我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化風(fēng)險(xiǎn)及其路徑選擇研究

曾斌 張亞

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化程度加深，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。基于此，本文簡(jiǎn)述了保險(xiǎn)國(guó)際化概念及其特征，總結(jié)了我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出了保險(xiǎn)國(guó)際化發(fā)展路徑，即投資外國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)；本國(guó)保險(xiǎn)資金投資外國(guó)資本市場(chǎng)；開放本國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)；創(chuàng)建業(yè)務(wù)范圍涵括國(guó)內(nèi)外的中外合資保險(xiǎn)公司。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)國(guó)際化 風(fēng)險(xiǎn) 路徑選擇

一、保險(xiǎn)國(guó)際化概念及其特征

（一）保險(xiǎn)國(guó)際化概念

保險(xiǎn)國(guó)際化即全球保險(xiǎn)行業(yè)一體化融合的趨勢(shì)，這一過程伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化節(jié)奏進(jìn)行，涉及多個(gè)不同運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展和變革有著深遠(yuǎn)影響。

（二）保險(xiǎn)國(guó)際化特征

保險(xiǎn)國(guó)際化涉及多個(gè)不同領(lǐng)域，主要包括市場(chǎng)、業(yè)務(wù)、服務(wù)、監(jiān)管、信息及人才等方面。

1.保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化。市場(chǎng)國(guó)際化是保險(xiǎn)行業(yè)國(guó)際化發(fā)展的基礎(chǔ)和典型特征。資本的自由流動(dòng)和市場(chǎng)間相互融通構(gòu)成了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外擴(kuò)張的兩大基石。在當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)下，保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化是全球金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，但這一目標(biāo)并非一蹴而就。區(qū)域經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的資本融通壁壘正在逐步瓦解，但不同經(jīng)濟(jì)體間仍存在不同程度的限制，如何統(tǒng)籌協(xié)調(diào)貿(mào)易自由化和資本安全性間的矛盾關(guān)系，將直接影響行業(yè)未來發(fā)展前景。

2.保險(xiǎn)業(yè)務(wù)國(guó)際化。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)國(guó)際化指保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向國(guó)外延伸，從傳統(tǒng)地區(qū)性業(yè)務(wù)發(fā)展為國(guó)際化的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)理念、險(xiǎn)種開發(fā)、費(fèi)率水平、資金運(yùn)用、會(huì)計(jì)處理以及法律監(jiān)管等全面與國(guó)際接軌。

3.保險(xiǎn)服務(wù)國(guó)際化。保險(xiǎn)服務(wù)國(guó)際化指保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售、購買、理賠、分紅及其他相關(guān)服務(wù)跨越國(guó)家的界限，在國(guó)際范圍內(nèi)形成一體化網(wǎng)絡(luò)。不同國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體間的保險(xiǎn)企業(yè)相互滲透、融合，形成良性平等競(jìng)爭(zhēng)體系，最后實(shí)現(xiàn)行業(yè)整體優(yōu)化和服務(wù)水準(zhǔn)不斷提高。

4.保險(xiǎn)技術(shù)國(guó)際化。保險(xiǎn)企業(yè)在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中，為獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，趨向于使用各種最新技術(shù)和方法，而這些新技術(shù)能夠?yàn)闁|道國(guó)企業(yè)所學(xué)習(xí)借鑒，這就在事實(shí)上實(shí)現(xiàn)了技術(shù)交流的國(guó)際化。例如，我國(guó)許多保險(xiǎn)企業(yè)的管理、查勘、組織構(gòu)建等都借鑒了國(guó)外優(yōu)秀保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并獲得了較好效果。

5.保險(xiǎn)人才國(guó)際化。保險(xiǎn)人才國(guó)際化主要表現(xiàn)為對(duì)外國(guó)人才的使用和本國(guó)人才的外派。首先，保險(xiǎn)企業(yè)在涉外經(jīng)營(yíng)過程中，為更好地適應(yīng)所在國(guó)實(shí)際情況，企業(yè)通常會(huì)雇傭大量熟悉東道國(guó)國(guó)情的當(dāng)?shù)厝瞬牛员苊庖蛐畔⒄`差而導(dǎo)致的不良后果。其次，為更好落實(shí)公司的經(jīng)營(yíng)策略及保證領(lǐng)導(dǎo)的連貫性和有效性，企業(yè)需要將有能力的內(nèi)部員工外派至目標(biāo)國(guó)家，這也逆向?qū)崿F(xiàn)了人才的國(guó)際化。

6.保險(xiǎn)監(jiān)管國(guó)際化。監(jiān)管國(guó)際化是保證行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。由于不同國(guó)家在利率、稅收及貿(mào)易監(jiān)管方面存在差異，因此無管制的國(guó)際化就可能成為不法企業(yè)惡意逃稅甚至洗錢的手段。國(guó)際間統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管措施能夠有效地消除此類隱患，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

