企業(yè)司庫(kù)在企業(yè)集團(tuán)中的角色定位與職責(zé)范圍
——企業(yè)司庫(kù)系列文章之一

張慶龍　袁　琳

企業(yè)司庫(kù)在企業(yè)集團(tuán)中的角色定位與職責(zé)范圍
——企業(yè)司庫(kù)系列文章之一

張慶龍?jiān)?/p>

本文從企業(yè)司庫(kù)管理建設(shè)的背景出發(fā)，論述了企業(yè)司庫(kù)的定義、角色定位與職責(zé)范圍。筆者認(rèn)為，企業(yè)司庫(kù)是一種更加具有戰(zhàn)略意義、創(chuàng)造價(jià)值的資金集中管理崗位，其角色定位受到公司規(guī)模、行業(yè)特征、企業(yè)生命周期等多種因素的影響，這使得具體集團(tuán)公司的司庫(kù)管理職責(zé)范圍不同。

企業(yè)司庫(kù) 定義 角色定位 職責(zé)范圍

一、企業(yè)司庫(kù)建立的背景

在企業(yè)管理領(lǐng)域，人們普遍認(rèn)為企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理。這種理念使得企業(yè)集團(tuán)的資金管理逐步從分散走向集中，其主要緣于企業(yè)集團(tuán)分散的資金管理模式所存在的突出問(wèn)題。這些問(wèn)題主要表現(xiàn)在：（1）由于資金分散管理造成大量資金散落在分子公司，資金使用效率低下，存貸雙高的現(xiàn)象又帶來(lái)融資成本增加；（2）資金分散管理使得集團(tuán)對(duì)于下屬企業(yè)的資金質(zhì)量及其運(yùn)行情況無(wú)法得到有效與及時(shí)監(jiān)控；（3）資金賬戶分散管理容易形成信息孤島，使得企業(yè)集團(tuán)無(wú)法有效配置資金資源，無(wú)法做出正確的投融資決策；（4）資金分散管理無(wú)法發(fā)揮集團(tuán)公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，進(jìn)而無(wú)法獲得更多的融資優(yōu)惠，降低融資成本。在這些問(wèn)題凸顯的背景下，企業(yè)集團(tuán)逐步開(kāi)始嘗試實(shí)施資金集中化管理。于是逐步出現(xiàn)了適應(yīng)不同的公司規(guī)模、不同發(fā)展成熟度，不同的金融監(jiān)管背景環(huán)境下的資金集中管理模式，包括：報(bào)賬中心（統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金方式）、財(cái)務(wù)結(jié)算中心、內(nèi)部銀行、財(cái)務(wù)公司、企業(yè)司庫(kù)等。

目前來(lái)看，企業(yè)司庫(kù)管理模式是在金融監(jiān)管逐步放開(kāi)，通訊、信息技術(shù)更為成熟，金融體系更加健全的背景下實(shí)施的一種最為成熟的資金集中管理模式。它使得資金管理運(yùn)作滿足了集團(tuán)公司統(tǒng)一配置金融資源、集中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、最大化的進(jìn)行資金利用、為戰(zhàn)略管理提供決策信息等一系列的管理需求。

司庫(kù)管理已經(jīng)在西方國(guó)家大型跨國(guó)公司中進(jìn)行了多年的嘗試和實(shí)踐。像通用、殼牌、英國(guó)石油公司、西門(mén)子、三菱等跨國(guó)集團(tuán)公司都專門(mén)設(shè)置了與會(huì)計(jì)部門(mén)平行的企業(yè)高級(jí)司庫(kù)管理職能，通過(guò)建立全球資金池，進(jìn)行垂直化統(tǒng)一管理；借助銀行高效的直連系統(tǒng)來(lái)提高資金使用效率、降低資金使用成本和使用風(fēng)險(xiǎn)。盡管我國(guó)中石油集團(tuán)在2009年就已經(jīng)開(kāi)始研究、借鑒和引入了大司庫(kù)管理的資金管理平臺(tái)，但對(duì)于我國(guó)大多數(shù)的大型企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，更多還是停留于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)公司或者財(cái)務(wù)結(jié)算中心的資金集中管理模式，更多職責(zé)內(nèi)容仍限于流動(dòng)性管理之中。企業(yè)司庫(kù)管理還是一種新鮮事物，人們對(duì)于它的認(rèn)識(shí)還存在很多模糊甚至是淺層次的認(rèn)識(shí)，現(xiàn)實(shí)中的做法也是五花八門(mén)。此外，國(guó)內(nèi)相關(guān)的金融配套服務(wù)還沒(méi)有完全到位，影響著企業(yè)司庫(kù)職能的發(fā)揮，企業(yè)司庫(kù)還處于探索之中。而現(xiàn)實(shí)中如何突破這些理論認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和實(shí)際操作上的瓶頸問(wèn)題，需要在理論和實(shí)踐模式上進(jìn)行更多研究。本文擬就企業(yè)司庫(kù)的定義、企業(yè)司庫(kù)的角色定位與職責(zé)的一些基礎(chǔ)理論問(wèn)題進(jìn)行探討。

