有關P2P信貸模式的研究

摘 要：互聯網金融在我國的發展是欣欣向榮，而P2P信貸平臺在2006年興起并迅速發展，其發展前景備受社會關注。P2P是結合互聯網和傳統金融業務，主要是協助借款人和投資者之間借貸關系的中介服務性網站平臺。本文將對P2P平臺發展現狀、現存問題以及發展前景做出適當分析，并提出可行性意見。

關鍵詞：P2P信貸平臺；互聯網金融；風險和建議

一、P2P的概述

（一） P2P的概念與分類

P2P是指P2P貸款，即個人與個人之間的小額信用貸款，通過利用電子商務專業網絡平臺建立的投資者和融資者之間的借貸關系并且完成相關手續的過程，而專業的網絡平臺通過對借款方的經濟效益、經營管理水平、發展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費和服務費等來獲得利潤，這個網絡平臺既是P2P信貸模型。P2P大概可以分為三類：無抵押無擔保、無抵押有擔保、有抵押有擔保等。

（二）我國的發展現狀

自從拍拍貸成立之后，哈哈貸、人人貸、宜信、深圳紅嶺等如雨后春筍般快速發展起來，它的發展速度快于我國任何一個行業的發展。截至2014年8月31日，零壹數據納入統計的平臺共1137家，前8個月，各月新增平臺均在40家以上，6月新增平臺突破80家，平臺增速依然迅猛。而交易規模已從2013年的300億增加到2014年的2500-3000億元。所以P2P信貸平臺的發展為金融產業的集體發展做出了不可忽視的貢獻。

二、P2P存在的問題和風險

（一） P2P平臺的虛假宣傳

據了解，信貸平臺都是自己為自己宣傳，比如：資金實力雄厚，股東背景強大，信譽口碑良好，100%安全并且絕對保本保息等等，但是這些宣傳口號都是平臺的一廂情愿缺少真實性和可靠性。并且，P2P平臺在資金的借貸過程中充當著“定價中介”，即資金借貸的利率是由平臺指定的，然后根據借款者的借貸期限、用途以及其他方面的考察來確定具體利率，而投資者只是在收取的利息中抽取很少百分比作為收益，剩下的利息則是平臺的利潤。

（二）信用缺失導致投資者的資金安全缺乏保障

在信貸平臺中，投資者的資金安全主要依靠于借款者的信用程度，由于我國的信用制度存在漏洞，投資者資金存在很大風險。如借款者為了能在信貸平臺上融資成功，會提供虛假的財務報告、經營狀況等，而這些對于投資者來說是無法知曉的，由于法律上對于P2P信貸平臺的屬性還沒有明確的界定，信貸平臺只是在資金借貸過程中收取一定手續費，對于借款者的虛假信息可能不會那么關注，在法律上也是可以免除連帶責任的，這對于投資者來說無疑是增加了資金風險。

（三）法律對P2P信貸平臺監管不夠

P2P是為投資者和籌資者提供交流的信息平臺，原則上并不屬于金融中介，所以銀監會和中國人民銀行并沒有將它列入到監管范圍中，而公司只需在工商局以運用互聯網金融活動的名義登記即可成立，法律對網貸平臺還沒有確切的監管，這使P2P信貸平臺鉆了法律空子，所以國內出現很多借此平臺大量籌集資金，隨后攜款潛逃的案例。

三、促進P2P網貸平臺健康發展的可行性意見

（一）建設行業自律組織，加大信息披露程度

中小企業在經營中各種風險使它們在傳統金融業借不到資金，選擇在P2P信貸平臺融資以緩解破產的壓力。所以投資者在投入資金時一定要小心謹慎。投資者普遍是通過網站了解平臺業務、信譽以及收益情況等信息，但是由于現在的平臺信息都是網站自己做的宣傳，可信度不是很高，所以政府，銀監會等部門應該建設行業自律組織，對網站的日常交易進行規范，并制定一系列相關的法律法規去監管信貸平臺，加大網站信息披露的程度，提高行業的準入機制。

（二）完善征信系統，減少信用風險

目前，我國征信系統不夠完善，使投資者對網站或是融資者的信譽了解較少，而融資者提供的虛假資料也無從考證，所以銀監會和中國人民銀行要盡快完善征信系統，借鑒國外經驗，將每個人的信用情況記錄在系統內并且可以讓人們可以隨時查閱，這樣就會很好的避免信用風險。

（三）使P2P經營模式“銀行化”

P2P信貸平臺應該借鑒銀行的管理體系和控制風險的方法，制定嚴格的借貸準則，盡可能地控制風險。比如，P2P找一家有實力的公司作擔保，或是建立風險儲備金，類似于法定存款準備金一樣存放在人民銀行以提高投資者的信心； P2P平臺也可以向保險公司申請設計一個符合網貸平臺的項目。另外為了減少風險，信貸平臺必須做到“三不”原則，一不吸收存款、二不發放貸款 、三不做擔保，并且信貸平臺的利率應該市場化，根據市場的供求關系決定不應由信貸平臺決定，減少他們的權利。

（四）相關法律法規的制定

《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定：民間借貸的利率可以適當高于銀行利率，各地人民法院可以根據本地實際情況具體掌握，但最高不得高于銀行同類貸款利率的4倍。但是P2P信貸平臺和民間借貸存有一定的區別，所以，法律可以將其歸入到民間借貸的一種形式對其進行監管，對平臺內的利率進行控制，從而實現利率市場化的意愿。

四、發展前景

由于P2P信貸平臺經營的主要是小額信貸，這為我國眾多中小企業帶來了福音。據統計，我國的中小企業占企業總數的90%以上，為我國提供了75%的就業率，創造了中國60%的GDP和出口。但是中小企業的資金來源相對于它們做出的貢獻卻是微乎其微。而P2P信貸平臺很好的解決了這個棘手問題。再者，P2P信貸平臺的資金來源于絕大部分散戶，由于最近銀行的降息影響，民間散戶更愿意找一些收益率較高的金融產品投資，以獲取更好的收益，而P2P信貸平臺收益率明顯高于銀行，雖然風險會比銀行高，但是收益率的誘惑是無法阻擋的。因此，P2P信貸平臺擁有著足夠大的市場，并且存在很小的競爭，它的發展前景是不可估量的，可謂是“前途光明”。

參考文獻：

[1]盧馨 ，李慧敏.改革[J].P2P網絡借貸的運行模式與風險管控，2015（2）：60-68.

[2]王敬慈.財經界[J].P2P網絡借貸平臺的風險控制研究， 2015 （3）：20-23.

[3]何益增.法人[J].P2P風控之道，2015（1）：74-75.