普惠金融視角下的我國互聯網金融發展研究

摘要：互聯網金融，是“互聯網+”時代，網絡通信技術與資金融通業務相結合而產生的新的金融服務形式。互聯網金融與生俱來的快捷、便利、包容、開放、創新等特性，彌合了普惠金融作為包容性金融的特性。文章對互聯網金融實現普惠金融的可能性進行了相關分析。同時探究了互聯網金融發展中存在的問題，進而提出為實現普惠金融我國互聯網金融發展的對策建議。

關鍵詞：普惠金融；互聯網金融；金融創新；金融監管

一、互聯網金融的特點

（一）成本低

資金供需雙方可以借助互聯網平臺，完成信息的甄別及匹配，實現資金的網上定價與交易，進而將交易雙方的信用信息傳送到風險管理數據庫，并對客戶的信用等級進行有效評價。這樣在交易透明化、定價市場化、信用評級及時、有效的前提下降低了資金供需雙方的資金成本。同時，對于金融機構來說，節省了營業網點的資金投入及營運成本。而對于消費者來說，在交易過程中無中介費用、無壟斷利潤，無信息搜尋成本，極大的節省了費用及時間。

（二）覆蓋范圍廣

互聯網金融由于其門檻低、使用范圍廣、交易成本低，交易程序簡單、便捷，越來越多的人成為了互聯網金融的使用者和體驗者。互聯網金融模式使得金融市場參與者更為大眾化，擴大了金融服務覆蓋面，使得被傳統金融機構排斥在外的弱勢群體被納入普惠金融之中。互聯網金融雖然服務額度小，但覆蓋范圍廣，有助于實現金融服務的“長尾效應”。同時也提高了資源配置的效率，有助于促進實體經濟的發展。

（三）強調用戶體驗

互聯網金融一方面降低了消費者的投資理財門檻，也讓普通人享受到之前只能是高凈值投資者才能享受的投資理財服務，如余額寶的用戶門檻僅為一元。很多互聯網金融機構正處于迅速發展的階段，因此它們更強調“產品價值”，更在意用戶的用后體驗，強調產品設計和開發，為用戶提供多樣化、個性化的金融服務。

（四）具有創新性

互聯網金融的創新性主要是指技術手段、業態、交易模式的創新。技術手段的創新可以使互聯網金融創造出創新性的金融產品以滿足客戶的多重需要，同時，也可實現信用網上記錄和評級從而規避風險。業態創新可以為金融服務提供優化金融生態環境的平臺，從而使互聯網金融能夠與傳統金融優勢互補，為金融服務需要者提供全方位的服務。交易模式的創新可以使用戶能夠及時有效地獲得金融服務，打破傳統金融時間、點點的局限。

二、互聯網金融對于實現普惠金融的可行性分析

（一）交易平臺的開放性

互聯網金融由于借助互聯網平臺，使其具有開放、共享的特點。首先，互聯網金融幾乎沒有最低門檻，每個人無論資金余額多少都能平等地參與理財服務。其次，互聯網金融沒有時間、地點的限制。對于公眾來說，只要是有寬帶、有互聯網的地方都可以享受到金融服務，同時不受時間限制，24小時均可獲取金融服務。

（二）提供服務的高效性

互聯網金融借助“大數據”和“云計算”技術，對借款人的信用狀況進行自動地收集、整理、分析，通過互聯網技術自動實現資金供求雙方的信息甄別、匹配、定價及交易，不僅節約了交易過程中的營運成本、信息搜集成本以及時間成本。而在借款端，平臺則為投資者則篩選出有穩定資金來源渠道、能夠提供足值抵押物的優質中小企業。

（三）參與主體的平等性

由于金融抑制現象的存在，使得擁有少量資金的民眾、有迫切資金需求的農戶、小企業被傳統金融排斥在外，阻礙了“普惠金融”的實現。而互聯網金融的出現使資金供需雙方，不論其資金實力雄厚與否，所在地區落后與否都能平等地享受互聯網金融所提供的理財及投融資服務。另外交易雙方可根據自己的偏好及認知自由選擇交易對象，大大提高了中小投資者和普通消費者的地位。

（四）金融資源的共享性

互聯網金融“共享”的特征彌合了“普惠金融”的精神實質，也就是共享金融資源。互聯網金融通過第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌、互聯網金融門戶、大數據金融、互聯網貨幣等發展模式實現數據共享、資源共享、信息共享，從而便于資金的供給者和需求者自主的選擇和使用金融資源。

三、我國互聯網金融發展存在的問題分析

鑒于網貸平臺是互聯網金融相對較為重要及普遍的發展模式，普惠金融的實現，最主要的是讓弱勢群體平等的享受資金的使用權。同時也出于數據的可得性的考量，因此本文在分析互聯網金融發展中存在的問題主要是以網貸平臺為主進行分析。

