民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)防范研究

摘 要：，隨著國家進(jìn)一步打開民間資本進(jìn)入商業(yè)銀行的閘門，民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行正在如火如荼的展開，但民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行存在很高的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，這為民營銀行健康發(fā)展、存款人資金安全和金融秩序的穩(wěn)定埋下隱患。本文首先立足民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的特性，闡述民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行存在嚴(yán)峻的關(guān)聯(lián)交易問題及成因，進(jìn)而分析其關(guān)聯(lián)交易的表現(xiàn)形式與危害，最后對(duì)如何防范民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行；關(guān)聯(lián)交易；風(fēng)險(xiǎn)；法律建議

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A〓 文章編號(hào)：1003-9031（2015）05-0051-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.05.11

為了盤活資本，解決中小企業(yè)融資問題，打破銀行業(yè)壟斷，提高銀行業(yè)競爭力，政府提出了一系列金融改革措施。2013年7月，國務(wù)院發(fā)布的《金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》首次提出：“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”。中共十八屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》進(jìn)一步強(qiáng)化了發(fā)展民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的金融改革措施，其中明確指出“擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。這些文件的出臺(tái)，打開民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的閘門，點(diǎn)燃了民營企業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)的熱情 。在2014年3月11日首批試點(diǎn)民營銀行名單被確定之后，民營企業(yè)家實(shí)現(xiàn)了自己的“銀行夢(mèng)”。截至2014年9月26日，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)批復(fù)深圳前海微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行、浙江網(wǎng)商銀行、上海華瑞銀行的籌建申請(qǐng)。面對(duì)銀監(jiān)會(huì)對(duì)民間資本設(shè)立商業(yè)銀行的一系列批復(fù)，民營企業(yè)家對(duì)此大唱金融改革之贊歌，然但民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易引發(fā)監(jiān)管者和學(xué)術(shù)界的擔(dān)憂。一方面，民營企業(yè)家積極進(jìn)入銀行通過戰(zhàn)略性投資與持續(xù)經(jīng)營獲得股份收益，從高利潤的銀行業(yè)中分得一杯羹。另一方面，從目前民營企業(yè)融資難以及現(xiàn)有金融體制下分析，民營企業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)是為了利用關(guān)聯(lián)交易獲得便利的融資條件，甚至有可能把銀行變成企業(yè)自己的“錢袋子”。在民間資本進(jìn)入商業(yè)銀行的進(jìn)程中，關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范是一個(gè)無法避免的問題。關(guān)聯(lián)交易問題嚴(yán)重影響民營銀行健康發(fā)展、存款人的資金安全乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，因此，必須采取有效的措施防范關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易問題及成因

（一）民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的特性

從2013年3月首批民營銀行試點(diǎn)名單確定后，我國才出現(xiàn)大規(guī)模的民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行。民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行是一種新型的商業(yè)銀行，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行以及現(xiàn)有的民營銀行有很大不同，這也決定了其關(guān)聯(lián)交易的特殊性。民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行民間資本處于整體控股地位，吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)，依靠銀行自身信用進(jìn)行經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，擁有現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)股份制商業(yè)銀行①。首先，民營企業(yè)家是全民資銀行的發(fā)起人，簽訂發(fā)起協(xié)議，籌辦設(shè)立商業(yè)銀行的各項(xiàng)事務(wù)，承擔(dān)發(fā)起責(zé)任。傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般是國家發(fā)起設(shè)立或者國家控股企業(yè)發(fā)起設(shè)立的，或多或少都有國家參與銀行的發(fā)起設(shè)立。其次，民間資本在全民資銀行的資本結(jié)構(gòu)中處于整體控股地位，全民資銀行是由若干戰(zhàn)略民間企業(yè)作為發(fā)起人和眾多中小民間股東出資組成的股份制產(chǎn)權(quán)形式。它在股權(quán)集中度和股東資格上與國有銀行有很大不同。民營企業(yè)家發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行，為了獲得商業(yè)銀行的控制權(quán)，獲得高額利潤，主要股東單獨(dú)或聯(lián)合一致持有銀行高額股份，往往形成了相對(duì)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)；商業(yè)銀行的發(fā)起人和所有股東都是民營企業(yè)，而且民營企業(yè)家多為實(shí)體性企業(yè)，這是其股東資格與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同之處。再次，全民資銀行擁有現(xiàn)代的治理結(jié)構(gòu)。許多學(xué)者研究民營銀行時(shí)，均已指出現(xiàn)代化公司治理是衡量民營銀行的重要標(biāo)準(zhǔn)。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行類型相比，民營銀行的公司治理制度良好。在中國大環(huán)境下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的高級(jí)管理人員實(shí)行行政性任命，導(dǎo)致董事會(huì)職權(quán)被架空，公司治理比較容易失效。全民資銀行由股東大會(huì)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)任命經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)對(duì)董事進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)聘任銀行的高級(jí)經(jīng)理人，高級(jí)管理人員利用專業(yè)知識(shí)與技能負(fù)責(zé)日常的經(jīng)營管理。同時(shí)，經(jīng)理人的經(jīng)營管理權(quán)受到董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)的制約[1]。最后，目前我國大部分商業(yè)銀行都由國家控股或者參股，或多或少受到國家干預(yù)，有國家的信用擔(dān)保。全民資銀行是以其自身的信用為擔(dān)保，實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的運(yùn)行機(jī)制。

