海南省金融學會互聯網金融專題研討會觀點綜述

2015年4月16日，海南省金融學會在海口舉辦2015年互聯網專題金融研討會，人民銀行、銀監局、證監局、保監局、各銀行類金融機構團體會員和海南大學、海南師范大學的相關人員出席了會議。本次會議邀請相關專業人員做主題發言，分別從互聯網金融的本質、特點、趨勢以及監管等視角分析互聯網金融對傳統金融的影響，其他與會嘉賓圍繞互聯網金融相關問題進行深入討論。現將部分觀點整理摘編如下：

王方宏：關于互聯網金融的本質與趨勢的認識

銀行和新興的互聯網金融公司對互聯網金融的理解視角是不同的：銀行更多的是金融互聯網，即主要是將現有的金融產品和服務線上化、互聯網化；互聯網金融公司更多的是互聯網金融，即依托互聯網（尤其是移動互聯網）以新的模式提供金融服務。

互聯網金融的本質還是金融。金融是實現跨空間、跨時間價值轉移的交易。跨空間的交易體現為匯兌和支付，處理的是確定的信息；跨時間的交易體現為投資和信貸，處理的是不確定的信息。目前計算技術和互聯網能夠快速有效地處理前者，但是還不能夠有效地處理后者。未來，傳統銀行的存、貸、匯三類業務的三分法將轉變為流量、存量兩分法，互聯網金融公司主要做流量（支付和匯兌）、而銀行主要做存量（投資和信貸）。

中國互聯網金融的快速發展，甚至野蠻生長，一個很重要的原因就是監管套利。銀行作為傳統的金融機構受到嚴格監管，而對互聯網金融公司的監管則遠遠落后于其發展，且還給予了相當大的包容性。在以機構監管為主導的格局下，中國對互聯網金融的監管還有很大的空白點，比如P2P的監管規則在較長時間的熱議之后至今尚未出臺。而在美國嚴格的、以業務監管為主導的體制之下，互聯網金融的發展也必須嚴格遵循現有監管要求，比如美國兩大P2P公司的發展就很好地體現了這一點。

互聯網金融在各個領域都推動了新趨勢。支付領域的新趨勢：一是支付方式移動化，移動支付迅速增長；二是支付端隨身化，支付端從銀行機構網點、ATM、銀行卡、POS等銀行專用設備，向手機這一用戶所有的通用設備集中；三是身份確認方式多樣化，從與個人法定身份證件綁定的強實名，轉變為與手機、網上第三方賬戶綁定的弱實名；從當面核對確認身份，轉變為視頻驗證身份；從簽名、密碼的交易確認，擴大到掃碼、聲波、指紋、眼睛虹膜等新的確認方式；四是支付脫媒化，支付的信息處理特點日益凸顯，銀行支付業務逐漸被第三方支付侵蝕，銀行賬戶雖然仍將是支付體系的基礎，但是銀行將成為支付產業鏈的末端和后臺，支付界面將越來越多地被第三方支付所把持；五是參與主體更加多元化，除了第三方支付機構，通信運營商、手機生產商也進入支付市場；六是支付行為場景化，支付行為越來越緊密地嵌入到交易場景之中，支付寶遙遙領先的主要原因就是其依托國內最大的電商平臺淘寶和天貓；七是支付產品一體化，用戶越來越需要能夠適用于不同場景的支付工具，而不是在不同場景下選擇不同的支付工具。

（作者單位：中國銀行海南省分行）

邢詒俊：對互聯網金融的監管重點要平衡好三方面關系

我國互聯網金融的模式雖然多種多樣，從根本上來講，互聯網金融并沒有改變金融的資本融通本質，但給傳統金融還是帶來了一定的影響。互聯網金融加速金融脫媒，銀行機構的中介作用受到影響。在互聯網金融模式下，銀行機構不再是客戶尋找資金、存放資金以及結算支付的唯一渠道。P2P網絡貸款平臺、眾籌融資等互聯網金融業態為資金的供給方和需求方提供了直接融資的平臺；第三方支付機構則為客戶提供收付款、轉賬匯款等結算和支付服務。在這種情況下，銀行機構作為傳統金融資金融通的中介地位呈現被弱化的趨勢。面對這種趨勢，銀行機構應該審時度勢，趨利避害，創新發展，以國際化、市場化和綜合化為發展目標，開發多樣化產品，加大對小微客戶市場的關注力度，適應買方金融市場格局，以客戶需求為導向開展金融產品和服務。互聯網金融在一定程度上分流了銀行機構客戶資源，銀行傳統經營模式面臨挑戰。以“余額寶”、“微信理財通”為代表的互聯網金融產品，依靠低門檻、高便捷性等優勢，吸引了大量客戶，在一定程度上造成了銀行機構客戶資源的分流。在這種情況下，銀行機構以實體網點為主、大客戶至上的傳統經營模式應適時做出改變。銀行機構可以充分利用互聯網這個工具，除了繼續豐富網上銀行、手機銀行等產品和服務外，還可以加快綜合性電子商務平臺的建設，為客戶提供網上購物、投資理財、網絡融資、消費信貸等多維度金融產品和服務，積極推進網絡直銷銀行、社區銀行等新型銀行模式的建設，擴展客戶營銷渠道。另外，用戶為王、產品優先、簡約極致等互聯網思維，在倒逼傳統金融機構轉變思路，用互聯網思維重新審視傳統金融的商業模式，傳統金融機構必須做出相應的改變，才能適應互聯網金融發展的潮流。

