解讀銀行員工“飛單”亂象

文興

所謂銀行員工“飛單”，是指銀行的工作人員利用接觸客戶的便利條件，依托商業銀行的平臺，向機構或個人私售各類非本行的產品，從中收取各類提成、計價費、手續費的行為。“飛單”事件的頻發，嚴重損害了銀行的正常經營和客戶的經濟利益，引起監管層的高度關注。近期，銀監會下發了《商業銀行代理銷售業務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），旨在規范銀行代銷業務，其中明確了商業銀行需要對合作機構實行名單制管理。這意味著銀行代銷的產品首先要經過第一層的風險識別，把住第一道關口，大大降低了代銷產品發行機構發生道德風險的可能性。

1 “飛單”事件頻發

4月下旬，中國農業銀行北京通州支行某分理處曝出理財產品“飛單”事件。17人在該分理處客戶經理李某辦公室購買了“理財產品”，到期后，2000多萬元的本金與收益均未兌現。對此，農行北京市分行稱，理財產品非農行發售，建議客戶通過司法途徑依法解決問題。

類似的還有“華夏銀行理財門”事件。2012年年底，當時一批投資人在華夏銀行上海某支行購買了投資產品，產品到期后血本無歸，涉事總金額高達上億元。而原本這只名為“中鼎財富一號股權投資計劃”的理財產品承諾年收益率高達11%。事件發生后，華夏銀行上海分行隨后發布公告稱，該“計劃”不是華夏銀行推出的產品，銀行也從未代銷過此類計劃。最終，銀行涉案員工獲刑四年零九個月，投資者通過維權拿回本金，但未獲得利息。

“飛單”事件主要分為3種類型，如圖1所示：一是銀行內部員工向客戶推薦非本行發行的理財產品；二是銀行合作機構向銀行客戶推介第三方理財、保險產品；三是銀行非合作機構滲入銀行網點接觸客戶、介紹業務及推銷相關產品。

根據廣東銀監局提供的數據，2014年下半年，僅廣東就發生9起“飛單”事件，涉及7家國有及股份制銀行，并引發數起群體性上訪維權事件。

有專家認為，銀行員工頻頻“飛單”，為的是不菲的傭金，而客戶之所以被“飛單”擊中，是被其承諾的超常規收益率吸引。如此看來，“飛單”行為中，雙方各有所圖。看似自愿的交易之所以能夠達成，離不開銀行這塊金字招牌。銀行員工身著工作服，在營業時間于銀行營業場所向客戶推銷私貨，無非借助銀行的聲譽，客戶也是本著對銀行的一貫信任做出決定。員工無良，客戶無畏，銀行在“飛單”事件中似乎成了無辜被利用的冤大頭。一旦“飛單”事件發生，銀行常見的對策是馬上撇清自己——稱從未代理過相關理財產品，員工所為與本行無關，并將涉案員工開除了事。也有少數銀行因顧及聲譽私下對客戶進行補償。可以預見的是，在理財產品“剛性兌付”被打破之后，受損害的客戶將會更多針對有償付能力的銀行進行維權。

那么，銀行是否應該為員工所為承擔責任？專家表示，當前，國家一般采用雇用人侵權責任制度，即雇用人對受雇人因執行職務所加于客戶的損害應負賠償責任。追究雇用人責任的主要理由，如中國臺灣法學家王澤鑒所言，是“雇用人因雇傭他人擴張其活動，其責任范圍亦應隨之擴大”。英美判例法更是直接采用“歸責于上”理論，認為該規則“適合現代工業文明，為一個自明當然的制度”。雇用人侵權責任，在我國主要體現在《侵權責任法》第34條第一款之規定，即“用人單位的工作人員因執行工作任務造成他人損害的，由用人單位承擔侵權責任”。該規定確立了用人單位對其工作人員職務侵權承擔無過錯責任的制度。

從最保守的角度看，雇用人是否承擔責任，應在于是否盡到合理選拔和監督受雇人的義務。雇用人所承擔的是代負責任，而不是代理責任。“飛單”事件頻發，暴露出銀行內控制度存在問題，銀行無從推卸責任。從無過錯責任的嚴格意義上講，讓銀行承擔責任的條件，只要客戶有理由相信銀行員工所為是“執行工作任務”已足。從嚴把握和適用相關立法，有利于加強銀行公司治理和促進理財產品市場健康發展。

2 動因：高額提成

目前銀行代銷產品狀況魚龍混雜，筆者近日以投資人的身份走訪了多家商業銀行，發現一些銀行理財經理仍在為獲得高提成而熱衷于向投資者推薦銀行代銷產品，其中不乏誤導現象。

筆者來到一家國有銀行時，一位理財經理主動推銷了一款保險產品：“現在普通銀行理財收益率不高，但像這款分紅險產品不僅保障高還有收益，十分不錯，您是否考慮？”

筆者又走進另外一家城商行，當得知來意后，該行理財經理遞來一張理財產品宣傳單，宣傳單上除了銀行的理財產品外還有幾款標注為“信托”字樣的產品。

不過，“飛單”事件的頻繁發生也引起了部分銀行的注意。一家股份制銀行的理財經理向筆者表示，他們很早就已經不代銷高風險的信托產品，但仍然進行基金及保險產品的代銷，對于本銀行之外的理財產品并不做推薦，由投資者自己選擇。

另外一位股份制銀行理財經理同樣表示，他所在的銀行目前也代銷信托、保險、基金等其他金融機構的產品，但僅限于集團內金融機構的產品，對于集團外的產品并不做代銷。其中的主要原因不但在于其他金融機構產品風險不易控制，更重要的是，對于銀行而言，如果是集團外金融公司合作代銷，不方便分紅。

