互聯網金融對我國商業銀行的影響及應對策略研究

武愛軍 馬粵艷

摘 要：文章通過分析互聯網金融對商業銀行資產負債管理的影響，從外部整合競爭合作、內部整合改革創新兩方面提出了我國商業銀行應對互聯網金融的策略。

關鍵詞：互聯網 金融管理 對策

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）11-164-04

一、互聯網金融的定義和特征

1.定義。近年來，隨著互聯網技術和移動終端設備的廣泛使用，借助網絡實現資金支付、資金融通和理財服務的互聯網金融飛速發展。而業內對互聯網金融尚無統一明確定義。有的把互聯網企業從事金融的行為稱為“互聯網金融”，而把金融機構業務網絡化（金融機構利用互聯網平臺解決信息不對稱，拓寬市場以提高服務水平和工作效率），稱為“金融互聯網”；“互聯網金融”名為金融，實質上不是金融機構，而“金融互聯網”名為互聯網，實質上是金融機構。

在此，我們采取這種定義模式：互聯網金融是指依托于支付、云計算、借助互聯網、利用社交網絡和搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融；它不是互聯網和金融業的簡單結合，而是傳統金融行業與“開放、平等、協作、分享”的互聯網精神相結合的新興領域；其本質是金融本質與互聯網本質的碰撞，是互聯網和大數據（大數據之所以稱為“大”，不僅僅是因為容量大，更是因為它能帶來“大價值”和“大發展”，對社會、商業和個人都產生巨大而深遠的影響）為特征的新一代信息化浪潮下，互聯網企業與金融機構的相互融合、自由排列組合。

2.特征。

（1）覆蓋廣、大眾化。多數傳統金融服務主要針對的是中高端收入群體或大型企業，有明顯的金融排斥性，眾多低收入群體或者是小型企業尤其是偏遠地區的老百姓大都享受不到該種金融服務?；ヂ摼W金融極大程度降低了金融服務的準入門檻，使得許多金融服務不再深奧難懂、遙不可及，普通大眾也可以利用網絡科技參與到金融生產、服務中，具有普惠性。

（2）靈活便利性?？蛻舨恍枰焦衽_網點去，只需借助一部智能手機或計算機設備，就可以不受時間空間約束，自助完成所需金融服務，這極大方便了客戶。

（3）降低了交易成本。互聯網金融的出現極大程度降低了資金融通時的交易成本。與傳統商業銀行不同，互聯網金融沒有具體的物理網點，而是采取虛擬運作方式，借助網絡平臺，自行完成資金的劃轉、借貸等交易，有效地降低了交易成本與人工成本。

（4）降低了信息不對稱?；ヂ摼W金融的出現弱化了商業銀行的中介角色，交易主體雙方可通過搜索引擎對交易需求信息進行組織、排序和檢索，從而在海量信息中找到自己需要的信息，自行在網絡平臺上交易或交換個人資金、信用等信息，而無需通過傳統銀行中介，這就有效降低了信息在現實傳遞過程中的消耗和磨損。

二、互聯網金融對我國商業銀行資產負債管理的影響分析

1.互聯網金融對我國商業銀行形成一定的沖擊、挑戰?；ヂ摼W金融的迅速發展，使銀行業受到了一定沖擊，引起了廣泛的社會關注：比爾蓋茨曾經說過：“21世紀傳統的商業銀行是一群滅絕的恐龍”；中國平安的董事長馬明哲在2013年新年致辭中更是直接稱，平安未來最大的競爭對手不是傳統金融企業，而是阿里巴巴、騰訊等互聯網企業。

的確，互聯網金融自從誕生之日起就對傳統金融業務產生了很大的沖擊，并且隨著其風險控制能力的提升和服務管理的逐步優化，銀行客戶資源、市場份額被搶占的趨勢也會逐漸顯露出來?？梢酝茢?，互聯網金融的發展與壯大將對我國商業銀行的生存空間產生長遠重大影響。