二、我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化發(fā)展勢(shì)在必行

（一）國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)飽和與新興保險(xiǎn)市場(chǎng)快速崛起

自上世紀(jì)九十年代開始，中東歐、東亞及拉美等新興保險(xiǎn)市場(chǎng)步入高速發(fā)展階段。與此同時(shí)，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)則呈現(xiàn)相對(duì)趨飽和態(tài)勢(shì)，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展速度也隨之放緩。在此背景下，新興保險(xiǎn)市場(chǎng)自然而然成為保險(xiǎn)企業(yè)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

經(jīng)過二十多年的發(fā)展，我國(guó)部分保險(xiǎn)企業(yè)已經(jīng)成功走出國(guó)門，在世界范圍內(nèi)享有較好聲譽(yù)，對(duì)大多數(shù)東盟國(guó)家保險(xiǎn)企業(yè)形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在此基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)搶占新興市場(chǎng)份額，為企業(yè)的長(zhǎng)效發(fā)展打下牢固根基。

（二）保險(xiǎn)自由化為企業(yè)國(guó)際化發(fā)展提供了寶貴契機(jī)

長(zhǎng)期以來，各國(guó)對(duì)外資保險(xiǎn)企業(yè)的介入都存在不同程度的警惕與抵觸情態(tài)，對(duì)本國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的涉外經(jīng)營(yíng)也有諸多限制。隨著世界各地自貿(mào)區(qū)的建立及服貿(mào)協(xié)議的簽署，貿(mào)易壁壘不斷被削弱，針對(duì)企業(yè)涉外業(yè)務(wù)的限制也逐漸被取消，許多有能力、有意愿參與國(guó)際化發(fā)展的保險(xiǎn)企業(yè)亦獲得了新的發(fā)展動(dòng)力。

（三）服貿(mào)協(xié)議的簽署為保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展提供了制度保障

貿(mào)易協(xié)定是保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展的重要基石。沒有完善的法規(guī)約束，貿(mào)易保護(hù)主義可能再次出現(xiàn)，進(jìn)而對(duì)自由貿(mào)易產(chǎn)生不利影響。以平等互利為基礎(chǔ)的貿(mào)易協(xié)定既是區(qū)域間經(jīng)濟(jì)協(xié)作的成果，也是各方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。特別如CAFTA協(xié)議的簽署與落實(shí)，則是我區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)軍東盟市場(chǎng)的里程碑。

三、我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化風(fēng)險(xiǎn)及其分類

根據(jù)涉外經(jīng)營(yíng)的一般狀況及保險(xiǎn)行業(yè)自身特點(diǎn)，可以將保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為一般風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)。

（一）一般風(fēng)險(xiǎn)

與其他金融業(yè)的國(guó)際化發(fā)展一樣，保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展同樣面臨一般性政策、信用及匯率等風(fēng)險(xiǎn)。

1.政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)指政府有關(guān)證券市場(chǎng)的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺(tái)，引起證券市場(chǎng)的波動(dòng)，從而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，各企業(yè)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)資源，可能會(huì)觸犯有關(guān)政策。另外，在不同時(shí)期根據(jù)宏觀環(huán)境的變化而改變政策，會(huì)影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行還本付息責(zé)任而使授信人預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。

3.匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)即指一個(gè)金融公司、企業(yè)組織、經(jīng)濟(jì)實(shí)體、國(guó)家或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融、外匯儲(chǔ)備的管理與營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)中，以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù)料的外匯匯率變動(dòng)而引起的價(jià)值增加或減少的可能性。

考慮到保險(xiǎn)企業(yè)總、分公司之間的報(bào)表核算、資金劃撥及利潤(rùn)分配等問題，中資保險(xiǎn)企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將不可避免地涉及到貨幣兌換，亦須承擔(dān)一定匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）特殊風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的特殊風(fēng)險(xiǎn)是指在涉外經(jīng)營(yíng)過程中，由于行業(yè)特性而面臨具有典型行業(yè)特征的特殊風(fēng)險(xiǎn)，主要包括業(yè)務(wù)、資本及管理風(fēng)險(xiǎn)。

1.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在目標(biāo)國(guó)經(jīng)營(yíng)過程中，由于信息不對(duì)稱或是對(duì)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)認(rèn)知有誤等原因，以不當(dāng)甚至是錯(cuò)誤方式運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)展受阻的可能性。

2.資本風(fēng)險(xiǎn)。資本風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)企業(yè)資本過少，缺乏承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失、賠款支付的能力，使企業(yè)正常運(yùn)作受到影響的風(fēng)險(xiǎn)。

3.管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)即決策風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)因缺乏對(duì)境外投資環(huán)境、投資項(xiàng)目的有效風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，致使境外投資存在一定盲目性，從而給企業(yè)帶來損失的可能性。近年來，我國(guó)逐步放松了對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資的管制。在持有和使用外匯方面，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)擁有了更多自主權(quán)，有利于保險(xiǎn)公司利用國(guó)際金融市場(chǎng)優(yōu)化資源配置、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、提高資金收益。當(dāng)然，這也加大了保險(xiǎn)企業(yè)跨國(guó)投資的決策風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化發(fā)展路徑選擇