（二）關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)峻的問題及成因

關(guān)聯(lián)交易是一種中性的行為，即能給商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)演變成銀行的股東進(jìn)行利益輸送的通道和圈錢的方式，損害銀行利益。從全民資銀行來看，關(guān)聯(lián)交易雙重效應(yīng)顯著，但其負(fù)面效應(yīng)問題更為嚴(yán)峻。全民資銀行的關(guān)聯(lián)交易可以實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，交易主體優(yōu)勢互補(bǔ)，雙方共贏。銀行基于關(guān)聯(lián)關(guān)系，能夠掌握交易對(duì)方比較全面的信息，更好了解交易項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本，獲得穩(wěn)定的收益。關(guān)聯(lián)企業(yè)也可以打破民營企業(yè)融資難的瓶頸，為民營企業(yè)發(fā)展提供充足的資金支持。但在關(guān)聯(lián)交易中，全民資銀行存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，主要股東易于利用其對(duì)銀行的控制權(quán)或者重大影響力，獲得不公平的交易條件，損害商業(yè)銀行、股東和存款人利益，并可能造成風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，危害金融安全。

關(guān)聯(lián)交易問題是全民資銀行營運(yùn)中無法回避的問題，具有多發(fā)性、易發(fā)性、高風(fēng)險(xiǎn)性。這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因主要可以從全民資銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理以及關(guān)聯(lián)交易雙方違法成本角度分析。

1.特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)是全民資銀行關(guān)聯(lián)交易問題形成的根源。全民資銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是由若干戰(zhàn)略民間企業(yè)作為發(fā)起人和眾多中小民間股東形成的股份制產(chǎn)權(quán)形式，這為其關(guān)聯(lián)交易泛濫提供條件。對(duì)于全民資銀行來說，民間資本處于控股地位，缺少國家股的制衡，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)形式減少了民營企業(yè)股東進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的阻力。在缺乏國有股的制衡之下，民營銀行主要股東往往會(huì)利用銀行負(fù)債經(jīng)營的特性，拋棄商業(yè)銀行的公共屬性，為自己提供源源不斷的資金，這加劇民營銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。另外，全民資銀行的股權(quán)相對(duì)集中，主要股東單獨(dú)或者聯(lián)合一致掌握全民資銀行的控制權(quán)?？毓晒蓶|利用便利條件為自己解決融資問題或者各種手段將銀行的資金和利潤轉(zhuǎn)移到自己的企業(yè)中。從股東資格方面看，全民資銀行的股東多為民營企業(yè)或民營企業(yè)集團(tuán)。民營企業(yè)，尤其是民營企業(yè)集團(tuán)（下設(shè)多個(gè)經(jīng)營業(yè)務(wù)不同的經(jīng)濟(jì)實(shí)體），在經(jīng)營運(yùn)作中可能出現(xiàn)資金鏈中斷、資金無法回籠、擴(kuò)大經(jīng)營范圍而資金短缺的問題，融資需求非常旺盛。法律即使設(shè)立很嚴(yán)格的股東準(zhǔn)入資格，也無法遏制民營銀行股東與銀行進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。

2.全民資銀行的公司治理機(jī)制是關(guān)聯(lián)交易問題的重要因素。全民資銀行的現(xiàn)代公司治理為其關(guān)聯(lián)交易埋下了兩大“隱患”。一是因全民資銀行自身存在股權(quán)集中的問題，現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)使得全民資銀行的主要股東通過向董事派代表，控制董事會(huì)，通過董事會(huì)任免高級(jí)管理人員，從而取得了整個(gè)民營銀行的控制權(quán)。民營銀行的主要股東可以通過市場化公司治理結(jié)構(gòu)，為其關(guān)聯(lián)交易提供了合法的手段。二是全民資銀行雖建立了相對(duì)分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，其也會(huì)產(chǎn)生公司治理的代理問題，滋生內(nèi)部人關(guān)聯(lián)交易的問題。從現(xiàn)代公司發(fā)展趨勢中可以看到，越來越分散的股權(quán)使得股東成為名義上的所有者，公司的職業(yè)經(jīng)理人掌控公司運(yùn)營與發(fā)展，股東失去了對(duì)公司的控制力，內(nèi)部管理者和外部股東滋生了嚴(yán)重的利益沖突。全民資銀行的股東大多是民營實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)家，缺乏管理金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)與能力，加之銀行經(jīng)營運(yùn)作具有獨(dú)特性，必須由專業(yè)人士從事經(jīng)營管理。在這種嚴(yán)重的經(jīng)營信息不對(duì)稱情況下，銀行的經(jīng)營管理者更便于利用日常業(yè)務(wù)決策執(zhí)行權(quán)，做出投機(jī)主義行為，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，攫取銀行利益。

