煙臺市中小企業融資政策研究

馬蓉睿

（中共煙臺市委黨校，山東 煙臺 264003）

煙臺市作為山東半島藍色經濟區的前沿陣地之一，經濟發展迅速，其中中小企業發揮了很大的作用。但中小企業在發展過程中面臨一系列問題，最為嚴重的就是融資難，煙臺市委市政府針對該問題推出了一系列政策促進融資問題改革，并取得了階段性成果。

一、煙臺市中小企業融資政策效果分析

近些年來，針對中小企業發展融資難的問題，煙臺市不斷強化融資服務工作機制創新，先后出臺了《關于進一步優化中小企業融資環境的意見》、《關于促進小型、微型企業健康發展的意見》、《關于加強中小企業信用擔保建設的意見》、《關于進一步優化中小企業融資環境的意見》、《建立和完善金融機構和擔保機構服務中小企業信貸考核激勵機制》和《中小企業信貸與擔保風險補償機制》。成立了中小企業融資合作聯盟，深入實施了“參加小微企業百日融資計劃”，引導融資擔保機構加大對中小企業融資信貸的支持力度。市級財政出資組建了“市信用擔保公司”和省內首家“再擔保公司”，注冊資金分別達到了兩億元和三億元，成為全市融資擔保行業的龍頭。

同時，中國人民銀行煙臺中心支行聯合煙臺銀監分局，努力向上級爭取信貸規模和政策傾斜，推動建立有利于中小企業融資服務的制度框架，加大服務小微企業的金融配置，對小微企業不良貸款比率實行差異化的監管政策。針對中小企業抵押不足貸款難的問題，中國銀監會煙臺銀監分局積極推動以政策性擔保機構為重點的中小企業融資服務體系建設，建立了中小企業融資服務協調共商機制，深入開展中小企業融資服務直通車和各種形式的銀企對接活動，有效緩解了中小企業擔保難、貸款難問題。

二、煙臺市中小企業融資仍然存在問題

（一）銀行放貸謹慎，央行降準作用緩慢

一方面，隨著經濟下行和產業結構調整力度的不斷加大，信貸風險進一步加劇，銀行受利潤最大化和不良率考核機制壓力的影響，有惜貸慎貸，“抽貸”，“壓貸”現象的產生。加之受有關違約事件的影響，目前已有多家銀行收緊了煙臺地區信貸投放的審查條件，煙臺市金融生態環境面臨惡化的風險。另一方面，央行定向降準的作用緩慢，一些銀行貸款沒有明顯增加，甚至減少，定向降準的其中一部分資金被用于金融系統內部空轉投機炒作牟利，中小企業融資難、融資貴現象沒有得到根本性解決。

（二）直接融資渠道不暢通

一方面，證券市場準入門檻高，雖然有中小企業板市場和創業板市場，但是對眾多中小企業來講，上市融資門檻依然很高。另一方面，債券市場的各種進入條件與股票市場相比更為嚴格。政府規定，“股份有限公司的資本需要在三千萬元以上,股份有限公司的資本需要在六千萬元以上且生產經營滿足政府方針政策的,同時還要有政府承認的信用擔保機構為其擔保,方可進入債券市場。而政府在確定債券發放計劃時,往往會優先考慮能源交通、公共設施等基礎項目?！盵1]以上的種種原因也導致煙臺市中小企業很難從債券市場上獲得融資。另外，適合中小企業的其他融資方式，如投資基金、場外交易、產權交易市場以及P2P等互聯網金融發展不完善、不規范，使得中小企業較難獲得穩定的資金來源。

（三）新型金融組織發展緩慢

目前融資性擔保公司普遍存在規模小，注冊資本少，擔保能力弱，互保聯?，F象嚴重，銀行準入困難、授信額度不高等導致擔保作用未能充分發揮的問題。

（四）中小企業自身問題制約融資

一方面，中小企業普遍規模較小，可抵押資產少，加之財務制度建設不夠健全，生命周期一般較短等問題，導致風險管理成本高，達不到銀行的“放貸標準”。另一方面，中小企業經營管理者素質不高，創新和經營能力較弱，缺乏長遠的戰略定位，融資意識單一，制約了中小企業融資。

