供應鏈金融中信用風險的評價體系構建研究

楊志軍

摘 要：在煤炭行業整體低迷的形勢下，資金缺口成為煤炭企業發展中面臨的首要問題，煤炭企業在辦理融資活動過程中，由于多種因素的影響，被銀行排除在可融資范圍之外，影響企業自身發展的同時，也影響了銀行與煤炭企業的合作。為緩解這一矛盾，供應鏈金融業務應運而生，為保障供應鏈金融業務的順利開展，構建包括資信、資產、能力等多種要素在內的風險評價體系很有必要。

關鍵詞：融資；信用風險；評價體系

1 概述

煤炭產業是我國國民經濟中的重要組成部分，企業的穩定與發展關系到國民經濟是否能以健康的形式持續發展。在煤炭企業發展過程中，尤其在市場下行通道，融資缺口一直是困擾企業的首要問題，銀行在為煤炭企業融資過程中，對于煤炭企業的規模、經營狀況、可抵資產數目、企業的信用評估等多種因素進行考慮后，往往會將部分具有發展潛力的煤炭企業排出可貸款范圍內，導致煤炭企業資金短缺而無法發展壯大，無形中增加了煤炭企業的困難和倒閉風險；而對于銀行來說，這也極大的限制了銀行與煤炭企業的合作，導致銀行信貸資源過于集中和配給。供應鏈金融中信用風險評價體系的構建，不僅能緩解煤炭企業融資困難的現狀，還能為銀行和煤炭企業的合作雙贏打下良好的基礎。

2 煤炭企業在供應鏈金融中的地位

供應鏈是在競爭、合作的市場經濟條件下，由具有一定實力的企業為實現某一目標而貢獻自己的核心力量，以達到優勢互補、風險共擔、利益共享的目的。煤炭企業的供應鏈不僅涉及企業內部各部門之間的物資流動，同時還涉及上下游產業的延伸。煤炭企業生產過程中具有較強的流程生產特性，這就決定了煤炭企業在供應鏈中居特殊位置，煤炭企業依靠采掘、運輸為社會提供一次性能源，是火電廠、鋼鐵廠、煉焦廠等企業運轉及發展的原材料和能源的提供者；同時，煤炭企業也需要消耗一定的原材料、輔助材料及能源的支持，因此，在供應鏈中也具有用戶的身份。而對于運輸行業來說，煤炭運輸是其主要的運輸任務，是運輸部門利益的主要來源。

3 供應鏈金融中信用風險評價體系的構建

3.1 供應鏈金融中信用風險的形成

煤炭企業在供應鏈中存在的風險主要來自于供貨風險、煤炭物流配送過程中風險、信息風險及財務風險等。對于能源企業來說，則可具體到能源的生產、運輸、信息及企業各項管理中存在的可能風險。煤炭供應鏈中可能存在的煤炭產量不足、發貨延遲、能源質量不達標等問題，均會對供應鏈中其他環節的正常運行，產生阻礙作用，影響企業的信用；煤炭配送環節過程中存在的不確定性，也可能引起供應鏈中斷，影響企業的運營；信息是現代企業生存與發展供應鏈中的重要組成部分，信息傳輸的通暢性、準確性、及時性等都會對企業的生存運營產生重大的影響；財務是企業運營過程中，不可避免的商業活動之一，資金的運作及管理，不僅影響企業自身的生產活動，還可能影響整條供應鏈的通順性。

3.2 供應鏈金融中信用風險的影響因素

①資信。煤炭企業的生存與發展，與企業的經濟實力、職業道德和企業形象的關系十分密切。對于煤炭企業而言，誠信是企業的一種無形資產，企業在經濟交易中是否具有良好道德的具體表現為是否按時、按質發送煤炭、是否按時還款、有無欠債等不良行為，這是企業信用度的主要衡量依據。②資本。資本對于煤炭企業的發展十分重要，是煤炭企業從事生產經營活動所需的資金來源。資本的好壞，直接決定了煤炭企業的還款能力及未來發展，是煤炭企業建立信用的物質基礎。③能力。能力是煤炭企業擁有的實力，是煤炭企業穩步發展、不斷前進、樹立良好信用的保障。煤炭企業的能力可通過企業的生產情況、經營情況、盈利情況及發展情況表現，對煤炭企業未來的信用貸款具有重要的影響。

3.3 供應鏈金融中信用風險評價體系的構建

①供應鏈金融信用風險評價體系指標設置原則。供應鏈金融信用風險評價體系，是一套能衡量供應鏈金融中信用風險的、具有一定內在聯系的指標群體。根據復雜系統理論，可根據如下原則進行指標確定：首先，指標的覆蓋面要廣，盡可能完整的反映煤炭企業本身的運作情況，又要反映煤炭企業的信譽、質物抵押等多方面的情況。其次，可操作性強。為保障評價體系的客觀性，應對其進行量化設計，即評價指標應具有一定的可計算性和進行計算時所需要數據的可行性；定量與定性指標可對煤炭企業的內涵及本質特性進行客觀、科學的反映。②供應鏈金融信用風險評價體系指標的設置。首先，誠信因素。誠信因素指標包括煤炭企業以往合作信用度和核心企業信用度兩方面，具體可設置煤炭企業歷史違約記錄、信用額度使用率和授信審批通過率三個指標。其次，資本因素。資本是煤炭企業融資是否成功的重要因素，供應鏈金融的運作模式下主要包括動產質押融資、應收賬款融資和保兌倉融資等模式。煤炭企業應注意質押物的貨權風險、質押物價格穩定性、變現能力及損壞程度等一切因素的影響；應收賬款融資時，期限應限制在應收賬款賬齡內，部分處于供應鏈上游的企業可享受靈活多變的融資方式。最后，能力因素。能力因素包括煤炭企業的營運能力、盈利能力、償債能力及發展能力。其中營運能力主要依靠固定資產情況及業務開展情況反映，可設立資產產值率、資產收益率和資產周轉率三個指標評價；盈利能力則是企業在一定時期內收益數額的多少，對于一般煤炭企業來說，盈利能力主要指標可設為營業利潤率、盈余現金保障倍數和成本費用利潤率三項；償債能力是企業對到期債務的償還能力，這需要從長期和短期兩個方面進行合理性和變化性的分析，長期償債能力可通過企業資產負債率體現，而短期償債能力可通過資產流動比例獲得；發展能力，是面對未來的債務償還，煤炭企業發展前景是否良好，這需要分析煤炭企業所在行業的發展情況、自身的發展情況及業務重點，需要設立銷售收入增長率、利潤增長率和資產增長率三項指標。

4 結語

煤炭企業的發展離不開融資活動，為促進煤炭企業與銀行的合作，推動供應鏈金融業務的開展，在煤炭企業中實行包括資信、資產、能力在內的各項可量化的信用風險評價體系，可為銀行提供煤炭企業外在及內在的一些潛在數據，同時為煤炭企業贏取更好的融資條件，從而實現銀行和企業的共贏，推動國民經濟的發展。

參考文獻：

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