對當(dāng)前中小企業(yè)融資問題的思考

周潔

對當(dāng)前中小企業(yè)融資問題的思考

周潔

摘要：據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)貢獻了70%以上的GDP，對各地的經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。但是，在中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難是中小企業(yè)面臨的主要困難之一，融資難成為了中小企業(yè)健康發(fā)展過程中最大障礙，一些企業(yè)甚至因苦于融資無門而錯失發(fā)展良機。中小企業(yè)融資模式如何創(chuàng)新，如何借力新的融資模式，是當(dāng)下政府、企業(yè)需要研討的問題，探尋其融資困難的主要原因，努力尋求一個解決中小企業(yè)融資難的出路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；信用擔(dān)保

基金項目：

一、引言

小型和中型企業(yè)成為了促進經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展的道路上成為一支重要生力軍、就業(yè)的主要渠道、創(chuàng)新的主要源泉。由于對中小企業(yè)的管理不科學(xué)，中小企業(yè)競爭力不強，缺乏公信力，目前缺少完善的資本市場和金融服務(wù)機構(gòu)，使中小企業(yè)面臨的融資困境更加嚴峻。如何從根本上解決河南全省的融資難題，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的健康發(fā)展，更關(guān)系到全省經(jīng)濟建設(shè)和中原崛起的步伐。

二、中小企業(yè)融資難的原因探析

（一）中小企業(yè)的自身原因

1.中小企業(yè)規(guī)模小，管理混亂

中小型企業(yè)注冊資本低，企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足難以應(yīng)對企業(yè)發(fā)展壯大的需要。與大型企業(yè)相比，市場競爭力明顯不足，融資能力相對較弱。此外，大多數(shù)的中小企業(yè)多為家庭作坊式的管理，企業(yè)的決策缺少科學(xué)的管理和有效的執(zhí)行力。使得企業(yè)不得不承受道德風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，在間接上影響了企業(yè)的融資。

2.中小企業(yè)的內(nèi)部信息不透明

中小企業(yè)在市場上時刻與同行業(yè)競爭的需要，因此具有強烈的隱瞞企業(yè)信息的偏好。這樣雖然在一定程度上保護了企業(yè)的機密，但是也給企業(yè)融資帶來了很大的困難。資金的提供者因為對企業(yè)信息不了解，甚至對中小企業(yè)存在一些偏見，往往不愿意給予融資。銀行為了規(guī)避風(fēng)險也不得不拒絕給中小企業(yè)融資。其次，中小企業(yè)雖然在改革開放的浪潮下有了長足的發(fā)展，但是，會計信息不透明，時常會出現(xiàn)失真的現(xiàn)象。這樣使金融機構(gòu)很難準(zhǔn)確的掌握企業(yè)的真實信息，加大了金融機構(gòu)對企業(yè)的不信任，大大阻礙了企業(yè)的融資。

3.中小企業(yè)的信用度低，缺乏抵押品

中小企業(yè)在經(jīng)營的過程中時常不重視信用，甚至出現(xiàn)了惡意借貸的行為，這些導(dǎo)致了中小企業(yè)普遍的信譽度較低。也使得商業(yè)銀行等對中小企業(yè)融資的信心降低。一些金融機構(gòu)在對中小企業(yè)的融資過程中，處于對規(guī)避風(fēng)險的考慮便要求企業(yè)在融資的同時提供抵押物，或者提供相應(yīng)的擔(dān)保人。但是目前尚未建立起一些信譽擔(dān)保機構(gòu)，并且缺乏一整套的信用評級制度。這樣很難使的企業(yè)和銀行之間建立充分的信任關(guān)系。

（二）為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的原因分析

1.國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)有著不平等待遇

四大國有銀行在金融市場上占有絕對的壟斷地位，這樣使得大量的社會資金流向了大型國有銀行，而國有銀行對中小企業(yè)的融資并不是很感興趣，甚至有一定的歧視色彩。根據(jù)2011年河南省銀行系統(tǒng)對部分中小企業(yè)資金供需狀況的報告顯示：19家中型企業(yè)面臨著302 912萬的資金缺口，13家小型企業(yè)面臨9478萬元的資金缺口。但是3家大型企業(yè)的卻面臨著4805萬元的資金超額。

2.專門為中小企業(yè)融資中小金融機構(gòu)數(shù)量少，規(guī)模小

根據(jù)2011年河南省銀行類金融機構(gòu)看，河南省中小銀行的營業(yè)網(wǎng)點的資產(chǎn)為13474.4億元，這些資產(chǎn)僅占到了河南全省銀行類金融機構(gòu)資產(chǎn)總額的41.4%；而為在中小銀行從業(yè)人員69022人，占到了河南全省銀行類金融機構(gòu)從業(yè)人員的41.5%；這些數(shù)據(jù)表明，無論從質(zhì)量上還是從數(shù)量上，河南省的中小銀行都是相當(dāng)弱小的。河南省的中小銀行無論是規(guī)模還是服務(wù)水平同東部沿海地區(qū)相比差距更加的大。

