我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策

范應(yīng)勝

【摘要】 小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，近幾年來，國家高度重視小微企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)了用于扶持小微企業(yè)發(fā)展的一系列政策措施。對(duì)于小微企業(yè)的融資方面，我國政府及相關(guān)的管理部門也采取了一定的措施來扶持小微企業(yè)，比如我國的融資機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)提供了信貸支持以及其他金融方面的服務(wù)，這樣一來在很大程度上改善了小微企業(yè)的融資環(huán)境，但從目前形勢(shì)來看，我國的小微企業(yè)在融資方面還存在一定的困難，所以本文就對(duì)我國小微企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行了細(xì)致的分析，并且對(duì)其中存在的問題提出了切實(shí)可行的解決措施。

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 問題 措施

眾所周知，小微企業(yè)對(duì)于我國的發(fā)展和進(jìn)步起到一定的促進(jìn)作用，在國民經(jīng)濟(jì)中占有一定的地位。近年來，隨著我國政府及相關(guān)部門對(duì)小微企業(yè)扶持力度的加大，小微企業(yè)融資現(xiàn)狀已經(jīng)取得了一定的發(fā)展和進(jìn)步，但其作為提高社會(huì)競爭力的核心力量，在資金方面依舊存在一些亟待解決的問題，改善小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度和其他融資方面的服務(wù)，有利于提高小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，同時(shí)還能促進(jìn)社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

一、引言

據(jù)相關(guān)的資料顯示，我國對(duì)小微企業(yè)的劃分工作最早要追溯到2003年，那時(shí)候的小微企業(yè)包括小型企業(yè)和中型企業(yè)，隨著社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步，在2011年，我國出臺(tái)了相關(guān)的政策法規(guī)，對(duì)于小微企業(yè)的劃分工作按照相關(guān)的政策法規(guī)在原有的基礎(chǔ)上又增加了微型企業(yè)。簡單地說，微型企業(yè)就是規(guī)模比較小、覆蓋面相對(duì)比較廣的企業(yè)，涵蓋的內(nèi)容也是多方面的。近幾年來，我國加快了對(duì)小微企業(yè)融資環(huán)境的改善步伐，陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策措施，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步起到了促進(jìn)作用，小微企業(yè)的融資工作在國家的幫助和支持下取得了比較顯著的成果。

二、主要文獻(xiàn)綜述

1931年，英國著名的政治家麥克米倫在《麥克米倫報(bào)告》中首先提出了小規(guī)模企業(yè)融資困境這一世界性難題，從而被世人稱為“麥克米倫缺陷”。麥克米倫的主要觀點(diǎn)是：金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)提供的信貸資金不能從根本上促進(jìn)中小型企業(yè)的生存和發(fā)展，所以在中小型企業(yè)的生存和發(fā)展中依舊存在比較大的資金缺口。

1998年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Berger和Udell從小企業(yè)信息不透明的角度出發(fā)，認(rèn)為由于絕大多數(shù)小企業(yè)沒有完全地對(duì)外界公開自己的基本信息和經(jīng)營現(xiàn)狀，導(dǎo)致外界不能充分地了解中小型企業(yè)的資金需求，致使中小型企業(yè)沒有得到應(yīng)有的融資，阻礙了中小型企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。從小企業(yè)的角度看，各小企業(yè)經(jīng)營業(yè)主為了掌握其企業(yè)的控制權(quán)，也愿意通過內(nèi)部方式獲得融資。

從我國對(duì)中小企業(yè)融資研究的情況看，我國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫、李永軍在2011年就提出由于信息不對(duì)稱因素的存在，中小企業(yè)通過利用信息不對(duì)稱因素，在合同簽訂和資金使用中損害了資金提供者的利益，從而造成了道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。他認(rèn)為，為了改善中小型企業(yè)融資難的問題，可以通過發(fā)展和壯大中小金融機(jī)構(gòu)，這樣能夠在一定程度上改善中小型企業(yè)融資難的問題。

