關于FDI技術溢出效應的研究綜述

東北財經大學 祝寧

改革開放以來，我國積極出臺鼓勵外資政策，加強國際經濟交流與合作，大力吸引外商投資。經過數十年的積累，我國外商直接投資規模日益增加。根據中國統計年鑒的數據資料，截至2013年底，我國實際使用外商投資額共計13936.95億美元，每年實際使用外商投資額從1994年的337.67億美元增加至2013年1175.86億美元，2013年吸引外資數量約占全球總量的8.2%，位居世界第二位，總體呈穩定增長態勢。然而，隨著現今科學技術的發展，知識經濟迅猛發展，我們不再滿足于引入外資總量的提高，轉而更加注重利用外資溢出效應提高我國管理經驗、組織效率、科技水平、創新能力等。本文旨在通過對FDI知識溢出機制及影響因素的歸納研究，分析如何更好地利用外資，提高外資利用質量與效率，并給出相關政策建議。

1 FDI技術溢出文獻綜述

FDI技術溢出效應是指跨國公司在東道國進行性直接投資，帶動當地技術和生產力的進步，而跨國公司不能獲取其中全部收益的一種外部效應(Mcdougall，1960)。從國別角度看，部分學者認為FDI對東道國有明顯技術溢出效應。如Caves(1974)，Globerman(1979)和Lee Branstetter(2006)對澳大利亞、加拿大和日本的研究。也有部分學者認為FDI技術溢出效應并不明顯，甚至為負向。如Haddad & Harrison(1993)，Kokko(1994)，Atiken & Harrison(1999)對摩洛哥、墨西哥及委內瑞拉的研究。對于對華FDI技術溢出效應同樣存在上述兩種不同觀點。何潔(2000)，冼國明與嚴兵(2005)，王欣(2010)等均認為FDI會帶動國內技術進步。然而，袁誠&陸挺(2005)，蔣殿春&張宇(2006)，馬野青&林寶玉(2007)等人均認為FDI對國內技術進步未產生積極作用。

2 FDI知識溢出效應的影響因素

2.1 吸收能力

一國經濟是由無數個個體經濟相互關聯，相互交織，相互影響而構成，微觀的企業發展影響著宏觀的社會經濟發展，國家的科技進步依賴于企業的創新能力，而企業的創新能力主要在于其研發投入：研發成果可直接促進技術進步，同時間接地提高了企業學習、模仿、吸收外來技術的能力。本文主要從研發和人力資本兩方面闡述吸收能力對FDI知識溢出的影響。

2.1.1 基于研發水平的吸收能力

一種理論認為，知識具有很強的自我積累性和路徑依賴，即新知識的產生是基于已有知識的基礎，較大的現存知識量意味著企業具有較強的研發能力開發更多的新知識產品。因此適當的內外資企業技術差距有利于國內企業吸收外資企業的技術擴散，但若差距水平過大，雖提供了更廣闊的學習空間，但可能由于受限于其自身能力水平，減弱甚至妨礙外資的技術外溢效果(Cohen& Levinthal,1989)。

新增長理論則認為技術存在趨同效應，后發國家可在外商投資技術溢出過程中利用與發達國家的技術差距不斷發展自身科技最終實現趕超發達國家的策略。他們假設知識具有非競爭性，新知識被生產出來后，學習、復制和再生產這種新知識的成本很低。隨著產業在國家間的轉移，生產產品所應用的技術知識也隨之轉移。而且由于技術模仿的成本遠遠低于技術創新的成本，企業也傾向于學習和模仿國外先進企業的技術。此外，新增長理論還假設模仿成本與可供模仿的知識產品選擇成反比。即承接技術轉移的國家模仿選擇余地越大，其模仿成本越低，回報率越高。基于上述觀點，新增長理論認為引資國企業與外資企業技術差異越大，FDI技術外溢效應越明顯。