3.風(fēng)險投資機構(gòu)規(guī)模小，數(shù)量少

根據(jù)統(tǒng)計，河南省地方性的資本市場極其不完整，有一定能力進行風(fēng)險投資活動的機構(gòu)僅僅10多家，然而廣東省擁有的風(fēng)投機構(gòu)160家，江蘇也擁有93家。2009年河南省的風(fēng)險募集額僅占到全國的0.19%;資本市場的差距比全國平均水平還低。因為全國的資本市場擁有一些全國性主板和中小企業(yè)板，以及專為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板，但是其上市標(biāo)準(zhǔn)偏高，絕大多數(shù)企業(yè)并不能從中獲得直接融資，而河南省寥寥無幾的風(fēng)投機構(gòu)也無法滿足河南將近40萬家中小企業(yè)。

（三）政府機構(gòu)的原因分析

1.關(guān)于信用體系建設(shè)的法律文件缺失

在政府層面缺失了構(gòu)建社會信用體系建設(shè)的相關(guān)文件，這導(dǎo)致了企業(yè)在融資的時候缺失足夠的信任，加劇了企業(yè)的信用危機。融資的主要方面在于信用能否持久有效的維持。政府也應(yīng)該為中小企業(yè)的融資困境出臺一系列的信用體系建設(shè)的文件，用政府的公信力為河南省的中小企業(yè)和銀行之間構(gòu)建一條信用的橋梁。

2.缺少信用擔(dān)保公司和機構(gòu)

首先，河南省十分缺少信用擔(dān)保公司和機構(gòu)，甚至說在信用擔(dān)保方面，河南省處于一個剛剛起步的階段。擔(dān)保機構(gòu)和擔(dān)保公司不僅僅數(shù)量稀少而且十分弱小。擔(dān)保機構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力又非常有限。這樣使得河南省的第三方信用擔(dān)保十分脆弱，暫時并不能為河南省的中小企業(yè)在融資方面做出重要的貢獻。其次，河南省在成立信用擔(dān)保公司的門檻較高，并無一套完整的信用擔(dān)保體系可以使用。這樣沒有政府政策的支持，河南省的信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展緩慢，如何解決中小企業(yè)的融資問題，也逐漸的發(fā)展成為了如何解決中小企業(yè)的信用問題。

3.民間融資管理混亂不堪甚至擾亂金融秩序

在企業(yè)融資如此困難的情況下，很多企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向了私人借貸市場，也就是所謂的“地下錢莊”。但是由于河南省在民間融資活動處于一個放任不管的階段，民間融資活動呈現(xiàn)出自發(fā)性，隨意性，缺乏規(guī)范性。不僅僅市場發(fā)育程度低，而且僅僅依靠血緣，地域，以及“高利貸”等方式進行融資。甚至一些企業(yè)在“地下錢莊”進行融資之后，利滾利，最終在高額的利息下走向了破產(chǎn)。民間的融資不僅難以解決河南省中小企業(yè)融資困境，而且在一定程度上還擾亂了金融秩序。

三、河南省中小企業(yè)面臨融資困境的解決對策

（一）加快調(diào)整企業(yè)的自身的規(guī)范程度

1.提高競爭力，完善管理結(jié)構(gòu)

要從根本上解決河南省中小企業(yè)融資難的問題，最重要的還是在于公司自身。首先，因為企業(yè)是在資本市場上競爭，競爭的壓力將迫使中小企業(yè)或者準(zhǔn)備上市的中小企業(yè)股東準(zhǔn)備聘請職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人負責(zé)經(jīng)營管理，建立一套科學(xué)完善的管理系統(tǒng)，實行股權(quán)分離這樣才能使河南省的中小企業(yè)更具有發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展動力。其次，河南省的中小企業(yè)要努力提高自身產(chǎn)品競爭力和創(chuàng)造力，不能一味走勞動密集型的道路，要進行產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級改造，增加產(chǎn)品的附加值，依靠科技和創(chuàng)新使得企業(yè)在市場上能夠占有一席之地。