三、煙臺中小企業融資難的政策成因分析

（一）融資法律體系不健全，地方政府缺少立法權

目前國家關于中小企業融資的法律只有總綱性質的《中小企業促進法》，沒有一部專門針對中小企業融資的法律；煙臺市地方政府在政策出臺過程中也基本沒有話語權。而地方政府出臺的相關“辦法”、“意見”不具有法律效力，無法從全局對中小企業融資的相關配套部門進行細化部署。如煙臺市雖然設立了中小企業融資合作聯盟，但其為非營利性組織，推進辦法沒有強制性，無法從法律上和政策上彌補中小企業融資難的問題；即使推出相應政策，其滯后性也會導致中小企業融資渠道狹窄，不能有效的運用市場上的資金，造成資源浪費。

現階段中國股市處于牛市，是各企業融資上市的好機會。但是地方政府對于中小企業直接融資的法律存在缺陷，審批過程長、設置標準高、監管力度不夠，致使絕大部分中小企業難以走上直接融資的道路。而間接融資和民間借貸的法律保障不完善，因市場存在“劣幣驅逐良幣”的現象，相關法律無法保障優秀中小企業獲得適合其資格的較低門檻的借貸，致使眾多中小企業面臨融資貴、融資難等問題。

（二）政府部門設置重疊

煙臺市目前還沒有設立專門的中小企業融資機構，政策的出臺源于多個政府部門，如發改委、金融辦、銀監會、中國人民銀行等，機構繁多復雜導致溝通協調存在問題，解決方法沒有針對性，無法像發達國家通過建立專門機構對當地中小企業融資進行統籌協調，通過政府牽頭，調動社會閑散資金，將其列為戰略高度來推進。

（三）金融機構對中小企業存在一定歧視，銀行信貸審批流程過長

首先，金融機構是以營利為目的的，在放貸時會重視客戶的經營規模和財務狀況，而這些對于起步和發展階段的中小企業，難以與大企業抗衡。同時，中小企業貸款少而頻，貸款成本也隨之增加。雖然政府屢屢出臺政策，要求金融機構加大對中小企業的扶持力度，但由于以上原因，實際操作時中小企業仍然受到歧視。其次，銀行信貸審批流程過長。銀行辦理貸款手續復雜，過程時間長，這對于急需貸款的中小企業來說，時間成本太高。中小企業需要資金量往往不高，可是一旦需要資金就非常急迫，復雜而繁瑣的貸款審批手續讓眾多中小企業望而卻步。[2]

（四）中小企業信用擔保體系不健全，民間融資體系不規范

首先，煙臺市有很多中小企業信用擔保機構是由政府牽頭設立，但政府擔保不是以營利為目的，收取的費用不高，除了企業支付的擔保費用以外，政府的定期撥款只占很小一部分，長期經營就會出現資金動力不足，無法為企業提供令銀行“放心”的擔保資金支持。其次，民間融資體系不規范。由于監管上的漏洞，加上民間資本市場貸款利息高、風險保障意識不強，一方面會加大民間融資機構的運營風險，另一方面也會加劇中小企業融資貴的困境。同時，充足的民間資本也促生了許多尚未被政府認可的“非法”融資機構，如果政府能夠整合這部分資源，設立專業部門進行引導、調節和管理，中小企業融資就會多一條出路。

（五）中小企業信用度低，財務監管弱，擔保能力有限

首先，中小企業魚龍混雜，更有甚者償還債務意識薄弱、產品質量低劣、偷稅漏稅，導致中小企業信譽度整體偏低。這也使得信譽良好、前景光明的企業受整體的影響而難以取得貸款，或融資成本較高。其次，中小企業整體財務監管意識薄弱，財務監管受到經營者實際經驗和知識水平的限制，導致信息不透明，制約了金融機構對中小企業放貸的資格審查。第三，眾多中小企業自有資金不足、抵押價值較低，阻礙了中小企業融資。融資大部分是用于起步和發展階段，但這個階段同樣存在規模小、利潤低、運營無序等特點，導致融資難、融資貴，進而將未來的光明和潛力都扼殺在了搖籃里。

四、完善煙臺中小企業融資政策的建議

煙臺市目前支持中小企業融資政策還有待完善，應結合具體情況，逐步有序地建立適合中小企業融資的金融環境。

（一）逐步完善中小企業融資的政策法規

煙臺市在推出“辦法”、“意見”等政策性文件時，可交由獨立機構監管，明確責任，增加權威性和強制力。同時，要完善與之配套的法律法規，明確中小企業融資主客體的權利和義務，只有責任明確了，融資行為才能順利進行。

