關于OFDI對母國產業結構升級的文獻綜述

張凡

摘 要：在經濟全球化的背景下一國可以通過資源的跨國流動來推動國內產業結構的升級，對外直接投資對促進我國產業結構升級的效應將會發揮越來越大的作用。本文將圍繞對外直接投資與母國產業結構升級這一主題，對國內外主要學術文獻的研究成果進行系統梳理和分析，將理論研究文獻分別從產品生命周期與比較優勢理論、產業轉移視角的理論、技術進步視角的理論和產業關聯效應與內部化理論四個方面進行分析，并總結了相關的實證研究文獻。今后可以重點在不同國家的對外直接投資與產業結構調整實踐上做進一步的研究。

關鍵詞：對外直接投資（OFDI）；產業轉移； 技術進步；結構優化

一、引言

產業結構是指國民經濟中產業的構成及其相互關系。隨著對產業結構升級的理論研究日趨成熟，大多數學者對產業結構升級的涵義逐漸達成共識，認為產業結構升級是在產業結構和經濟增長的互動過程中，產業結構從低級向高級狀態逐漸演進的過程。這一過程是通過產業結構協調和轉換的矛盾運動實現的。在經濟全球化的背景下，一國可以通過對外直接投資（OF

DI）、吸引外商直接投資（IFDI）和擴大國際貿易等多種方式參與國際分工，承接或轉移相關產業鏈，促進或加速國內產業結構不斷演進與優化升級。對外直接投資將會對中國產業結構的優化路徑和內在運行機制帶來越來越大的影響。

二、相關文獻綜述

（一）理論研究。關于對外直接投資對國內產業結構升級的影響的研究主要分為理論研究和實證研究兩種。其中理論研究主要從以下幾個視角進行分析。

（1）產品生命周期與比較優勢理論。美國經濟學家Ray

mond Vernon（1996）在其發表的論文《產品周期中的國際投資與國際貿易》中首次提出了產品生命周期理論，他把產品在市上的營銷生命稱作產品生命，認為產品和人的生命一樣，要經歷開發、成長、成熟、衰退的階段。產品生命周期理論指出發達國家跨國公司在產品生命周期的成熟與標準化階段進行對外直接投資的主要原因在于：節約成本、拓展銷售市場、延長產品生命周期，以及為母公司節省資源以進行新技術與新產品的開發，從而不斷推動母公司的技術進步與生產結構優化。日本學者小澤輝智（Teretomo Ozawa，1992）在“一體化國際投資發展理論”中指出，各國經濟發展水平具有階梯形的等級結構，比較優勢存在互補性，跨國投資選擇的模式應能激發國家現有和潛在的比較優勢，并使其最大化。發展中國家以增強比較優勢為基準，通過從勞動導向型對外直接投資向技術導向型對外直接投資的轉型，可以推動國內產業結構優化升級。李優樹、楊環（2003）認為一國可以通過對外直接投資以新的國際分工來強化自身旳競爭力，從而可以更好地發揮自身的比較優勢，帶動國內產業結構優化升級。尹忠明、李東坤（2015）基于不同的投資動機對OFDI對國內產業結構升級的作用機理進行了探討，認為效率尋求性對外直接投資的企業一般在國內面臨競爭力快速消失的困境——勞動力、土地等要素成本快速上升，通過對外直接投資將母國不具有成本優勢的產業轉移到勞動力、土地成本更低的東道國，使母國能夠集中國內有限資源、整合多種要素，著力于更具競爭力產品的研發和生產，從而推動國內產業結構調整升級。

