深陷資金焦慮：有色企業為何貸款難？

本刊記者 薛璇|文

企業資金短缺，卻求貸無門；銀行惜貸、慎貸甚至抽貸，在融資的供與需上，形成了銀企雙方自身無法打開的“死結”。拋開冠冕堂皇的大話空話和生硬難懂的財經術語，讓我們立體呈現有色金屬企業頸上的資金枷鎖，全面透視這個企業群體的艱難掙扎。

不得不承認，當前資金緊、貸款難成為有色金屬企業共同面對的最糾結、最頭疼、最焦慮的問題，沒有之一。對待這個普遍存在的現象，金融專家們紙上談兵，拉扯不清；企業的管理者們彷徨不安，奔走求貸，收效甚微。

難道是“錢荒”時代來臨？或是貸款流向錯配？或是制度體系存在“先天殘疾”？貸款難現象，不能簡單地用現代金融知識和市場經濟規律加以解釋，因為存在著許多無法言表的復雜因素。

資金“緊箍咒”

2016年春節前夕，電解鋁企業A公司（本文就事論事，姑且用A代替企業名稱）總經理“離家出走”，手機關機，一時失聯。這位總經理暫時失聯，只是為了躲避年前供應商堵門催款。

時光倒回五年前。彼時，國內鋁產能快速擴張的副作用還沒有完全顯現出來，鋁市場產銷兩旺，A公司當年的利潤超好，在當地屬于納稅大戶。各大商業銀行看好A公司的盈利能力，紛紛主動上門提供貸款。A公司一位財務人員告訴記者：“當時，我們在貸款時有很大的選擇權，哪家銀行利率低、服務好，就選哪家銀行，從來沒有為貸款而發愁過。”

時過境遷。隨著國內電解鋁產能過剩的陰影越來越大，鋁價一再下跌，跌破了成本線……包括A公司在內的電解鋁企業多數經營虧損，陷入持續的“寒冬”中。連續幾年，企業“出血不止”，負債率不斷上升，資產不斷縮水，銀行基于風險考慮，開始惜貸、抽貸。當地銀行界一位人士說，2010年時，某國有銀行曾經主動為A公司提供1億元的貸款，企業回復，只需5000萬元；如今，這家企業反過來找銀行，卻拿不到一分錢貸款。

那段銀行上門主動提供貸款的光陰一去不復返，現在，貸款難、資金緊成為套在A公司頭上的枷鎖。除了員工工資、主要原材料、電費這三項費用無法拖欠之外，其余的基建、差旅、輔料、辦公等費用一律暫不付款。

A公司的財務負責人告訴記者：“我每次找當地的商業銀行‘求’貸款時，銀行的態度都很熱情很客氣，然而，批貸根本沒有希望。我們想方設法籌措資金，東挪西借，從來沒有逾期還貸，就是害怕銀行降低我們的信用等級，或者被銀行列入黑名單，那樣的話，就麻煩大了。”

請注意，這位財務負責人的用詞——“求”貸款。從銀行“送貸款”到企業“求貸款”，A公司近年來的貸款境遇可謂“冰火兩重天”，融資狀況發生了大逆轉。更深層次的原因卻是，產能過剩的“穹頂”之下，電解鋁行業由盛漸衰，原有向上托舉的手臂慢慢變得“肌無力”，甚至變為反向打壓。

位于洛陽的某耐火材料公司，主要從事有色行業耐火材料的研發和工業爐窯的設計施工。這家公司擁有新型回轉窯、新型爐襯等多項專利技術，急需融資將科研成果轉化為生產力。從舊址搬遷到工業園區的新址之后，雖然繳納了土地出讓金，雖然有60畝土地和2萬平方米的廠房，但是，由于園區暫時沒有為企業辦理土地證，銀行沒有抵押物，無法批貸。該公司融資擱淺，資金緊張，科技成果遲遲不能得以轉化為生產力。

“錢荒”現象，仿佛緊箍咒一般，牢牢套在企業頭上。在采訪中，資金緊、求貸難成為絕大部分有色企業的共同聲音。也有一部分企業出于保護企業隱私，對資金這個敏感話題或三緘其口，或一言帶過。對此，記者表示理解。