（一）互聯網金融區域發展不均衡

互聯網金融發展不平衡，首先表現在區域發展不平衡，尤其是發達地區和欠發達地區。由表1可見，在運營平臺數方面，僅四川、湖北、山東、江蘇、廣東、浙江、上海、北京就占近78%，而其他地區僅占不到22%；同時從累計成交量看，其他地區僅占7.73%，而廣東、浙江兩省就占50%以上，另外從貸款余額上看，其他地區僅占8.64%，而上海、北京、廣東就占到近70%。由此可見，我國互聯網金融發展存在著嚴重的區域不平衡。發達地區互聯網金融發展的速度較快，欠發達地區互聯網金融發展的速度較慢。

（二）貸款利率偏高

小微企業作為互聯網金融的主要服務對象，它們在融資渠道上受到商業銀行的排擠，大多數小微企業不得不選擇民間融資。而民間借貸成本相對較高，年利率均在20%以上。互聯網金融雖然利率較民間借貸較低，但其借貸成本仍然較高。

2015年2月份全國P2P網貸平均綜合年利率13.56%，較上月14.12%，下降0.56個百分點；與去年同期22.34%比較，下降8.78個百分點。對于投資者來說，收益率呈下降趨勢，而對于借款人來說，借款的成本越來越低。但是，目前由于我國尚未實現利率完全的市場化，尤其是存款利率尚未市場化，互聯網金融尤其是P2P網貸利率仍然較高。如表2所示，在表中所列26各省市中有5個省市的利率低于全國平均水平。同時越是貧窮落后的省市其資金借貸成本越高，這嚴重阻礙了普惠金融實現的步伐。

（三）經營不規范風險大

截至到2015年4月，網貸平臺供給1728家，出現提現困難、跑路、詐騙、停業的為550家，占平臺總數的31.82%。據統計，出現問題的平臺呈上升趨勢。大部分出現問題的平臺都出現提現困難，也就是流動性不足的問題；同時部分平臺出現跑路、詐騙等現象。

（四）監管滯后

互聯網金融目前的發展有點太快，缺乏監管也會給未來埋下隱患。由于互聯網監管滯后，互聯網洗錢、互聯網詐騙、釣魚網站、木馬病毒等現象在互聯網支付領域層出不窮。目前，互聯網金融存在監管真空，監管責任不清，并沒有明確哪一部門作為互聯網金融行業的監管部門，這嚴重阻礙了互聯網金融的健康發展。由于沒有明確的監管原則及標準，互聯網金融企業也沒有一個行業規范，很難做到信息真實、公開及時有效地的披露，難以維護正常的市場秩序，保護投資者權益。

四、我國互聯網金融服務普惠金融的對策分析

（一）提高準入的透明度，放寬市場準入

互聯網金融企業要想健康的發展，必須提高市場的透明度，放寬市場準入。使符合條件并且有意愿進入互聯網金融行業的各類社會資本尤其是民間資本，都能夠順利進入互聯網金融市場，按照統一的行業準則從事金融業務，從而使整個市場達到充分有序地競爭，推動利率市場化的建設，從而最大的發揮金融服務實體經濟的目的。

（二）建立健全互聯網金融企業征信制度

應當盡早建立互聯網金融企業的征信制度，根據P2P網貸、第三方支付及眾籌平臺的參與主體及利益相關方的交易數據，建立信用數據庫，并要求互聯網金融機構與銀行合作，實現資金的第三方托管。同時，應當建立有效的反洗錢調查數據庫，對可疑、復雜、大額、跨區域的互聯網金融交易的賬戶信息和交易記錄進行重點排查，防止互聯網金融成為不法分子從事洗錢、欺詐等違法犯罪活動的“溫床”。

（三）加大互聯網金融的政策支持和宣傳力度

首先，互聯網企業的前期投入較大，政府應當在資金上予以扶持和鼓勵。其次，對于服務中西部地區特別是經濟落后的省市及農戶、小微企業的互聯網金融企業，政府可以根據其交易規模的大小予以支持和鼓勵。另外，也可在財稅政策上給與更多的優惠，對于實現“普惠金融”有特殊貢獻的企業應給與稅收優惠或免稅待遇。

（四）建立和完善互聯網金融監管制度

首先，要適度監管，防止監管過多、過嚴、過死、過細。其次，要分類監管，互聯網金融包括了網上支付、P2P網貸、眾籌等存在形式，由于不同的存在形式，它們的業務內容不同、特征不同、風險點不同，因此應對不同的互聯網金融存在模式依據其風險類別予以分類監管。另外要協同監管，相關監管機構有必要構建機制靈活、反應快捷的監管體制，實現對互聯網及金融的雙重監管，提高監管效率和水平、降低監管成本，以更好地對監管互聯網金融。

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（作者單位：黑龍江工業學院經濟管理系）