企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其管控策略探析

摘要 為了保證企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展，有必要強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與管控。本文通過考察企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因，認(rèn)為防范財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵在于在了解宏觀環(huán)境、提高企業(yè)對環(huán)境變化的應(yīng)變能力的基礎(chǔ)上加強(qiáng)微觀企業(yè)內(nèi)部管理，包括建設(shè)財務(wù)風(fēng)險控制文化，增強(qiáng)風(fēng)險控制意識，合理負(fù)債，加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存貨管理，重視投資決策，健全內(nèi)部控制體系等。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 管控策略

一、引言

隨著市場競爭的日益激烈，防范與控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，如果財務(wù)風(fēng)險不能有效控制，就會影響企業(yè)的獲利能力及長遠(yuǎn)發(fā)展。對于財務(wù)風(fēng)險，一般有廣義和狹義的理解，廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)資金在運(yùn)行過程中，由于未來各種不確定因素的影響，使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。狹義的財務(wù)風(fēng)險是由于負(fù)債而使企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險，表現(xiàn)為到期不能償還債務(wù)，以致企業(yè)陷于破產(chǎn)境地。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的要素具備，財務(wù)風(fēng)險就會降臨。不過，財務(wù)風(fēng)險具有可控性，如果企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理恰當(dāng)，就能將引發(fā)財務(wù)危機(jī)的因素在發(fā)生之前化解，財務(wù)風(fēng)險便會得到有效抑制。目前，財務(wù)風(fēng)險管理已成為所有現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展與經(jīng)營的重大問題之一。國外對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理起步較早，重視程度較高，大型企業(yè)一般都有較為成熟專業(yè)的風(fēng)險管理評估體系。而我國企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險管理意識，尤其是中小型企業(yè)，大多數(shù)仍未重視企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理。為了保證企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，有必要強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與管控，這是現(xiàn)代企業(yè)管理實踐中不可忽略的一個現(xiàn)實問題。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因考察

一般來說，引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因主要有內(nèi)外兩種因素——外部環(huán)境的復(fù)雜多變以及企業(yè)內(nèi)部管理和決策方面出現(xiàn)問題。財務(wù)管理的外部環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測和無法改變，其不利變化必然給企業(yè)帶來經(jīng)營困難。如宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，稅收法律規(guī)范的變化，利率的變動等，都會對企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生重大影響，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。從企業(yè)內(nèi)部來說，以下一些問題可能成為財務(wù)風(fēng)險的誘因。一是資金管理方面，資本結(jié)構(gòu)不合理、存貨與應(yīng)收賬款管理不當(dāng)?shù)龋伎赡軐?dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過高，會使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足；存貨結(jié)構(gòu)不合理，流動性差，企業(yè)大量資金被占用，資金周轉(zhuǎn)受到極大影響；盲目賒銷，大量應(yīng)收賬款失控，長期無法收回，嚴(yán)重影響企業(yè)正常經(jīng)營，這些都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。二是投資決策缺乏科學(xué)性。一些決策者能力低下，對投資項目缺乏系統(tǒng)分析和研究，偏好主觀決策，易導(dǎo)致投資決策失誤，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。三是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)審制度不健全。內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)管理最基本的內(nèi)部管理因素之一，是企業(yè)防范風(fēng)險的重要工具，企業(yè)如果缺乏健全而有效的內(nèi)控機(jī)制，極易釀成財務(wù)風(fēng)險。四是相關(guān)人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足，風(fēng)險意識淡薄，更缺乏必要的風(fēng)險管理與控制能力，這種主觀層面的因素也是財務(wù)風(fēng)險的重要成因。

三、新形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控策略

隨著我國經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型以及國際化的迅速發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)所面臨的風(fēng)險向更廣范圍、更深層次方向發(fā)展。針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因，本文認(rèn)為防范財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵在于在了解宏觀環(huán)境、提高企業(yè)對環(huán)境變化的應(yīng)變能力的基礎(chǔ)上加強(qiáng)微觀企業(yè)內(nèi)部管理，具體來說：

（一）建設(shè)財務(wù)風(fēng)險控制文化，增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制意識。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的高效管理得益于企業(yè)上下一心的全員參與。必須在文化層面上加強(qiáng)企業(yè)員工的財務(wù)風(fēng)險意識，打破傳統(tǒng)的風(fēng)險自我無關(guān)和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風(fēng)險觀，把風(fēng)險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時，要著力提高財務(wù)人員的專業(yè)知識水平。財務(wù)人員必須有過硬的專業(yè)基礎(chǔ)知識和其他相關(guān)知識，具備收集、分析信息的能力，這樣他們才能具備及時捕捉風(fēng)險、衡量防范風(fēng)險的能力。

（二）適度舉債，建立合理的資金結(jié)構(gòu)。債務(wù)資本所占比例過大，從而造成企業(yè)有可能不能按時償還到期債務(wù)是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的最重要因素。因此，債務(wù)資本的結(jié)構(gòu)對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的合理性至關(guān)重要。為此，企業(yè)要做到合理負(fù)債經(jīng)營，在籌資時，一定要對合適的債務(wù)資本的比例作出判斷，科學(xué)確定負(fù)債的最佳水平，以使財務(wù)杠桿的作用得到充分發(fā)揮。

（三）加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款管理和存貨管理。企業(yè)要加強(qiáng)債權(quán)清查與催收，建立應(yīng)收賬款日常管理制度，避免企業(yè)資產(chǎn)長期被人無償占用，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動性，規(guī)避資金鏈斷裂的風(fēng)險。存貨管理不善，流動性差，周轉(zhuǎn)率不高，不僅占用企業(yè)大量資金，還耗費(fèi)大量的保管費(fèi)用，減少企業(yè)利潤。因此，必須采用科學(xué)方法，加強(qiáng)存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率。

（四）提高投資決策的科學(xué)化水平。投資決策的正確與否事關(guān)財務(wù)管理工作的成敗。投資的金額越大，影響的持續(xù)期越強(qiáng)，投資風(fēng)險也越大。因此，必須十分重視投資決策，提高其科學(xué)化程度，應(yīng)在科學(xué)理論的指導(dǎo)下，進(jìn)行詳細(xì)分析、論證，判斷項目可行性，選擇最優(yōu)投資方案，努力避免投資決策失誤給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

（五）健全企業(yè)內(nèi)部控制體系。內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn)，只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能從根本上控制財務(wù)風(fēng)險，確保企業(yè)夠夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長青。企業(yè)要在改善控制環(huán)境的基礎(chǔ)上，從實際出發(fā)建立有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)，并針對關(guān)鍵控制點展開控制活動，包括核準(zhǔn)、授權(quán)、驗證、調(diào)節(jié)、保障資產(chǎn)安全以及職務(wù)分工等各種活動。此外，要加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的作用，通過日常的、持續(xù)的監(jiān)督來推動內(nèi)部控制被切實地貫徹且執(zhí)行效果良好。