三、對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的概述

1、銀行貸款在小微企業(yè)融資中的比例

銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款是小微企業(yè)外部融資的主要方式之一。從近幾年小微企業(yè)貸款情況看，我國金融機(jī)構(gòu)為改善小微企業(yè)融資環(huán)境、提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平，在穩(wěn)健貨幣政策的調(diào)控和指引下，積極調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大了對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度，有效滿足了小微企業(yè)的外部融資需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2014年末，我國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額達(dá)15.26萬億元，同比增長15.5%，增速比上年末高出1.3個(gè)百分點(diǎn)，比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高出6.1和4.8個(gè)百分點(diǎn)，比各項(xiàng)貸款增速高出1.9個(gè)百分點(diǎn)。從占比情況看，2014年末，我國小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的比重達(dá)30.4%，比上年末高出1個(gè)百分點(diǎn)。全年小微企業(yè)貸款增加2.13萬億元，同比多增1284億元，增量占企業(yè)貸款增量的41.9%。

2、直接融資在小微企業(yè)融資中的比例

一方面，股票、債券融資成本較高。從我國小微企業(yè)發(fā)展實(shí)際情況看，由于我國股票、債券發(fā)行的門檻較高，對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營能力、盈利水平等方面要求較高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難利用股票、債券等方式，通過資本市場進(jìn)行融資，其資本市場融資所占比重較小。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2014年末，我國境內(nèi)上市公司數(shù)量達(dá)2613家，比上年末增加124家，增長4.98%；中小企業(yè)私募債達(dá)777.05億元，較上年末增加466.2億元，增長149.97%；公司債達(dá)2482.3億元，較上年減少737.61億元，下降22.91%。另一個(gè)方面，民間融資相比其他方式的融資風(fēng)險(xiǎn)比較高，但就目前我國的發(fā)展形勢(shì)來看，民間融資是中小企業(yè)中融資的主要方式和方法。由于參與民間融資活動(dòng)的小微企業(yè)，其利潤率相對(duì)更低，尤其是在目前宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度較低的背景下，利潤率普遍下降，導(dǎo)致小微企業(yè)在進(jìn)行民間融資時(shí)會(huì)產(chǎn)生較大的壓力和負(fù)擔(dān)，而且由于各種人為因素或者各種不穩(wěn)定因素，容易導(dǎo)致民間融資的資金鏈斷裂，影響接下來工作的運(yùn)作和開展，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

3、小微企業(yè)融資政策不斷健全

小微企業(yè)信貸政策針對(duì)性有所增強(qiáng)。根據(jù)小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)，我國的政府及相關(guān)的部門對(duì)小微企業(yè)在融資方面實(shí)行了優(yōu)惠政策，對(duì)于符合相關(guān)規(guī)定正常運(yùn)作的中小型金融機(jī)構(gòu)采取降低存款儲(chǔ)備基金的方法，來鼓勵(lì)中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)放小微企業(yè)貸款的積極性。從另一個(gè)角度看，小微企業(yè)一般存在于欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，相關(guān)的制度法規(guī)也不夠完善，難以為小微企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步提供基礎(chǔ)的保障作用，完善相關(guān)的政策法規(guī)，提高地方的金融服務(wù)質(zhì)量對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步有著十分重要的作用。

四、我國小微企業(yè)融資存在的困難

1、小微企業(yè)融資成本有所上升

就目前情況來看，小微企業(yè)融資成本有所提高的原因主要有以下幾個(gè)方面。一是微型企業(yè)為了獲得貸款，需要付出較高的成本。小微企業(yè)的社會(huì)地位不是很高，難以得到更多人的支持，也很難取得相關(guān)部門的信任，所以在進(jìn)行貸款時(shí)就需要繳納一些手續(xù)費(fèi)和保證金等，這些費(fèi)用對(duì)于小微企業(yè)來說也是一筆不小的開支，有比較大的壓力。按照現(xiàn)行的貸款利率要求，我國各金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)企業(yè)的信用、資產(chǎn)、盈利能力等方面，對(duì)不同的企業(yè)實(shí)行浮動(dòng)利率。二是小微企業(yè)的貸款比率相對(duì)其他大型企業(yè)來說比較高，但由于其信用度比較低，所以在進(jìn)行貸款時(shí)會(huì)有一定的困難，過高的利率加重了小微企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)，加大了小微企業(yè)的貸款難度，限制了小微企業(yè)的信貸資金需求。三是小微企業(yè)融資受外部環(huán)境因素制約。近幾年來，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，我國小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到了較大影響，其中最大的影響就是微小企業(yè)的融資成本在不斷加大，這與市場的變化和發(fā)展有關(guān)，主要是由于相關(guān)原材料成本的增長以及其他不可改變的事實(shí)。

