充分發揮銀行的間接融資職能拓寬小微企業的融資渠道

摘 要：文章描述了小微企業融資現狀，分析了其融資過程中遇到的問題，闡述了小微企業間接融資的途徑，并對發揮政府的指導作用與銀行的間接融資職能，拓寬小微企業融資渠道提出了建議。

關鍵詞：小微企業；間接融資；融資渠道

小微企業的迅猛發展已成為我國市場經濟的一個亮點，對我國的經濟增長產生了巨大的推動作用。即便企業維持合理的資本結構，隨著成長，也需要不斷進行外部融資。由于多種原因，小微企業的融資活動存在一定困難，這無疑制約了小微企業的成長。

一、小微企業融資難的原因：

1.銀行小微企業業務的經濟性局限。研究表明：小微企業貸款與銀行規模之間存在著很強的負相關關系。我們注意到，一些效益好、品牌知名度較高的小微企業也陸續成為國有銀行的服務對象，然而眾多的小微企業卻很難有此機遇，銀行如此操作是出于其經濟性考慮，從盈利角度出發，更愿意做大筆批發業務，而小微企業對貸款的需求則呈現出金額小、筆數多、時間緊的特點，相對而言，銀行貸款的單位交易成本上升，銀行信貸人員對小微企業業務自然缺乏積極性。

2.銀行現行的信貸條件令小微企業望而止步。為規避風險，商業銀行普遍采取了抵押貸款和擔保貸款的形式，這讓眾多飽受資金困擾的小微企業處于兩難之中。從抵押貸款看，多數小微企業固定資產少、設備陳舊、技術落后或者專用性強，無物可抵。從擔保貸款看，由于小微企業自身資信較差，好企業不愿為其擔保，而一般企業擔保銀行又不認可，再者小微企業又不象國有企業有政府部門或上級主管部門的支持與擔保。在擔保困難的情況下，企業只好尋求互保，但這種互保體系相當脆弱，銀行認可度低下。

3.風險與成本偏高。 銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而小微企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則。研究表明：有近23.7%的小微企業在成立2年內消失，有近52.7%的小微企業在成立4年內退出市場。小微企業貸款要得急，數量少，頻率高，管理成本高，風險過大。據統計，國內銀行對小微企業、個私經營戶貸款的管理成本平均為大中型企業的5倍左右，銀行理所當然的傾向于向大企業貸款。

4.小微企業自身存在的不足。 客觀地講，銀行對民營小微企業存有“借貸”甚至“恐貸”心理，還與這些企業自身存在的缺陷有關。小微企業普遍存在的問題：規模小、技術裝備簡單、產品品種少、檔次低、市場風險大，制度混亂、管理弱化、經營盲目、經營決策者素質不高，缺乏明確的發展戰略，抗風險能力差，銀行一般會采取消極態度，即不放貸。

5.信息不對稱。小微企業金融中最重要的特點是財務狀況缺乏透明度。相比較而言，大企業特別是上市公司的經營狀況、財務信息以及其他信息的公開化程度遠高于小微企業，而且信息的真實程度也要高于小微企業。信用的缺失、擔保體系的不健全也是國內小微企業間接融資困難的重要原因。市場經濟實質上是信用經濟、契約經濟。企業信用制度沒有建立，個人信用更為落后，影響經濟運行效率，導致銀行對企業失去信任。

6.所有制歧視。在中國，小微企業實際上是一個復合群體，既包括國有小微企業、集體小微企業，還有大量的鄉鎮企業、個體私營企業和其它混合資本企業等。同為小微企業，國有企業和非國有企業卻受到不同的待遇。在小微企業中，國有企業的負債率明顯高于非國有企業。

二、小微企業間接融資的主要途徑

1.綜合授信。即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。綜合授信額度由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。

2.擔保貸款。小微企業可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。當企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時，擔保公司卻可以解決這些難題。相比銀行，擔保公司對抵押品的要求更為靈活。當然，擔保公司往往會要求企業提供反擔保措施，有時還會派員到企業監控資金使用情況。

