物資銷售業現金流風險的管理研究

中交一公局凱通公司 劉艷芳

物資銷售業現金流風險的管理研究

中交一公局凱通公司 劉艷芳

摘 要：物資銷售業以銷售為主營業務，現金能否正常地周轉直接決定了其可持續經營的能力。加強現金流量的管理對物資銷售業尤為重要。本文以物資銷售業現金流量風險分析為重點，首先簡介了現金流的概念以及分類，接著闡述了物資銷售業現金流風險管理存在的原因，最后針對現金流存在風險的原因提出了相應的解決措施。

關鍵詞：物資銷售業 現金流 風險管理

現金流是企業經濟活動的命脈，決定著企業的生存和發展，對現金流量的管理逐步成為現代化企業管理中最為重要的部分。

通過對現金流量表的分析，我們可以清楚地判斷出企業的經營業績、償債能力以及未來的發展前景。物資銷售業以銷售為主營業務，現金能否正常地周轉直接決定了其可持續經營能力。加強現金流量的管理對物資銷售業尤為重要。

1 現金流的概念及分類

國際會計準則委員會(IASC)對現金流的定義為：現金和現金等價物的流入和流出。據此現金流量被劃分為三大類：現金流入量、現金流出量和現金凈流量。而在會計核算當中，為了滿足企業資金動態管理的需求，同時也是企業進行資產價值評估的需要，企業按來源將現金流量劃分為三類，分別是籌資產生的現金流量、投資產生的現金流量和經營產生的現金流量。

1.1 投資活動產生的現金流量

投資活動產生的現金流指的是企業對外和對內進行投資活動所發生的現金流量，它主要包括購置和建造固定資產、無形資產以及其他長期資產、購買債券、股票、金融資產等發生的現金流。

1.2 籌資活動產生的現金流量

籌資活動產生的現金流是指企業為滿足生產和發展的需要，改變企業債務及資本的規模和結構對外進行籌集權益資本和債務資本的一系列活動所發生的現金流。籌資活動產生的現金流量包括發行股票和債券、吸收投資、借入資本和償還債務等產生的現金流量。

1.3 經營活動產生的現金流量

經營活動產生的現金流指的是企業除籌資活動和投資活動之外的所有交易活動和事項所發生的現金流，經營活動的現金流對企業極為重要，它占了企業現金流的絕大部分。經營活動產生的現金流量主要指的是企業銷售商品、提供勞務、購買原材料等活動所產生的現金流量。

2 物資銷售業現金流存在風險的原因

2.1 現金管理意識單薄

對于物資銷售這種類型的企業，管理人員往往將其注意力都放在銷售額、凈利潤這些盈利性指標上，對現金流的關注并不多。許多管理者都有著這樣一個錯誤的觀念，他們認為，企業擁有的現金流越多就越好。然而現金流作為企業的一種非盈利的資產，若將現金以活期存款的形式存在銀行的賬戶當中僅僅可以獲得少量的利息，為企業提供很少的收益，但是，如果通過合理地估計未來需要的現金流量，把暫時閑置的資金用于短期的投資，諸如購買短期債券、金融資產等，必然會獲得高于活期存款的利息。因此，對現金流使用方法的處理不當，會給企業帶來大量的機會成本。但是與資金長期閑置相比來說，資金周轉不足則會給企業帶來更大的危害。如今，企業領導對投資活動、籌資活動和經營活動三者現金流量對企業的影響程度認識不夠清晰，在現金流量管理上認為這三種現金流同等重要，并沒有將經營活動的現金流放在首要的位置。然而，經營活動則是企業最重要的經濟活動，它掌握著企業的生存命脈。因而經營活動產生的現金流量也是現金流量管理的重中之重。但是，管理者往往將其主要的精力放在如何擴大企業的銷售收入上面，信用政策的制定越來越寬松，銷售收入增加了，企業所得稅也增加了，可是應收賬款能否以現金的形式收回又成了一個新的問題，這直接影響到企業資金鏈的正常周轉，因此必須加強對經營活動現金流的管理。

2.2 應收賬款堆積

物資銷售業的市場競爭日益激烈，企業與企業之間的競爭已經逐步演變成了價格的競爭和服務的競爭。越來越多的企業為了增加購買率、擴大市場的份額，不得不采取賒銷的信用政策，試圖通過寬松的信用政策來延長付款期限以達到吸引更多的購買者的目的。然而寬松的信用政策在擴大了企業銷量的同時，給企業現金流的正常周轉帶來了困難。從購買方的角度看，其必然會選擇在信用期的最后一天付款，而這一做法就直接使得銷售方現金周轉速度減慢，產生大量的機會成本。并且一旦銷售方出現短期的資金周轉困難，無法按照約定的期限償還應收賬款，這樣就減少了企業的營運資金，企業極有可能沒有足夠的現金流去支付工人工資、按照計劃購買物資，嚴重影響了企業正常的經營活動。

2.3 對現金的管理不科學

由于物資銷售企業下屬的零售機構較多，業務繁雜瑣碎，在現金的管理方面往往存在著很多的漏洞，對現金流的管理缺乏科學有效的手段和方法。比如，在現金的管理方面，出納人員沒有按照要求做到現金的日清月結，在每日結束之后沒有對資金進行盤點，資金收支差錯經常發生；收入和支出并沒有分開管理，資金混合使用；當出納人員有事不在的時候，會計人員即收錢又做賬，極易發生財務舞弊的現象。又如，現金流預測、現金流分析、現金流缺口管理和盈余管理，物資銷售業由于會計的工作量大，極少做下一階段的現金預算，有的企業即使編制現金預算，采用的也是增量預算而非工作量大的零基預算，預算的結果與實際情況相差很大，并沒有使預算發揮其應有的作用。

