資本制度三原則在公司法中的應用研究

現代企業的核心即資本，“資本企業也就是以資本為信用的企業，資本信用是資本企業的靈魂”。作為企業法人的典型代表，公司以其獨立的財產表明其獨立的人格，一般情形，對于公司的債務只能以公司的財產為限對外承擔，股東原則上不負任何清償責任。對債權人來說，基于股東有限責任原則形成的資本制度，其債權的受償機率相比股東無限責任有所減損。為了保障債權人債權的實現，平衡股東與債權人之間的利益，以德國為首的大陸法系國家在公司資本制度發展初期首創法定資本制。隨著傳統法定資本制的發展，形成了一些各國公司法共同認可并實踐的資本原則，其中最主要的就是“資本三原則”，即傳統公司法所確認的資本確定、資本維持和資本不變三項原則。我國公司法立法相當程度上受到了該原則的影響，很多條文具體內容都與該原則相對應。

一、資本確定原則

資本確定原則，指公司設立時，必須在章程中對公司的資本總額作出明確規定，并且必須全部認足或募足，否則公司不能成立。包含兩個方面的意思：一是公司的資本總額必須明確記載于公司章程，使這個數額具體化、確定化、靜態化：二是章程中所確定的資本總額在公司設立時必須由全體股東全部認繳，落實到具體的人。公司資本數額一旦確定了，公司資本實力就有了判斷的依據，股東承擔有限責任的范圍就可以界定。資本確定原則能夠有效地保證公司資本的真實、可靠，防止出現公司設立過程中的欺詐、投機行為。這一原則在公司法中主要體現為關于最低注冊資本、需公示公司資本和注冊資本需由全體股東認足的規定。

（一）關于最低資本額制度

最低資本額是指公司若被批準得以成立所應當具備的最低限度的資本數額。很多國家的公司法都規定了公司資本的最低限額，來保證公司成為適格的市場主體，保護債權人的利益和交易的安全。我國在最新公司法頒布前的2005年公司法中，就在第26條、第81條第3款、第59條第1款對最低資本制度作了規定。大陸法系的德國、法國、日本等國家都對公司最低資本額作了數額不等的規定；英美法系國家由于法律傳統不同，一般不在立法中對公司的最低資本額作出具體規定，但是歷史上仍有少數國家在公司法立法中規定了最低資本額。最低資本額只是設立之初公司注冊資本這一靜態資本中的小部分，僅在設立之時具有體現并保障公司償債能力的作用。在公司成立之后不斷進行的商業交易實踐中，由資本、負債、收益、組合而成的公司動態資產取代注冊資本的擔保作用。公司對外的償債擔保由單純的注冊資本擔保轉變為公司資產擔保，注冊資本對公司債務的保證不過是理論及以往法律的構架設想而已。在資本信用基礎上引發的公司資本實繳制度以及最低注冊資本限額制度中，立法者僭越了“法律空間”來建構公司信用，籠統地以法律層面上的“統一決斷”取代了多樣市場對不同公司資本的不同要求，不僅影響了公司的新設成立，阻礙了市場經濟的繁榮，而且造成了商業實踐中大量抽逃出資和虛假出資情形的發生，嚴重損害了市場經濟秩序。

鑒于最低資本額制度的不合時宜，美國1969年于《示范公司法》中取消了注冊資本最低限制，隨后各州的立法也群起效仿廢除或大幅減縮注冊資本要求。日本2005年于《公司法》中取消了對股份有限公司及有限責任公司的注冊資本要求，1日元辦公司創業獲得了法律制度上的支持。荷蘭近期對公司法的修改擬刪改多余的法律條款，以求達到簡化有限責任公司的規則的宗旨，最低注冊資本限額的取消是其中重要的內容。韓國2012年于《公司法》中取消了股份有限公司及有限責任公司分別為5000萬及2000萬韓幣的最低注冊資本限額。我國也是如此，在2013年12月28日通過并于2014年3月1日開始實施的《公司法（修正案）》刪除了關于最低注冊資本最低限額的規定，在公司設立的資本要求方面徹底取消了準入門檻額限制，打破了在中國1元設立公司的制度神話，極大地推動了中、小、微型企業特別是高新科技企業的創設。這是一件好事，實現了公權干預到投資者自治的平衡。

