經濟下行下銀企關系面臨的若干難題及對策

林治乾

隨著我國經濟“三期疊加”效應凸顯，經濟下行壓力加大，銀行業面臨的不良壓力日趨嚴重，銀企關系日益緊張，部分地區銀企關系惡化，在個別地區甚至出現激烈沖突。

經濟下行，整體信用環境惡化

經濟繼續下滑，企業經營持續惡化。經歷四萬億的政策刺激，我國宏觀經濟增長在重回2008年金融危機之后的最高峰之后迅速回落，呈現出類似“斷崖式”的急劇下滑。已經由2010年第一季度的11.9%迅速回落到2015年二季度的7.0%。而且，很多機構和個人都預計我國經濟尚未見底，GDP增速還將繼續下滑到7.0%以下區間。隨著GDP增速的迅速回落，企業的盈利能力逐漸下滑并進入負增長狀態。國家統計局數據顯示，2015年年初以來，我國規模以上工業企業增加值累計同比增速已經下滑到6%左右的水平。而同期，我國規模以上工業企業的盈利狀況更是持續惡化。（見圖1）2014年7月開始，全國規模以上工業企業利潤總額增速進入持續下降的通道。雖然到2014年年末，還保持在正增長的區間。但進入2015年以來，規模以上工業企業的利潤增長急劇惡化，進入持續的負增長狀態這表明2015年自年初以來我國企業面對的經營形勢更加惡化，盈利能力和盈利狀況持續下滑。

不良持續暴露，銀行資產承壓。由于經濟增長放緩導致企業經營狀況惡化、盈利能力下滑，我國商業銀行的資產質量也逐漸惡化。2011年9月末，我國商業銀行不良貸款余額下降到4078億，不良率為0.9%。但此后，我國商業銀行不良貸款雙降的走勢終結。進入2014年以來，我國商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率同時攀升。到2015年6月末，我國商業銀行不良貸款余額已經突破1萬億，不良貸款率已經升高到1.5%以上。而且，目前還面臨著不良貸款繼續暴露，不良貸款率持續攀升的困境。（見圖2）中小型的民營企業經濟效益未見明顯好轉，大型企業資金鏈問題不容忽視；而行業性、區域性風險積聚尚未得到有效緩解，擔保圈、擔保鏈風險傳遞擴散也尚未結束。預計下半年銀行業面臨的外部信用風險環境仍然偏緊，資產質量壓力仍會持續增大，前期通過貸款轉化、重組等方式階段性化解的風險貸款在整體經濟環境無明顯改善的情況下，后期存在風險復發的可能。

信用環境惡化，銀企關系趨緊。風險高發和不良上升的態勢導致我國商業銀行面臨的信用形勢持續偏緊，信用環境持續惡化，市場信用體系遭到嚴重破壞。銀行與企業間、企業與企業間甚至銀行與銀行間的不信任程度加劇。一方面，企業還款能力和還款意愿普遍降低，企業逃廢債問題日益突出。由于借款人逃廢債務成本低等，各地惡意拖欠、逃廢債務的情況屢有發生，部分地區呈現惡化趨勢。供應鏈金融核心客戶和上下游合作伙伴出現整體兌付危機；甚至有計劃的串謀套取銀行信用，使銀行處于不利的信用風險之中。另一方面，商業銀行普遍“惜貸”、“慎貸”甚至“懼貸”情緒嚴重。由此造成，雖然貸款基準利率不斷下降、市場流動性相對充足，但企業融資難、融資貴的情況并未得到改觀。反而是大中小型企業兩極分化更加嚴重，中小企業融資難、融資成本高的困境持續加劇。而各級政府降低企業融資成本，化解企業融資難的各種政策也難以落地。

因此，準確認識當前銀企關系存在的問題，有助于商業銀行采取有效措施，更好的控制信用風險，支持實體經濟發展。在我國當前的形勢下，銀企關系不僅僅涉及到商業銀行和企業，還包涵政府對銀行和企業關系的干預和調節。因此，下文將從銀行、企業和政府三個角度對當前銀企關系的惡化進行分析。