3.控股股東追求融資便利的動(dòng)機(jī)是全民資銀行關(guān)聯(lián)交易問題產(chǎn)生的最直接原因。在我國金融改革的大背景下，民營企業(yè)積極地涌進(jìn)銀行業(yè)。民營企業(yè)家設(shè)立全民資銀行，一方面是打破銀行業(yè)的壟斷局面，分得銀行業(yè)的高額利潤，另一方面的主要?jiǎng)訖C(jī)是利用商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營的特性，解決融資問題，更有甚者直接將銀行作為圈錢的機(jī)器，謀取個(gè)人利益。民營企業(yè)設(shè)立商業(yè)銀行的主要?jiǎng)訖C(jī)往往是獲得融資便利，謀取個(gè)人利益。全民資銀行的發(fā)起人和主要股東均是一些企業(yè)集團(tuán)，跨多個(gè)行業(yè)經(jīng)營、規(guī)模巨大，融資需求旺盛。在強(qiáng)大資金需求的驅(qū)動(dòng)之下，民營股東往往會(huì)不顧銀行的經(jīng)營狀況，運(yùn)用各種方式來規(guī)避法律的限制與監(jiān)管層的監(jiān)管，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)利益的轉(zhuǎn)移。因此，滿足融資需求的動(dòng)機(jī)直接驅(qū)動(dòng)著民營股東進(jìn)行不公平的關(guān)聯(lián)交易。

4.商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易追責(zé)機(jī)制不完善是關(guān)聯(lián)交易問題產(chǎn)生的制度誘因?？傮w來看，我國的商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易法律責(zé)任明顯過輕，尚不足以對(duì)違法進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易之徒形成足夠的威懾力。民營股東以其出資對(duì)全民資銀行承擔(dān)有限責(zé)任關(guān)聯(lián)交易的違法成本較低。關(guān)聯(lián)股東利用銀行負(fù)債經(jīng)營的特性，濫用控制權(quán)，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，最壞的結(jié)果僅僅是銀行破產(chǎn)，損失自己的出資。但關(guān)聯(lián)股東獲得利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其損失。目前，我國僅規(guī)定了銀監(jiān)會(huì)可以限制控股股東的權(quán)利以及強(qiáng)制其轉(zhuǎn)讓股權(quán)，缺乏對(duì)控股股東全面的責(zé)任追究機(jī)制，形成了控股股東責(zé)任較輕的局面。在全民資銀行中，民營企業(yè)股東利用控制權(quán)安排關(guān)聯(lián)交易。民營控股股東是關(guān)聯(lián)交易的操縱者，理應(yīng)成為銀行關(guān)聯(lián)交易的主要責(zé)任人。但是我國未能全面追究控股股東的法律責(zé)任，使得追責(zé)機(jī)制對(duì)解決其關(guān)聯(lián)交易問題收效甚微，甚至?xí)纬晒膭?lì)違法的負(fù)面效應(yīng)。同時(shí)，我國銀行業(yè)不公平關(guān)聯(lián)交易的追責(zé)機(jī)制可操作性不強(qiáng)，執(zhí)行效果差。我國對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易處罰，存在缺乏有效的民事責(zé)任追究機(jī)制以及刑事責(zé)任追究機(jī)制，只重視性這個(gè)處罰和不嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)處罰的問題。

二、民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易的表現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)