（2）產業轉移視角的理論。W.A.Lewis（1978）對二戰后發達國家對外直接投資進行研究，由于發達國家人口自然增長率下降、非熟練勞動力供給不足等原因，國內勞動力成本上升。發達國家為了降低成本以對外直接投資通過向發展中國家轉移某些勞動密集型產業，促進了發達國家內部產業結構調整升級。日本經濟學家赤松要（1932）提出了雁形產業發展模式，該理論闡釋了日本經濟通過外貿和替代性生產而不斷由低級向高級波浪式發展的進程。20世紀70年代中后期小島清（1978）在這一理論的基礎上提出了比較優勢投資理論，也被稱為“邊際產業擴張論”、“小島清模式”。該理論認為對外直接投資應從投資國已經處于或即將處于比較劣勢的產業（邊際產業）開始，而這些產業恰恰是東道國具有明顯或潛在比較優勢的，這樣一方面能促進本國國際貿易的發展，另一方面對母國和東道國的產業結構調整與升級都具有積極作用。宋維佳（2008）認為可以通過對外直接投資方式，向海外轉移國內的邊際產業，這樣不僅能使邊際產業在母國順利退出，而不至于造成社會和經濟上的負面影響，同時能夠獲取海外投資收益，極大地促進母國產業結構的升級。同時，根據我國產業結構多層次階梯狀的特點，制定了我國對外直接投資產業的選擇基準。他認為我國對外直接投資的主導產業應選擇傳統制造業這一類勞動密集型產業、成熟適用技術產業和高新技術產業，以此來帶動我國國內產業結構的調整。滕永平、朱文婷（2008）從產業結構升級的視角下探討了對外直接投資的產業選擇問題，他們以小島清的邊際產業擴張論為基礎，分析了20世紀60年代以來日本對外的產業轉移過程，并提出中國應通過對外直接投資向外轉移國內的紡織、食品和輕工業等勞動密集型產業。

（3）技術進步視角的理論。基于技術進步視角的對外直接投資對國內產業升級效應影響路徑如下：技術變化是產業結構變化的重要內在動因。在經濟發展和產業結構的演變過程中，通過技術創新、技術變革等技術進步而實現對原有的產業部門的改造并且建立新興產業部門，從而導致的產業結構的變化。

Braconier（2001）通過對瑞典跨國公司的實證研究，發現對外直接投資的規模，東道國研發資本的存量和母國獲取的技術之間存在明顯正相關的關系。趙偉（2006）認為OFDI對母國的技術進步效應是我國企業“走出去”的各種效應中最值得關注的效應之一，并提出了OFDI對母國技術進步的四個機制，分別是研發費用分攤機制、研發成果反饋機制、逆向技術轉移機制以及外圍研發剝離機制。盧平（2009）研究了對外直接投資對母國的中觀產業結構影響，認為進行對外直接投資的企業的技術水平本身就處于較高水準，具備了技術創新的更多條件，海外分支機構獲得的先進技術會向母國產生逆向溢出效應，能促進母國整個產業的技術進步，從而推動產業結構升級。

（4）產業關聯效應與內部化理論。1976 年，英國經濟學家巴克利（P.J.Buckley）和卡森（M.C.Casson）在《跨國公司的未來》一書中提出了內部化理論。該理論認為中間產品市場不完全，對于跨國公司而言，通過對外直接投資能夠降低交易成本將外部市場內部化，更高效地獲取技術等中間產品，進而更有利于跨國公司在國際市場競爭中取得優勢，對母國產業升級也必然具有一定的積極作用。Salvador、Gorg和Strob（2005）通過對愛爾蘭跨國企業OFDI進行案例研究，并結合其相關數據分析發現，企業OFDI能夠擴大對國內市場中間投入品的需求，擴增的需求能夠促使國內生產中間投入品的產業和相關產業發生結構的改變，從而帶動產業結構優化升級。趙偉、江東（2010）通過對發達國家與新興工業化經濟體對外直接投資的典型案例進行研究，提出一國對外直接投資促進母國產業結構升級的實現效應主要有三種：產業關聯效應、產業轉移效應和產業競爭效應。對于發達國家主要為產業轉移與產業后向關聯效應，對于新興工業化經濟體主要為產業前向關聯效應。王奕力（2015）分析了中國企業對非洲投資現狀，結合我國產業結構面臨挑戰升級的背景，認為正確選擇投資產業可以產生產業集聚效應，能提高企業生產效率，同時促進企業技術創新，從而帶動產業的發展，推動產業由低級化向高級化演進。