我國互聯網金融的發展總體來說“看上去很美”，但是也存在著不少問題，例如互聯網支付的安全性問題，大數據利用所帶來的隱私泄露問題，P2P網貸平臺倒閉跑路等，因此對互聯網金融的監管必須引起重視。在對互聯網金融的監管中，重點要平衡好三方面的關系。一是平衡好引導與監督之間的關系，在互聯網金融的探索階段，監管機構應給予積極的鼓勵、支持和包容，為行業發展預留一定空間。具體來說，對于市場規模相對較大，主要風險基本暴露的業態，監管應當介入進行規范和引導，比如像P2P網貸平臺，這兩年捐款跑路的情況時有發生，風險還是很大的，監管需要積極介入；對于市場仍處于起步階段的業態，可以在明確底線的基礎上，鼓勵它繼續探索創新。二是要平衡好效率與安全的關系，互聯網金融受到青睞和追捧，原因之一就是其因為它相對于傳統金融更加簡單、便捷、易用，但是它的安全隱患同樣不可忽視。監管機構應把握好效率與安全之間的度，提升金融服務效率不應以犧牲安全為代價。三是平衡好使用與保護之間的關系，大數據技術是互聯網金融中的重點應用，但是一旦使用不當，很容易侵害到用戶的隱私，造成個人信息的泄露，威脅用戶資金安全。監管機構在促進大數據等先進技術的利用與對用戶信息的保護之間應找到一個平衡點，規范好金融消費者個人信息的使用和知悉范圍，營造良好的個人信息保護環境，消除用戶的顧慮。

（作者單位：人民銀行海口中支）

符方若：對移動互聯網金融的認識

移動互聯網有三大特點：第一個最顯著的特點就是相對于傳統互聯網，能夠做到隨時、隨地、隨身，即用戶可以隨身攜帶移動終端，隨時隨地使用互聯網服務；第二個特點就是業務使用的私密性，手機當屬于私人物品，在公共場所利用手機進行業務操作，更能做到個人信息的隱蔽性；第三個特點是存在一定的局限性，主要來自網絡能力和終端能力的限制，還有其業務內容和形式需要適合一定的網絡技術規格，比如說必須遵循WAP無線應用協議。

移動互聯網金融是依托移動互聯網功能（比如電商平臺、云計算、大數據、搜索引擎等等）來實現的一種較新的金融運行模式，屬于傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。主要包括網絡小貸公司、第三方支付公司和金融中介公司三種企業組織形式。當前商業銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等等也屬于此類范疇。移動互聯網金融主要提供三種功能：一是交易平臺功能（比較具有代表性的交易平臺有淘寶、京東商城等）；第二大功能就是支付（有代表性的支付網關就是支付寶和銀聯在線支付等）；第三點是融資功能（比較具體有代表性的有余額寶和京東的京寶貝等）。

相對比于傳統銀行，移動互聯網金融能夠提供更方便、更快捷和更多的服務。一是便捷性方面：個人通過網絡銀行理財或日常網購，大大突破了上下班時間和固定網點的限制；二是面向人群方面，移動金融會面向千千萬萬的直接用戶，直接把服務推送到家，用戶足不出戶就可以享受到各種相關服務。三是目標群體方面，移動互聯網金融更關注的是草根人群，比如目前各商業銀行的理財產品，最低限額要求是5萬元起才能購買理財產品，這對于普通人來說門檻偏高，但對于網絡理財產品，最低就有1元起底的，像一些P2P網上貸款公司，100元就可以開賬戶進行投資。

根據央行《2014年支付體系運行總體情況》，2014年我國移動支付的總筆數和總金額比2013年同比增長了170.25%和134.30%，移動互聯網的發展趨勢非常迅猛，移動互聯網金融將是未來的主流方向。

