共生經(jīng)濟視閾民間融資監(jiān)管制度創(chuàng)新

摘要：民間金融負(fù)面問題增多，從而折射出我國民間金融監(jiān)管的內(nèi)容、方法、手段、模式和體制等方面都存滯后發(fā)展的環(huán)節(jié)和方面。作為一種不同于正規(guī)金融的市場監(jiān)管，必須在監(jiān)管制度創(chuàng)新方面圍繞民間融資市場開放、合理引導(dǎo)、有序監(jiān)管和風(fēng)險防范等方面探索切實可行的辦法，致力改善資金市場的運營秩序，維護金融的安全，促進融資效率改進。

關(guān)鍵詞：民間融資；制度創(chuàng)新；共生發(fā)展

民間融資有其存活和發(fā)展的生態(tài)基礎(chǔ)，這是因為民間金融與民營經(jīng)濟存在生態(tài)方面的相互依存、相互促進的一種特別交互關(guān)系，雙方均以對方的存活為條件，如一方遭受衰退或發(fā)展不充分，另一方生存或存活狀態(tài)要受到影響。因此，在民間融資的管理方面有其特別需要考慮的環(huán)節(jié)和方面。本文應(yīng)用共生經(jīng)濟關(guān)系原理分析民間金融生態(tài)與民間金融監(jiān)管共生依存關(guān)系，冀希望從生態(tài)共生的源頭認(rèn)識理解民間金融監(jiān)管同步發(fā)展機理，進而闡述創(chuàng)新民間融資監(jiān)管的政策基礎(chǔ)。

一、民間融資規(guī)范發(fā)展的生態(tài)基礎(chǔ)

民間融資在我國有著悠久的歷史，各種形態(tài)的民間融資與民營經(jīng)濟存在著千絲萬縷的聯(lián)系，主要為民營經(jīng)濟提供服務(wù)，它隨著民營經(jīng)濟的產(chǎn)生而產(chǎn)生，并伴隨著民營經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展。民間融資信息把控能力強，與銀行貸款相比明顯的融資手續(xù)簡便，資金到位快，沒有銀行復(fù)雜的借貸擔(dān)保手續(xù)，融資門檻低，特別能滿足應(yīng)急資金需求。在民營經(jīng)濟不斷加快發(fā)展的同時，民間融資的規(guī)模更日趨龐大，其展現(xiàn)的形式也更趨多樣化，體現(xiàn)了作為金融單列生態(tài)的一種比較優(yōu)勢。

民營經(jīng)濟發(fā)展是民間融資生存的基礎(chǔ)，民間融資內(nèi)生于民營經(jīng)濟，民間融資的資金供求均來源于民營經(jīng)濟。從規(guī)模的耦合性角度來看，作為資金供與求雙方，民營中小企業(yè)融資特征與正規(guī)大型金融機構(gòu)的信貸過程不相匹配，而與民間融資在形成的背景特性與運行原理上一致，這種具有固有的耦合聯(lián)系機制與互動機制，決定了民營企業(yè)的資金缺口偏好于由民間融資來彌補，兩者具有共生性的發(fā)展基礎(chǔ)。

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，社會閑置資金更加增多，充足的民間資金為民間融資提供了穩(wěn)定可靠的資金來源，從量和規(guī)模上講，我國的民間融資每年都有遞增的態(tài)勢，增長率達20%左右。根據(jù)凱恩斯的絕對收入理論，收入增加時消費也會增加，但增加的幅度小于收入增加，從而儲蓄的絕對規(guī)模也會隨著收入的增加而增加。從近年我國銀行的儲蓄存款余額看，2003年的存款儲蓄達到208055.6億元，直到2013年的597741億元，增加了389685.4億元，增加了187.3%，參見表1。

民間金融有著明顯的金融單列生態(tài)特征：一是民間金融活動經(jīng)常發(fā)生于社區(qū)或村落，大多基于一定的地緣、血緣關(guān)系成立，具有非常明顯的信任半徑，半徑的大小取決于當(dāng)?shù)氐奈幕?、風(fēng)俗習(xí)慣及發(fā)展水平，經(jīng)常是以家族、地域、社團、性別等為界。二是交易對象多局限于當(dāng)?shù)鼗蚰程囟▍^(qū)域的人員，人物信息透明化、人格化，借貸雙方交易活動建立信息充分掌握的基礎(chǔ)之上，這些因素都可以有效減少因信息不對稱造成的信用和道德風(fēng)險問題，大大減少交易成本；三是民間金融已廣泛存在于城鄉(xiāng)經(jīng)濟活動中，主要形式包括個人和企業(yè)直接借貸、企業(yè)集資，典當(dāng)行、擔(dān)保公司、公司拆借等多種形式，分布廣泛；四是民間融資交易費用低、手續(xù)簡便、資金到位快、運用靈活、交易頻率高，金額小。民間融資這種獨特的金融比較優(yōu)勢，最終構(gòu)成了該單元持續(xù)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。

