中小企業金融創新現狀及其應對策略

中小企業特別是小微企業在我國國民經濟和社會發展中的重要地位和作用受到社會各界的廣泛認同，然而中小企業融資難已經是我國經濟發展過程中一個突出的現實問題，國家和地方在解決融資難問題上都加大了力度，其中金融創新是重要手段。金融創新的不斷出現，使金融管理者利用不同的金融工具達到其目的，沖破傳統的金融管制，促進金融市場的發展，成為推動金融體系變革的重要力量。金融創新也對商業銀行提出了更高的要求，如何拓展中小企業融資服務，提高市場競爭力都在新形勢下需要研究的重要課題。

一、目前中小企業融資服務分析

當前，國內的銀行業金融機構，特別是城市商業銀行與股份制商業銀行，緊緊圍繞開拓中小企業融資業務模式，在信貸支持政策、新業務新品種的開發、抵押擔保與創新服務方式等方面進行了許多嘗試性的創新拓展。目前，互聯網企業正在逐步嘗試開展小額貸款業務，并增添了許多模式上的創新，從一定程度上改善了中小企業融資難題問題，但是仍然不能從最根本上滿足中小企業的融資需求。

1.融資的額度較低。金融機構尤其是銀行貸款多偏向于大企業貸款。而受限于經營規模與市場約束的中小企業資金需求額度普遍較低，大多集中在50萬元-100萬元這樣的范圍之間，這樣一種相對較小的額度范圍無疑讓金融機構無暇顧及。

2.融資的需求較為頻繁。中小企業的資金需求存在隨機性，往往是根據業務發展的周期性變化與突然性的訂單而發生波動，在旺季時和訂單突增時的資金需求次數相對來說較多。

3.用款的時效性高。中小企業經營的不穩定性決定了其經常會面臨轉瞬即逝的商機，融資時效性要求非常高，加之中小企業的財務報告制度落后，增加了銀行對企業財務信息的審查難度，使得企業在短期內獲得必要的資金的難度加大。

4.信貸風險相對較高。中小企業的信用能力低、資金實力不強、缺乏抵押資產、缺乏有效的資金補償體制，這都難以適應新的市場需求和日益激烈的市場競爭，更直接引發了銀行的風險事件，企業經營困難或發生突發狀況而引起的逃債、廢債事件常有發生。

5.流程手續相對較煩。銀企之間的信息不對稱、不透明以及由來已久的固有流程限定，對中小企業來說必然會提出較高的要求，企業辦理一筆財產抵押通常需要財產評估、登記、保險、公證等手續，涉及的部門眾多，并且需要材料完整，費用較高，手續相對繁瑣，這對中小企業會帶來很大的制約。

二、中小企業金融服務方式創新綜述

1.中小企業金融服務方式的創新現狀

（1）業務品種的創新

最近幾年以來，伴隨著對中小企業金融需求理解支持的逐步增強，商業銀行開始逐漸摸索在銀行貸款、貿易融資、票據融資等傳統業務種類的基礎之上，針對性地推出適合中小企業融資需求的集合銀團貸款、信貸資產轉讓業務、債權類集合性理財產品、供應鏈金融業務等創新金融產品與服務種類。

（2）擔保方式的創新

中小企業的擔保能力普遍相對較差，商業銀行針對這一特性，創新了保證、抵押、質押等擔保方式。保證擔保，就是在銀行、中小企業、擔保公司這三方共同參與的基礎之上，嘗試引入第四方，起到轉接風險的作用，以應對中小企業無力償還所借貸款時，讓第四方以股權收購、資產轉讓等形式代為償還。抵押擔保，即突破性地創新了林權抵押、海域使用權抵押等抵押方式。而質押擔保，則是創新出了核定貨值貨物質押、應收賬款質押、未來提貨權質押、貨權質押等質押方式。

（3）審批模式的創新

批量審批模式是對中小企業授信審批具有代表性的審批環節創新。它通過采用第三方保證、攤位使用權等擔保方式，對批發商場、網絡小商戶、農貿市場等進行集中化批量化的授信審批，從而有效緩解了單個商戶信用等級低、貸款申請難的問題，同時也較大地提高了審批時效。