（作者單位：中國銀聯海南分公司）

蔡慧錦：互聯網金融背景下的直銷銀行

在金融業與互聯網技術迅速結合的今天，各種創新的金融產品、服務、理念和模式等層出不窮，其中之一就是直銷銀行。直銷銀行是一種不以柜臺為基礎，打破時間、地域、網點等限制，通過電子渠道為客戶提供金融產品和服務的一種新型的運作模式，是互聯網發展和金融服務結合越來越緊密的體現。

直銷銀行的發展概況。隨著互聯網的普及和國內金融改革的推進，直銷銀行已經在我國漸漸嶄露頭角。2013年9月18日，北京銀行推出直銷銀行，成為中國市場上第一家直銷銀行。2014年2月28日，民生銀行直銷銀行正式上線。2014年3月27日，興業銀行也推出了直銷銀行服務。緊接著，越來越多的銀行加入戰團，包括平安銀行的“橙子銀行”、上海銀行的“上行在線”、還有浦發銀行、江蘇銀行、重慶銀行等等。

直銷銀行的特點。一是突破網點的限制，降低運營成本。直銷銀行借助于互聯網和銀行的后臺系統，摒棄物理網點，通過電子商務平臺、移動終端等工具為客戶直接辦理業務。銀行因運營成本降低從而可以承擔個更有價格優勢的存貸款利率。客戶方提高了業務辦理效率。二是客戶定位和產品設計簡單化。直銷銀行只針對直銷渠道提供有限的產品選擇，并不提供多樣化和個性化的金融服務。直銷銀行的客戶定位也相對簡單，比如：有網絡消費習慣、充實儲蓄存款的利息收入增長、地傳統金融服務的耗時不滿、不需要個性化的產品和服務的客戶。

直銷銀行與電子銀行的區別。直銷銀行與電子銀行的區別主要體現在業務工具、業務模式和獲客渠道上。電子銀行依托于個人賬戶的開立，是銀行網點的一種延伸渠道，是一種提供金融服務的工具。而直銷銀行還構建了一種新的業務模式，它突破了銀行物理網點的限制，也不依賴于銀行個人賬戶的開立，它以一種電子賬戶的形式存在。從客戶獲取方面，電子銀行的客戶首先本行客戶，而直銷銀行獲取的是互聯網的客戶。

2014年6月，浦發直銷銀行正式上線，具有便捷開戶、資金歸集、財富管理、員工貢獻度核算、微信獲取理財體驗金等幾大特點。

（作者單位：浦發銀行海口分行）

馮偉：我國互聯網金融的發展具有中國特色

在互聯網和新信息通訊技術的支持下，互聯網金融正在重塑金融市場的整體格局，其中影響最深遠的就是打破了傳統金融機構的壟斷地位。在新信息通訊手段下，金融用戶的三大基本需求——投資、融資、支付，既可以由傳統金融機構提供，也可以由非金融機構，甚至是個人提供。中國人口基數大，人均收入相對還較低，互聯網金融讓普通民眾都可以參與進來，“開放、平等、協作、分享”的互聯網精神在互聯網金融中得到了充分體現。

P2P的“野蠻生長”跟中國當前的投融資體制密切相關。美國P2P借貸市場的發展成長落后于中國，這其中有運作模式不同、監管寬嚴程度相異等原因，但可能最大的影響因素是各自的投融資體制。美國的投融資市場高度市場化、競爭已較為充分，P2P模式相對只是提供了一種新模式，但對其他投融資渠道并無太明顯的優勢。但中國的情況不同，很多想貸款的人在銀行貸不到，而居民的投資渠道又很有限，P2P在這里就有了巨大的發展空間。

金融監管機構對金融創新需要保持一定的寬容度。眾籌、P2P網貸等互聯網金融發展模式風險比較大，需要監管來保護投資人合法權益。但不能因為怕風險而過度監管，扼殺互聯網金融發展活力。尤其是不能站在傳統金融機構的角度看問題，金融監管的目的不是為了保護傳統金融機構，而是更好地發揮金融功能作用，為經濟社會發展、為老百姓服務，既要保障安全，又要提高效率。當然，互聯網金融是不能完全脫離線下業務的，比如可以利用信息技術將保險業務互聯網化，但很多保險業務的承保、理賠都必須實地進行。

（作者單位：海南保監局）

黃成明：互聯網金融對傳統銀行服務具有一定的替代作用

由于互聯網對日常生活的滲透以及互聯網技術的高速發展，互聯網金融迅速崛起，特別是近幾年，互聯網金融已經開始逐漸參與到銀行的傳統核心業務，對商業銀行形成巨大沖擊。隨著電子商務的快速發展，支付場景由原來的實體店轉為網絡上的虛擬店，第三方支付和移動支付借助其靈活的經營模式，為用戶提供了良好的支付體驗，而且當前的互聯網金融具有尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放等新特點，最大程度地增加了用戶黏性，對商業銀行的傳統支付以及其他方面的金融服務產生了相當明顯的替代。

