多路資本逐鹿“三農(nóng)”提升產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化

不久前召開的中央農(nóng)村工作會議提出，要統(tǒng)籌整合涉農(nóng)資金，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)投融資機制，健全金融支農(nóng)制度。作為金融支持“三農(nóng)”重要組成部分，資本市場被賦予新的責(zé)任和任務(wù)。推動多路資本進入“三農(nóng)”領(lǐng)域，改變國家支農(nóng)資金運作方式，搭建更為草根的涉農(nóng)產(chǎn)權(quán)交易平臺，將成為創(chuàng)新農(nóng)業(yè)投融資機制和健全金融支農(nóng)制度的重要手段和現(xiàn)實途徑。

盡管獐子島“8億元巨虧疑云”間接地挫傷了PE/VC投資農(nóng)業(yè)的積極性，但在業(yè)內(nèi)看來，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展已經(jīng)走到了轉(zhuǎn)型機遇期，私募機構(gòu)投資規(guī)模化的邏輯主線沒有改變。農(nóng)業(yè)PE“國家隊”的成立，在改變以往行政色彩濃厚的支農(nóng)方式的同時，也彌補了市場化機構(gòu)的“盲區(qū)”。而以齊魯農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心為代表的新型地方性涉農(nóng)資產(chǎn)交易平臺正在崛起。

市場化PE仍看好“三農(nóng)”

近年來，新希望集團設(shè)立多期農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，包括鼎暉、弘毅、達晨等PE均披露了多起農(nóng)業(yè)領(lǐng)域投資，表明了私募機構(gòu)對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域投資的青睞。

最新數(shù)據(jù)顯示，在整個VC/PE市場整體走向好轉(zhuǎn)的大環(huán)境下，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域融資市場呈現(xiàn)了回暖的趨勢。據(jù)CVSource（投中數(shù)據(jù)終端）統(tǒng)計顯示，2014年三季度披露了4起農(nóng)業(yè)VC/PE投資案例，環(huán)比增長33.33%；投資金額為5.116億美元，環(huán)比上升216.39%，平均單筆融資規(guī)模為1.279億美元。

2014年11月發(fā)生的獐子島“8億元巨虧疑云”在為A股市場蒙上一層陰影的同時，也間接地挫傷了PE/VC投資農(nóng)業(yè)的積極性，加之前年農(nóng)業(yè)類公司成為IPO財務(wù)核查的重災(zāi)區(qū)，財務(wù)造假風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等原因，已使PE/vc對農(nóng)業(yè)投資的熱情在2010年達到峰值后逐漸下滑。

不過，在業(yè)內(nèi)看來，雖然面臨著種種問題，但農(nóng)業(yè)投資的大趨勢依然沒有改變。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展已經(jīng)走到了轉(zhuǎn)型機遇期，一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)正從分散化的小農(nóng)經(jīng)濟向規(guī)模化種植和養(yǎng)殖集中；另一方面，食品安全事件頻發(fā)為農(nóng)業(yè)投資提供了新機遇。

“農(nóng)產(chǎn)品電商的背后應(yīng)具有一種立足于產(chǎn)品本身的匠人精神，扎根到產(chǎn)業(yè)鏈的最深處，做足一端，挖掘核心價值。”天使投資人、樂博資本創(chuàng)始合伙人喬順昌表示，農(nóng)民應(yīng)耕種好土地，培育出更好的產(chǎn)品，這才是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的良好趨勢。

農(nóng)業(yè)PE“國家隊”運營順暢

長期以來，國家的支農(nóng)措施以發(fā)放各種補貼為主，這種“撒胡椒面”式的支農(nóng)方式效率很低。

成立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，改變以往行政色彩濃厚的支農(nóng)方式，實行支農(nóng)的市場化運作，是國有資金支持“三農(nóng)”的重要道路。

在此形式下，作為農(nóng)業(yè)PE“國家隊”的中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金應(yīng)運而生。該基金于2012年12月正式成立，是我國第一只國家級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，由國務(wù)院批復(fù)成立。農(nóng)發(fā)基金首期規(guī)模40億元，由財政部聯(lián)合中國信達、中信集團和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行共同發(fā)起設(shè)立，四家發(fā)起人各出資10億元。