2.建立科學(xué)的財務(wù)制度和透明的信息披露制度

河南省中小企業(yè)的融資困難，主要表現(xiàn)在缺乏中小企業(yè)信用，而信用缺失是因為企業(yè)自身會計信息失真和企業(yè)信息不透明。河南省的中小企業(yè)應(yīng)該明確建立科學(xué)財務(wù)制度和透明的信息披露制度。沒有透明就沒有信任，沒有科學(xué)的財務(wù)制度就無所謂信譽。小型和中型企業(yè)，如果缺乏科學(xué)的財務(wù)制度和透明的信息披露制度的支持，那么融資是不可能的。

3.樹立誠信的企業(yè)形象

河南省的中小企業(yè)不僅僅在財務(wù)與信息披露制度上樹立誠信，也應(yīng)該從企業(yè)平時的經(jīng)營上樹立誠信的口碑，視誠信經(jīng)營為企業(yè)靈魂。同時，中小企業(yè)也應(yīng)該有未雨綢繆的精神，在資金充足的情況下要想到資金不充足的情況。在需要融資的情況下，提前準(zhǔn)備好抵押物，順利度過融資困境。

（二）構(gòu)建科學(xué)合理的金融體系

1.改變中小企在國有商業(yè)銀行的不平等待遇

中小企業(yè)在市場占有的比重較大，更加直接的面臨著資金的風(fēng)險，是擁有很大的融資需求。只要合理的同等對待，其實中小企業(yè)的信用程度和一些經(jīng)歷水平在同水平上還是有很多優(yōu)勢的。所以，我們要改變和調(diào)整國有商業(yè)銀對中小企業(yè)的觀點，平等對待中小企業(yè)融資問題。其次，應(yīng)該在國有商業(yè)銀行中針對中小企業(yè)融資頻繁，融資周期短，金額小等特點開設(shè)綠色通道，為中小企業(yè)提供更有效的融資服務(wù)，將資金用到有效的地方去。

2.促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展，構(gòu)架科學(xué)的金融體系

想要解更好的解決中小企業(yè)的融資問題，必須打破壟斷的國有銀行和其他大型金融機構(gòu)的壟斷地位。這需要加快國內(nèi)金融發(fā)展，解除管制，構(gòu)建一個平等的為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融體系。首先，應(yīng)該鼓勵發(fā)展民營資本進入銀行系統(tǒng)，鼓勵發(fā)展地方性的中小銀行，鼓勵對一些符合條件的地方國有銀行進行改造，允許民營資本進入一個獨立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行的建立。完善中小企業(yè)金融制度和體系建設(shè)，政府出臺一些法律法規(guī)，為促進為中小企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)的金融體系健康有序發(fā)展。

3.建設(shè)河南省多方位的資本市場，拓寬融資渠道

完善多樣化、區(qū)域化的資本市場。河南省應(yīng)該以河南省獨特的省情為前提，建立和完善多樣化、區(qū)域化的資本市場。在面臨不同的規(guī)模，不同風(fēng)險，不同融資情況的中小企業(yè)時，其資本市場能夠滿足多樣化的市場主體的資金需求。多樣化的資本市場不僅僅包括地方性的證券交易所，柜臺市場還包括了風(fēng)投機構(gòu)所支持的風(fēng)險投資基金。這些方面構(gòu)成了多樣化的資本市場。第一、扶持地方性的證券交易所。可以依托鄭州在全省的經(jīng)濟優(yōu)勢，設(shè)立鄭州證券交易所。讓這些中小企業(yè)可以成為一個領(lǐng)導(dǎo)帶頭的作用，形成一個示范效應(yīng)。第二、整改河南省的柜臺市場。目前河南省的產(chǎn)權(quán)交易中心沒有在河南 省中小企業(yè)的融資中起到應(yīng)有的作用。在整改河南省柜 臺市場中可以依托河南省產(chǎn)權(quán)交易中心，進行一些整 改，使其能夠成為企業(yè)的有形資產(chǎn)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的資金 投入市場內(nèi)初級資本市場交易體系。第三、扶持風(fēng)險投 資機構(gòu)，讓風(fēng)險投資基金能夠有效的幫助河南省處于創(chuàng) 業(yè)期和初期發(fā)展的小企業(yè)度過難關(guān)，幫助有市場前景， 有競爭力的小企業(yè)解決融資問題。一個多樣化、區(qū)域化 的資本市場能夠得以建立和完善是十分有必要的，能夠 全方位的考慮到處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對企業(yè) 融資資本的需求。幫助中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大。第四、借 力新三板，為中小企業(yè)融資助力，新三板的示范效應(yīng)正 帶動著河南大批中小企業(yè)的熱情。