銀企關系惡化的表現形式

銀行視角

貸款門檻提高、融資成本提高。面對宏觀經濟下行，企業信用狀況惡化的客觀環境，商業銀行采取的首項措施就是對新增貸款客戶提高授信條件，抬高授信門檻。一是增加貸款審核的手續和環節，擴大審核內容的范圍，貸款審批和發放周期更長、更慢。二是貸款授信標準更嚴，企業獲得貸款額度更難。如要求更大的資產規模、更多的抵押品、更低的抵押率等。客觀造成企業貸款環境的兩極分化加劇，銀行更加向大中型企業、國有及國有控股企業傾斜，而中小型的民營企業獲得貸款更難。部分中小型民營企業即使訂單充足、產品或服務市場前景較好，也會由于資金困難而錯失市場機遇。如汽車零部件生產企業某公司，由于500萬元的流動資金遭到銀行拒絕，只能忍痛放棄即將到手4000萬元訂單。三是提高企業融資成本。或者直接提高貸款利率上浮比例，或者通過中間業務收費或其它形式提高企業的貸款成本。雖然國務院多次出臺降低企業融資成本的相關文件或指導意見，央行也多次下調貸款基準利潤，但面對負債端成本和風險溢價的不斷升高，商業銀行業不得不提高資產端的定價水平。例如，部分商業銀行會要求貸款企業用貸款資金作為保證金開立100%保證的商業銀行承兌票據，企業要實際使用貸款資金就不得不付出貼現利息。對企業來說，雖然表面上貸款利率不高，但實際資金成本卻往往高達10%以上。而商業銀行卻是既增加了存款規模，又獲得了高額的貸款收益。四是一刀切的停貸。面對部分行業、部分地區風險高發的態勢，部分銀行對相關行業、地區采取暫緩授信審批、暫停授信發放的政策。不加區分的一刀切式停貸，往往是“在潑掉污水的同時也丟掉了孩子”，導致這些行業、地區的優質企業也被動的被排除在授信名單之外。

到期停貸甚至提前抽貸、收貸。面對企業經營狀況下滑的困境，銀行由于無法對企業的真實經營情況進行準確分析判斷，往往陷入一定程度的恐慌情緒之中，進而對部分企業，主要是中小企業采取停貸、抽貸甚至是提前收貸的行動。一是對部分中小企業的到期貸款不加分析，簡單的到期停貸。這種到期停貸行為往往不是建立在客觀分析判斷的基礎上。事實上，在當前的宏觀經濟環境下，這一部分還有能力按時償還銀行貸款的企業基本上屬于經營狀況比較良好，現金流相對寬裕的企業。商業銀行這種硬性的停貸行為會對企業的經營現金流產生嚴重沖擊，甚至導致部分原本經營狀況良好的中小企業經營出現困難甚至破產倒閉。二是對部分未到期企業貸款采取提前抽貸或收貸的行為。商業銀行這種違反貸款合約的行為會打破企業正常的資金周轉安排，對企業的正常生產經營活動產生嚴重負面沖擊。可能導致原本生產經營狀況良好的企業的現金流出現緊張甚至斷裂的現狀，并由此陷入經營困境。更為嚴重的是，一家銀行的提前抽貸行為可能導致企業的所有貸款銀行群體性恐慌，并集體爭相抽貸。這種流動性危機對任何企業都將是致命的。由于企業的投資往往是周期性的，所有銀行集體逼宮就是實力強大的企業也難以應對，往往陷入經營困境；而實力稍差的企業往往就只有破產倒閉一條出路。