二、企業(yè)司庫(kù)的含義

根據(jù)現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典（第六版）的解釋，司庫(kù)是指團(tuán)體中管理財(cái)務(wù)的人。根據(jù)郭道揚(yáng)《會(huì)計(jì)史研究》（第1卷），司庫(kù)的歷史可以追溯到隋唐時(shí)期財(cái)計(jì)組織中所設(shè)置的金部、倉(cāng)部、庫(kù)部、司農(nóng)寺、太府寺等職位。目前普遍認(rèn)為司庫(kù)的英文為”Treasury”，是指英國(guó)美國(guó)和其他一些國(guó)家的財(cái)政部，或者是指城堡等中的金銀財(cái)寶庫(kù)。而與之相關(guān)的另外一個(gè)英文“Treasurer”才是指一個(gè)俱樂(lè)部或者組織的司庫(kù)。根據(jù)這些解釋，可以初步得出一個(gè)結(jié)論，司庫(kù)可以是一種與管理國(guó)家財(cái)物有關(guān)的職位或者崗位，也可以是用來(lái)保存這些財(cái)物或者匯集這些財(cái)物的地方，比如金庫(kù)、國(guó)庫(kù)。

司庫(kù)概念運(yùn)用到企業(yè)，則最早可以追溯到歐美國(guó)家的上世紀(jì)70年代，作為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要手段之一，司庫(kù)首先在一些大型企業(yè)集團(tuán)和跨國(guó)公司中進(jìn)行應(yīng)用。企業(yè)司庫(kù)也從最早的現(xiàn)金管理發(fā)展為流動(dòng)性管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃與決策、投融資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、信用管理、企業(yè)員工養(yǎng)老金管理、與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系管理、融資渠道管理等眾多領(lǐng)域。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)成熟度的提升，管理者愈加認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心作用，更為重要的是人們逐步認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金管理在財(cái)務(wù)管理中的核心地位。基于這種認(rèn)識(shí)，企業(yè)司庫(kù)逐步從會(huì)計(jì)職能中獨(dú)立出來(lái)，成為與企業(yè)會(huì)計(jì)部門(mén)平行的企業(yè)司庫(kù)管理職能部門(mén)。

如今，在更為先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和金融系統(tǒng)的推動(dòng)下，企業(yè)集團(tuán)開(kāi)始將與司庫(kù)管理相關(guān)的功能進(jìn)行更為專業(yè)化的集中管理，來(lái)提升企業(yè)資金管理的效率，降低資金使用成本，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行也在這一時(shí)期從自身業(yè)務(wù)發(fā)展的角度出發(fā)，開(kāi)始推出各種現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，包括成立司庫(kù)管理部門(mén)，以期在產(chǎn)品創(chuàng)新、人員配置、技術(shù)服務(wù)咨詢等方面去對(duì)接企業(yè)司庫(kù)管理的部門(mén)或者職能，來(lái)爭(zhēng)取更多的高端企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶。