（一）關(guān)聯(lián)交易的界定

關(guān)聯(lián)交易是指公司與其關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的一切轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的法律行為[2]。關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)就是公司利益轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)方處，無論關(guān)聯(lián)方是否支付相應(yīng)的對(duì)價(jià)。根據(jù)《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)，具體包括授信、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)等事項(xiàng)[3]。在銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定中，關(guān)聯(lián)方的界定對(duì)判斷關(guān)聯(lián)交易有著至關(guān)重要的作用。關(guān)聯(lián)方處于主導(dǎo)地位，往往會(huì)利用控制權(quán)或者對(duì)公司經(jīng)營決策重大影響力，通過優(yōu)惠貸款等非公允的、過度的關(guān)聯(lián)交易獲得收益，損害商業(yè)銀行以及其他相關(guān)主體的利益。袁光恒等學(xué)者指出，只有銀行的控股股東和實(shí)際控制人（董事、高級(jí)管理人員），才能對(duì)銀行的商業(yè)判斷進(jìn)行干預(yù)，進(jìn)行不公允關(guān)聯(lián)交易，謀取不正當(dāng)利益[4]。全民資銀行中，民營企業(yè)作為銀行的股東與銀行之間關(guān)聯(lián)交易必然會(huì)在銀行關(guān)聯(lián)交易占有絕大多數(shù)的份額。同時(shí)，在民間資本發(fā)起設(shè)的商業(yè)銀行中，民營企業(yè)股東多為企業(yè)集團(tuán)或者企業(yè)集團(tuán)中的子公司，在這種集團(tuán)背景之下，關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定更為復(fù)雜。例如，民營企業(yè)股東除了直接入股銀行之外，為了規(guī)避監(jiān)管，它們會(huì)通過下屬企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)入股，或者幾家企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟共同入股銀行，或者入股未取得人事、財(cái)務(wù)、經(jīng)營上的控制權(quán)，但能通過在銀行董事會(huì)或經(jīng)營機(jī)構(gòu)中派出人員等參與決策，并產(chǎn)生重大影響。因此，全民資銀行關(guān)聯(lián)交易中，關(guān)聯(lián)方是界定關(guān)聯(lián)交易的核心問題?；谌褓Y銀行特殊性，關(guān)聯(lián)方的判斷應(yīng)側(cè)重于控股股東、實(shí)際控制人、有影響力的股東（持股達(dá)到5%以上）、其他形式的控制人及其上述人員控制的企業(yè)或者近親屬，尤其民營企業(yè)集團(tuán)成員股東以及集團(tuán)股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)。

（二）關(guān)聯(lián)交易表現(xiàn)形式與風(fēng)險(xiǎn)

民營企業(yè)設(shè)立商業(yè)銀行的主要?jiǎng)訖C(jī)往往是獲得融資便利，解決融資難題，甚至是為了利用商業(yè)銀行圈錢。民營股東往往會(huì)不顧銀行的經(jīng)營狀況，利用控制權(quán)，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)利益的轉(zhuǎn)移。當(dāng)然，全民資銀行的內(nèi)部人也比較容易利用實(shí)際的經(jīng)營控制權(quán)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，謀取個(gè)人利益，這會(huì)引起更為嚴(yán)峻的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，其關(guān)聯(lián)交易具體可以分為以下的形式與風(fēng)險(xiǎn)：

1.關(guān)聯(lián)授信。關(guān)聯(lián)授信是指商業(yè)銀行向關(guān)聯(lián)方直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的賠償、支付責(zé)任做出保證，包括貸款業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)等。銀行股東利用其對(duì)商業(yè)銀行的控制權(quán)或影響力，利用不公平的交易條件，從商業(yè)銀行獲取大量的關(guān)聯(lián)授信。例如，在關(guān)聯(lián)貸款中，關(guān)聯(lián)方會(huì)影響商業(yè)銀行的商業(yè)判斷，使銀行放寬審核條件，不考察關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營狀況、資信情況、還款能力，發(fā)放貸款；發(fā)放貸款時(shí)，接受的不符合條件的擔(dān)保物（無相當(dāng)?shù)膬r(jià)值、本銀行的股權(quán)）；或者向關(guān)聯(lián)方提供大量的貸款，占有銀行存款資源。在全民資銀行中，民營企業(yè)集團(tuán)作為股東往往會(huì)利用它的子公司以及其他的關(guān)聯(lián)企業(yè)名義進(jìn)行貸款，然后利用其影響力使銀行發(fā)放貸款，再轉(zhuǎn)移到自己的公司，擴(kuò)大自己的授信額度。民營企業(yè)集團(tuán)還可能互為對(duì)方提供擔(dān)?；虮ＷC，從銀行套取貸款。再如，在擔(dān)保業(yè)務(wù)中，關(guān)聯(lián)方不向銀行提供對(duì)價(jià)，而讓銀行為其融資行為提供擔(dān)?；?yàn)槠浒l(fā)生的債券行為提供保證，經(jīng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行。關(guān)聯(lián)方通過其對(duì)銀行的控制或影響力，不公平從銀行獲取關(guān)聯(lián)授信，擠占銀行資源，降低資金的使用效率，影響銀行的資金安全，誘發(fā)不良貸款，造成銀行資產(chǎn)重大損失，甚至引發(fā)銀行倒閉。