從共生關(guān)系角度看，民間融資符合民營中小企業(yè)貸款資金少、時限短、周轉(zhuǎn)快的特點。民間融資與民營經(jīng)濟雙方通過融資和信息的交流產(chǎn)生的共生能量，構(gòu)成彼此生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，雙方融資互動，進一步促進了共生單元的發(fā)展與進步，從而雙方相互依存，形成共生關(guān)系。

二、融資市場伴隨融資監(jiān)管共同成長

我國民間金融主要為民營經(jīng)濟提供融資服務(wù)，特別是為民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和應(yīng)急融資提供服務(wù)。以新疆阿勒泰地區(qū)為例，轄區(qū)于2011年建立了兩個民間借貸監(jiān)測點，監(jiān)測樣本26戶，監(jiān)測樣本民間借貸發(fā)生額35.1萬元，其中，個體種、養(yǎng)殖戶民間借貸發(fā)生額29.1萬元，借貸筆數(shù)25筆；個體工商戶民間借貸發(fā)生額6萬元，借貸筆數(shù)1筆。26戶監(jiān)測樣本民間借貸加權(quán)平均利率12.03%。此外，也有一些地下民間放貸機構(gòu)和個人在放款時月息達4%-5%。據(jù)調(diào)查，高息放貸一般是針對那些急需用錢、資質(zhì)不太好又無抵押物的企業(yè)和個體工商戶，因為借款方承擔(dān)的風(fēng)險較大，所以要求高利率。據(jù)調(diào)查反映，一部分企業(yè)和個體戶自始至終就以民間借貸的形式負(fù)債經(jīng)營，通過滾動借貸，保持一定規(guī)模的民間負(fù)債，從而獲得企業(yè)發(fā)展的必要資金。

民營中小企業(yè)一般資產(chǎn)較少、風(fēng)險較大、資信程度差，不能提供銀行要求的足夠的信息和企業(yè)具體的經(jīng)營信息，財務(wù)報表和資產(chǎn)狀況也達不到銀行要求的信用評級指標(biāo)，因此，民營中小企業(yè)不得不通過各種社會渠道籌措資金。事實證明，民間融資對民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展發(fā)揮了關(guān)鍵作用。據(jù)央行2013年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，2002年到2013年間，中國社會融資規(guī)模由2萬億元擴大到12.83萬億元，年均增長22.9%，比同期人民幣各項貸款增長率高出6.1個百分點。同時，社會融資規(guī)模與GDP之比也由2008年的16.7%增至2013年的27.1%。在溫州等民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資占重要地位。央行溫州中心支行2011年進行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與。來自溫州政府部門的調(diào)研也證實，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量1/6左右，相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的1/5，資金供給主要是來源于民營企業(yè)和普通家庭的閑置資金，這些錢當(dāng)中，直接用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的占35%，用于房地產(chǎn)的占20%，停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模高達40%。

過去相當(dāng)長一段時間內(nèi)，民間金融一直以“合理不合法”的形式存，不時性地陷于被禁止的境地。苛刻的制度條文明顯落后于時代的發(fā)展。民營經(jīng)濟發(fā)展突出的瓶頸是資金缺口，而且，越是民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，對民間融資的需求越是強烈。據(jù)央行溫州市中心支行估計，溫州的中小企業(yè)的資金70%來源于民間融資，只有30%來自正規(guī)銀行的貸款。另據(jù)本文課題組對浙江生產(chǎn)制造性企業(yè)所作的一項調(diào)查，民營中小企業(yè)大多都存在很大的流動性資金缺口，各種類型企業(yè)比例都在80%以上，其中“中等規(guī)模企業(yè)”和“較大規(guī)模企業(yè)”的比例較高，大約90%左右，參見表2。