因此，銀行應該順應時代潮流，加快轉型，充分利用互聯網技術和銀行經營管理經驗，將金融核心業務與互聯網技術進行深度整合，大力發展直銷銀行，重塑業務流程，著力打造智慧銀行。一是要引領客戶需求，不斷提升客戶體驗，為客戶提供更加便捷的金融服務，不斷創新業務模式，增強客戶黏性。二是要打造一站式金融服務平臺，滿足客戶多樣化金融需求。整合信息服務提供商、支付服務提供商、電子商務企業等多方資源，打通全流程的業務鏈條，為客戶提供全場景金融解決方案。三是要樹立合作共贏、互補發展的金融發展觀念，目前商業銀行并非要針對第三方支付企業進行競爭，而是要主動與第三方支付企業合作，實現優勢互補、數據共享，在理財業務、直銷銀行業務、互聯網終端金融、IT科技等諸多方面展開合作，共同將蛋糕做大。

（作者單位：海南大學經管學院）

徐新華：互聯網金融創新和規范發展可促進經濟持續增長

作為20多年來全球最有影響的互聯網金融大潮，將商業銀行從傳統的以手工為主的服務形式和柜臺業務推向網絡金融服務創新和風險管理模式的重構發展。網絡金融降低銀行支付和存款業務成本，對銀行融資業務和銀行的小額貸款業務提供了快捷的服務。

互聯網金融創新對商業銀行的挑戰。一是互聯網金融對商業銀行小額貸款業務的挑戰。目前，國內互聯網金融主要依靠互聯網和數據平臺開展小額貸款發放業務，由于互聯網金融發放的小額貸款充分利用了互聯網大數據，業務成本低，貸款利率一般在年利率24%，對商業銀行的小額貸款業務影響較大。商業銀行雖然小額貸款的利率較低，一般在年利率8%，具有一定的競爭力，但由于業務成本較高，審批時間長，貸款客戶比例低，不能形成商業銀行的拳頭業務產品。二是互聯網金融對商業銀行融資業務的挑戰。以阿里巴巴為主的大型網絡企業為謀求更大的發展，大力發展互聯網金融融資業務，例如：小額貸款、P2P與眾籌業務，將對商業銀行的基金發放和大額貸款業務形成競爭。三是互聯網金融企業對商業銀行的存款業務競爭。互聯網金融企業利用大數據、云計算、社交網絡等信息技術優勢，以大眾、小額、余額理財、高利率等形式吸收存款，分流了大量商業銀行存款。

（作者單位：海南師范大學金融研究所）

張華偉：金融互聯網和互聯網金融變革的根本還是思維變革

互聯網金融和金融互聯網的本質還是圍繞更好的客戶體現和客戶服務上。招商銀行前行長馬蔚華先生曾感言：“以Facebook為代表的互聯網金融，將影響到將來銀行的生存”。阿里巴巴的馬云先生更為直接：“如果銀行不改變，那我們就改變銀行”。互聯網生活影響了很多行業，金融行業由于其高風險、專業性等特點，互聯網想要徹底顛覆金融行業短時間并不現實，這也就有了金融互聯網和互聯網金融的說法，兩者的實質還是圍繞更好的客戶服務上，如何更快的快速的響應客戶需求。銀行業要加快思維轉變，以開放心態擁抱互聯網，才能在未來的行業中占用話語權。招商銀行在2015年加速互聯網金融改造，依托手機銀行發布“一閃通”無卡化解決方案、推出“閃電貸”、無卡取款等，為更好的客戶體驗做了積極嘗試。

（作者單位：招商銀行海口分行）

李丹丹：互聯網金融對傳統金融的影響

互聯網對傳統金融行業造成巨大沖擊的同時也刺激了中國金融業的繁榮發展，將中國金融帶進了一個嶄新時代。一是刺激經營理念的推陳出新。互聯網金融以客戶需求為導向，不但在資金使用上更加方便快捷，也在資金的持有上打破了傳統銀行對資金盈利性和流動性的禁錮。二是加速金融產品的升級更新。目前我國金融產品創新不足，慣于用產品套客戶，要求客戶努力達到合作門檻，并且存在最大的硬傷即滯后。互聯網金融正在用客戶套產品，以點帶面不斷擴散，滿足客戶各種需求。三是強化資金融通的全盤布局。互聯網金融以無地界的方式融通資金，打破了銀行屬地原則。資金更加快捷方便地流向全國經濟蓬勃興起的地區，但同時弱化了金融屬地原則對當地經濟支持的能力。

（作者單位：郵政儲蓄銀行海南省分行）