2.關(guān)聯(lián)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。關(guān)聯(lián)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移是關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送的重要方式。商業(yè)銀行往往會(huì)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行自用動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)的買賣、信貸資產(chǎn)的買賣以及抵債資產(chǎn)的接收和處置等交易。商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方有可能利用自己的控制力，通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)高價(jià)出售自有資產(chǎn)或高價(jià)將自有資產(chǎn)租賃給商業(yè)銀行，低價(jià)購買金融產(chǎn)品或金融資產(chǎn)，掠奪利潤影響償債能力和股權(quán)收益率[5]。民營股東經(jīng)營實(shí)體產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)的業(yè)務(wù)，其利用關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易，打著合同意思自治的旗號(hào)，更便于將銀行的利潤轉(zhuǎn)移到自己的企業(yè)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)之中，關(guān)聯(lián)方很容易就 “消化”銀行的資產(chǎn)。這種關(guān)聯(lián)交易直接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)價(jià)值的減少，侵占了中小股東的利益，導(dǎo)致其紅利的減少，并且影響了銀行自身的償債能力，損害債權(quán)人的利益。

3.關(guān)聯(lián)服務(wù)。關(guān)聯(lián)方向商業(yè)銀行提供信用評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)、法律等服務(wù)，商業(yè)銀行向其支付費(fèi)用，由于這些服務(wù)的定價(jià)存在很大主觀性，這也成為關(guān)聯(lián)方輸送利益的重要通道。關(guān)聯(lián)方為了將銀行利潤轉(zhuǎn)移給自己，利用對(duì)銀行的影響力，向銀行提供服務(wù)，索取高價(jià)服務(wù)費(fèi)或者假借服務(wù)合同之名直接，直接從銀行中獲取高價(jià)“報(bào)酬”。利用關(guān)聯(lián)服務(wù)掠奪銀行利潤，損害中小股東的利益，減少銀行自有資金，影響銀行的穩(wěn)健運(yùn)行。

總之，在企業(yè)股東資金短缺或圈錢動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，全民資銀行的關(guān)聯(lián)股東積極采取各種交易形式，進(jìn)行利益輸送。這些途徑增加關(guān)聯(lián)交易的隱蔽性以及復(fù)雜性，高風(fēng)險(xiǎn)性。關(guān)聯(lián)交易問題不僅僅會(huì)直接給商業(yè)銀行造損失，損害中小股東的權(quán)利，給存款人帶來損失，更可怕的是，當(dāng)民營銀行因關(guān)聯(lián)交易無法清償債務(wù)，會(huì)引發(fā)存款人擠兌風(fēng)潮，帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、完善我國全民資銀行關(guān)聯(lián)交易的建議

全民資銀行在其運(yùn)營與發(fā)展中必然要進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，節(jié)約經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與實(shí)業(yè)的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。但商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)方濫用權(quán)力，進(jìn)行不公平關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)。這不僅僅是因?yàn)殂y行關(guān)聯(lián)交易的巨大利益驅(qū)使關(guān)聯(lián)方大規(guī)模進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，還由于我國商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制與外部監(jiān)管制度存在一定缺陷，為關(guān)聯(lián)方濫用控制權(quán)提供了生存空間。民間企業(yè)家發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行，與銀行進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，獲得融資便利的意愿更為強(qiáng)烈，還可能存在利用銀行圈錢的動(dòng)機(jī)，這是銀行承擔(dān)的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)峻，更加需要完善并且有針對(duì)性的防范其關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)制度建立。

（一）完善民營銀行的內(nèi)部防范制度

1.建立合理的股權(quán)結(jié)。股權(quán)集中和民營企業(yè)股東巨大的資金需求是導(dǎo)致全民資銀行關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的重要因素?！敖^對(duì)的權(quán)力導(dǎo)致絕對(duì)的腐敗。”如果民營銀行存在一股獨(dú)大或者股權(quán)過于集中，加之民營企業(yè)的融資缺口，這將大大增加道德風(fēng)險(xiǎn)，民營股東會(huì)忽視銀行自身流動(dòng)性與安全性，利用控制權(quán)，輕而易舉操縱銀行，獲得資金支持。因此，從根源上防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，必須建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，解決股權(quán)集中度以及股東準(zhǔn)入資格的問題。

