探析國有資產經營中財務投資風險控制

摘 要：目前國有企業在面對全球化的競爭市場，投資問題是財務管理關注的重點。但是我國的國有企業對資產管理的財務體系不夠健全，投資過程中出現資金短缺和資源浪費的不良現象。本課題的研究首先分析了國有資產經營中財務投資風險的表現，其次分析了財務投資風險的產生原因，最后在前文分析的基礎上針對國有資產經營中財務投資風險控制提出了相應的解決措施。

關鍵詞：國有資產；財務投資；風險控制

一、國有資產經營中財務投資風險的表現

1.政府風險

（1）政治風險。政治風險是主要由政府和國家主體的行為導致的。一般而言，政府和國家主體的行為出現偏差對企業能造成致命的打擊。因為政治風險無法預測，即使發生后更是難以控制，對國有資產的財務投資行為產生極大的破壞力，出現巨大的損失。例如國家發生戰爭事件時，在建的工程、產品、設備、資源等容易被戰爭破壞，且企業無法預測和控制，一旦損失過大，國家賠償短期也很難實現。所以國有企業進行資產財務投資前應充分考慮到政治風險因素，提早做好防范和補救措施。

（2）政府政策風險。政策風險和政治風險往往是同時存在和發生的，兩者之間存在某種聯系。當兩者是有區別的，政策風險是可以及時采取措施避免和補救的。國有資產投資行為的政策風險大多是受到國家政策、法律法規的影響。首先，國有企業的部分資金來源于政府的補貼，所以在市場經濟中對其他企業造成了不公平現象。政府對國有企業的投資行為代表了國家的發展方向，所以容易造成國家經濟出現安全問題。其次，我國地域面積廣闊，各個地區之間的差異巨大，政府對國有企業的投資要充分考慮到地區差異的問題，否則就會導致投資失敗。政府為了扶持國有企業的發展，會制訂出一系列的政策補貼國有企業的生產成品，降低產品價格，影響整個市場經濟的發展方向。但是，由于政府的政策并不是完全針對國有企業，所以國有企業還是應該完善企業內部的風險管理體系，降低政策變化對企業投資的影響。

2.市場風險

市場風險主要指企業投資過程中容易受消費者的消費行為、替代品的可獲取性、互補品的稀缺性等方面影響。當消費者的消費心理和消費行為發生改變時，也引起了市場環境的變化。所以國有企業投資決策前可以進行市場調查分析預測市場的變化情況，減少市場風險對投資行為的影響。國有企業資產財務投資過程中受到各個方面的競爭壓力。近年來我國的私營企業不斷壯大，多國有企業的財務投資造成競爭壓力。國有企業雖然實力雄厚，受到國家政策和財政支持，但企業管理受到政府干預，缺乏自主性、靈活性，失去了競爭的優勢。所以國有企業要加強企業的內部管理，建立現代化企業制度，增強國有企業與其他企業的競爭優勢。

3.經營風險

經營風險是由于企業內部的經營管理制度不夠健全完善引起的風險。目前國有企業是市場中的主要投資者，實力雄厚，企業規模較大，投資量較大。但是國有企業缺乏現代的管理水平，現代企業的管理制度不夠健全完善，所以投資過程中容易出現經營風險。改革開放以后，國有企業實行了一系列的改革，但現有的管理模式和管理手段仍比較落后，且已經成為國有資產財務投資風險的重要影響因素。此外，國有企業內部管理容易出現以權謀私的現象，部分管理者實行內部控制，也造成了經營風險的產生。

4.職業道德風險

職業道德風險是指投資過程中財務管理者和企業管理者違背職業道德而造成的投資風險。目前許多企業在財務投資方面都出現財務問題，財會人員違背職業道德，謀取私利。企業管理者也利用手中職權，違反自己的崗位職責以獲取豐厚的經濟利益。在國有企業中這種違背職業道德謀取利益的事件屢見不鮮，許多財務問題不斷暴露，引起人們的關注。作為企業的管理者和財會人員如果不遵守自己的職業操守，將會嚴重損害企業的利益，影響企業投資行為的順利發展。