（4）互聯網金融創新

借助于互聯網平臺，如P2P、眾籌等模式，銀行、企業與小額貸款公司等直接對話，增進了了解和信息的公開對稱，大大降低了獲取信息和處理信息的成本，大大增加了資源配置的效率。

2.當前中小企業融資模式創新

（1）線下融資模式

①小額貸款公司運作模式

小額貸款公司的定義是，由自然人、企業法人與其他社會組織出資成立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。本著“小額、分散”的主旨，小額貸款公司致力于為農戶和小企業提供更多的信貸支持與服務，從而提高客戶數，增強客戶的覆蓋程度。

②聯保模式

聯保模式是指銀行對聯戶聯保小組成員提供貸款的業務。聯戶小組，顧名思義是由同一個專業市場無產權的和具有親屬關系的3戶（含）以上個體工商戶或者私營企業、有限責任公司自愿組建起來的團體，小組成員間相互為貸款提供連帶責任保證擔保。在連帶責任的牽制下，企業間發揮著相互監督，相互約束，相互激勵的作用，從而為貸款的安全償還提供了保證。

③商圈融資模式

商圈融資是由銀行、市場管理方和擔保公司之間共同合作，授信客戶源自市場推薦，并由擔保公司為提供擔保，進而解決企業的融資需求問題。商圈融資利用管委會的優勢對放貸企業進行貸前調查、貸后管理與貸后監督，主要包含商圈擔保融資、商鋪經營權質押融資和供應鏈融資。通過細分商圈融資，因專業差異采用差異化的融資方案；供應鏈融資主要抓重點龍頭企業，起到帶動上下游的功效。

④“M+1+N”模式

也稱供應鏈金融模式，其中“M”是上游供應商，“1”是核心企業， “N”是下游銷售商。在同一條供應鏈上，核心企業與某商業銀行展開合作，核心企業批準上下游企業參與的條件下， 全面分析供應鏈條上所有企業間的資金流、物流與信息流，并以核心企業為擔保與合作銀行進行融資業務。變單個企業的不可控風險為供應鏈企業整體的可控風險，是這一模式最大的亮點。

（2）網絡貸款模式

網絡貸款模式是指企業充分依據互聯網而開展的眾多互聯網金融活動，當前，信貸業務是網絡貸款主要形式。

①阿里金融

阿里金融（俗稱阿里小貸）在如今的互聯網金融系統已經眾所周知，由阿里巴巴、淘寶和天貓三個交易平臺與阿里巴巴公司旗下的兩家小額貸款公司一同組建而成。阿里金融主要是依托平臺內大批量存儲的客戶商品交易量、交易的真實性、庫存數量、交易信用、交易滿意度、現金流等一系列信息，嚴格審核客戶資金借貸的合理性與真實性，從而向在傳統金融渠道獲得貸款相對較難的弱勢融資群體批量發放具有“金額小、期限短、隨借隨還”特點的小額貸款。

②京東模式

2012年11月27日，京東供應鏈金融模式正式推出，即京東商城與中國銀行北京分行簽署了戰略合作協議，雙方將向京東的合作供應商提供融資等一系列金融服務。也就是說，依據在在京東的訂單、入庫單等憑證，處于供應鏈條上的供應商、制造商和分銷商，向京東商城提出融資貸款申請，在通過京東審核后，遞交給中國銀行北京分行給予貸款手續辦理。

③P2P模式

P2P（peer-to-peer或person-to-person）模式，根據其英文翻譯，即個人與個人間的借貸模式，它一般依靠電子商務專業網絡平臺使借貸雙方之間成立借貸合作關系并完成一系列辦理手續。一般而言，借款方和出借方都有注冊平臺的權利，借款者可以在平臺上自己主動發布相關借款與融資需求信息，包括金額、利息、還款方式和時間，從而實現一體式自助借款；依據借款人發布的信息，借出者有權利自主決定是否借出資金，從而實現整套自助式的借貸流程，交易即可完成。

三、中小企業金融服務創新工作存在的問題

多年的實踐證明，各家銀行為中小企業金融服務創新做了大量的工作，但市場環境和客戶對象發生較大變化，目前仍亟須解決支持中小企業融資服務創新中存在的諸多問題。

1.應對互聯網融資模式挑戰的準備不足

互聯網融資模式來勢洶洶，P2P融資規模已達到2000億元，且還呈現快速發展勢頭，未來將會占有小微企業融資市場的更大份額。市場的變化不得不將中小企業金融業務發展放到戰略發展高度，但是“以大論優”的經營思想仍比較普遍，大客戶會得到優先選擇，不是特別關注小客戶。