（二）需公示公司資本

需公示公司資本，就是說公司資本應當在公司營業執照和公司章程中予以公示，供外界知曉。我國最新公司法第7條第2款、第25條和第81條的規定即體現了這一要求。第7條第2款：公司營業執照應當載明公司的名稱、住所、注冊資本、經營范圍、法定代表人姓名等事項。第25條有限責任公司章程應當載明下列事幣.（一）公司名稱和住所；（二）公司經營范圍；（三）公司注冊資本；……（八）股東會會議認為需要規定的其他事項。第81條：股份有限公司章程應當載明下列事項：（一）公司名稱和住所；……（四）公司股份總數、每股金額和注冊資本；……。

公司注冊資本的公示體現了公司法“公示原則”，表彰了公司的信用能力，使交易相對人在進行市場活動時有了判斷的依據，有利于保障債權人債權的實現，維護正常的市場經濟秩序。

（三）關于注冊資本需由全體股東認定

在公司營業執照或公司章程中記載了注冊資本，但若不由全體股東全部認足的話，注冊資本也只是一個靜態的數字，而不是實實在在的資本，資本確定原則就沒法貫徹遵循。注冊資本需由全體股東認足的規定，也是資本確定原則最突出的體現。我國現行公司法，主要體現在第28條有限責任公司的股東應當足額繳納公司章程中各自所認繳的出資額的規定、第83條發起設立的股份有限公司章程中規定的發起人應當書面認定公司章程規定其認購的股份并按照公司章程規定繳納出資的規定之中，

二、資本維持原則

資本維持原則又稱資本充實原則，是指公司在其存續過程中，應經常保持與其資本額相當的財產。在公司成立后的經營過程中，由于盈利或虧損，以及財產的無形損耗，都將使公司的實有財產的價值高于或低于公司資本，使公司的資本實質上成為一個變數。當公司的財產價值高于公司資本時，其償債能力亦隨之增強，但當公司的實際財產價值低于其資本時，就必然使公司無法按其資本數額來承擔財產責任。為防止因公司資本的減少而危害債權人的利益，也為防止股東對盈利分配的過高要求，各國公司立法普遍作出了體現資本維持原則的規定。資本維持原則不僅被大陸法系國家普遍采用，也在英美法系國家的公司立法中得到體現。資本維持原則的核心是要求公司在運營過程中，使其資本額與公司自有資產保持一定的平衡。

該原則在我國公司法中主要體現在以下幾個方面：

（一）禁止抽逃出資

公司成立后，股東不得抽回其出資，以確保公司資本的真實可靠。最新公司法第35條：公司成立后，股東不得抽逃出資。除非有例外情形，公司發起人、認股人繳納股款后，不得抽回其股本，公司法第91條規定：發起人、認股人繳納股款或者交付抵作股款的出資后，除未按期募足股份、發起人未按期召開創立大會或者創立大會決議不設立公司的情形外，不得抽回其股本。公司法除了對不得抽逃出資作出具體規定外，還對違反該規定應承擔的法律責任作出了具體規定，公司法第200條：公司的發起人、股東在公司成立后，抽逃其出資的，由公司登記機關責令改正，處以所抽逃出資金額百分之五以上百分之十五以下的罰款。這樣，抽逃出資不僅僅是喊喊口號而已，更是由國家通過強制力對這一行為予以嚴懲。

（二）虧損必先彌補

我國公司法第167條就規定，公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金，公司的法定公積金不足以彌補當年虧損的，在提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還給公司。在提取法定公積金時得先彌補前年的公司虧損，體現了資本維持原則。