一是防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)必須優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立幾個(gè)大股東并存且相互制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免產(chǎn)生股東對(duì)民營銀行的控制權(quán)。在這種模式下，民營銀行不會(huì)存在絕對(duì)控股股東，并且要求各個(gè)大股東持股比例相似，能夠相互制衡。從民生銀行的運(yùn)營中可以看出，它的前10大股東的持股比例均在10%左右，其成為民營資本控股的商業(yè)銀行中最大且運(yùn)營最成功的一家，正是得益于這種股權(quán)結(jié)構(gòu)。近日，銀監(jiān)會(huì)共批復(fù)了五家民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的籌建申請(qǐng)，五家籌建中的商業(yè)銀行的單個(gè)發(fā)起人持股比例一般為30%～15%左右，發(fā)起人為2家企業(yè)以上。其中，浙江網(wǎng)商銀行，發(fā)起人浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司認(rèn)購該行總股本30%股份；發(fā)起人上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司認(rèn)購該行總股本25%股份；發(fā)起人萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司認(rèn)購該行總股本18%股份；發(fā)起人寧波市金潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司認(rèn)購該行總股本16%股份的。中國人民銀行南京分行金融課題組提出，全民資銀行，可適用《中華人民共和國商業(yè)銀行法》關(guān)于城市商業(yè)銀行資本金不得低于1億元的規(guī)定（可根據(jù)區(qū)域不同適當(dāng)提高最低資本金限額），主要股東由 5-10 人組成，每個(gè)投資者出資占全部出資額的5%-15%左右，這樣既能防止大股東一股獨(dú)大、操縱銀行，避免關(guān)聯(lián)貸款，又能防止道德風(fēng)險(xiǎn)、保證中小股東權(quán)益[6]?？偠灾?，相對(duì)分散性且均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是防范關(guān)聯(lián)交易的重要方式。二是防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)必須嚴(yán)格把握民營股東的準(zhǔn)入。民營銀行的發(fā)起人以及主要股東均為民營企業(yè)，他們?nèi)牍摄y行的主要目的可能是解決融資難題，濫用控制地位進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，將銀行是為圈錢機(jī)器而投資商業(yè)銀行。并且，民營企業(yè)運(yùn)營受經(jīng)濟(jì)周期的影響，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營產(chǎn)生問題，這會(huì)促使民營企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。因此，監(jiān)管者應(yīng)結(jié)合商業(yè)銀行運(yùn)行要求以及民營企業(yè)的特點(diǎn)制定入股企業(yè)審查標(biāo)準(zhǔn)，限制存在惡意入股東動(dòng)機(jī)的企業(yè)或者經(jīng)營實(shí)力較差的企業(yè)的進(jìn)入。監(jiān)管者應(yīng)對(duì)擬入股企業(yè)的凈資產(chǎn)、公司的盈利能力以及公司的誠信狀況進(jìn)行審查判斷企業(yè)的運(yùn)營實(shí)力和入股東動(dòng)機(jī)，還應(yīng)對(duì)擬入股企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系情況、公司治理情況進(jìn)行審查，判斷入股企業(yè)對(duì)銀行帶來關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度。三是防范關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)，防止大股東操縱銀行利用關(guān)聯(lián)交易獲取不正當(dāng)利益，還應(yīng)完善關(guān)聯(lián)關(guān)系報(bào)告制度和關(guān)聯(lián)股東表決權(quán)排除的配套制度。利害關(guān)系關(guān)系公開義務(wù)作為對(duì)關(guān)聯(lián)交易表決的一個(gè)必經(jīng)程序，若在表決時(shí)利害關(guān)系方未公開自己與該事項(xiàng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，不僅可能影響利害關(guān)系方的回避行為，同時(shí)也是有表決權(quán)方無法了解關(guān)聯(lián)交易的具體情況，從而影響關(guān)聯(lián)交易表決的公平性，損害公司績效股東的利益。我國《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》明確規(guī)定了利害關(guān)系報(bào)告制度，但公開的內(nèi)容過于簡單。利害關(guān)系的公開的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)是非關(guān)聯(lián)方足夠了解利害關(guān)系在關(guān)聯(lián)交易中的作用，關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易的資金用途等。關(guān)于表決權(quán)排除制度，我國法律僅僅規(guī)定了商業(yè)銀行董事會(huì)、未設(shè)立董事會(huì)的商業(yè)銀行經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)中與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員應(yīng)當(dāng)回避，法律還應(yīng)為了避免股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的不正當(dāng)影響，將股東會(huì)納入到回避范圍內(nèi)，并制定相應(yīng)程序規(guī)定。

