讓債務為你服務

很多私人理財專家都談債色變，他們的建議總是一致：現金支付。

但這種建議未免太過簡單。債務有很多種類，并不是“欠了錢”這種籠統的概念。如果情況合宜，債務杠桿能幫助個人保留現金，并有效利用起非流動資產，來增加個人的凈資產。

公司會利用債務最優化自身的資本結構，個人也可以。“雖然蘋果賬面上擁有1780億美元的現金，但最近依然以低利率發行了50億美元的債券。”芝加哥RMB資本的資產組合經理Joe Elegante指出，“蘋果用這筆錢回購了公司的股票。”

為什么？因為蘋果最近五年的資本回報率平均值已經接近35%，比借款的稅后成本高得多。“考慮到蘋果支付每一份售出的股份2.08美元的股息，回購公司股票實際上大幅提高了公司的財務現金流。”Elegante說。

個人也可以針對自己的資產負債表采取相對簡單的財務策略。例如，與其用現金購買汽車，不如考慮利率1.9%、72個月的汽車貸款，并且用與車價等額的現金購買標普指數基金——其10年平均收益率可是7%。

當然，在使用廉價債務之前，也要注意風險。譬如，原來獲取的低成本債務到期，再融資的利率突然升高；基準利率上升或者抵押資產貶值等。尤其是經濟衰退對債務的影響巨大，應做足預判。