平安銀行：好前景吸引百億定增

這在定增史上實屬罕見，在整個金融股板塊中尚屬首家，更是銀行業(yè)上市公司定增歷史上的首次，充分反映了市場對平安銀行近年來戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成果的認可，以及對未來發(fā)展前景的看好

平安銀行前不久發(fā)布公告，公司大股東平安集團以及財通基金、易方達資產(chǎn)等機構(gòu)投資者參與了定增認購，合計認購近6億股，募資100億元。據(jù)悉，平安銀行本次采取競價方式，而平安集團作為關(guān)聯(lián)方并未參與競價，由易方達資產(chǎn)等6家投資者競價確定發(fā)行價格。此外，平安集團定增認購鎖定期為36個月，而其余機構(gòu)鎖定期為12個月。

尤其值得一提的是，此次定增的認購價格達到16.7元/股。與發(fā)行當天收盤價格相比，屬于溢價發(fā)行，這在定增史上實屬罕見，在整個金融股板塊中尚屬首家，更是銀行業(yè)上市公司定增歷史上的首次，充分反映了市場對平安銀行近年來戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成果的認可，以及對未來發(fā)展前景的看好。

實際上，近年來平安銀行在“專業(yè)化、集約化、綜合金融、互聯(lián)網(wǎng)金融”的“四輪驅(qū)動”發(fā)展戰(zhàn)略中，實現(xiàn)了高速發(fā)展。機構(gòu)由此普遍看好公司的發(fā)展前景，給予較高的估值。

規(guī)模保持快速增長。銀行存貸款業(yè)務協(xié)調(diào)發(fā)展，存貸款增速均領(lǐng)先市場，截至2015年3月末，總資產(chǎn)23，047.75億元，較年初增長5.41%。其中，發(fā)放貸款和墊款（含貼現(xiàn)）較年初增長9.70%，吸收非存款類金融機構(gòu)存放款項增長良好，較年初增長22.51%。

經(jīng)營效率持續(xù)提升。今年一季度營業(yè)收入同比增長28.39%，受益于投行、托管、理財、結(jié)算等業(yè)務的快速發(fā)展，手續(xù)費及傭金凈收入同比增長67.98%。兩行整合紅利開始進入釋放周期，2014年年末的成本收入比36.3%，同比下行4.5%，公司成本收入比在全年增加5家分行及214家支行級機構(gòu)（3倍于2013年的73家）的背景下逐季下行，今年一季度成本收入比繼續(xù)下降至33.38%，同比下降4.27個百分點，較2014年度下降2.95個百分點。公司費用增幅大幅低于收入增幅，投產(chǎn)效率持續(xù)改善。

業(yè)務轉(zhuǎn)型加快，平臺創(chuàng)新提速。公司抓住國家經(jīng)濟改革契機，利用綜合金融優(yōu)勢，開展差異化經(jīng)營，開發(fā)出“銀政合作”私募債的新模式，并拓展行業(yè)龍頭產(chǎn)業(yè)基金，培育新的利潤增長點；在銀行間債券市場成功發(fā)行首筆對公信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，拓寬了資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)類別，加快了資產(chǎn)證券化業(yè)務的創(chuàng)新步伐；公司發(fā)行首款單一項目型理財產(chǎn)品，并完成首筆理財資金投資權(quán)益類業(yè)務，開拓了理財產(chǎn)品的投資范圍，更好滿足了客戶多樣化理財需求。上市僅半年的橙e網(wǎng)客戶數(shù)較一季度增長35%。打造行E通綜合金融商城，拓展行E通客戶群體。口袋銀行一季度客戶數(shù)較年初增長18%，這些充分表明銀行在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品方面具有可持續(xù)的高成長性。

事業(yè)部加快布局。公司加快了對物流、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、文化等新型朝陽產(chǎn)業(yè)的行業(yè)事業(yè)部布局，開辟新興市場；繼2014年成功完成了金融同業(yè)專營、資產(chǎn)管理事業(yè)部改革后，新增資金運營中心、信用卡中心兩個專營機構(gòu)，加快了專業(yè)化經(jīng)營的步伐。

綜合化金融凸顯差異化價值。平安銀行和其他上市銀行顯著的區(qū)別是具有中國平安綜合金融平臺作為支持，可以共享中國平安超過8000萬客戶資源，實現(xiàn)客戶價值的精細挖掘。

綜合來看，銀行堅持“變革、創(chuàng)新、發(fā)展”的理念，重點部署同業(yè)、投行、小微、新一貸等業(yè)務領(lǐng)域，夯實零售業(yè)務基礎(chǔ)，推動全行繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展；充分發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢，加大產(chǎn)品創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建設，通過“橙e網(wǎng)”、“行E通”、“口袋銀行”、“平安橙子”、“貸貸平安”等特色平臺和產(chǎn)品，更好地服務于實體經(jīng)濟和提升客戶體驗；通過差異化的資產(chǎn)負債經(jīng)營模式，做好負債業(yè)務，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，繼續(xù)強化流動性管理；通過“平衡計分卡”、“客戶之聲”、“精益六西格瑪”等管理工具，推進流程改革與優(yōu)化；同時，不斷加強全面風險管理，確保合規(guī)經(jīng)營。通過上述舉措，銀行存款平穩(wěn)增長，貸款加快投放，盈利保持穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)基金、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務快速推進，轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新的經(jīng)營戰(zhàn)略繼續(xù)深化。

總之，機構(gòu)充分看好平安銀行未來的發(fā)展前景，不在乎短期市場波動，更看好銀行長期發(fā)展，給予了平安銀行較高的估值。