然而，我國學者對FDI技術外溢效應的實證研究卻不支持上一觀點。劉輝煌等(2009)，孫江永等(2011)和沙文兵(2013)的實證分析均支持內外資企業技術差距與FDI知識溢出存在“倒U型”關系，只有技術差距小于某一門限值時，企業間會產生相對充分的競爭，內資企業學習吸收外資企業技術溢出效果較明顯。若實力相差懸殊，可能導致內資企業在競爭中阻力較大，抑制妨礙企業吸納技術外溢。

2.1.2 基于人力資本的吸收能力

歷經兩次工業革命，人類社會已經步入知識經濟時代。“知識”成為促進生產力發展的重要生產要素。人作為知識的生產者、創造者和發展者，作為知識經濟的主導者，運營者和推動者，無疑已經成為社會經濟發展的關鍵。科技的進步和生產率的增長依托于人力資本進行的知識創新，高水平的人力資本推動并完善著經濟社會發展。同樣，人力資本是東道國企業吸收外資企業技術外溢的關鍵因素。東道國良好的人力資本基礎是學習外資先進科技的前提。

首先，人力資本的數量和規模影響引入FDI的數量和規模。較大的人口基數意味著充足的勞動力資源和更加廣闊的市場前景，意味著更多的跨國公司和國際直接投資的進入，是外資產生溢出效應必不可少的條件。實證研究也表明FDI對一國經濟增長的作用受東道國人力資本臨界值影響，即只有東道國人力資本存量足夠豐裕時，東道國才能受益于FDI的技術外溢。

其次，人力資本的質量和素質影響引進外資企業的能力和水平。第一，高質量的人力資本會吸引大量技術和資本密集型企業，相較于勞動和資源密集型企業，前者擁有更大的技術溢出潛力。第二，外資多實行本土化戰略，雇傭和培訓當地員工，通過人力資本流動，這些勞動者本身都會成為技術溢出的載體。第三，本地企業較高的員工素質和人力資本水平均有益于企業更好地學習消化吸收及運用外資企業的先進科技。

最后，人力資本結構影響本地企業吸收外資企業技術溢出的效果和程度。M.Lankhuizen(2001)以研發人員(工程師，科學家)占總人口的比重代表人力衡量的絕對水平，以直接參與到生產活動中的研發人員占全部研發人員的比重代表人力資本的內部結構，通過實證對比研究二者對FDI技術溢出效果的影響，發現后者能更好地衡量一國的吸收能力，由此其提出企業的研發活動效果更為直接，為提高本國吸收能力，應多鼓勵研發人員從事具體的企業實際生產和經營活動。

2.2 勞動力市場發展程度

FDI技術溢出效應可通過內外資企業間的人員流動實現，即受過外資企業培訓的原外資企業員工流動到內資企業工作，帶來先進的管理經驗和生產技術。高效的勞動力市場允許各類人才跨區域和跨行業充分自由流動，內資企業容易獲得能模仿、使用外資企業技術并加以創新的人才。然而，當今中國國情為勞動力市場供大于求，人才價值被低估，外資以其高工資，高福利待遇，高效的管理和完善的培訓發展系統吸引了大量高素質人才，外資企業員工往往不愿離開原企業，因此我國低效率的勞動力市場往往阻礙了我國內資企業吸收外資企業的技術外溢。

2.3 企業規模

企業作為微觀經濟主體，在國家技術進步中發揮著不可替代的作用。而有關企業規模對企業自身創新能力的影響目前存在兩種大相徑庭的觀點。其中一種理論以“熊彼特假說”為代表，認為二者是正向相關的。他們認為企業規模越大，其在規模經濟，風險承擔和融資便利等方面擁有越大的優勢，技術創新就越有效率。另一種觀點則認為企業擁有壟斷地位后，創新積極性會被削弱，進而阻礙創新能力的提升。我國部分學者分別以省際面板數據(張海洋，2010)，工業行業面板數據(吳延兵，2008)，和高技術產業面板數據(沙文兵，2013)為基準，就企業規模對企業創新能力做了實證分析，其結果均支持“熊彼特假說”，即企業規模越大，其創新能力越強，越有利于吸收消化并改進外資帶來的先進技術。