“錢”，鎖住了“龍的七寸”

在“資金為王”的市場中，由于缺資金，很多有色金屬企業經營陷入僵局，創新缺乏動力，改革沒有后勁，民生不能托底，甚至走上了被迫重組、關停并轉的狹路。

河南新鄉，內陸省份的一個地級城市，這座城市在建國初期，曾經是平原省的省會。總部位于新鄉的金龍銅管集團是世界排名第一的制冷用精密銅管制造商，技術領先于世界同行，年產精密銅管近50萬噸，是河南省內最大的民營企業，也是制造業中的典型代表。因為資金緊張，金龍銅管這條巨龍被迫“遠嫁他鄉”。

2014年6月，青島港銅倉單重復抵押虛假融資一案爆發，18家銀行卷入其中。從那時起，各級銀監會、各類銀行和投資機構加大了對涉銅企業的管控。出于自身的資金安全和經營風險考慮，金融機構對銅貿易企業慎貸、惜貸，這本來無可厚非。

然而，城門失火，殃及池魚。當地中國銀行、中國建設銀行等金融機構從2014年下半年開始，對金龍銅管采取“抽貸”措施，在短時期內，抽貸20多億元。

于是，災難來臨。金龍銅管這條龍，就像武俠小說中描述的那樣，瞬間被“降龍十八掌”拿下。

突然被資金鎖住了“七寸”的金龍銅管，雖然有訂單，卻沒有錢去采購銅原料，訂單無法完成；失去了訂單，資金流更困難，金龍集團陷入了外部不給輸血、自身難以造血的困境中，董事長李長杰為此憂心忡忡。

2015年4月，中原大地漸漸熱了起來。在往年，這個季節是空調銷售即將火爆之季，制冷銅管也將進入產銷兩旺之時。然而，正逢“錢荒”的金龍銅管卻時不時地停工待料，生產受到嚴重影響。

之前，董事長李長杰曾尋求上市融資，期待解決“錢荒”難題。在上市受阻之后，李長杰與遠在浙江的海亮集團聯姻，金龍銅管被海亮集團以32.5億元兼并重組，更旗易幟。

這單交易是李長杰的最后選擇。2015年，這一事件一度被大眾熱議，有媒體曾用“李長杰出師未捷淚滿襟”為標題表達了無限的惋惜。

對于新鄉來說，處內陸省份，培養金龍這種體量的企業，過程十分艱難，需要幾十年的積累。記者熟悉的一位當地媒體同行長期關注金龍的生產經營情況。他一針見血地指出，海亮和金龍重組之后，如果海亮對金龍集團原有的下屬分公司按兵不動，維持生產布局，對金龍和當地政府影響倒是不大；假如海亮調整生產布局，挪移位于新鄉的銅管生產線，眼前會影響新鄉的就業和稅收，長遠則是影響政府形象和招商引資環境等，形成一系列的副作用，這些連鎖反應遠遠不是幾億元、幾十億元能解決的。

“當前國內實體企業、特別是制造業哀鴻遍野，而銀行業盈利能力卻最好。不信？你看看2015年世界500強排行榜，除了壟斷企業之外，銀行都排在前面，”金龍集團一位銷售經理憤憤不平地說，“銀行就是嫌貧愛富！”

銀行：風險和社會責任，誰在先？

“沒錯，我承認，銀行就是嫌貧愛富，自古以來都是！”

記者與中國建設銀行某市級分行公司業務部主任老楊（化名）坐在一個不起眼的小飯館里。老楊苦笑著說：“從去年開始，我的薪酬幾乎降了一半。”

“為什么降薪？”

“實體經濟運行不好，不良貸款太多，壞賬收不回來，這個與我們的薪酬直接掛鉤。雖說在500強排行榜里銀行排名靠前，但是利潤卻在不斷下降。”

不可否認的是，“坑銀行”的典型案例屢見不鮮。

2015年元旦前后，煙臺鵬暉銅業由于資金鏈斷裂而停產。鵬暉銅業停產之后，在煙臺銀行業引發地震，牽扯到20多家國有和地方股份制銀行等金融機構，出現了巨額的不良貸款。