（1）互聯網金融從非金融領域不斷地向金融領域滲透，給商業銀行的傳統存貸業務帶來不同的影響。

一是存款分流嚴重以及銀行流動性持續趨緊——寶寶類理財產品。央行公布的金融統計數據顯示，2014年1月份人民幣存款首次大幅減少9402億元，同比少增2.05萬億元。而除季節性因素外，1月存款大幅搬家的一個主要原因在于“寶寶類產品”的持續沖擊。不過，受春節大量現金回流以及銀行季末存貸比因素的影響，2月份和3月份人民幣存款有所回升。但受互聯網金融的持續沖擊，4月的銀行存款仍出現“搬家”?？梢钥闯?，存款流失現象越來越嚴重，相當部分的資金運作游離于銀行表外，銀行流動性持續趨緊，這與新型金融機構產品越來越多，尤其是互聯網金融和理財產品對存款的分流不無關系。

二是直接觸及金融行業最核心的借貸業務——小微信貸。小微信貸業務是互聯網金融對商業銀行產生影響的又一領域。我國互聯網金融的小微信貸業務以阿里小貸最為典型，阿里小貸業務一開始就擁有了龐大的客戶源，迅速搶占了市場，作為我國互聯網金融的領軍者之一，阿里小貸的前景被業界一致看好。

隨著利率市場化改革的深入推進，銀行依賴大型客戶存貸利差賺取利潤收入的時代一去不復返，而小微信貸具有很大的發展潛力和空間，這必促使我國商業銀行將開發小微信貸作為其未來方向之一，如果說，互聯網金融進入支付領域更多影響商業銀行的現在，那么互聯網金融進入小微信貸則影響到商業銀行的未來。

（2）互聯網金融對商業銀行客戶基礎造成了一定沖擊。

一是隔絕著客戶與銀行的聯系并對銀行形成倒逼之勢——第三方支付。其一，大量第三方支付的發生，使得本應由商業銀行承擔的網上支付業務，如今卻由第三方支付組織承擔，銀行再也不能直接掌握客戶的一手資料，商業銀行面臨被邊緣化的困境。其二，憑借在電子支付領域的強大優勢，第三方支付組織對銀行形成倒逼之勢，要求銀行在支付領域開放更多的客戶、提供更多的系統接口。

二是互聯網金融重視客戶體驗，更能增加客戶黏度——產品設計營銷。一方面，互聯網金融以應用場景化的方式進入了消費者日常的生活，有趣的場景化設計大大增強了客戶體驗，遠比銀行柜臺僵硬枯燥的介紹更能迎合客戶、增加客戶黏度；另一方面，互聯網金融開放性、包容性、大眾化特性使得客戶可以參與到產品設計、服務中，而傳統商業銀行內部的渠道還是比較封閉的。

（3）互聯網金融在人們觀念和輿論上形成了非常大的影響力。事實證明，雖然互聯網金融目前還不能從根本上撼動銀行的地位，但是它已經對人們的觀念和輿論造成了一定的影響，人們對金融產品和服務有了特殊的個性化的新要求，這是需要銀行思考和改進的，這一定程度上也給商業銀行帶來了沖擊。如，就有客戶跑到銀行咨詢理財產品時問客戶經理有無類似余額寶的產品。

2.互聯網金融對我國商業銀行而言是一次改革契機、觀念的啟發?；ヂ摼W金融的發展已經對商業銀行的存款、信貸、支付與清算業務造成了沖擊，然而任何事物都具有兩面性，互聯網金融在給商業銀行帶來沖擊和挑戰的同時，也蘊藏著機遇。在這場競爭中，商業銀行更應該反思：互聯網金融對于銀行來說，是一次改革的契機，更是一次觀念的啟發。中國人民銀行副行長吳曉靈在接受財經日報記者采訪時曾表示，互聯網金融對傳統金融不會產生太大的影響，最大的影響是在理念上，互聯網金融的出現讓銀行感受到了切膚之痛，能夠幫助銀行進行改革，同時提升銀行的服務意識和競爭力。