2.機制創新仍顯不足

一是在授信審批環節，對企業管理者的經營狀況、管理能力、發展潛力等方面的把控能力依然相對較弱。二是在授信后的管理環節，中小企業的客戶數量龐大、層次多、管理難度大，因而在中小企業授信過程中，普遍存在重視營銷而缺乏貸后管理的現象，主觀來說這與銀行的授信后管理機制不健全息息相關。三是市場反應機制有待優化，表現在對中小企業信貸需求反應速度較慢、靈活性不大，難以滿足企業多樣化的金融服務需要。

3.中小企業金融產品創新力度有待進一步加大

目前，只有有限的產品種類是為中小企業融資而專門設計，且大多數是建立在傳統的信貸業務基礎之上對貸款、貿易融資、擔保方式等的局部拓展，而針對傳統業務品種以外的創新仍非常缺乏，這讓中小企業參差不齊的融資需求很難滿足。同時，盡管產品的名稱、叫法多種多樣，但銀行之間的產品仍存在比較嚴重的同質化現象，它們的產品和業務功效基本相同，未能較大地創新出滿足更多層次的、更多需求方式的專門針對中小企業的金融產品與服務，在這方面與國外的金融服務方式相差甚遠。

四、中小企業金融創新方式探索

面對中小企業金融創新現狀與服務創新中存在的問題，各銀行應實施品牌發展戰略，整合營銷渠道，轉變觀念，進一步提升傳統產品的整合貫通，修改完善并適當簡化業務規章辦法與流程，進一步豐富和完善金融產品和服務，加大金融創新對中小企業金融服務的力度。

1.創新金融產品，實現小微企業融資產品多樣化

積極研究小微企業的特點，根據不同地區、不同行業的小微企業的不同融資需求，開發應用了一系列具有地方特色、時代特色的金融創新產品，創新出更多量身定制的融資產品，從而實現融資產品的多樣化。

對傳統金融產品調整定價的同時加快金融產品創新的步伐。首先要加大風險規避型的金融產品創新，在充分學習發達國家銀行先進經驗的基礎上，深入聯系我國自身的金融發展狀況，從而探究出符合當今市場發展的風險規避型產品；再者，加大中間業務開展力度，積極主動地尋求在投資銀行領域的產品與業務創新；第三，進一步發揮銀行的結算中心和代理中心的功能，從而使業務產品的創新向資金密集型和以金融衍生品種為主的知識密集型轉化。

2.創新審批制度，實現貸款整體流程標準化

打分卡系統是個人經營性貸款業務的審批輔助決策系統，是現代金融行業進行信貸風險管理的重要手段，它依托強大的系統化后臺可以針對企業的行業類別、發展歷程、與銀行交往年限、家庭成員概況、經營場所、營業收入、存款余額、信用記錄和負債等情況進行綜合分析，通過計算機收集分析客戶的所有可以搜集到的樣本數據，從而在此基礎上對客戶的信用風險狀況進行綜合評價，全面考量客戶的綜合素質是否符合標準，降低了人為因素的摻雜，達到降貸款風險成本到最低的效果。

3.創新擔保方式，全力支持中小企業發展

（1）創新支持科技型中小企業發展

商業銀行作為科技型中小企業融資支持的一種重要力量，應有效發揮對其融資支持作用，通過創新金融產品、金融政策傾斜等措施來為科技型中小企業提供優質金融服務。通過建立風險補償專項資金池、差異化風險共擔機制、風險補償合作等方式設計產品支持科技型企業。

（2）創新支持小微企業發展

目前，P2P貸款模式解決了部分小額貸款無抵押、貸款難的特點，對銀行業務產生一定沖擊。銀行需與政府相關部門加強溝通，委托政府部門和政府擔保公司進行擔保，提供有貼息、門檻低、放款快的貸款模式。

作者簡介：周同恩（1961.6- ），男，江蘇省鹽城市人，江蘇銀行連云港分行，高級經濟師，碩士研究生，研究方向：商業銀行、中小企業