（三）政府機構(gòu)多方位助推中小企業(yè)融資

1.加大政府的支持力度

要真正解決好我中小企業(yè)的融資問題，政府必須在其中發(fā)揮其職能作用。政府應(yīng)設(shè)立專門的政府部門及相應(yīng)的分支機構(gòu)，負責(zé)對中小企業(yè)提供資金、技術(shù)、管理等方面的指導(dǎo)與扶持。并成立中小企業(yè)社會服務(wù)機構(gòu)，加強民間組織在協(xié)調(diào)政府、企業(yè)之間的橋梁作用。在現(xiàn)階段，我國政府的在這方面的任務(wù)主要是建立健全中小企業(yè)社會化服務(wù)體系，轉(zhuǎn)移部分政府職能，使中介機構(gòu)進一步擴大業(yè)務(wù)范圍、增強服務(wù)能力。鼓勵金融機構(gòu)多方位支持中小企業(yè)融資。

2.制定相關(guān)的法律法規(guī)完善河南省社會的信用體系

河南省目前的信用體系建設(shè)還處在一個初步的階段，雖然銀行間可能自己有自己的一套信用評級標(biāo)準(zhǔn)，但是這個標(biāo)準(zhǔn)時非正式，不統(tǒng)一的。在很多時候是不能直接作為企業(yè)的信用依據(jù)的。河南省中小企業(yè)獲得信貸的主要障礙在于信貸擔(dān)保方面缺少科學(xué)的制度性保障。河南省社會信用體系的不完善已經(jīng)對河南省中小企業(yè)的融資環(huán)境產(chǎn)生了嚴重影響。政府應(yīng)該運用科學(xué)合理的方法建立一套社會信用體系建設(shè)的法律文件，用法律形式規(guī)范河南省的信用體系。同時，在政策上也應(yīng)該鼓勵中小企業(yè)在融資的時候可以使用的信用擔(dān)保，增加一些信用擔(dān)保的強度。

3.鼓勵信用擔(dān)保機構(gòu)市場化運行

政府在完善了一整套標(biāo)準(zhǔn)的信用擔(dān)保體系之后，市場上需要相應(yīng)的信用擔(dān)保機構(gòu)。第一、河南省可以采取政府作為主體，設(shè)立一個非營利性完全市場化且具有法人資格的永久性擔(dān)保機構(gòu)。以政府的財政資金進行補貼，用政府的公信力建立科學(xué)的信用擔(dān)保體系。第二、河南省信用擔(dān)保也可以完全放開，鼓勵社會力量納入信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。建設(shè)一個依法形成的公司，以法人或自然人出資，以營利為目的，實現(xiàn)商業(yè)化的運作，具有獨立法人資格的商業(yè)信用擔(dān)保體系。當(dāng)然，還應(yīng)該大力引導(dǎo)和鼓勵保險企業(yè)在控制風(fēng)險的前提下發(fā)展信用保證保險業(yè)務(wù)。一方面能夠降低擔(dān)保公司的承擔(dān)擔(dān)保的風(fēng)險，另一方面也能夠增加企業(yè)在融資時候的信用度。

4.正確引導(dǎo)和管理民間融資市場

民間的融資市場具有金融機構(gòu)不具有的優(yōu)勢。民間金融市場可以說更接近中小企業(yè)，具有信息優(yōu)勢，而靈活的民間金融市場的融資方式靈活，融資速度快。需要政府充分的考慮到民間融資的高成本性，高風(fēng)險性等特點，正確的引導(dǎo)，科學(xué)的管理民間融資市場。對民間借貸要加強其監(jiān)管力度，建立信息共享機制，使其在法律允許的范圍里陽光，規(guī)范的進行借貸活動，解決中小企業(yè)的融資問題。可以鼓勵成立小銀行，小貸款公司，村鎮(zhèn)銀行，解決中小企業(yè)融資困難的情況，發(fā)揮民間借貸的正能量，讓其成為解決河南省中小企業(yè)融資困難的重要力量。

四、結(jié)語

綜上所述，我們應(yīng)該根據(jù)河南省獨特的融資環(huán)境和企業(yè)特點，對中小企業(yè)的融資問題不能僅僅依賴商業(yè)性金融機構(gòu)，也需要依靠政府政策優(yōu)惠進行貸款，通過企業(yè)、政府、以及金融機構(gòu)的通力合作幫助中小企業(yè)走出融資困境。使得河南省的中小企業(yè)再創(chuàng)輝煌，讓我們省的中小企業(yè)共創(chuàng)輝煌，讓中小企業(yè)成為推動中原崛起的主力軍。

此文是2014年度河南省軟科學(xué)研究項目“河南省中小企業(yè)融資困境及其對策研究”（項目編號：142400410150）的成果。

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（作者單位：鄭州大學(xué)西亞斯國際學(xué)院)