銀行最惡劣的行為即“騙貸”。在信貸寬松的時期，銀行千方百計給企業提供貸款。但在當前宏觀經濟下滑、企業信用環境惡化的情況下，商業銀行又采取所有可能的措施抽貸、壓貸，為了讓企業提前償還貸款而不擇手段。在采取強硬手段不可行或效果不佳的情況下，極少數銀行機構或從業人員甚至不惜采用“騙貸”的手段。由于企業貸款無論是作為固定資產投資還是營運資金使用都有一定的生產使用周期，面對銀行的逼債往往無法及時從生產經營的周轉過程中即時抽出。面對這種情況，這部分極少數的銀行從業人員會向企業承諾，由企業向民間機構甚至高利貸機構借款償還銀行貸款后，銀行再繼續向企業提供貸款。但當企業償還貸款之后，銀行會以各種理由拒絕向企業繼續提供承諾的貸款。貸款無望，高利貸的本息越滾越高，企業只能拆東墻補西墻。最終，企業將深陷高利貸的泥沼；只能是企業倒破產閉，近年來跑路或跳樓的企業主中部分即為此例。

企業視角

嗷嗷待哺，難解資金饑渴。由于商業銀行收緊授信標準，抬高授信門檻，甚至一刀切的停貸，很多經營狀況良好、資金周轉比較正常的企業也被排除在銀行授信名單之外。充裕的流動資金是企業經營之本。商業銀行貸款是企業獲取營運資金的重要外部渠道，尤其是對于眾多中小企業而言，銀行貸款幾乎是它們獲取營運資金的唯一正常的外部渠道。被排除在銀行貸款企業名單之外，意味著它們只能依靠自有資金或其他非正式渠道獲取所需的資金。這將造成幾種情況：一是眾多中小企業只能依靠有限的自有資金維持日常運營，維持低水平的生產經營規模。即使產品、服務市場前景良好，潛在客戶和訂單充足，但企業由于自有資金不足也無法增加固定資產投資和擴大營運資金規模，只能眼睜睜的看著市場機會流逝，企業發展機遇消失。還有部分中小企業由于自有資金不足，不僅無法滿足擴大再生產的需求，甚至無法維持原有的生產規模，結果只能逐漸收縮業務規模，甚至逐漸關門停業。更有甚者，部分中小企業由于嚴重的資金饑渴而鋌而走險，在尋求銀行貸款而不得的情況下心懷僥幸心里而轉向高利貸機構等民間借貸。這無異于飲鴆止渴，往往不僅無法緩解資金饑渴狀況，反而加速了企業的死亡。

苦苦支撐，期盼春天。即使對于部分能夠獲得銀行貸款的中小企業，其融資成本也大幅提升。雖然經過多輪降息，貸款基準利率已經顯著下降。但由于存款利率浮動上限的逐漸提高，商業銀行的負債成本不僅并沒有相應的降低，甚至還有所上升。商業銀行為了彌補負債成本的升高并抵補風險水平的提高也被迫提高企業的融資成本。一種情況是銀行直接提高貸款利率上浮幅度，企業貸款的名義利率和實際融資成本基本同步上升。更多的情況是企業貸款的名義利率上浮幅度并不大，但銀行通過中間業務收入的形式提高企業的實際付息成本；或者與企業口頭協定貸款留存率不能低于協定水平，變相提高企業的融資成本；或者是像上文提到的以貸款為保證金轉開承兌票據的形式使貸款資金在銀行自身體內重復循環，有時甚至不止一輪。這樣，通過種種形式的變相手段，企業雖然名義利率不高，但實際付息成本卻超過10%。高額的財務成本大量的侵蝕了企業的經營利潤，大幅降低企業的盈利能力。這部分企業雖然獲得了銀行融資的支持，但企業經營狀況和盈利能力并沒有顯著改善，往往也是處于苦苦掙扎狀態，只有等到宏觀經濟和市場環境大幅改善之后才能看到走出經營困境的曙光和希望。