（1）互聯網金融是一次改革的契機，形成了市場化改革的戰略性力量，倒逼了銀行的改革。

第一，互聯網金融的出現是傳統金融體系外部的一個戰略性力量，推動了中國金融體系市場化改革。時至今日，我們的利率并沒有市場化，從而使得整個金融體系特別是商業銀行出現了超額的利潤，這個超額的利潤有我們國家金融改革特別是商業銀行改革創新近年來的成就，但是，也不可否認的是有壟斷的成分。總體來說，雖然內部是充分競爭的，但是因為它的外部有高度的門檻，所以它的外部競爭是不充分的，甚至是壟斷的。如果沒有一種外部的力量來對這樣一個內部有如此高額利潤的行業構成威脅和競爭，這個行業是沒有改革的動力的，也沒有生存的壓力的。幸好在2013年對中國金融體系市場化改革的外部的重要戰略力量出現了，這就是互聯網金融。它在緩解信息不對稱、提高服務效率、降低交易成本方面明顯優于銀行傳統運營模式，將倒逼銀行創新提供更加集約綜合、精準對接、靈活多樣的金融服務。

第二，互聯網金融的出現是傳統銀行的切膚之痛，倒逼了銀行的改革。銀行早就意識到，金融改革的前景就是要打破銀行對金融的壟斷，減少銀行在整個金融結構中的比重，就是不能光靠利差吃飯，要靠增值的服務去吃飯。這個其實銀行從理論上來說，從報告上來說，都說了好多年了，但是沒有切膚之痛，所以他們就沒有切實去履行。現在，有了切膚之痛，互聯網金融出現了，并且威脅到他們的生存空間，那么就可以促使他們去做出改變。

（2）互聯網金融是一次觀念的啟發，代表了金融創新的方向，提升了銀行的服務意識和競爭力。

第一，互聯網金融引發了商業銀行真正去思考如何更好地為客戶服務。首先，2014年以來，銀行紛紛推出自己的互聯網金融產品，在不影響客戶日常支付的同時，可以為客戶提供更高的收益率：例如興業銀行聯手大成基金推出興業寶、工商銀行有工銀現金寶，中信銀行與誠信基金合作推出薪金寶等等。其次， 在互聯網金融的沖擊下，各家商業銀行都開始籌謀創新，爭搶活期存款賬戶，而在互聯網金融元年之前商業銀行根本不屑于這樣做，如今商業銀行被互聯網金融逼著不得不這樣做。

第二，阿里金融革新了傳統的信貸理念，為我國商業銀行開發小微信貸提供了啟示：它無需擔保，憑借網商在網絡平臺的信用、憑借現金流和交易額作為評估標準，建立了新型小額信貸模型，從申請貸款到發放速度極快。

第三，P2P模式是重要的金融實踐，可為商業銀行提供一些借鑒。首先，P2P模式直接觸及商業銀行最核心的借貸業務，是進行互聯網革命的深度嘗試，以此為基礎，未來可能衍生出更多借助互聯網的金融新業務。其次，P2P金融業務所搭建的平臺在滿足借貸雙方資金需求的同時，還積累了大量金融數據，從地域、資金規模、貸款時限、還款方式、利率水平等多個維度對我國居民和中小企業的需求信息進行收集和積累。通過以上幾個維度的相互結合，還可以挖掘出我國居民和企業的風險承受能力、不同行業的投資收益率以及我國影子銀行風險及規模等重要數據，為銀行的資產信貸業務提供重要參考。

三、我國商業銀行應對互聯網金融之策略

互聯網金融作為一種新興金融模式，從多個層面投射出了傳統金融服務的不足，商業銀行應將外部整合與內部整合相結合，在數據挖掘及應用、戰略定位、服務提升、產品創新、風險控制、表內外全管理等多方面、多層次全面規劃，為互聯網金融、利率市場化雙重驅動下的新金融生態競爭做好充分準備。