目前學(xué)術(shù)界對(duì)于企業(yè)司庫(kù)概念的內(nèi)涵和外延，即“企業(yè)司庫(kù)是什么”的觀點(diǎn)并不多見(jiàn)，也鮮有學(xué)者對(duì)這個(gè)概念進(jìn)行定義。目前國(guó)內(nèi)比較權(quán)威的說(shuō)法有：張瑞君、于濤（2010）認(rèn)為，企業(yè)司庫(kù)是以企業(yè)集團(tuán)金融資源管理組織為主體，以信息系統(tǒng)為管理平臺(tái)，對(duì)金融資源運(yùn)動(dòng)全過(guò)程進(jìn)行反映、分析、評(píng)價(jià)與決策的管理活動(dòng)。徐瑩（2012）認(rèn)為，企業(yè)司庫(kù)不管是從作為企業(yè)集團(tuán)管理資金的部門(mén)或是對(duì)資金實(shí)施管理，其實(shí)質(zhì)是指對(duì)企業(yè)的金融資產(chǎn)進(jìn)行有效管理的一系列活動(dòng)。司庫(kù)并不是一個(gè)舶來(lái)品，在中國(guó)自隋唐以來(lái)，乃至元明清，其財(cái)計(jì)組織中就都設(shè)置有專門(mén)掌管各種財(cái)物的官職。只不過(guò)在近現(xiàn)代以來(lái)，西方國(guó)家在現(xiàn)代企業(yè)中出于資金管理的重要性設(shè)置了專門(mén)管理資金的崗位，叫做司庫(kù)。單純從“司庫(kù)”這兩個(gè)字而言，“司”是主持、操作、經(jīng)營(yíng)的意思。“庫(kù)”就是庫(kù)房。司庫(kù)的字面意思就是指看管庫(kù)房的人。從西方國(guó)家關(guān)于企業(yè)司庫(kù)的運(yùn)作過(guò)程來(lái)看，現(xiàn)代意義的企業(yè)司庫(kù)則是指一種崗位，即企業(yè)資金管理部門(mén)的最高負(fù)責(zé)人，這個(gè)崗位是與主計(jì)長(zhǎng)（Controller）平行的一個(gè)崗位。因此，筆者認(rèn)為，企業(yè)司庫(kù)管理則是將傳統(tǒng)的資金視為金融資源，從企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略與價(jià)值創(chuàng)造的視角出發(fā)，基于目前的資金集中管理系統(tǒng)，利用更為先進(jìn)的管理制度、IT手段、完善的金融市場(chǎng)來(lái)持續(xù)提高企業(yè)整體資金收益的一系列活動(dòng)。

三、企業(yè)司庫(kù)管理與資金管理、財(cái)務(wù)公司的區(qū)別

（一）企業(yè)司庫(kù)管理與資金管理的區(qū)別

企業(yè)資金管理是一種狹義的企業(yè)司庫(kù)管理概念，更多地體現(xiàn)為傳統(tǒng)的資金管理職能。其目標(biāo)是確保企業(yè)留存的資金能夠滿足企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，尤其是到期能夠償還債務(wù)，避免這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。具體包含資金預(yù)算管理、賬戶管理、短期的流動(dòng)性管理。這時(shí)企業(yè)資金管理更多發(fā)揮的是后臺(tái)支持部門(mén)的角色。企業(yè)司庫(kù)管理則是一種廣義的資金管理概念，它更加具有戰(zhàn)略導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)造價(jià)值的理念，其目標(biāo)是當(dāng)管理層為實(shí)現(xiàn)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)而采取行動(dòng)時(shí)，企業(yè)司庫(kù)必須能夠提供必要的資金和信息支持，并能夠從財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，以全局乃至全球的視野管理企業(yè)和監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流。司庫(kù)管理超越了傳統(tǒng)的現(xiàn)金預(yù)算、賬戶管理與短期流動(dòng)性管理，逐步擴(kuò)展到前文所述的司庫(kù)管理職責(zé)范疇。并且還將隨著企業(yè)規(guī)模、法律、信息技術(shù)的發(fā)展不斷拓展出新的內(nèi)容。與傳統(tǒng)的資金管理部門(mén)相比較，司庫(kù)管理部門(mén)是企業(yè)的一個(gè)價(jià)值增值部門(mén)，它通過(guò)來(lái)自各個(gè)方面的資金管理信息支持首席財(cái)務(wù)官的戰(zhàn)略決策，也就是說(shuō)其職責(zé)更具有戰(zhàn)略性。此外，司庫(kù)管理還為企業(yè)提供了一個(gè)與金融市場(chǎng)對(duì)接的接口，這促使傳統(tǒng)財(cái)務(wù)人員的思維逐步從會(huì)計(jì)思維、管理思維向金融思維邁進(jìn)。

（二）企業(yè)司庫(kù)管理與財(cái)務(wù)公司的區(qū)別

筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)公司與內(nèi)部銀行同屬于資金集中管理模式的一種，只不過(guò)是在不同的銀行監(jiān)管政策下所呈現(xiàn)出來(lái)的不同形式。內(nèi)部銀行在集團(tuán)內(nèi)部擔(dān)當(dāng)銀行的角色，企業(yè)集團(tuán)總部與各分、子公司是一種存貸關(guān)系。此外，它還能夠充當(dāng)結(jié)算中心、投資中心與融資中心，但并非獨(dú)立法人。財(cái)務(wù)公司是在我國(guó)特殊的銀行監(jiān)管環(huán)境下，由于企業(yè)間內(nèi)部的借貸行為是禁止的，而衍生出了一種財(cái)務(wù)公司模式。它具備獨(dú)立的法人地位，與其他成員企業(yè)之間是一種等價(jià)交換的市場(chǎng)關(guān)系，屬于非銀行性的金融機(jī)構(gòu)。但成立門(mén)檻較高，需要在政府部門(mén)的監(jiān)管之下運(yùn)行。財(cái)務(wù)公司一個(gè)最大的缺點(diǎn)是僅充當(dāng)了操作層面的職能，解決了信息孤島、投融資約束、存貸雙高的問(wèn)題，但其缺乏人力、組織、控制、績(jī)效等方面管理職能，更缺乏戰(zhàn)略高度，還容易造成監(jiān)控乏力、各自為戰(zhàn)、大量不增值活動(dòng)的產(chǎn)生。因此，其運(yùn)作相對(duì)來(lái)說(shuō)還存在很多不成熟的地方。