據(jù)中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金董事長吳文軍介紹，中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金既不同于追求利潤最大化的純商業(yè)投資，也不同于傳統(tǒng)的財政無償投入，基金通過向被投資企業(yè)提供資金、經(jīng)營管理咨詢、資本市場融資等一條龍服務(wù)，在深入挖掘農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資的價值基礎(chǔ)上，獲取穩(wěn)定投資回報實現(xiàn)自身商業(yè)可持續(xù)。從基金的投資策略上來說，為體現(xiàn)國家對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的政策扶持，基金堅持“安全、穩(wěn)健”的投資理念，以價值型投資為主，追求長期增值。

數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，中農(nóng)基金投資9個項目，總投資額14.47億元。基金所投企業(yè)的營業(yè)收入較上年總體增長18.55%，凈利潤較上半年總體增長54.45%。據(jù)此估算，基金2013年年度投資賬面年化收益率約為9.43%，增值率約為34.17%，設(shè)立首年就實現(xiàn)盈利。

在地方政府層面，各地紛紛設(shè)立農(nóng)業(yè)扶貧開發(fā)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。以河北省為例，2014年12月，河北省政府下發(fā)通知稱將設(shè)立農(nóng)業(yè)扶貧開發(fā)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，設(shè)立資金規(guī)模不超過5億元。引導(dǎo)基金明確以河北省內(nèi)的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為其主要投資領(lǐng)域，支持企業(yè)對象包括實收資本在3000萬元以上，或者出資人首期出資在1000萬元以上，并承諾在注冊后2年內(nèi)總出資額達到5000萬元以上，且以貨幣出資等。

地方農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易平臺升級

除了各級政府和民間資本以市場化方式直接投資農(nóng)業(yè)企業(yè)外，搭建涉農(nóng)產(chǎn)權(quán)交易平臺也成為資本市場服務(wù)“三農(nóng)”的重要內(nèi)容。齊魯農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心便是山東省政府推動農(nóng)村金融服務(wù)的新窗口。

“在農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易以及相關(guān)衍生服務(wù)方面，齊魯農(nóng)交中心做了很多大膽的嘗試，為‘三農(nóng)融資搭建了一個綜合化、一站式服務(wù)平臺，并取得了初步成效。”山東省金融工作辦公室主任李永健曾告訴本報記者。

齊魯農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心總裁李英華在接受本報記者采訪時表示，目前國內(nèi)很多農(nóng)交中心還局限在產(chǎn)權(quán)交易上，相應(yīng)的衍生服務(wù)沒有涉及，存在很大的局限性。而齊魯農(nóng)交中心不僅具有5項交易品種，省政府批文中還可以開展相關(guān)的配套服務(wù)尤其是金融服務(wù)，這在全國同類交易市場中算是一個創(chuàng)新。

萬事開頭難，農(nóng)村金融工作更是如此。雖然齊魯農(nóng)交中心2014年的總收入不及一些“高大上”金融機構(gòu)的零頭，但該中心著力加快分機構(gòu)鋪設(shè)，努力開拓各項業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了各項業(yè)務(wù)的良好開局。

在市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，該中心建立了完善的交易規(guī)則、管理制度和風(fēng)險防控體系，圍繞交易品種和配套服務(wù)范圍，健全了《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)交易規(guī)則》、《集體林權(quán)交易規(guī)則》等10多項交易規(guī)則和操作細則，提前完成了濰坊市農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)體系全覆蓋的建設(shè)目標，與聊城市、濱州市等5個地市有關(guān)部門（單位）進行了對接，并達成了合作意向。

在具體業(yè)務(wù)開展方面，一是農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)業(yè)務(wù)量穩(wěn)步增加。截至目前，各分機構(gòu)共提報信息2040條，其中，農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)交易信息1797條，其它相關(guān)信息243條。辦理農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)交易610宗，涉及土地流轉(zhuǎn)面積5000余畝，涉及交易金額6500萬元。

二是農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押登記服務(wù)業(yè)務(wù)進展順利。目前齊魯農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心已成為全市統(tǒng)一的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押登記服務(wù)平臺，牽頭建設(shè)全市統(tǒng)一的抵押登記數(shù)據(jù)庫。自去年11月中旬啟動業(yè)務(wù)辦理以來，截至目前該中心己辦理農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押登記業(yè)務(wù)6筆，涉及抵押融資貸款額82萬元。