企業破產倒閉，企業主惡意逃廢債務。還有部分企業，或者由于自身資金周轉原因、或者由于銀行抽貸停貸原因、或者由于擔保圈及擔保鏈斷裂等原因而陷入破產清算的困局。例如，在東部沿海省市部分擔保圈及擔保鏈盛行的地區，如果一家企業資金鏈斷裂導致破產清算，銀行追究擔保企業的第二還款責任往往會引起多家周邊或相關擔保企業的資金鏈出現危機，而擔保企業周邊又各有多家另外的擔保企業。這樣，由一家企業引起的銀行信用危機會像水面的漣漪一樣由中心向外圍呈幾何級數擴散。最終導致某個地區或某個行業，甚至整個產業園區的大多數企業都陷入償債危機甚至破產清算之中。面對企業資金量斷裂的困局，大多企業主都會努力挽救、盡力償債或者按法律法規進行破產清算。但也有部分企業主或企業經營者在企業發生經營困難的時期不是盡全力挽救企業于危難之中，而是利用銀企之間信息不對稱的優勢，提前采取多種隱秘的違法手段將企業資產轉移到個人或親屬名下甚至海外，以達到逃廢銀行債務的目的。最近，這種現象在某些地區呈現高發態勢。銀行面對企業破產及債務損失而企業主或企業經營者個人生活卻不受影響，繼續逍遙的局面卻往往無計可施。最為惡劣的則是各地頻發的企業主或企業經營者個人甚至全家有預謀的跑路事件。待銀行發覺，企業資產早已轉移殆盡。無論是上述那種情況發生，對銀行來說信貸資產損失都是不可避免的。而對銀企關系的不利沖擊更是難以估量。

對策

商業銀行多措并舉以防控損失

面對信用環境持續惡化，信貸風險頻發的不利局面，商業銀行一方面繼續強化風險管控，降低風險、減少損失；另一方面積極主動采取多種措施改善信貸環境，改進銀企關系。

加強研究分析，強化政策引導作用。面對全行業不良貸款激增，信用環境惡化的情況，部分銀行主動加強對宏觀經濟、區域經濟、行業經濟的分析研究，對部分風險高發地區潛在貸款損失情況進行主動評估。如媒體報道，交行專門成立小組對浙江、山東、福建、湖北和廣東等省的風險情況進行評估。評估小組不僅要核查借款者資產、采集數據，還要幫助境況窘迫的借款者量身定制復原計劃。根據研究分析結果，并結合國家最近的產業發展政策修訂信貸政策，充分發揮信貸政策的引導功能，實施扶優限劣的差異化信貸政策。一方面繼續嚴格控制“兩高一剩”領域的信貸投放；另一方面引導開發具有較大發展潛力、符合國家經濟轉型趨勢的優勢行業及戰略新興產業，如節能環保、新能源、新材料、新醫藥、電子信息技術、文化創意等，并對各行業提出切實可行、適應經濟形勢變化的行業準入標準。

完善信貸管理體系，提升信用風險管控能力。面對不利的風險環境，各銀行紛紛加強貸前、貸中和貸后各環節的風險管控。貸前嚴控授信準入關口，提高風險把控能力。在貸前審查環節，通過實行平行作業制度，將風險控制關口前移。在研究分析授信報告的同時，還要深入實地對企業的生產經營情況、項目開工情況、財務狀況等進行全面的考察，切實提高授信審批質量。在貸中審批環節，更加強調溝通、研究，密切關注授信業務重點風險領域，全面審視授信業務風險要素，既要重點關注政策變化有可能引發的信貸風險，規范對集團客戶的授信管理，防止出現集團客戶多頭授信情況的發生；更要密切關注民營企業及多元化經營等重點風險領域，以及擔保圈可能引發的代償風險、民間借貸等外部風險傳染。在放款審查環節，嚴格控制信貸資料的表面一致性，確保材料內容的合規性。在貸后管理環節，加強授信業務風險排查，對于潛在風險行業開展有針對性的實地調查，對存量授信客戶進行不定期的實地考察，發現問題及時預警，確定風險隱患，制定相應的風險防控措施和解決方案。