我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化發(fā)展可分為國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)外投資及引進(jìn)外資保險(xiǎn)公司，其既包括企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)擴(kuò)展，也包括保險(xiǎn)資金的跨區(qū)域流通。

（一）投資外國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)

實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展最直接的方式就是進(jìn)入目標(biāo)國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，通過獨(dú)資或并購等方法參與當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。實(shí)施過程中，具體可分為設(shè)立全資子公司及入股當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)企業(yè)。

1.在國(guó)外建立分公司、子公司。在東道國(guó)建立分公司或子公司對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力要求較高，多為具有較大國(guó)際影響力的企業(yè)所用，優(yōu)點(diǎn)是能夠充分借助母公司的國(guó)際聲譽(yù)。然而，此種方式缺點(diǎn)也較明顯，即子公司將不可避免地受到集團(tuán)總部的影響和控制，自主能力不足。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中往往會(huì)生搬硬套過往工作經(jīng)驗(yàn)，缺乏與東道國(guó)實(shí)際國(guó)情的契合性，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不利。

2.收購?fù)鈬?guó)保險(xiǎn)公司。目前，收購或股權(quán)投資逐漸成為主流方法之一。借殼目標(biāo)國(guó)保險(xiǎn)公司能夠使企業(yè)更快捷高效地融入當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)市場(chǎng)，充分利用被收購公司的市場(chǎng)影響力，可以有效減少初期宣傳工作，也更能為東道國(guó)民眾所接受。與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家不同，中資企業(yè)更愿意采取此種方式，并取得了較好的成果。

（二）本國(guó)保險(xiǎn)資金投資外國(guó)資本市場(chǎng)

隨著全球市場(chǎng)資本化程度進(jìn)一步加深，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，涉入資本市場(chǎng)則是其中最主要方法之一。大部分東盟國(guó)家的金融市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段，發(fā)展速度快，同時(shí)受到政府大力扶持，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)而言，將是一個(gè)重大機(jī)遇。

（三）開放本國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)

本國(guó)市場(chǎng)對(duì)外資保險(xiǎn)企業(yè)開放主要包括兩個(gè)方面內(nèi)容：即本國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外國(guó)保險(xiǎn)公司開放及本國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外國(guó)保險(xiǎn)資金開放。其中，開放金融市場(chǎng)意味著解除對(duì)外資收購本國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的限制，需有完善的安全監(jiān)管措施加以扶助，以避免對(duì)本國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)沖擊。

1.外資入股本國(guó)保險(xiǎn)公司。同并購?fù)鈬?guó)保險(xiǎn)企業(yè)一樣，外資入股本國(guó)保險(xiǎn)公司更容易獲得本國(guó)民眾認(rèn)可，可以促進(jìn)行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，提高行業(yè)整體服務(wù)水平。

我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)已對(duì)外開放多年，外資保險(xiǎn)企業(yè)綜合市場(chǎng)占有率始終不超過5%。這說明我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，已具備在國(guó)際市場(chǎng)上與國(guó)外保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。

2.外企在本國(guó)建立分公司、子公司。外企直接在本國(guó)建立分公司或子公司會(huì)對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的保險(xiǎn)市場(chǎng)造成重大影響，但對(duì)于相對(duì)成熟或是市場(chǎng)容量較大的地區(qū)，則影響作用有限。例如，外資保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)入中國(guó)十年來，并未對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)形成實(shí)質(zhì)意義上的競(jìng)爭(zhēng)力，絕大部分國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)仍掌控在國(guó)內(nèi)企業(yè)手中。

（四）創(chuàng)建業(yè)務(wù)范圍涵括國(guó)內(nèi)外的中外合資保險(xiǎn)公司

合資保險(xiǎn)公司能夠綜合各方優(yōu)勢(shì)，也可以有效避免所在國(guó)的貿(mào)易壁壘及歧視性政策，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)適應(yīng)能力也較強(qiáng)，匹配程度較高。然而，由于領(lǐng)導(dǎo)權(quán)處置、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)分配等諸多難以協(xié)調(diào)因素，合資企業(yè)的建立和經(jīng)營(yíng)仍十分困難。

注釋

本文是廣西大學(xué)中國(guó)——東盟研究院2014年開放性課題《中國(guó)東盟自貿(mào)區(qū)框架下的廣西保險(xiǎn)國(guó)際化問題研究》（課題編號(hào)：A201402）的部分研究成果。

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作者簡(jiǎn)介：曾斌（1988-），男，江西撫州人，廣西大學(xué)商學(xué)院2013級(jí)國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向?yàn)楸ｋU(xiǎn)與社保。張亞（1990-），女，湖南邵陽人，廣西大學(xué)商學(xué)院2013級(jí)金融學(xué)碩士，研究方向?yàn)楸ｋU(xiǎn)與金融。