銀行理財經理主動推薦代銷產品的背后，實際上是因為提成較高的緣故。筆者走訪的多家銀行的理財經理均表示，信托和保險產品給理財經理的提成是最高的，而銀行自身的理財產品則最低。

一位國有大行理財經理向筆者透露，一些理財經理之所以熱衷于推薦代銷的產品，主要是因為賣代銷理財產品總體比自身銀行理財產品提成更高。“理財經理做的就是這個工作，哪個提成高，推銷起來動力就更足。”

部分員工甚至大膽地將保險產品當作存款向年紀較大的儲戶推薦。對此，上述國有大行理財經理表示，“整體來說，銀行是十分注重信譽的，代銷的是保險產品，很少會把保險產品當成理財產品推銷給客戶，但不免有一些膽大的理財經理會做這樣的事”。

“有時候銀行員工是為了完成銀行下達的任務促成簽約，因此才會有意淡化風險甚至隱瞞風險，重點強調收益。”一位股份制銀行從業人士說道。

3 銀監會增設“防火墻”

專家紛紛表示，在“飛單”事件頻繁發生，給銀行業及投資者都帶來極大影響的背景下，應該由監管層出面對這種行業亂象加以整治。

一位銀行業專家表示，近期銀監會下發的《管理辦法》雖然只是征求意見稿，但從中可以看到監管部門整治銀行代銷業務亂象的決心。其中，名單制管理這一措施對投資者非常有利。因為商業銀行需要擔負起對合作機構資質盡職調查這一責任，而且這種盡職調查不但在代理業務發生之前需要，更有后續的跟蹤評價。

有分析師認為，如果《管理辦法》可以順利貫徹執行，那么銀行理財經理的誤導銷售行為將得到有效控制。

根據《管理辦法》顯示，規范銀行代銷業務，明確銀行不得對代銷產品提供任何形式的收益擔保。業內人士認為，此舉將減少銀行誤導銷售的行為，從而減少“飛單”現象。

銀監會在此次《管理辦法》中明確定義，代銷業務是商業銀行根據合作機構的委托，通過本行渠道代為銷售非本行金融產品的代理業務活動。其中，本行渠道是指銀行營業網點、網上銀行、電話銀行、手機銀行、Pad銀行、自助系統及其他電子渠道。

《管理辦法》中還明確了商業銀行需要對合作機構實行名單制管理。專家認為，名單制管理需要商業銀行根據對合作機構的資質進行持續跟蹤，建立新品的禁入和退出制度。這項規范措施有效地減少了投資者在購買產品時需要付出的調查成本。對于普通投資者而言，想要了解一家機構的資質著實困難，但在銀行對合作機構實現名單制管理后，銀行代銷的產品首先經過了第一層的風險識別，把住第一道關口，大大降低了代銷產品發行機構發生道德風險的可能性。

此前，銀行員工“飛單”事件時常發生，不僅令投資者遭受較大的經濟損失，同時也對銀行的信譽度產生了極大的負面影響。

2014年某位投資者舉報稱，自己在一家國有大行網點VIP理財室購買了360萬元所謂保本保收益的理財產品，期限1年，預期年化收益率高達21%，而實際上這是一款由理財經理私下代銷的第三方理財產品，運行1年之后，因為幫助運作產品的投資管理公司法人代表跑路，以致引起投資人與銀行之間的糾紛。

實際上，幾乎所有銀行均涉及過“飛單”事件。3月，某國有銀行位于長沙的一家支行就發生一起因牽涉湖南博灃資產管理公司的信托產品無法兌付的“飛單”事件，涉及總金額高達5億元。

4 投資者仍需擦亮雙眼

“飛單”的本質即銀行違規代銷理財產品，這在金融業并不罕見。經濟向好或行情看漲時，大家尚能相安無事，但若遇到違約或難以兌現收益承諾，銀行則常常會與投資者私下相商，以息事寧人。

業內專家稱，“飛單”在不同的商業銀行都有不同程度的出現，除去行業自律不夠，銀行內部對員工監管不足等原因讓一些不正規的私募基金有機可乘之外，投資者缺乏基本的判斷能力，容易被高收益率誘惑，疏于防范也是重要原因之一。

專家提醒，要避免“飛單”事件發生，一方面要加強行業自律，銀行應該對員工加強監管；另一方面，在銀行加強從業人員管理的同時，投資者同樣需要擦亮眼睛，自己要進行基本的判斷，對于理財產品，要通過中國理財網驗證是否是銀行所發行，對于基金，要在中國證券投資基金業協會官網上驗證是否是正規的私募基金。

除了以上兩方面基本判斷，投資者在購買過程中具體如何操作？一位資深理財經理向筆者介紹，一般來說，可以通過兩種方式來辨別銀行理財產品是否為“飛單”產品，如圖2所示。

首先，看合同上是否有銀行公章。銀行的代銷產品，在客戶所簽署的產品協議書里一定會提及銀行名字，而且客戶會簽名，產品投資方和銀行也會簽名蓋章。銀行作為代銷主體，成為銷售過程中的當事人。通常情況下，如果是銀行代銷的產品，為了利于監管和吸收存款，銀行會要求客戶將購買產品的資金歸集到該銀行賬戶。

其次，看宣傳資料上是否有銀行名稱。投資產品的宣傳資料上一定會顯示出代銷機構有哪些，比如說這個產品在某個銀行代銷，會有具體代銷銀行的名字。但有些宣傳資料是投資公司負責印制的，客戶在查閱的時候也需要多留個心眼。

收稿日期：2015-05-16