財政轉移支付與經濟增長

李佳音

摘要：財政轉移支付制度對于解決地方政府財政缺口，實現全國各地公共服務均等化，實施宏觀調控等方面具有重要的意義。但財政轉移支付對經濟增長是否有促進作用卻沒有一致性的結論。文章利用1997～2008年的省級面板數據進行分析，得到的結論是財政轉移支付與經濟增長有顯著的正相關關系，即財政轉移支付可以有效地促進經濟增長。

關鍵詞：財政轉移支付； 經濟增長；面板數據

一、引言

財政轉移支付制度是以各級政府之間所存在的財政能力差異為基礎，以實現各地公共服務水平的均等化為主要目標，實行的一種財政資金轉移或財政平衡制度。財政轉移支付制度已經成為世界上多數國家財政制度的重要組成部分，對國家財政體制的公平性和運行效率有著巨大的影響。一方面，由于地區間經濟發展不平衡等原因，地方政府在獲取地方收入的能力方面存在差異，這就引發了地方政府承擔的支出職能和財政收入不匹配的現象出現。另一方面，由于稅收方面的原因，中央政府與地方政府的支出責任與財政收入也存在不一致性，地方政府往往要承擔一部分的財政缺口。這兩方面的財政問題使得財政轉移支付成為調節財政收入的必要手段。除此之外，中央政府也將財政轉移支付視為實現政策意圖、實施宏觀調控的重要手段。

1994年我國實施分稅制財政管理體制改革，真正意義上的轉移支付制度開始確立。1994年中央財政轉移支付僅為2296億元， 2014年達到46787億元， 占地方財政總支出的比重為36%。由此我們可以看出，財政轉移支付對于平衡財政資金、支持地方財政收入、彌補地方財政資金缺口起著非常重要的作用。但是財政轉移支付是否對經濟增長有明顯的促進作用卻沒有一致性的結論。本文利用1997～2008年的全國各省份的面板數據，系統的分析了財政轉移支付與經濟增長的關系，并提供了分析和相應的政策建議。本文將分以下部分來研究財政分權的背景下，經濟增長狀況：一、引言；二、相關的文獻綜述；三、數據說明和計量模型；四、計量結果分析；五、穩健性檢驗；六、結論和政策建議。

二、文獻綜述

（一）財政轉移支付與地區經濟的國外文獻綜述

Tsui（2005）通過1994～2000年的中國縣級財政數據，對中國縣級財政差異進行了研究和總結。同時，文章中還通過因素分解法來分析中國分稅制改革后政府間的財政差異。文章得出的結論是中國東部、中部、西部三大區域之間的財政差異沒有明顯的縮小。

Huang、Chen（2012）研究了分稅制改革后中央政府對地方政府財政轉移支付對地方財政均等化的作用，運用量化分析的方法得出的結論是財政轉移支付擴大了地區間的財政水平差異，沒有起到地方財政均等化的效果。

（二）財政轉移支付與地區經濟的國內文獻綜述

郭慶旺、賈俊雪（2008）的研究認為中央政府對地方政府財政轉移支付并沒有起到均衡地方公共服務發展的作用，究其原因在于中央政府在配置財政轉移支付資金時沒有充分權衡公平和效率，導致對地方政府的激勵出現了偏差。

郭慶旺等（2009）在兩部門模型下分析了財政轉移支付對于經濟增長的影響，計算出最優的中央財政轉移支付規模，并說明了最優規模主要受財政分權水平的影響。

劉群（2011）通過協整檢驗和格蘭杰因果檢驗，分析的結果表明西部地區政府間財政轉移支付可以顯著的促進地區經濟增長，文章還提出應當擴大對落后地區財政轉移支付的規模，以促進地區經濟的發展，縮小地區間經濟發展的差距。

三、數據說明和計量模型

模型數據主要來源于《新中國六十年統計資料匯編》，《中國統計年鑒》，《中國財政年鑒》和各省統計公報。重慶市在1997年成為直轄市，1997年以后四川的數據不再包含重慶市，分離后，四川省的數據收到較大影響，為了保持數據的一致性，本文剔除了重慶市和四川省的數據。西藏地區由于各種原因數據缺失比較嚴重，也將西藏省的數據剔除樣本之外。2008年金融危機以后，中央政府推出了4萬億投資計劃，致使2008年以后，中央對各省的財政轉移支付力度突然加大，造成了財政轉移支付數據的不平穩性。為了客觀反映財政轉移支付對經濟增長的影響，本文建立計量模型時，舍去了2008年以后的數據，在時間段選擇上，本文選擇1997～2008年的數據，力圖全面、客觀地顯示財政轉移支付與經濟增長之間的關系。

參照現有的研究財政轉移支付和經濟增長的文獻，本文回歸檢驗的基本方程為如下形式：

yit=tranit+capit+labit+openit+FDit+taxit+μit

面板數據回歸模型中，i表示省份，t（t=1997，…，2008）表示年份。yit表示經濟發展水平，用實際人均GDP增長率作為指標。tranit表示財政轉移支付程度，是本文的主要解釋變量，tranit=中央對某省的財政轉移支付/（某省本級財政收入+中央對某省的財政轉移支付）。capit表示投資增長率，本文用全社會固定投資增長率來衡量。labit表示勞動增長率，本文用全社會從業人員的增長率來度量。openit表示各省份的對外開放程度，用各省年度進出口總額/當年本省份GDP加上各省份年度實際利用外商直接投資額/當年本省GDP之和表示。FDit表示財政分權程度用各省的財政收入/中央的收入來表示。taxit表示各省的實際稅負水平，本文用各省份的財政收入占各省份當年GDP的比重來衡量。