（二）實證研究。（1）對外直接投資對母國產業結構升級有正面影響。Branstetter（2001）對日本向美國輸出資本的行為進行實證研究，發現許多日本跨國企業都將對外直接投資視作獲取知識溢出的有效渠道，并且此過程也促進了日本企業知識的溢出。潘穎，劉輝煌（2010）以1990-2007年我國對外直接投資額和產業結構層次系數的數據為樣本，對我國OFDI與國內產業升級的關系進行了格蘭杰因果關系檢驗，實證分析結果表明：我國對外直接投資在短期內不能促進國內產業結構升級而從長期來看我國對外直接投資對國內產業升級具有積極作用。馮春曉（2009）采用2003到2007年的數據，驗證了我國制造業對外直接投資的產業升級效應，設計出制造業產業結構合理化與高度化指標，并得出結論：我國制造業結構合理化、對外直接投資兩者之間的聯系是穩定的，并且后者會對前者產生積極的推動作用。李逢春（2012）使用2003-2010年對外直接投資存量靠前的10個省份的面板數據進行計量分析，得出結論母國對外直接投資可以帶動相關原材料、中間產品和設備的出口，獲得國內產業發展的稀缺資源，這些可以通過產業內關聯效應和產業間轉移等效應，促進母國產業結構的升級。高麗峰（2013）選取美國1990-2001年對外直接投資各部門數據，用產業結構層次系數作為產業升級指標，運用灰色關聯模型求得樣本年度美國對外直接投資的六大部門與產業升級的灰關聯度。實證結果顯示美國對外直接投資的六大部門與產業升級的關聯度均很高，可知美國對外直接投資的六大部門對國內產業結構升級均起到一定的推動作用，其中作用較強的是制造業、批發零售業和石油業。王英、周蕾（2013）以2005-2011年全國29個省份的面板數據，采用固定效應模型，分析對外直接投資對我國產業結構升級的影響，發現OFDI對國內產業結構升級有顯著的促進作用，并且在顯著性和作用力度方面都比外商直接投資要大，市場導向型和資源獲取型對外直接投資是最顯著的兩大作用渠道。

（2）對外直接投資對母國產業結構有負面影響或影響不顯著。Minoru（1990）、Abe（1992）、Blomstrom（1997）、Chen（1998）等的研究結論都認為，美國跨國公司的對外直接投資引發了國內產業空心化的現象，并可能對其經濟產生負面影響。Ishiyama（1999）通過對日本的研究認為20世紀90年代以后日本社會失業率上升和經濟停滯與制造業資本的流出有關系。汪琦（2004）也指出，對外直接投資加劇了東道國與投資國間重合產業競爭，影響了投資國的就業水平、國際收支等，從而對投資國的產業結構升級產生了負面效應。樊綱（2007）認為，如果母國的新興產業還沒有充分發展起來，此時逐漸衰退的傳統產業為了繼續生存向更不發達的國家或地區轉移，就會使投資國的工業在國民經濟中所占的比重不斷下降，有可能造成產業空心化的局面，從而對母國的產業結構產生負面影響。范歡歡、王相寧（2006）利用自回歸分布滯后模型，分析對外直接投資對我國產業結構的影響，發現對外直接投資與第二產業結構比正相關，與第一、三產業無關。在與美、日、韓對外投資規模和產業結構的比較的基礎上，得出我國對外直接投資不能提升我國產業結構的結論。

三、結論及展望

通過梳理國內外相關領域的研究發現，在對外直接投資與投資國產業結構調整間關系的理論研究方面，國外學者的研究較多。國外學者就OFDI的母國產業升級效應的研究成果頗豐，大部分學者研究的結論都支持一國的OFDI活動能夠促進國內產業結構的升級，主要是通過轉移過剩產能、生產要素的移動、技術的進步和產業關聯效應等方式來實現產業結構調整升級。少部分學者得出OFDI會導致國內產業空心化的結論。

今后的研究應重點結合不同國家的OFDI和產業結構調整實踐，做進一步的實證分析和檢驗。另外在研究OFDI對母國產業結構調整作用的實現路徑是，要結合母國與東道國具體的政府政策和企業行為，著重分析在各種不同的投資環境下哪些因素起關鍵性作用，這些因素的影響程度如何。

參考文獻：

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