2.4 東道國金融市場

外商到東道國進行直接投資運作以及東道國進行技術學習模仿和創新都需要穩定高效且發達的東道國金融市場的支撐。一方面，當地寬松的貿易環境，有利的信貸支持和高效透明的金融系統是吸引外資的重要因素，尤其是一些技術密集型資本密集型的企業，更加渴望東道國金融市場的支撐。另一方面，融資方便程度直接影響本地企業利用新技術的能力。企業承接國際間產業轉移，學習外資先進技術，需要大量的財力、人力、物力，如購買新設備、新技術，員工職業技能培訓，或企業兼并重組等，有些企業內部融資不足，必須依賴外部投資，這就需要東道國發達的金融市場為其保駕護航。

如今，我國金融市場形勢不容樂觀。金融體系效率低下，信貸結構嚴重扭曲。國有企業更加易于從信用壟斷的國有商業銀行獲得商業貸款，而更具組織靈活性，投資效率更高的非國有企業卻較難從正規金融市場上獲得融資(陽小曉，賴明勇，2006)。隨著改革開放的不斷深入，引資規模的不斷擴大，我國低效率的金融市場已很難滿足內外資企業融資的需要，最終FDI競爭效應超過其技術溢出效應，進而使得FDI凈溢出效應為負(趙奇偉，張誠，2007)。

此外，經濟開放度，政府政策，市場競爭環境，東道國知識產權保護程度，東道國基礎設施等都對FDI技術溢出效應產生或多或少的影響，本文在此不予詳述。

3 FDI知識溢出效應的作用機制

3.1 示范效應

FDI技術溢出示范效應是指內資企業通過模仿和學習外資企業的新技術，新產品，生產流程，管理經驗等，提高自身科技水平。由于企業進行自主創新，研發新產品等活動具有費用高、風險大、回報率未知等特點，企業更傾向于模仿和學習其他企業已有的新產品新技術，節約成本，控制風險。

然而，目前我國內資企業通過示范效應吸收的外資技術溢出效果并不很突出，原因如下：第一，大部分外資在我國進行直接投資是以利用我國豐富且廉價勞動力資源和自然資源為目的，因此投資的企業大多為勞動力密集型，資源密集型或一些加工裝配類企業，該類企業本身并不具備先進的生產技術和管理經驗。第二，為防止商業競爭，維護公司利益，跨國公司很少在東道國進行核心技術的研發和轉移，其核心技術往往控制在母公司手中，并未隨資本轉移。第三，能進行直接模仿學習的技術多是低水平的如外包裝，產品設計等簡單工藝，對國家科技創新意義不大。

3.2 競爭效應

FDI技術溢出競爭效應是指外資企業進入東道國市場后，由于其資金技術等優勢，加劇了東道國市場的競爭程度，迫使東道國企業加大研發力度，加速資源設備更新，加快生產技術革新。跨國公司到我國投資設廠，多是瞄準我國廣闊且潛力巨大的國內消費市場。面對外資企業的威脅，國內企業必須加快技術開發速度，提升自身科技管理水平，以保持其市場競爭力，以創新尋求新的發展空間，最終促進我國科技水平的整體提高。

3.3 人力資本流動效應

FDI技術溢出人力資本流動效應是指經外資企業培訓的當地員工，尤其是管理人才和科技人才流入本地企業，提高了本地企業的人力資本積累。其具體溢出路徑如下：

3.3.1 東道國人力資本質量的提高

跨國公司在東道國投資，往往在管理上實行本土化戰略，雇傭當地員工。為保持其自身的市場競爭力，通常會組織對東道國企業員工的技術，技能和管理培訓。這直接增加了一國產業內的知識積累和人力資本存量，為東道國科技創新儲備了不可多得的人才。