2.完善公司的治理機(jī)制。良好的治理結(jié)構(gòu)以及內(nèi)控制度能夠規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。民營銀行應(yīng)當(dāng)建立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理之間的權(quán)力制約體系，減少董事濫用代理權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行公司治理中，獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督存在嚴(yán)重不足，無法有效發(fā)揮制約與監(jiān)督作用。公司董事多數(shù)是由控股股東委派，控股股東往往會(huì)通過董事對(duì)決策施加影響，通過董事會(huì)截取銀行利益，或者董事會(huì)以及經(jīng)理人會(huì)因?qū)嶋H控制權(quán)操縱關(guān)聯(lián)交易謀取個(gè)人利益。因此，必須依靠獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督。但是，我國的我國獨(dú)立董事獨(dú)立性無法保證，在公司的經(jīng)營決策中形同虛設(shè)，不能發(fā)揮對(duì)關(guān)聯(lián)交易的制約作用，如獨(dú)立董事有股東大提名，有股東大會(huì)任命，這加強(qiáng)了獨(dú)立董事對(duì)大股東的依賴性[7]。所以，防范關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性以及董事會(huì)決策中影響力。首先，可以由銀監(jiān)會(huì)確定合格獨(dú)立董事的名單，再由有股東提名候選人，股東按照累積投票制來選舉獨(dú)立董事，降低獨(dú)立董事大股東的依附性。其次，為了增強(qiáng)獨(dú)立董事在關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)影響力，明確獨(dú)立董事人在其中應(yīng)占多數(shù)。最后，獨(dú)立董事對(duì)一般關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督作用，并賦予獨(dú)立董事法律意見在關(guān)聯(lián)交易中的決定作用，即獨(dú)立董事認(rèn)為關(guān)聯(lián)交易的不符合公平條件時(shí)，關(guān)聯(lián)交易不能通過。同時(shí)，為防止獨(dú)立董事濫用權(quán)力，維護(hù)銀行經(jīng)營的效率，加強(qiáng)獨(dú)立董事的責(zé)任，如果濫用決定權(quán)給關(guān)聯(lián)方與商業(yè)銀行造成損失，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任，同時(shí)還接受銀監(jiān)會(huì)的行政處罰，如限制或禁止擔(dān)任獨(dú)立董事，罰款的行政處罰。

銀監(jiān)會(huì)在2013發(fā)布了《商業(yè)銀行公司治理指引》中，規(guī)定商業(yè)銀行的監(jiān)事會(huì)有職工代表監(jiān)事、外部監(jiān)事和股東監(jiān)事組成，明確引進(jìn)了外部董事制度。但未對(duì)外部監(jiān)事的人數(shù)以及資格做出明確的規(guī)定，同時(shí)監(jiān)事的監(jiān)督權(quán)無相關(guān)制度的保證，使其監(jiān)督權(quán)徒有其名。要想發(fā)揮監(jiān)事在公司治理中的監(jiān)督制衡作用，必須完善外部董事制度，比如確定外部董事應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)金融知識(shí)以及相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的資格，以及將審計(jì)委員會(huì)下設(shè)到監(jiān)事會(huì)，更好發(fā)揮審計(jì)的獨(dú)立性和專業(yè)性，保證監(jiān)事會(huì)對(duì)董事關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督作用。

（二）完善民營銀行的外部控制制度

1.修正民營股東有限責(zé)任?，F(xiàn)代公司采用有限責(zé)任制，商業(yè)銀行也不例外，這種制度即能夠鼓勵(lì)投資，促進(jìn)了股份自由轉(zhuǎn)讓，也為股東濫用控制權(quán)和公司獨(dú)立人格，逃避法律責(zé)任，提供法律上可能性。有限責(zé)任制也為股東濫用控制權(quán)進(jìn)行不公平關(guān)聯(lián)交易提供了保護(hù)傘。在民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行的過程中，民營股東通過向商業(yè)銀行注入股本之后，獲得商業(yè)銀行的控制權(quán)，然后利用不公平的關(guān)聯(lián)交易從商業(yè)銀行中獲得大量資金。在銀行債務(wù)清償能力出現(xiàn)問題或破產(chǎn)時(shí)，民營股東僅用自己的出資額對(duì)銀行承擔(dān)有限責(zé)任，銀行也只能用銀行自有資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人承擔(dān)責(zé)任。在這種情形下，民營股東利用關(guān)聯(lián)交易從銀行中獲得的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)會(huì)超過它的出資額。由此可見，有限責(zé)任制為民營企業(yè)關(guān)聯(lián)交易提供了肥沃的土壤。我們應(yīng)該修正民營銀行有限責(zé)任制度，加強(qiáng)民營股東的責(zé)任，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

一是確立全民資銀行適用“生前遺囑”制度，事前修正民營股東有限責(zé)任，提高違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的成本。所謂金融機(jī)構(gòu)的“生前遺囑”制度，是指金融機(jī)構(gòu)以自身面臨倒閉為前提事先提交“生前遺囑”，處置當(dāng)局以此為基礎(chǔ)制定并在必要時(shí)實(shí)施的處置計(jì)劃，以促使金融機(jī)構(gòu)恢復(fù)日常經(jīng)營能力，或?qū)崿F(xiàn)其部分業(yè)務(wù)功能分拆或機(jī)構(gòu)整體有序關(guān)閉的制度安排[8]。基于商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營的特性以及商業(yè)銀行公共屬性，生前遺囑制度中，可以要求民營控股股東在銀行出現(xiàn)支付困難時(shí)，給予流動(dòng)性支持，使銀行恢復(fù)日常經(jīng)營活動(dòng)；可以要求在銀行破產(chǎn)后主要股東承擔(dān)清償存款人的本金與利息的債務(wù)；可以要求民營銀行股東提供擔(dān)保或者向保險(xiǎn)公司投保。民營股東在簽訂“生前遺囑”之后，會(huì)使民因股東更加關(guān)注商業(yè)銀行的安全性、流動(dòng)性、盈利性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，促進(jìn)民營銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，同時(shí)也會(huì)減少民營股東的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。民營股東在承擔(dān)重大責(zé)任之下，違規(guī)成本極高，這回大大降低利用關(guān)聯(lián)交易損害銀行利益的幾率。