1.外部整合——競爭合作。在“清華五道口全球金融論壇”的互聯網金融專場，專家們在關注互聯網金融給我國金融尤其是銀行帶來沖擊的同時，更多談到的是銀行業應以開放的姿態擁抱互聯網，對其持歡迎態度。也只有這樣，才能做到優勢互補，畢竟在未來的信息時代，任何想壟斷信息數據的想法和行為都是不現實的，完整全面的信息數據注定難以被某一家企業、機構或政府部門所獨自掌控，相互之間的競合，雙方的合作互贏是發展的必然趨勢，也就是說二者對金融市場的搶占、“信息數據”的爭奪，必須超越行業概念，實現同行業內部及各行業之間比如互聯網企業、移動運營商的充分競合，盡可能掌握信息主控權，將自身融入“信息掌控者”這一疆域，才能確保未來有“蛋糕”可分。

但需強調的是建立銀行與同業、互聯網企業、移動運營商等參與方的合理的利潤分配模式是合作能否成功的關鍵因素，而利益機制協調不能簡單化，需要有共贏的制度安排，各類利益主體需通過市場化協商原則來找到有利于做大“蛋糕”的途徑。

（1）加強金融同業機構間的的合作，促進互聯互通，提高行業整體競爭實力。

第一，促進同業機構間的信息交換和同業金融產品營銷，避免形成業務上的壁壘和資源的重復建設。早在十幾年前，商業銀行就具備網上銀行、轉賬、支付、繳費等多種功能，近些年來，隨著電話銀行、手機銀行、微信客服等多種功能的綜合服務平臺的建立和運行推廣，銀行的系統已經相當成熟，其網絡亦已非?，F代化，但銀行等金融機構習慣了幾十年來封閉、獨享的市場，面對互聯網平等、開放、分享的理念，缺乏創新，最關鍵的是商業銀行之間的網絡及其業務系統不能互相聯通、跨行使用，從而導致業務上的壁壘和資源的重復建設。在此可借鑒興業銀行的銀銀平臺，探索搭建金融同業機構的在線交流平臺。

第二，加強商業銀行之間的合作，降低客戶資金跨行流動成本，促進銀行賬戶之間的互聯互通，從源頭上降低第三方支付對客戶的吸引力?？蛻糁赃x擇第三方支付來進行跨行還信用卡和跨行轉賬等業務，主要原因是第三方支付的方便和便宜。為改變這一局面，商業銀行應當加強合作，促進銀行賬戶之間的互聯互通，從而降低客戶資金跨行流動的成本，降低第三方支付對與客戶的吸引力。短期來看，這種做法會減少商業銀行賺取的中間業務收入，但在面對金融脫媒和技術脫媒的雙重壓力下，這樣可以增加銀行業作為一個行業整體的競爭實力，提高客戶資金的粘性，從長遠來看是有利于商業銀行的發展的。

（2）加強與互聯網企業合作，實現優勢互補，搶占布局互聯網金融的先機。商業銀行的優勢是雄厚的資金實力和豐富的經驗優勢，尤其是在風險管理方面，此外，其還有著遍布各地的物理網點，有著渠道上的不可比擬的優勢，而互聯網金融具有巨大的創造力和革新能力，能夠最大限度地運用大數據技術和后發優勢，由此決定了這不是一場生死較量，二者之間反而存在合作的必要性和可能性。在現實中，互聯網企業離不開金融，銀行需要互聯網，二者應該尋求優勢互補，相輔相成，創造雙贏局面。一是加強技術上的合作；二是共享客戶信息；三是打造在線融資平臺。商業銀行要借助互聯網金融積累的海量交易信息和數據優勢、開展網絡信貸的豐富經驗，發揮自身的資金、客戶網點、風險管理優勢，打造在線融資平臺，有效發掘新客戶群，降低零售成本，提升經營效率和收益。

總之，商業銀行依托自身的資金優勢，積極尋求與成熟電商、支付平臺等互聯網企業合作，一方面能夠借助成熟的電商平臺，節省搭建成本，此外，可以第一時間推出自身具有優勢的金融產品和金融服務，通過合作聚攏資金、數據、平臺三大互聯網金融必要條件，搶占布局互聯網金融的先機。