企業(yè)司庫(kù)管理則是基于現(xiàn)有財(cái)務(wù)公司、結(jié)算中心的業(yè)務(wù)操作職能與基礎(chǔ)服務(wù)職能，而并不否定原有的資金集中管理模式。但它是從更高的戰(zhàn)略決策層面為集團(tuán)全面管控金融資源、優(yōu)化金融資源配置、防范資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)提供支持。它改變了原來(lái)的資金管理的組織架構(gòu)，清晰地構(gòu)建出了一個(gè)與完善的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)（戰(zhàn)略型會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)型會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)核算系統(tǒng)）相匹配的資金管理體系：即戰(zhàn)略與決策支持層、業(yè)務(wù)操作層、基礎(chǔ)服務(wù)層。這種集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的資金集中管理模式顯然與分權(quán)為主的財(cái)務(wù)公司模式存在較大區(qū)別。

圖1　企業(yè)司庫(kù)主要職責(zé)

四、企業(yè)司庫(kù)在企業(yè)集團(tuán)中的角色定位與職責(zé)范圍

（一）企業(yè)司庫(kù)在企業(yè)集團(tuán)中的角色定位

企業(yè)司庫(kù)在集團(tuán)中的角色定位是一個(gè)復(fù)雜的決策問(wèn)題，大多數(shù)情況下，它會(huì)受到公司的規(guī)模與復(fù)雜程度、行業(yè)的運(yùn)作和發(fā)展階段、母子公司所在國(guó)家、投資者的性質(zhì)、企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)與規(guī)模、公司的信用實(shí)力、財(cái)務(wù)主管的經(jīng)驗(yàn)與素質(zhì)、企業(yè)歷史與文化、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)發(fā)展的生命周期與階段、行業(yè)性質(zhì)等多種因素的影響。司庫(kù)的角色很大程度上取決于個(gè)體企業(yè)和組織類型，例如，工程公司可能會(huì)在長(zhǎng)期債務(wù)或者資金融資時(shí)需要具有稅務(wù)技巧的司庫(kù)；零售和消費(fèi)者組織可能會(huì)需要具有貿(mào)易談判技巧的司庫(kù)，他們可能需要與交易目標(biāo)公司談判；制造公司可能需要營(yíng)運(yùn)資本的專業(yè)知識(shí)以加速采集和收款流程；全球性企業(yè)可能會(huì)重點(diǎn)關(guān)注跨國(guó)的資金管理運(yùn)作技能。此外，對(duì)于中小型的企業(yè)集團(tuán)，司庫(kù)則更多發(fā)揮服務(wù)或者管控的角色，大型企業(yè)集團(tuán)則期望其發(fā)揮服務(wù)與管控并重，并在此基礎(chǔ)上與戰(zhàn)略結(jié)合創(chuàng)造價(jià)值。這就使得司庫(kù)在不同環(huán)境下呈現(xiàn)出不同的角色定位。

（二）企業(yè)司庫(kù)在企業(yè)集團(tuán)中的職責(zé)范圍

雖然不同特征的企業(yè)集團(tuán)的司庫(kù)角色定位不同，不同的角色定位會(huì)導(dǎo)致司庫(kù)的職責(zé)范圍不同，但其大體的職責(zé)范圍還是一致的。

關(guān)于企業(yè)司庫(kù)的具體工作職責(zé)，世界上最為著名的兩個(gè)資金管理行業(yè)協(xié)會(huì)團(tuán)體：美國(guó)的AFP協(xié)會(huì)組織（The Association for Financaial Professionals）與英國(guó)ACT協(xié)會(huì)組織（Association of Corporate Treasurers）分別有著不同的論述。AFP認(rèn)為，企業(yè)司庫(kù)面向企業(yè)和其他機(jī)構(gòu)的綜合性財(cái)務(wù)和金融服務(wù)，具體職責(zé)包括：（1）財(cái)務(wù)規(guī)劃及財(cái)務(wù)分析；（2）流動(dòng)性管理；（3）企業(yè)投融資決策；（4）風(fēng)險(xiǎn)管理與養(yǎng)老金管理；（5）內(nèi)外部銀行關(guān)系管理；（6）制定和執(zhí)行司庫(kù)政策與程序等職責(zé)。ACT所定義的企業(yè)司庫(kù)職責(zé)涵蓋了下面五個(gè)核心要素：（1）公司理財(cái)；（2）資本市場(chǎng)與融資；（3）現(xiàn)金與流動(dòng)性管理；（4）風(fēng)險(xiǎn)管理；（5）司庫(kù)運(yùn)行與控制。