3.買方貸款。如果企業的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。

4.項目開發貸款。商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的小微企業以及利用高新技術成果進行技術改造的小微企業，會給予積極的信貸支持，以促進企業加快科技成果轉化的速度。

5.異地聯合協作貸款。有些小微企業產品銷路很廣，或者是為某些大企業提供配套零部件，或者是企業集團的松散型子公司。在生產協作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協作企業提供必要的資金。

三、拓寬小微企業融資渠道的對策

1.國有銀行應奉行市場觀念。社會主義市場經濟條件下，國有銀行既然按市場化規則運作，其經營的主要目標就是提高資產質量，提高經營效率，使資產保值增值，這就決定了銀行在目標市場選擇上不應簡單地以所有制性質和企業規模為轉移，而應以市場為導向，積極支持那些信譽好、效益高、成長性強的企業，哪怕它們是民營企業或小微企業。事實上，擴大對合格的民營企業的信貸投入，是改善銀行資產結構的有效途徑。世貿組織的《金融服務貿易協定》要求各成員執行市場準入原則與國民待遇原則。據專家分析，優質客戶資源的競爭將成為中外金融機構競爭的焦點，外資銀行不采取拼網點的傳統競爭手段，而是要將主要精力放在開發那些產權清晰、增長潛力大、效益好的小微企業身上。

2.積極培育小微金融機構。小微金融機構是為小微企業提供資金信貸的主要金融機構。大力發展中小型金融機構，可以建立針對小微企業貸款的政策性銀行，加強區域性中小型銀行體系的建設。建立多層次、專門為小微企業服務的小微資本市場體系。針對中小金融機構在資金、管理、人才、技術等方面存在的弱勢，政府應在稅收、利率、存款準備金、再貸款等方面給予政策優惠。各中小金融機構也應強化市場營銷觀念，明確將小微企業作為自己的目標市場，根據客戶需要，在開展傳統存貸業務的同時，大力發展有市場潛力的中間業務。

3.建立完善的小微企業信用保證體系，向規范化、法制化方向發展。充分發揮政府在建立小微企業信用擔保體系過程中的作用，政府對信用擔保機構和信用擔保業務進行宏觀指導并加強管理，避免和防止過多地行政干預。建立信用擔保機構風險補償機制，對于政策性的信用擔保機構來說，財政應給予一定的資金補償，財政為信用擔保機構出資補償信用擔保機構的部分損失，通過信用擔保機構商業化運營，支持了小微企業的發展。建立完善的小微企業資信評級制度、法人代表資信評級制度和總體實力資信評級制度，強化小微企業的信用觀念。

4.建立和完善有利于小微企業融資的法律、法規體系。繼2009年出臺《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》后，國家財政用于扶植中小企業發展的資金逐年增加。2011年中國銀監會發布《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》鞏固小企業金融工作成果。根據財政部與國家發改委的通知，從2012年1月1日至2014年12月31日，對小型微型企業免征管理類、登記類、證照類等22項行政事業性收費。另據財政部規定，自2012年1月1日至2015年12月31日，對應年納稅所得額低于6萬元（含）的小型微型企業，其所得按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納所得稅。除上述之外，財政部、國稅總局等部門先后出臺了包括大幅提高增值稅和營業稅起征點、免征金融機構對小微企業貸款印花稅、延長農村金融機構營業稅優惠政策，以及延長金融企業中小企業貸款損失準備金稅前扣除政策等一系列扶植企業政策。

參考文獻：

[1]黃河，郭學峰.小企業擔保的政策建議及風險控制.投資北京[J].2012：46-48.

[2]王維.微型金融組織研究綜述及其政策含義.財經問題研究[J].2010，第10期：59-64.

作者簡介： 董偉，南開大學金融系在職研究生，現任職于天津農商銀行濱海分行。