3 解決現金流風險的相應對策

3.1 健全現金流量管理制度，及時編制現金流量表

物資銷售業的全體人員都應當充分認識到現金管理的重要性，做好應對現金流風險的方法措施。一方面，企業必須制定出一套有效的現金集中流量管理制度，制定和完善企業的財務管理制度和會計制度，并在工作的過程中認真地貫徹執行。物資銷售企業一般下設很多分支的營業部門，現金的往來量大，因此各個營業部門能否都按照企業統一制定的現金管理制度執行是現金流量風險能否得到有效防范的關鍵。針對這一問題，企業可以制定定期的報告制度、不定期的檢測制度、會計人員輪崗制度等來進行及時的監控和反饋，幫助企業及時發現潛在的現金流風險，盡早做出防范措施。另一方面，各個部門編制統一口徑的現金流量表也是做好現金風險防范的關鍵所在。現金流量表可以反應企業在一定時間內現金流入和流出的情況，更能夠清楚地說明企業現金使用的來龍去脈。根據現金流量表，可以預測出企業一定時期的償債能力、未來獲取現金能力以及企業的投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響，有助于管理人員對企業的財務狀況做出客觀、正確的評價。通過現金流量表的編制，財務部門可以及時地了解企業本階段現金的收支情況，并且合理地做出下一階段的現金預算，及時地發現下一階段現金可能存在的風險，考慮是否提前借款解決資金可能不足的情況。因此，堅持按月編制現金流量表可以有效地防范現金風險。

3.2 加強對應收賬款的管理

加強物資銷售業應收賬款的管理對現金流風險的防范至關重要。目前，我國在現金流管理方面成功的企業有很多，本文以萬科集團為例。在多年的經營當中，萬科始終堅持著“不囤地，不捂盤，不拿地王”的經營原則，實行資金快速周轉、房地產快速開發的經營戰略。而在對現金流的管理方面，萬科始終堅持“現金至上”的原則，尤其加強對應收賬款的管理。對銷售人員進行績效評級的時候，不僅僅關注對其銷售業績的評價，同時將應收賬款的回收額作為其績效評價的一個重要的指標。雖然萬科是房地產企業，與物資銷售業的管理有很大不同，但它在對現金尤其是應收賬款管理方面的經驗值得借鑒。

一方面，物資銷售業應當對應收賬款的信用政策進行適當的調整。信用期過長會加大機會成本、收賬費用以及壞賬損失，企業應根據顧客的普遍情況合理地確定信用期間，將信用期間適當的進行縮短，同時，增加現金折扣的比例，鼓勵顧客在信用期內盡早地還款。另一方面，學習萬科應收賬款的管理方法，可以將銷售人員工資計算公式改為：銷售人員績效獎金實發額＝個人績效獎金應發總額×業績提成比例，而個人績效獎金應發總額＝銷售數量獎＋銷售價格獎＋提前收款獎，將應收賬款的回收額作為銷售人員的績效考核指標，并且適當地加重該指標所占的比例，促使其在賒銷的時候留意客戶的信用狀況以及做好后續的催帳工作。

3.3 完善內部控制制度，編制現金預算

一方面，加強企業對下屬銷售部門的監督，實行財務主管委派制度、定期輪流制度。比如，制定詳細的政策，規定每一分部的財務主管在該分部的任職時間不得超過五年，并且在輪崗的時候派專人對其在任時期的應收賬款、呆賬壞賬、應付款項進行認真的核對，查詢各項收入支出，是否有與出納、會計人員聯合起來非法挪用公司現金情況的存在。除了對財務管理人員加強監督之外，對財務工作者的監督和約束也至關重要。嚴格執行一人一崗、崗前培訓、出納和會計分離、收支分開、單獨建立現金日記賬、現金日清月結等，不定期地對現金進行抽查，與賬簿記錄情況進行對比，保證現金的準確和安全。另一方面，編制現金的預算。現金預算是企業管理的重要工具，如果沒有現金預算，企業就無法對現金進行合理的平衡、調度，就有可能使企業陷入財務困境。在編制現金預算的時候，應采用零基預算的方法，根據本年現金收入情況再結合下一年度企業的發展前景，合理地判斷出收入情況從而推斷出現金流的基本情況。在編制現金預算的時候應當全方位、系統化，采用趨勢分析、結構分析、差量分析等多種分析模式，甚至可以建立引入現金流量的杜邦財務分析系統，使得現金預算的編制更加合理，能夠更好地為企業決策提供依據。

物資銷售業是現金流風險發生最為頻繁的行業。因此，做好現金流的管理不僅可以實現企業價值的最大化，同時也可以使管理層能夠準確認識到企業現金流管理中存在的風險，及時對其進行防范。為了進一步減小物資銷售業所面臨的現金流風險，企業應當健全現金流量管理制度、及時編制現金流量表、加強對應收賬款的管理以及完善內部控制制度、加強現金的日常管理工作。

參考文獻

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中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)04(b)-024-03