兩個(gè)協(xié)會(huì)關(guān)于企業(yè)司庫(kù)的具體職責(zé)差異主要表現(xiàn)在公司理財(cái)職責(zé)上。根據(jù)ACT的論述，公司理財(cái)是關(guān)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與計(jì)劃、制定投資決策，并對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生積極影響的實(shí)踐活動(dòng)。主要任務(wù)包括：降低公司的加權(quán)平均資本成本；確保公司的價(jià)值被投資者公允評(píng)估；確保投資者能夠從公司獲取與其所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的回報(bào)。在許多企業(yè)中，公司理財(cái)變成司庫(kù)的職責(zé)，但其主要發(fā)生在一些較少收購(gòu)與兼并的企業(yè)之中。在其他的企業(yè)中，由于公司理財(cái)是一個(gè)非常專業(yè)的職能，其復(fù)雜的戰(zhàn)略計(jì)劃往往花費(fèi)大量的財(cái)務(wù)管理時(shí)間，因此，其通常需要由專業(yè)的律師和金融專家制定。

要想正確認(rèn)識(shí)企業(yè)司庫(kù)的職責(zé)，需要重新梳理一下全面的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織架構(gòu)。一個(gè)企業(yè)集團(tuán)的首席財(cái)務(wù)官負(fù)責(zé)企業(yè)的全面財(cái)務(wù)管理工作，其下設(shè)會(huì)計(jì)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)，分別由主計(jì)長(zhǎng)（Controller）和企業(yè)司庫(kù)（Treasurer）負(fù)責(zé)，他們的下面再設(shè)置若干崗位。主計(jì)長(zhǎng)的主要職責(zé)是根據(jù)外部監(jiān)管需求、利益相關(guān)者需求及企業(yè)內(nèi)部的管理需求，通過(guò)各種會(huì)計(jì)核算的信息系統(tǒng)功能提供他們所需要的信息，以供首席財(cái)務(wù)官進(jìn)行決策使用，這是一套財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)。其具體職責(zé)是充分利用財(cái)務(wù)報(bào)表核算體系、司庫(kù)管理體系為管理的各種需求提供決策信息。對(duì)于跨國(guó)和大型的企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，為了更好發(fā)揮這種信息決策功能，增加其價(jià)值的創(chuàng)造能力，通常會(huì)將其中的核算職能逐步外包給財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心去完成，這使得更多的會(huì)計(jì)核算人員從低附加值、重復(fù)程度高、勞動(dòng)力密集型的工作中解脫出來(lái)，去從事更加具有價(jià)值的業(yè)務(wù)型財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)，并積極研究各個(gè)層次管理者的需求并提供他們決策所需要的信息。企業(yè)司庫(kù)則從資金管理的角度負(fù)責(zé)流動(dòng)性管理、全面管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、安排企業(yè)內(nèi)外部的融資、進(jìn)行短期和長(zhǎng)期投資、管理企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系等，制定和執(zhí)行企業(yè)司庫(kù)管理的政策和程序，這是一套財(cái)務(wù)管理理財(cái)職能系統(tǒng)。企業(yè)司庫(kù)管理系統(tǒng)結(jié)合財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)的組織架構(gòu)特征與變革，逐步構(gòu)建一套戰(zhàn)略決策層、操作層、基礎(chǔ)流動(dòng)性管理層的組織架構(gòu)體系。并且許多跨國(guó)公司和跨地域的集團(tuán)公司也開(kāi)始將基礎(chǔ)流動(dòng)性管理的職責(zé)外包給了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心去完成，這時(shí)的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心充當(dāng)了“支付工廠”的角色，大大釋放了企業(yè)司庫(kù)基礎(chǔ)操作層面的人員，提高了現(xiàn)金的可見(jiàn)性，這使得企業(yè)司庫(kù)管理的運(yùn)作更加與業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略決策層面相結(jié)合，能夠更加釋放企業(yè)司庫(kù)的價(jià)值創(chuàng)造功能。

主要參考文獻(xiàn)

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作者單位：北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院北京工商大學(xué)