強化創新，提升企業服務能力。一是體制機制方面的創新。如對簡化中小企業貸款的審查報告，對中小企業實施風險經理平行作業制度，實行獨立審批制度，簡化審批流程，提高審批效率。二是創新服務方式。對于優質中小企業可以采用循環授信模式，在授信期限和額度內，企業可以隨借隨還，不斷循環，減少企業審貸手續麻煩的同時節約企業財務成本。針對中小企業倒貸問題推出有針對性的產品。倒貸問題是由于銀行貸款還舊借新的硬性要求與中小企業資金周轉的周期性不匹配導致。倒貸問題既增加了企業的融資成本，還有可能導致中小企業參與高息民間借貸，對企業的健康發展風險極大。部分銀行針對企業實際情況簡化續貸手續和流程，有助于減輕企業財務成本。三是加強產品創新。如部分銀行根據供應鏈特點推出的“訂單融資”類產品，以核心企業的訂單為基礎，向供應鏈上的企業提供優惠的金融服務。四是創新擔保方式。如青島銀行推出的“農業龍頭企業+擔保公司（專業合作社）+農戶”的貸款業務；青島銀行與青島市科技局、青島市擔保中心合作推出的“科易貸”業務，由三方共同出資成立擔保基金池，解決科技型企業貸款的擔保問題。

政策支持釋壓緩困

改善當前不利的企業融資環境和信用環境，不是商業銀行自身能夠解決的問題，更需要政策的支持和幫助。

擴展融資渠道，優化信用環境。構建多層次的融資體系，著力推進直接融資。除了銀行貸款、信托融資等間接融資渠道，我國還應該大力發展債券、股票等直接融資方式，構建包括主板、中小板、創業板、新三板、股權眾籌等多層次的資本市場，以及交易所或銀行間市場債券、P2P等債務融資方式在內的投融資體系。鼓勵各類創業投資、風險投資機構加大對中小企業的投資力度。

深化社會征信體系。征信體系缺失是造成我國中小企業融資難的一個重要原因。因此，加快社會征信體系建設，完善企業和個人征信體系將有助于緩解當前的困難局面。如可以考慮將企業的稅收、社保、工商、海關、環保、法院、審計等各方面信息向貸款銀行開放，通過多方信息共享機制的建立，破解當前銀企信息不對稱問題。

完善中小企業支持體系。當務之急是完善中小企業信用擔保體系。由于融資性擔保行業在資金實力、經營機制等方面還存在較大問題，無法起到為中小企業貸款增信的作用。可以考慮由各級政府出資建立中小企業融資風險補償基金，由中央財政和地方各級財政共同投入，加大對擔保機構扶持，增強覆蓋面和擔保率，鼓以勵金融機構向中小企業提供融資。

其次是完善扶持中小企業的配套措施。解決中小企業融資難融資貴的問題，一方面有賴于銀行的重視和經營管理能力的提升；還需要完善其他配套措施。如風險補償機制，通過建立風險補償基金或通過稅收返還、稅收減免等措施，鼓勵銀行信貸資金更多投的向中小企業傾斜。完善政府貼息政策，擴大貼息范圍，降低貼息門檻，簡化貼息流程，加強貼息政策的宣傳，保證貼息資源向有需要的小企業傾斜。

放松商業銀行不良貸款核銷政策，擴展核銷渠道。信用風險頻發導致商業銀行不良壓力劇增。大量不良貸款累計，擠占了銀行的信貸資源，影響了銀行的放貸能力。及時處置不良貸款，有助于商業銀行卸下包袱輕裝上陣。無論國內、國外，核銷都是處置不良貸款的主要方式。當前，我國商業銀行不良貸款的核銷流程仍然比較復雜，相關條件要求仍比較嚴格。建議相關部門放寬不良貸款核銷條件，給予商業銀行完全的核銷自主權，能否核銷主要依賴于各銀行自己的方法和判斷，通過主動核銷加快存量空間騰挪，防止信貸額度過度沉淀于不良貸款。除傳統的核銷方式以外，監管部門還應放開不良資產證券化、不良資產流通轉讓等方式，允許銀行通過合理渠道向有條件、有意愿的投資者出售不良貸款。