（二）政府出臺扶持政策，設立獨立垂直服務機構

首先，應出臺相關扶持政策，設置基金，為中小企業融資提供財政補貼。其次，調整稅收比例，著重扶持具有創新科技的中小企業，以及一些幫助下崗職工和失業人員脫困的企業。第三，設立獨立運營、垂直管理的中小企業融資服務機構，增加人員配備力度，整合協調各政府部門的相關政策。還可以設立中小企業協會，綜合政府、中小企業、金融機構等各個領域的專家，一同研究煙臺市中小企業融資的困境和未來方向，從人力資源管理、財務融資管理、運營發展等方面給出合理意見。[3]

（三）大力發展本土銀行，使之成為煙臺市中小企業融資政策性銀行

許多中小企業在起步初期，由于風險大、資金流不穩定，會受到大中型商業銀行的歧視。而建立政策性銀行，能彌補商業銀行不愿介入的領域，包括起步階段和科技研發階段的中小企業等。因此發展本土銀行，將其打造成煙臺市中小企業融資政策性銀行，有利于煙臺市中小企業的長期發展。鑒于重新建立銀行需要付出大量資源，將比較成熟的煙臺銀行發展成為煙臺市中小企業融資政策性銀行會是一個更好的選擇。目前，煙臺銀行就針對小微客戶融資需求特點推出了“鏈式快貸”產品，旨在“以客戶帶客戶”，增加小微企業融資的可能性，縮短放貸審批流程。

政策性銀行在發展過程中，一要確保資金供給。政府相關部門要給予優惠政策，股票、債券市場要適當放寬要求，滿足政策性銀行的資金來源。二要業務多元化。在為中小企業提供貸款業務的同時，還應設立咨詢和擔保部門，從多方面保證融資順利進行。三要建立金融監管和風險防范部門，對中小企業和銀行自身進行風險評估，確保融資正常有序進行。

（四）大力推動直接融資發展

隨著中小企業的快速發展，直接融資將在未來成為迅速推動融資的重要戰略。煙臺市也應抓住這一重要機遇進行戰略轉型升級，為中小企業融資開辟一個新的天地。

據統計，2014年我國社會融資規模為16.4萬億元，其中企業債券和股票融資等直接融資方式合并占比為17.3%，顯然直接融資仍然具有較大的增長潛力。目前，我國經濟正處于觸底反彈時期，各領域經濟迅速恢復。政府應發揮引領作用，促進各類直接融資市場的深度融合，完善直接融資風險分擔機制。未來，直接融資將成為融資形式的主流，“大眾創業，萬眾創新”需要有“大眾融資，萬眾投資”的配合，創新驅動的國家戰略才能真正取得效果。因此，煙臺市政府和金融機構應該抓住這一重要戰略導向，引導理性投融資活動，監管各市場公平交易，強化處置系統性風險，同時對于以往處于灰色地帶的互聯網融資和民間融資進行合理引導，將直接融資作為中小企業融資的重要手段。

（五）完善社會信用評價體系建設

中小企業的信用問題是煙臺市中小企業融資的難點之一，政府需要從各社會職能部門協調，建立完善的社會信用評價體系，形成政府推動、部門協作、市場實施的格局。首先，鼓勵中小企業定期向社會公開財務等信息，起到監管和督促的作用；相關部門對中小企業的征信數據進行整合和披露，并采用統一標準進行共享和制定。其次，政府牽頭工商局、稅務局、人民銀行、海關等部門，對煙臺市中小企業經營狀況及融資狀況進行實地調研，制定出煙臺市中小企業“信用戶口”，以此完善信用評價體系。[4]此外，要建立懲戒機制并嚴格執行，不能局限于司法機制，要聯合政府和市場對于失信企業進行處罰，必要時可適當提高處罰標準。

[1]薛超超.完善中小企業融資的公共政策研究——以溫州市為例[D].華東理工大學，2013.

[2]王彬，張柏.中小企業融資問題的探討[J].中國商貿，2011，(21):115.

[3]尹清偉.關于完善我國中小企業融資政策體系的建議[J].金融理論與實踐，2009，(3):114.

[4]付雷.我國中小企業融資的政策支持研究[D].吉林大學，2011:32-33.