二、國有資產經營中財務投資風險的產生原因分析

1.財務監管制度不完善，資金管控不利

國有企業由于內部管理制度不夠完善，內部權力高度集中，資產的收支比較隨意，缺乏有效的財務監督和管理，財務監管機制不夠健全完善，致使大量的財務漏洞出現。目前國有資產管理問題主要集中在幾個方面：首先是分紅問題。國有企業分紅制度按照股權投資實行，投資收益越多，投資的回報率就越多。但國有企業的分紅制度程序過于死板，每年的分紅額度不一，影響了投資企業自身利潤的平穩，現金流也出現波動。當分紅問題得不到妥善處理且現金流出現階段性的波動時，企業內部就容易出現財務管理的風險。其次，股權的經營運動風險較高，投資和撤資的時機難以準確掌控，增加了投資的風險程度，也對投資主體造成心理壓力，影響投資者的判斷力，導致投資者在管理中出現問題，引起財務管理風險。

2.相關財務人員的投資專業性知識的匱乏

目前，國有資產的管理、投資、增值保值等都離不開專業的財務人員的分析和研究。作為專業的投資人員，每項投資活動之前都要進行市場調查，分析研究調查數據，投資過程中時刻關注當前的市場經濟狀況和國家的宏觀調控政策，最終才能獲取較高的經濟收益。所以國有企業的財務投資要提高投資人員的專業技能和素質水平，了解市場發展方向，掌握國內外最新的經濟動態，多進行實際操作。同時還有部分投資人員責任心不夠強烈，只考慮個人利益，沒有積極的為企業的發展和利益的提高盡更多的努力，抱著一種得過且過、事不關己的工作態度，缺乏對企業的責任感和歸屬感。所以企業應該對財務投資的相關人員進行培訓和再教育，盡量提高相關人員的專業知識和技能水平。

3.投資管理缺乏科學的戰略指導，投資管理方式陳舊

國有企業的內部管理體系還不夠健全和完善，所以投資管理缺乏科學的投資理論指導和先進的投資管理方式。投資管理出現的問題主要有兩個方面：一、部分國有企業投資項目眾多，投資的范圍和投資領域廣泛，獲得的經濟利益并不理想。且企業內部的財務投資人員專業技能不足、素質不高，不能完全操控多個投資項目，也無法有效的控制投資風險的產生，最終導致企業資產出現嚴重損失。二、國有企業對外融資較為復雜，涉及多個方面的問題。國有企業對外融資，不僅要承擔擔保關系，還要承擔連帶關系、委托關系、遞進關系等。由于擔保關系過于復雜致使投資企業在經營投資項目中風險加大，生產、銷售各個環節容易出現資金問題，并影響整個投資過程，最終的結果是損害了投資企業的融資信用，加劇了企業的財務問題。

4.投資過程主觀判斷過多，缺乏風險管理意識

投資過程包含的環節眾多，每個環節都需要企業管理者做出決策。國有企業規模龐大，投資項目繁多，無法確保投資者能精通投資活動的整個過程。所以國有企業管理中常常能出現“外行管內行”的不良現象。在投資行為的全過程中，投資者缺乏專業的知識水平，對各種問題的分析不夠嚴謹慎重，每一項決策都僅憑主觀判斷，最終將導致投資行為的失敗，增加了投資的風險。所以作為投資者，如果主觀判斷過多，缺乏風險管理意識，將會造成企業的嚴重損失。

5.對投資風險的分析不深入

投資活動具有不穩定性和不確定性，所以投資前期要調查和收集市場數據，并進行深入的科學分析。投資分析的過程要體現科學的嚴謹性、客觀性，且要具備大量的數據作為分析依據，分析結論要實行多次實驗和論證，這樣才能得出科學有效的分析結果。但在實際的投資活動中，由于對投資風險的科學分析不夠深入，分析結論沒有經過論證，無法降低和避免投資活動的風險程度。