2、小微企業(yè)融資渠道較為狹窄

一方面是銀行對(duì)小微企業(yè)的支持和扶持力度不夠大，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資被擠出銀行市場。目前，銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款是我國小微企業(yè)的主要融資渠道，且貸款多數(shù)是抵押貸款，抵押貸款的額度通常在60%以上。但在貸款發(fā)放的過程中，金融機(jī)構(gòu)明顯偏愛資產(chǎn)實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的大中型企業(yè)，對(duì)小微企業(yè)的貸款門檻設(shè)置較高，其獲得貸款的額度也較小，這將會(huì)對(duì)小微企業(yè)的貸款產(chǎn)生擠出效應(yīng)。另一方面，對(duì)于小微企業(yè)來說，沒有能力直接接觸融資，門檻相對(duì)比較高，由于小微企業(yè)多為傳統(tǒng)行業(yè)中的家族企業(yè)，優(yōu)質(zhì)資源稀少，難以達(dá)到直接融資的門檻，短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具也難以發(fā)展，除少數(shù)優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)外，多數(shù)小微企業(yè)難以通過上市和發(fā)行股票及債券進(jìn)行融資。同時(shí)，部分小微企業(yè)由于缺乏銀行認(rèn)可的抵押資產(chǎn)和第三方提供的保證，信用評(píng)級(jí)也無法達(dá)到銀行認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)，缺乏與銀行長期穩(wěn)定合作的聯(lián)系等這一系列因素的存在使小微企業(yè)融資面臨的障礙較多。

3、缺乏完善的保障措施和政策

眾所周知，小微企業(yè)的規(guī)模相對(duì)大型企業(yè)來說比較小，缺乏各種完善的保障措施和政策，就目前市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀來看，會(huì)存在很大的變動(dòng)和改變，所以對(duì)于小微企業(yè)來說，很難承受市場給其帶來的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，在這種情況下，也給相關(guān)的信貸銀行帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。同時(shí)，小微企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，貸款的管理成本較高，利息收益和其他衍生收益水平低，銀行介入小微企業(yè)貸款后，可能面臨收益難以覆蓋成本的風(fēng)險(xiǎn)。

五、我國小微企業(yè)融資的政策及建議

1、完善小微企業(yè)的融資政策和體系

充分引導(dǎo)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等地方法人金融機(jī)構(gòu)，設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程，簡化信貸辦理手續(xù)，提升對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)水平。完善和制定相關(guān)的政策法規(guī)，鼓勵(lì)國有銀行增加對(duì)小微企業(yè)的信貸力度，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。同時(shí)，大力支持有條件的小微企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)、集合債券，加大政府對(duì)企業(yè)上市的幫助扶持力度，探索區(qū)域性“新三板”資本市場的創(chuàng)建，推動(dòng)小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化融資。

2、促進(jìn)小微企業(yè)自身的發(fā)展和進(jìn)步

積極地引進(jìn)適合小微企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的產(chǎn)品，提高自己的品牌意識(shí)，不斷地完善和發(fā)展現(xiàn)有的企業(yè)模式，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，從根本上改善自身融資條件害；不斷完善企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度，加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系與溝通，及時(shí)將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況等小微企業(yè)的實(shí)際運(yùn)作情況與相關(guān)的銀行進(jìn)行溝通，增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)的信任度，這樣能夠在一定程度上解決小微企業(yè)融資難的困境。

3、進(jìn)一步完善小微型企業(yè)的信用擔(dān)保體系

建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系，堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，積極培育各類商業(yè)性擔(dān)保公司，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，切實(shí)引導(dǎo)擔(dān)保公司服務(wù)于小微企業(yè)融資需求。加快組建小微企業(yè)信用評(píng)估中心步伐，實(shí)現(xiàn)對(duì)抵押、擔(dān)保等手續(xù)的“一站式”服務(wù)，降低擔(dān)保、評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，縮短小微企業(yè)的融資時(shí)間和降低融資成本。

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（責(zé)任編輯：柯秋萍）