根據(jù)相關(guān)調(diào)查，民營企業(yè)對民間融資的需求主要為四方面：一是創(chuàng)業(yè)或項目建設(shè)啟動階段資金需求，多數(shù)企業(yè)項目建設(shè)初期籌資困難；二是新項目建成進入正常運作后的流動資金需求；三是對貸款的及時性要求很高的季節(jié)性資金需求；四是企業(yè)歸還各種貸款的缺口。由于民營企業(yè)具有單筆融資需求量小、融資要求快的特點，銀行部門的放貸規(guī)模難以滿足民營企業(yè)的要求，為了生存和發(fā)展，民營企業(yè)轉(zhuǎn)而求助于民間融資。

民間融資監(jiān)管與民間融資發(fā)展，相互促進。一方面，融資監(jiān)管和融資市場是經(jīng)濟大社會中不同屬性的兩個方面，融資監(jiān)管由融資發(fā)展而來，融資監(jiān)管本身就是民間融資市場的所屬部分，二者相互依存、相互滲透。另一方面，民間融資作為單列的金融生態(tài)，帶有明顯的自發(fā)性和盲目性，為了限制和消除一切不利于市場運行的因素，如非法集資、非法攬儲、非法交易，金融投機，金融欺詐等，維持市場的穩(wěn)定性，保障市場參與者的正當(dāng)權(quán)益，保證市場在具有足夠的信用深度、信用廣度，這樣就需要進行監(jiān)督和管理，需要進行必要的引導(dǎo)、干預(yù)和調(diào)控。此外，良好的金融業(yè)態(tài)是社會每一個從事經(jīng)濟活動的人都能共享的重要資源，圍繞金融健康和規(guī)范發(fā)展，需要不斷創(chuàng)新和完善民間融資制度監(jiān)管。

近年來，我國民間金融活動隨著民營經(jīng)濟的興起在廣泛的區(qū)域快速擴散和發(fā)展，民間融資市場的各種金融產(chǎn)品、金融工具、融資形式、交易平臺、交易手段乃至參與者成分、參與者人數(shù)等，都在發(fā)生快速的變化甚至激變。相比而言，我國民間金融監(jiān)管的內(nèi)容、方法、手段、模式和體制等方面都存滯后市場發(fā)展的環(huán)節(jié)和方面，現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的內(nèi)外矛盾日益突現(xiàn)，金融穩(wěn)定乃至經(jīng)濟安全都面臨著巨大的沖擊和挑戰(zhàn)，因此，為了維護公平、公正、公開、健康的融資交易秩序，使民間金融市場在規(guī)范的軌道上運作，保證金融市場的安全，有必要創(chuàng)造性地革新完善民間金融監(jiān)管機制。

三、共生視閾下民間融資監(jiān)管制度創(chuàng)新

金融共生是指金融體系中的資金供給者、資金需求者以及金融中介機構(gòu)在一定的共生環(huán)境中以一定的共生模式形成的相互依存的關(guān)系。共生過程的本質(zhì)特征是共生能量的產(chǎn)生，即共生單元在共生條件下可以產(chǎn)生比在非共生條件下共生單元單獨存在產(chǎn)生能量加總更多的能量。在經(jīng)濟關(guān)系中，共生能量表現(xiàn)為經(jīng)濟共生體中參與者的自身發(fā)展、抵御風(fēng)險能力的增強以及經(jīng)濟利潤的產(chǎn)生。

金融監(jiān)管是指依據(jù)金融法律、法規(guī)，運用行政手段和法律手段對金融機構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融市場的活動進行規(guī)范、管理與監(jiān)督，對金融市場和機構(gòu)實施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機構(gòu)依法穩(wěn)健經(jīng)營。金融監(jiān)管是基于信息不對稱、逆向選擇與道德風(fēng)險等因素，對金融機構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)進行審慎監(jiān)督管理，確保金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、公平競爭，最終形成良好的金融秩序。金融監(jiān)管的目標(biāo)可分為一般目標(biāo)和具體目標(biāo)：一般目標(biāo)應(yīng)該是促成建立和維護一個穩(wěn)定、健全和高效的金融體系，保證金融機構(gòu)和金融市場健康發(fā)展，從而保護金融活動的各方利益，推動經(jīng)濟和金融發(fā)展。