三、國有資產經營中財務投資風險控制的措施

1.健全管理制度

國資委是國有企業的出資者和管理者，所以國資委要健全和完善激勵機制和監督機制。國資委代表了國家和全國人民對國有企業資產進行經營性管理，完善激勵約束機制有助于提高國有資產的經營效率，實現國有資產的增值和保值目標。此外，政府部門之間應該相互約束，建立專業的組織定期或不定期的對國資委內部進行審查和監督。國有資產是全體人民共同的利益，也應該時刻接受全體人民的管理和監督。國資委應該實行公開化、透明化辦公，及時公布有關信息，便于人民了解國有企業資產的經營狀況，降低和避免財務投資的風險，規范投資行為和投資方向，使國有企業創造更多的經濟利益。

2.加強相關財務人員的投資專業知識

財務風險最直接的關聯者是財務部門的相關人員。企業財務人員參與了企業資產管理的全過程，所以財務人員的專業能力和素質水平影響著風險產生的程度。如果財務人員的財務知識豐富，業務水平較高，素質能力較強，就會降低投資活動的風險程度。所以企業內部要提高財務人員的專業知識和業務水平，增強財務人員的風險意識，提高財務人員的整體素質水平。此外，還要加強財務人員的責任感和歸屬感，增強財會人員的工作熱情，提高財務人員的心理能力，鼓勵財務人員學習國內外先進的知識和能力，有利于增強企業在市場經濟中的競爭力，提高企業的投資收益。

3.建立有效監管機構，對資金實施全程監控

國有企業要建立起資產投資風險管理與控制機制，才能從根本上控制投資風險的程度，減少投資成本，增加投資收益。對于企業員工，國有企業內部應實行風險責任承擔制度，將投資風險和企業員工的個人利益結合起來，提高企業員工的風險防范意識，增強員工的工作責任心，規范了投資過程和投資行為，降低了投資風險的程度。對于企業管理者，要實行分享風險報酬的激勵機制，促進管理者提高管理水平，嚴謹慎重的做出每一項投資決策，降低投資風險。此外，政府應該減少行政干預，確保國有企業實現自主經營，降低和避免政治和政策給投資過程帶來的風險。

4.加強風險管理意識

財務投資計劃是由企業管理者做出的決策而最終形成的，所以財務管理決策人員對整個財務投資計劃具有影響作用。作為企業的財務投資決策者，要具備較高的專業能力和素質才能做出合理有效的決策，確保投資活動順利開展。所以在投資過程中，要加強決策者的風險意識，增強決策者的專業能力，提升決策者的綜合素質水平。此外，還要加強決策者的責任感和歸屬感，增強決策者的工作熱情，提高決策者的心理能力，鼓勵決策者學習國內外先進的知識和能力，跟上世界經濟的潮流思想。

5.對風險信息提前的收集、分析、評估

國有企業應該在制訂財務投資計劃前期做好準備工作，對市場進行風險信息的收集和分析。調查內容應涉及各個方面：投資行業的運行狀況、稅收和利率變化情況、投資領域未來發展趨勢、國內外宏觀經濟政策和運行狀況、國家相關產業政策變動情況等等。對這些方面的數據進行全面分析后，要合理選擇投資項目和投資方向，制定投資計劃，優化投資組織結構細節，制定風險防范措施等。通過對投資風險的分析和評估，可以提早制定出風險的防范和補救措施，從而降低和避免了投資經營過程中的風險。

四、結語

要使得國有資產在經營中財務投資風險得到有效的控制，筆者認為國有企業自身首先應建立起一套健全的管理制度，以及有效的監管機構，以便對企業內部的資金實施有效的監管。此外，還應加強對企業內部財務人員的風險管理意識以及投資所需的專業知識的培養。當然企業自身還需要做好對風險信息提前搜集、分析、評估等工作。

參考文獻：

[1]何雪勤.淺析國有資產經營中的財務投資風險控制[J].財經界，2011.

[2]張紹榮.如何對國有資產經營中的財務投資風險進行控制[J].中國外資，2012.

作者簡介：馬華（1993.6- ），女，漢，重慶，本科，方向：財務管理（會計）