3.3.2 人力資本流動與轉移

曾就職于外資公司并接受過良好技能和管理培訓的人才通過向本地企業流動或自主創業，必然會再去未來的職業生涯中應用到其之前學過的知識經驗，就會間接地帶動外資公司先進科學技術和管理經驗的轉移。

3.3.3 其他溢出路徑

除上述兩條溢出路徑外，外資企業還可通過與當地科研院校合作研發，員工在日常生活中包括諸如市場前景，融資手段，管理經驗，人才選擇等方面的非正式交流，制定更高的行業標準，促使本地企業革新生產工藝提高管理手段等途徑，向東道國產生溢出技術知識。

3.4 前后企業關聯效應

FDI技術溢出前后企業關聯效應是指外資企業通過與內資企業產業鏈之間的關聯帶動上下游產業鏈上的國內企業的技術進步。一方面，外資企業帶來的先進設備和技術產品會無形中提高購買其設備產品或服務的當地企業的產品質量和生產效率，產生前向鏈接效應；另一方面，外資企業在向上游產業中的內資企業購買原材料，中間產品或服務的過程中，對其生產及管理提供一定技術援助與支持，并可對內資企業提供的產品提出一定的生產標準，迫使當地供應商不斷提高自身的科技水平，產生后向鏈接效應。

4 結論及政策建議

外資，作為彌補一國資金缺口、帶動市場經濟活力、傳播先進生產技術和管理經驗的重要工具，對我國改革開放后的經濟發展和科技進步均做出了突出貢獻。在科技、知識地位愈顯珍貴的今天，如何提高利用外資效率，提高FDI知識溢出能力成為未來我國引資方向及政策制定的關鍵問題。針對上述問題，本文給出下述政策建議：

4.1 加大政府及企業R&D投入，提升企業自主研發及吸收能力

企業自身的研發水平是企業求得生存發展的基礎，是社會科技進步發展的源泉。本土企業良好的技術水平，創新能力和競爭實力不僅說明企業擁有更強的模仿吸收外來科技的能力，而且可以“以競爭求技術”，促使外資企業不斷提升在華技術水平。因此，企業要加大研發力度，政府給予適當引導，建立有效的研發機制和創新激勵制度，提高自主創新能力，提升企業及社會的整體技術水平。

4.2 提升人力資本水平，完善人力資本流動機制

人力資本的數量、質量、結構及流動性影響和制約著FDI知識溢出的效果，只有東道國人力資本超過某一臨界值時，才能順利承接外資企業的技術轉移。因此，我國應繼續加大教育投入，鼓勵企業對員工技能及知識培訓，提高整體國民及勞動者素質，奠定良好的人才基礎。建立人才激勵機制，完善分配政策，充分調動人才的積極性。暢通人力資本流動，本地企業通過完善自身，正確認識人才價值，改革薪酬及福利待遇等，提高對人才尤其是外企高素質員工的吸引力。

4.3 積極推進金融體制改革，為內外資企業發展提供便利

目前，我國的金融市場尤其是融資結構不合理已不能滿足內外資企業謀求科技進步和自身發展的需要。因此，提高我國金融市場水平，提高信貸利用效率，降低企業融資成本對我國吸收FDI知識溢出刻不容緩。

[1] 趙奇偉,張誠.金融深化、FDI溢出效應與區域經濟增長:基于1997-2004年省際面板數據分析[J].數量經濟技術經濟研究,2007(05).

[2] 陽小曉,賴明勇.FDI與技術外溢:基于金融發展的理論視角及實證研究[J].數量經濟技術經濟研究,2006(6).

[3] MacDougall G.D.A.1960,“The Benefits and Costs of Private Investment from Abroad:A Theoretical Approach[J].Economic Record 36.

[4] Cohen,W.&D.Levinthal 1989,“Innovation and learning: the two facts of R&D”[J].Econ.J.,(99).