博弈論視角下的建筑工程外包道德風險

段輝+++李婷婷

建筑工程外包過程中，委托代理關系一旦形成，處于信息劣勢的開發商將可能承受來自建筑商的道德風險?；诓┺恼撘暯菍ㄖ獍^程中可能存在的道德風險進行分析，通過構建期望收益模型，闡明在不同的決策組合條件下道德風險對委托方的影響，并有針對性地提出建立嚴密高效監督機制、信息共享機制、激勵機制、合理選擇代理商和有效利用法律手段等措施，有效防范道德風險。本文以建筑外包模式中的委托代理雙方為研究對象，運用博弈論對工程外包中的道德風險進行度量和分析，并根據結果提出風險規避措施，以期為維護房地產行業持續、穩定、健康的發展提供幫助。

一、 理論闡述及利益相關者分析

1.委托代理理論闡述。20世紀30年代，美國經濟學家伯利和米恩斯認為企業所有者兼具經營權存在弊端，首次提出兩權分離的委托代理理論，這一理論建立在非對稱信息博弈的基礎上。Michael Jensen和William Heckling將其定義為一種契約，依據契約內容，某一主體雇傭另一主體為其提供服務，并賦予后者決策權。

2.利益相關者分析。工程外包中，地產開發商與建筑商間就是委托代理關系。開發商組建工程，建筑商承接并實施。首先，開發商將項目外包給建筑商，并形成協議；其次，為確保項目質量及進度，開發商組建監督小組定時反饋建筑商的行為與決策；再其次，工程建筑商會根據雙方達成的合作契約來明確自己的責任和義務；最后，由于工程代理商與工程開發商之間有多層信息間隔，易出現雙方信息溝通不暢，使建筑商存在出現道德風險的可能性。在整個工程外包過程中，開發商處于信息的劣勢。

二、建筑工程外包過程中的博弈論分析

經濟學觀點認為道德風險由三個原因促成：利益主體不一致、信息不對稱與不確定性。開發商根據建筑商的信息進行決策，建筑商根據開發商做出反應信息。開發商與建筑商之間實質是一種混合博弈關系，其博弈矩陣如下：

在上述收益矩陣中，規定a1～a4，b1～b4的大小關系為a3>a1>a2>a4，b4>b3≥b1>b2，相應的博弈結果為：

（1）如果委托人與代理人選擇（不監督，努力），其收益為a3和b3；

（2）如果雙方選擇（監督，努力），由于委托人監督投入了財力和精力，其支付為a1，代理商也能得到應的效用b1；

（3）如果雙方選擇（監督，不努力），由于代理商敗德，而委托人進行了監督，其效用為a2且小于a1，委托人花費了時間、精力以及財力，收益為b2；

（4）如果雙方選擇（不監督，不努力），那么代理商效用最大化，為b4，委托人受損最大，收益為a4。

顯然，開發商監督，建筑商努力；建筑商努力，開發商不監督；開發商不監督，建筑商不努力；建筑商不努力，開發商監督，無純策略的納什均衡。設開發商監督概率為r，不監督概率為1-r，建筑商努力概率為c，不努力概率為1-c，開發商的期望收益為p，建筑商的期望收益為Q。那么根據表1中開發商與建造商在不同策略組合中的收益ai、bi得知：

p=a1rc+a3r（1-c）+a2（1-c）r+a4c（1-r）=[（a1-a2-a3-a4）c

+（a2+a3）]r+a4r，假定r增加了△r，那么，當，即 c>-（a2+a3）/（a1-a2-a3-a4）時，開發商會提高r值，當（a1-a2-a3-a4）c+（a2+a3）<0 ，即 c<-（a2+a3）/（a1-a2-a3-a4）時，開發商會降低r值，當 c=-（a2+a3）/（a1-a2-a3-a4）時，對于任意的0≤r≤1無差異。

同理：

Q=b1rc+b3r（1-c）+b2（1-c）r+b4c（1-r）=[（b1-b2-b3-b4）r+b4]c+（b2+b3）r，假定c增加了△c，那么，當，即r>-b4/（b1-b2-b3-b4）時，建筑商會提高c值，當（b1-b2-b3-b4）r+b4<0，即r<-b4/（b1-b2-b3-b4）時，建筑商會降低c值，當r=-b4/（b1-b2-b3-b4）時，對于任意0≤c≤1無差異。

綜上所述，建筑商會隨著開發商監督與不監督概率的調整也會相應地不斷的調整自己努力與不努力的概率。同時，建筑商的期望收益Q與開發商監督概率的大小有著顯著關系，前者會隨著后者的變動而出現高低波動。當建筑商以一定概率選擇不努力時，開發商也應以一定概率選擇監督，雙方達成納什均衡。即當建筑商努力的概率c>-（a3+a2）/（a1-a3-a2-a4）時，開發商選擇監督，當c<-（a3+a2）/（a1-a3-a2-a4）時，開發商選擇不監督。

三、 工程代理商道德風險的防范措施

當前，防范建筑工程委托代理道德風險最為重要的是以契約精神把雙方協議納入法律框架，結合有效的激勵措施來防范道德風險。

1.建立嚴密高效的監督機制。建立嚴密高效的監督機制有利于減小代理人的不努力概率，同時，完善監督機制能及時掌握代理商的道德風險跡象，防范道德風險的發生。

2.拓寬信息傳播渠道，建立信息共享機制。信息不對稱是出現道德風險的主要原因，因此，應當拓寬信息渠道，建立信息共享機制。同時，應當利用互聯網共享信息，加強雙方溝通，降低管理成本。

3.合作契約中有效納入激勵機制。委托代理雙方所簽訂的合作契約中應當納入激勵機制，使建筑商積極投入到工作中，避免“敗德”行為。

4.在市場競爭機制中選擇合適的代理商。在優勝劣汰的市場競爭機制中選擇更加合適的代理商，通過投標來進行優中選優。這樣，選中的建筑商對開發商來說出現道德風險的幾率應該小的多。

5.在法律框架下進行合作。為了避免委托代理中出現道德風險，委托代理雙方應該簽署相關法律文件，使代理商的“敗德”受法律的威懾，維護雙方利益。

四、總結

十八大三中全會后，我國的法制化進程日益加快，遵法、守法、用法已經成為社會中每一個公民或者每一個企業法人的基本準則。筆者運用博弈論方法對房地產行業工程外包的委托代理關系進行了闡述，就道德風險的發生進行了分析并提出了相應預防措施，為維護房地產市場的穩定發展，提供了可供參考的角度。

（作者單位：云南大學工商管理與旅游管理學院）