（3）加強與移動運營商緊密合作，掌控移動支付的商業模式，開拓移動金融藍海。事實表明，簡便易用是永恒的方向，現金的發展用了300年，銀行卡的發展用了50年，網絡支付發展已經有10年，而移動支付成為主流，也許速度會更加驚人。移動支付發展的商業模式主要有三種，分別由商業銀行、移動運營商和第三方平臺主導，在中國，商業銀行和移動運營商毫無疑問具有產業鏈的話語權，因此，只要商業銀行和移動運營商緊密合作，就能夠掌控移動支付的商業模式，開拓移動金融藍海，而將第三方支付平臺的移動支付業務壓縮為僅僅是開發電商支付的手機應用，進而通過引領移動支付的方式來扭轉在與第三方支付業務競爭上的不利局勢。

2.內部整合——改革創新。

（1）戰略定位第一，占據數據制高點。從長期看，隨著網絡化、信息化的深入發展，金融服務將朝著虛擬化的方向運作和提升，包括產品的虛擬化、服務的虛擬化、流程的虛擬化等，從而全面顛覆商業銀行的管理理念和運營方式。第二，審慎穩健原則。安全性、流動性、盈利性是銀行經營管理的三個基本原則，如何擺正三者位置及關系極其重要，成功的銀行經營管理必須牢固建立在流動性和安全性前提下獲取盈利的穩健經營理念?；ヂ摼W領域所謂“快魚吃慢魚”的生存法則在金融領域不適用，從銀行角度來看，只有審慎穩健才能走得更遠。第三，打造以客戶為中心的經營模式。互聯網金融的便捷與大眾化帶給每個人全新的感受和體驗，商業銀行也因此面臨大量的客戶流失，從根本上講，商業銀行應該積極轉變經營理念：高度重視客戶體驗，打造以客戶為中心的經營模式，實現由“產品中心主義”向“客戶中心主義”的轉變：根據客戶實際情況，量身定制適合本行定位客戶群體的產品方案，并因地制宜地制訂營銷策略；整合電子渠道與實體渠道資源，整合結算、理財等業務；培養客戶使用習慣；拓展新客戶。

（2）資產負債結構調整的過程中，商業銀行應根據資產和負債的不同狀況，分清重點采取不同策略加以推進。

第一，資產方面。一方面，商業銀行資產負債結構調整應堅持以存定貸、存貸期限匹配以及統籌資金來源和運用的原則，不斷優化貸款結構，加大對綜合收益偏低客戶、潛在風險客戶的減退力度。另一方面，商業銀行要充分利用未來信貸供需持續偏緊、信貸資源緊缺的有利條件，將信貸資產收益率作為重要的考核指標，而這關鍵取決于銀行通過數據挖掘發現具有高附加值和低風險增值業務的數據分析能力，但由于銀行擁有的客戶信息并不全面，數據大多都是銀行自身數據庫當中的標準化、結構化的數據，而在信息數據時代，更多需要處理的是大量的非標準化和半結構化的數據，這種分析有時候難以得出理想的結果甚至有可能得出錯誤的結論。此外，銀行目前常用的數據分析系統比如信用評級和市場營銷模型，都是在建模、實驗后再進行正規的實施和大范圍的推廣，存在時滯且耗費時間較長，而如今的信息化時代，時間是財富，對于數據處理更是爭分多秒，實時性的要求很高，這些就要求銀行不僅要利用FACEBOOK等社交網絡和云計算等網絡技術，建立多層次、全方位的客戶數據搜集、積累和運用機制，還要求銀行擁有專門的數據儲存技術和設備、采用專門的數據分析方法和使用體系，培養一流的數據分析專家人才。

第二，負債方面。在結構調整過程中，商業銀行應當堅持存款作為主要負債來源、適度發展非存款負債的原則，過于依賴同業負債等批發性融資的流動性風險很大，而在相當長的時期內貸款仍是我國商業銀行的主要資產業務，更需要穩定的負債來源提供資金支持。因此，未來要繼續穩固存款的基礎性地位，尤其強調儲蓄存款作為核心存款業務的地位。發展儲蓄存款業務的過程中，商業銀行應清醒地認識到“價格戰”非長久之策，要及時轉變思路，主要通過服務提升、安全性控制和產品創新等非價格競爭手段來吸收儲蓄存款。