四、計量結果分析

由于數據為面板數據，首先進行Hausman檢驗，拒絕了隨機效應（random effect）模型，本文確定使用固體效應（fix effect）模型進行回歸。全樣本回歸時，加權后各變量的系數更加顯著，表2列出的是加權后的回歸結果。

yit=0.00543+0.08636tranit***+0.105capit***

+0.02751labit***+0.03201openit***+1.03983Fit***

-0.01799taxit

R2=0.69 DW=1.24

從的計量結果中我們可以看出，以中央對某省的財政轉移支付/（某省本級財政收入+中央對某省的財政轉移支付）比率衡量的財政轉移支付的系數均為正且顯著，這說明財政分權與經濟增長之間存在顯著的正相關關系。這里得到的結論與許多文獻的結論相同。究其原因，主要有以下幾點：首先，財政轉移支付是中央對地方的財政支持，根據委托代理理論，地方政府相對于中央政府，更能了解當地居民的偏好和當地經濟發展的需要，將一部分財政資金以轉移支付的手段給予地方政府，可以提高資金的利用效率，從而加快經濟增長。其次，中央在向地方進行轉移支付時，著重向中西部地區提供更多地資金，幫助中西部地區更快發展。由于我國經濟發展存在地域性，東部地區相對于中西部地區，經濟建設情況更好，自主財政收入更多，財政轉移支付作為一種財政補貼，本身就應該考慮其公平性和補貼效果，對于中西部地區更多的補貼，可以使得中西部的省份財政資金更加充裕，更好地進行經濟建設。最后，中央政府對地方政府的財政補貼還與當地政府的績效掛鉤，經濟建設較好的省份需要更多的資金來進行經濟建設，在轉移支付中也就可以獲得更多的效益，因此財政轉移支付可以有效地提高地方政府進行經濟建設的積極性，鼓勵地方政府加快經濟發展。

另外，從計量結果中還可以看出，投資cap的系數為正且顯著，說明投資對經濟增長有非常明顯的促進作用，這與近些年，大量投資拉動增長這一實際情況相符。lab變量系數為正但并不顯著，說明在本文的回歸模型中，勞動力增長雖然對經濟增長有正相關關系，但是顯著性不夠，并沒有體現出勞動力增長是經濟增長主要推動力這一普遍規律，究其原因，可能是模型建立過程中的數據分析和計量方法使用不恰當，需要進一步地改進。經濟開放程度open變量的系數為正且顯著，說明了經濟開放程度對經濟增長有顯著的促進作用，這與改革開放以來的實際情況是相符合的。分權指標FD為正且顯著，表明我國現行的財政分權體系對經濟增長有促進的作用。tax對經濟的作用是負向的，但是并不顯著，一定程度上可以表明我國各省的稅收負擔對經濟增長有明顯的抑制作用。

五、穩健性檢驗

為了更好地測度結果的穩定性，本文使用的方法是將不同的控制變量分類逐個加入，觀察各個變量的系數是否有較大變動的方法。下表的回歸結果表明，在控制變量逐個加入的過程中，財政轉移支付的各個指標始終為正且顯著，系數的大小保持很好的穩定性，其他指標的系數也保持平穩和顯著，沒有很大的變動。

六、結論和政策建議

本文利用1997～2008年的中國省級數據，對財政轉移支付和中國經濟增長的關系進行了驗證，同時進行了穩健性檢驗。經過細致的研究分析，得出以下結論：1.1997～2008年，財政轉移支付與經濟增長之間存在顯著的正相關關系，存在這種正相關關系的原因主要是財政轉移支付給予了地方政府更多的財力，可以更好地推動地方經濟進行建設，同時也提高了地方政府的積極性，加大地方經濟建設的力度。2.投資增長仍是推動中國經濟增長的主要動力，高速的投資增長可以有效地拉動需求，提高經濟增長。3.勞動力增長對經濟增長有正向的推動作用但是并不顯著，這與模型本身的不足和數據完整度不高有關。3.對外開放程度的提高對中國經濟增長有促進作用，這與現實中的情況相符，對外開放程度的提高可以吸引外資，增加貿易，拉動經濟增長。4.我國現行的財政分權體系有利于經濟的增長，應該繼續堅持，不斷完善。5.稅收負擔對中國經濟增長存在負效應，適當情況下應該減小地方的稅收負擔。

上述結論對今后宏觀政策的制定具有重要的參考價值。可以從中提出幾條政策上的建議：1.確定具體的財政轉移支付目標。財政轉移支付的目標應該是保證全國各地都能享受到最低標準的公共服務，重點用于經濟欠發達地區和能源、交通、通訊、環境保護等基礎產業以及教育科技、醫療保健、就業培訓等公益事業和社會保障事業。2.合理確定財政轉移支付規模。各級政府向下級政府實施財政轉移支付時，應在明確各級政府職能、責任、收益的基礎上，合理確定財政轉移支付規模，使得財政轉移支付可以發揮最大的效用，更好的平衡地區間的發展。3.建立財政轉移支付的評價、反饋監督機制。一方面，政府應該設計一套科學的評價體系，評價財政轉移支付的使用情況和實際效果。另一方面，政府應該設計一套反饋監督機制，對財政轉移支付資金的使用情況進行實施反饋和有效監督，確保資金使用效益的最大化。

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（作者單位：中共北京市豐臺區委黨校）