二是引入銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的人格否認(rèn)的制度以及深石原則，事后修正有限責(zé)任制度。我國《公司法》第22條規(guī)定了公司的人格否認(rèn)制度，即公司股東濫用公司獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。我們可以將人格否認(rèn)制度引入到規(guī)制商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易當(dāng)中，規(guī)定銀行關(guān)聯(lián)方濫用權(quán)力，利用違規(guī)的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的資源或義務(wù)，在其獲利范圍內(nèi)對(duì)銀行的債務(wù)連帶責(zé)任承擔(dān)。深石原則來源于美國聯(lián)邦高級(jí)法院的判決，是指在破產(chǎn)公司擁有控股股權(quán)的股東提出的不公平權(quán)利主張服從于普通債權(quán)人或銷貨債權(quán)人的主張。在全民資銀行中，規(guī)定關(guān)聯(lián)方（民營企業(yè)股東）利用關(guān)聯(lián)交易獲得的債權(quán)，在銀行破產(chǎn)時(shí)，無論其是否有優(yōu)先權(quán)或別除權(quán)，都劣后普通債權(quán)受償。

2.完善關(guān)聯(lián)方責(zé)任追究機(jī)制。我國銀行關(guān)聯(lián)交易法律責(zé)任歸責(zé)體系不完善，不足以防范關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)。尤其對(duì)民營銀行而言，股東關(guān)聯(lián)交易問題更為嚴(yán)重，僅重視追究商業(yè)銀的罰款責(zé)任和董事、高級(jí)管理人員的職業(yè)資格受限以及罰款責(zé)任，對(duì)關(guān)聯(lián)交易防范收效甚微。控股股東的關(guān)聯(lián)交易問題是我國規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的重點(diǎn)與難點(diǎn)。我國應(yīng)當(dāng)完善銀行關(guān)聯(lián)交易法律責(zé)任的規(guī)定，尤其要完善控股股東的法律責(zé)任。一是加重關(guān)聯(lián)股東的責(zé)任，加強(qiáng)不對(duì)公平關(guān)聯(lián)交易的威懾。如對(duì)違法股東予以金錢性質(zhì)的處罰，具體數(shù)額可以參照我國對(duì)商業(yè)銀行、董事、高管的處罰規(guī)定。我們可以規(guī)定民營股東違反關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)在一定期限內(nèi)禁止該股東再次入股金融業(yè)，以敦促民營股東珍視信用。同時(shí)，我們還應(yīng)立足商業(yè)銀行的特性，根據(jù)《公司法》第22條的規(guī)定①，詳細(xì)的制定關(guān)聯(lián)方民事賠償責(zé)任制度，賠償商業(yè)銀行以及存款人因關(guān)聯(lián)交易所遭受的損失。二是我國應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行違法關(guān)聯(lián)交易刑事責(zé)任的追究。內(nèi)《商業(yè)銀行和內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》僅指出董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及其他直接責(zé)任人構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任，但《中華人民共和國刑法》沒有規(guī)定關(guān)聯(lián)交易的刑事責(zé)任。這使得在處理商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易的案件中，國家大多對(duì)個(gè)人進(jìn)行警告和一定的經(jīng)濟(jì)處罰，無法落實(shí)關(guān)聯(lián)交易主體的刑事責(zé)任。鑒于商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)在金融犯罪中增設(shè)商業(yè)銀行違法關(guān)聯(lián)交易的刑事責(zé)任條款，增強(qiáng)追究其刑事責(zé)任的可操作性，促進(jìn)司法機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任。

四、結(jié)語

民間資本發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行存在的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，需要更為嚴(yán)格的措施來防范關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本文立足于民間資本設(shè)立商業(yè)銀行的特殊屬性，分析其關(guān)聯(lián)交易問題嚴(yán)峻的主要原因，提出了關(guān)聯(lián)交易防范的建議。我們可以從設(shè)計(jì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善治理結(jié)構(gòu)使股東與董事有效制衡，修正名民營股東有限責(zé)任制度的措施、須制定嚴(yán)厲的法律責(zé)任，增加關(guān)聯(lián)方的違規(guī)成本，提高法律規(guī)定的威懾力。防范民營企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)有利于發(fā)揮關(guān)聯(lián)交易的積極作用，降低銀行交易成本，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)獲得規(guī)模效益。

（責(zé)任編輯：李興發(fā)）