（三）股票的發行價格不得低于股票的票面金額

公司法明文規定了股票的發行價格不得低于股票的票面金額。第127條：股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。也即股票發行可以是平價發行可以是溢價發行，但不能是折價發行。股票是股份有限公司股份的表現形式，股份的總和即為公司的資本。若將股票按低于票面金額來發行，勢必會減少公司的資本，故為了維持公司的資本，有必要在公司法中規定股票的發行價格不得低于票面金額。

（四）公司不得收購本公司股票

一般情況下，公司不得收購本公司股票。但公司法第142條規定了4種例外情形，并對這：①減少公司注冊資本；②與持有本公司股份的其他公司合并；③將股份獎勵給本公司職工；④股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。且公司以第③種方式收購本公司股份時，不得超過本公司已發行股份總額的百分之五；用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應當在一年內轉讓給職工。公司法之所以作出這一限制，主要在于防止將公司與股東的法律地位合二為一，混淆公司與股東二者的法律關系，使公司對外揭示的公司內部構成和條件與實際狀態不符，以致損及公司其他股東和債權人的利益。此外，還規定了公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的。

（五）有限責任公司的初始股東對非貨幣財產的出資價值承擔連帶責任

在公司成立后，若發現非貨幣財產出資不實的情況時，那么實際出資與公司成立時認繳的資本會出現差額，這對于交易相對方是不利的，有必要對非貨幣財產出資不實的行為予以規制。公司法第30條規定：有限責任公司成立后，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應當由交付該出資的股東補足其差額；公司設立時的其他股東承擔連帶責任。

三、資本不變原則

資本不變原則，指的是公司資本一經確定，即不得隨意改變，如需增資或減資，必須嚴格按法定程序進行。公司資本不變并非絕對不能改變，事實上，在公司成立后、運營的過程中，因經營規模的擴大或縮小、經營宗旨的改變、經營范圍的變動、股東人數的增減等，都可能導致公司資本的增加或減少。所以，公司的增資或減資，其實是法律所允許的，并不與資本不變原則相悖，這里的不變，指的是不得隨意改變，公司資本一經確定即應相對穩定，不能朝令夕改，隨意增減。資本不變原則設立的目的是為了防止公司隨意增減公司資本，保護債權人的利益，以使公司資本保持一個相對“靜”的狀態。資本不變原則與資本維持原則關系密切，二者的立法宗旨是一致的，都是為了防止公司注冊資本的減少，保護債權人的利益。但二者的側重點有所不同，資本維持原則是從公司實有資本與注冊資本數額的相互吻合方面來防止公司資本的實質性減少，而資本不變原則是僅從注冊資本數額本身來防止公司資本在形式上的減少。二者相輔相成，缺一不可，只有二者相互配合，才能維持資本的真正充實，并防止形式資本額的減少，以保護債權人的利益。

資本不變這一原則，主要體現在公司法關于增減資本的嚴格規定上，由于增資本質上對債權人利益的保障更加有力，所以確切的來說主要體現在關于減資的嚴格規定上。公司法第177條規定：公司需要減少注冊資本時，必須編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出減少注冊資本決議之日起十日內通知債權人，并于三十日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起三十日內，未接到通知書的自公告之日起四十五日內，有權要求公司清償債務或者提供相應的擔保。公司法第179條第2款還規定了：公司增加或者減少注冊資本，應當依法向公司登記機關辦理變更登記。當然，公司作出減資這一重大事項變更是必須經過股東會或股東大會的決議通過的。

以上就是關于資本三原則在公司法條文中的具體體現。資本制度三原則是在法定資本制度下所形成的，隨著市場經濟的不斷繁榮以及各國法制進程的進一步推進，法律的趨同性特征更加明顯，英美法系國家主采的授權資本制同隨后的折中資本制植入到了大陸法系國家的土壤，資本三原則適用的空間有所縮小。從我國現行的公司法條文來看，我國確立了注冊資本認繳制度，放寬了注冊資本登記條件，并簡化了公司注冊登記的事項，可以知道，我國公司法采納的是折中資本制，且相比2005年公司法更加偏向于授權資本制，公司自治水平得到提升，這是中國法治的明顯進步。