{1}服務提升。一是整合新的客戶接觸渠道，樹立良好的品牌形象。例如充分利用FACEBOOK等社交網絡工具的作用，增加對客戶的了解和互動，增強客戶黏度。二是注重發展新媒體客服。利用微信、論壇、微博、博客等網絡聊天工具，將其打造成為與電話客服并行的重要服務渠道。三是打破傳統數據源，注重社交媒體等新型數據來源，將銀行內部數據信息和外部數據資源歸并、提煉，獲得更加準確、完整的客戶視圖，從而進行更為高效的客戶關系管理，進行產品創新和精準營銷。

{2}安全性控制。一是堅持穩健經營。在實際經營中，由于風險的滯后性，往往會出現注重短期盈利而忽視流動性和安全性的行為，銀行不能迫于盈利壓力盲目涉足高風險、高收益領域，必須提高風險管控能力，在了解掌控風險、保證安全的前提下開展業務。特別是，考慮到未來銀行體系存款不斷分流、流動性壓力相對更大，更應嚴格堅守流動性安全底線。二是投資者教育。目前，余額寶類理財產品備受人們親睞，人們親切地稱呼此類理財產品為“寶寶們”。大多數人都認為正是由于“寶寶”們的出現，喚起了大眾的金融意識和理財意識，但是要知道，有了金融意識和理財意識并不等于有了安全意識、風險意識、“寶寶”產品不簡單等于錢能生錢，互聯網在在宣傳和銷售“寶寶”這些產品時，缺乏對客戶風險承受能力的考慮和對風險揭示的教育，因此商業銀行在進行業務創新時應吸取此類教訓，注重進行客戶風險承受能力的評價或者對風險揭示的教育。三是保護客戶的信息安全。網絡化是一把雙刃劍，銀行在利互聯網開展業務、創造價值的同時，也會面臨前所未有的安全隱患，大到與宏觀經濟運行高度相關、高度敏感的金融信息安全，小到業務系統運行安全問題、客戶信息資料的保管、客戶資金的安全等問題。而這方面還存在許多法律上的空白，監管上的真空，這些問題都有待行業協調解決。此外，銀行還需與監管部門密切溝通，通過他們進行風險提示并出臺一些規范舉措，這對行業長遠發展將十分有利。

{3}產品創新。一是互聯網便捷和低成本的特征與金融專業性的結合，是互聯網金融的立足點，但是這并不意味著互聯網金融會創造出金融市場上的“永動機”，比如既低風險、又有高收益，還短期限的產品。在這個基礎上，我們應該容易理解市場會有兩端：既有余額寶這樣很快逼近千億規模的互聯網金融產品，也會有諾亞、好買這樣著重于高凈值客戶拓展的公司，而且都生存得很好。因此，商業銀行在產品創新時，應有所側重，創造出適合本行的特色產品方案。二是銀行應加強與金融監管部門的溝通交流，積極參與制訂跨行業標準，力爭主導用戶習慣的培養，并將之體現在產品設計理念中。三是銀行可結合客戶的消費習慣，以方便客戶為目的，通過數據分析、真實測試等多種手段，開發出更多的適合客戶的個性化需求的金融解決方案和金融產品。

3.表內外全管理。商業銀行應確立表外理財主營業務定位，推動表外理財規模和收益的增長，創造中間業務收入，通過表內表外業務的協同發展，提升資產負債整體收益水平和綜合服務能力。

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[4] 商業銀行布局互聯網金融四部曲.財經.騰訊網

[5] 銀行存款遭互聯網金融沖擊：前四月僅二月沒“被搬家”.新浪財經.新浪網

[6] 吳曉靈接受央視財經頻道首席記者張琳專訪：互聯網金融對傳統金融最大影響在理念

[7] 移動支付三年內取代銀行卡說法引業內關注.新華財經

[8] 經濟學家吳曉求：互聯網金融不會對商業銀行帶來正面沖擊.東方財富網

（作者單位：中國人民銀行汾陽市支行 山西汾陽 032200）

（責編：若佳）