從民間金融市場的本身看，金融業(yè)尤其民間金融是外部效應(yīng)和信息不對稱十分突出的行業(yè)，創(chuàng)立民間金融監(jiān)管是一種使金融秩序和社會公共利益不受侵害的強制性制度安排。作為我國正規(guī)的有益補充，民間融資理所應(yīng)當(dāng)是我國金融體系的有機組成部分，作為一種不同于正規(guī)金融的政策監(jiān)管，必須在保證金融安全、金融穩(wěn)定的前提下圍繞民間融資市場開放、制度創(chuàng)新、合理引導(dǎo)、有序監(jiān)管和風(fēng)險防范等方面探索切實可行的管理辦法，致力改善資金市場的資源配置效率，實現(xiàn)社會資金有效配置，約束市場中介行為，規(guī)范融資活動，維護金融市場的穩(wěn)定和秩序。

（1）創(chuàng)立民間融資監(jiān)管協(xié)同機制

民間融資協(xié)同監(jiān)管是一項條塊合作的創(chuàng)新管理方式，其核心是形成以地方政府金融管理部門為責(zé)任主體，實行地方政府與金融主管部門和金融行業(yè)協(xié)會通力合作，多元責(zé)任主體協(xié)同互動的監(jiān)管創(chuàng)新模式，通過金融專業(yè)主管部門和地方責(zé)任主體間的深入合作和資源整合，產(chǎn)生監(jiān)管疊加的非線性效用協(xié)同創(chuàng)新。協(xié)同監(jiān)管機制是通過必要的制度安排，整合互補性金融監(jiān)管資源，促進金融專業(yè)部門和地方政府發(fā)揮各自的能力優(yōu)勢，強化國家金融監(jiān)管意志和金融政策的引導(dǎo)，實現(xiàn)各方優(yōu)勢互補，實現(xiàn)民間金融監(jiān)管和問責(zé)機制，加強對民間融資的有效監(jiān)管。

（2）構(gòu)建民間融資運營監(jiān)理復(fù)合體系

由于民間融資具有私人屬性、分散性和逐利性等特點，民間融資市場很容易被一些企業(yè)和個人用來從事各種違法金融活動。構(gòu)建地方民間融資運營監(jiān)管復(fù)合體系，建成金融監(jiān)管服務(wù)端和企業(yè)客戶端的互聯(lián)網(wǎng)融資綜合平臺，目的是要在構(gòu)建融資市場為眾多“小微”企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的同時，又使金融監(jiān)管主體能夠?qū)崟r把握融資運營情況，全面掌握融資交易的各種市場信息，實現(xiàn)實時監(jiān)控各金融市場的業(yè)務(wù)情況，做到對金融信息的及時掌握，對金融風(fēng)險事前控制，通過對風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險提示和責(zé)任管理等技術(shù)手段，實現(xiàn)對民間金融運營秩序的有效管理，從而達到有效防范和降低金融風(fēng)險。

（3）建立健全信息披露制度

通過網(wǎng)絡(luò)及時、準(zhǔn)確地向社會公開融資企業(yè)的財務(wù)狀況，如企業(yè)資產(chǎn)、償付能力、信用狀況和流動性等，強化信息披露，提高融資市場透明度，促使融資企業(yè)重視信用、重視合同，以更負(fù)責(zé)任的方式參與融資活動。

（4）在市場準(zhǔn)入和允許發(fā)展的同時，必須嚴(yán)厲打擊利用民間融資從事各種違法犯罪活動。以社會個體為主的民間金融具有明顯的過度分散、不易維權(quán)、難以監(jiān)管等問題，必須嚴(yán)格各種融資中介機構(gòu)的融資業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁各種背離經(jīng)營，以“合法身份”為掩護從事非法集資、洗錢以及其他違法犯罪活動，防止“擔(dān)保公司”變相“貸款公司”。

（5）建立和完善風(fēng)險防范體系

成立地方民間融資監(jiān)管組織，多方面對民間融資進行監(jiān)管。要通過社會征信制度，提高了民間融資的透明度。要充分發(fā)揮地方政府在本轄區(qū)的主導(dǎo)作用，建立由地方政府主導(dǎo)的監(jiān)管負(fù)責(zé)制度，包括民間融資組織的現(xiàn)場檢查、監(jiān)督和管理，對地方金融相關(guān)行業(yè)進行地方金融專項檢查，協(xié)調(diào)地方金融風(fēng)險的防范、排查和處置工作等環(huán)節(jié)和方面。

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本文研究受國家自然科學(xué)基金面上項目“民間投融資共生演進與融資規(guī)范機制改進――基于共生經(jīng)濟機理的解釋研究”（71373185）資助。