跳出有色行業，山西海鑫鋼鐵集團破產一案也備受關注。迎娶女明星、離婚天價賠償、私人飛機……富二代李兆會敗光了億萬家底之后，留給十余家金融機構累計近100億元的貸款以及無法統計的外欠款，眾多銀行不良貸款驟然上升。

問及老楊關于貸款一事，他說話很不客氣：“以電解鋁行業為例，大部分企業兩頭在外，產能過剩，成本與售價倒掛，止虧無力，企業本身的造血功能不足，銀行對企業的盈利能力和還款能力持懷疑態度，因此不批貸款。”

據了解，目前銀行普遍實行了貸款第一責任人制和貸款責任終身制，也就是說，對收不回來的貸款，要終身追責相關人員，懲罰措施特別嚴厲，這就是老楊薪酬遭到“腰斬”的原因，所以，現實情況造成了銀行寧可不放款，也不愿意承擔風險。

銅鋁復合棒坯

鋁錠

銅板帶

記者了解到，工、農、中、建四大國有銀行并非對所有電解鋁企業關上大門，他們只是扶持優勢中的優勢企業。采訪中，記者就遇到過某“土豪”型的企業，投資猛，資金足，銀行支持大，問起貸款話題，對方毫不夸張地說，貸款不存在任何問題。但是，這畢竟是少數。細觀這類企業，大都在同業競爭中處于優勢地位：盈利能力強、現金流充足、技術和環保先進、產業鏈齊全、供求關系穩定、各類有形無形資源集聚。

“一直以來，我們和有色企業的關系也不錯，都是多年的朋友，但是，銀行只認財務報表和經營數據，貸款的審批權又在省里，本人愛莫能助。”說到這里，老楊雙手一攤，像個外國人似的聳聳肩，表示無能為力。他反問記者：“如果有人向你借錢周轉，你是借給有房有車的生意人，還是借給一個家徒四壁的病人？所以說嘛，并不是誰缺錢就貸給誰，我們有自己的難處和苦衷，銀行也是有利潤考核的，不是慈善機構。”

“繩結”是怎么綁死的？

企業缺錢，銀行不貸。那么，問題就來了。

面臨“錢荒”的有色金屬企業雖然舉步維艱，但是并沒有走到鋼鐵、煤炭企業關停破產的境地，在日常經營中需要金融支持；而銀行出于“一朝被蛇咬，十年怕井繩”的風險考慮，惜貸、慎貸、抽貸，銀企雙方打成了供需的“死結”。

這個“結”不打開，就好比兩個人綁在一根繩上，而各自前行的方向又不一致，互相制約，磕磕絆絆。資金不流動，就是一潭死水，無法產生雙贏效益，這個道理大家都明白。

為了簡明扼要說明問題，我們基于事實，不妨假設一個場景，通過中間人撮合，銀行和企業坐在談判桌上進行辯論。

——企業說，在產能過剩的背景下，我們眼前自身造血功能不足，但是從長遠看，有色金屬基本面仍然向好，困難是暫時的，因此，現在我們急需外部輸血，而且貸款需求量大。

企業還說，貸款大多流向大型企業集團、“鐵公基”項目、政府市政開發工程等，有色企業卻得不到雨露滋潤；銀行垂直管理的模式，逐級申報審批，時間長、手續繁雜、貸款額度小。

——銀行說，金融機構的趨利性自從誕生的那一刻就形成了。銀行實行成本、效益、風險考核，銀行家在自己任內為了規避風險，肯定會支持大項目、長期項目，確保離任之后，幾年都不會發生風險。

銀行還說，一些企業缺乏可用于保障還款的現金流，土地、設備要么都已被抵押過，要么手續不全；企業新增貸款時，難以找到規模相當的擔保企業；個別企業財務管理不規范；基層分行、支行無權限。

——中間人說，銀行與企業之間信息不對稱、不了解也是一個硬傷。比如，某家銀行到銅冶煉企業實地了解生產經營情況，看到銅電解車間里沒有工人，就狐疑地詢問：“你們是不是停產了？”企業負責人急忙指著陰極銅板解釋說：“正常生產情況下，不需要工人守在邊上，只需要在出銅、設備維修時需要人工。”

中間人還說，同為企業，央企的貸款難度要比民營企業稍小一些；同為銀行，股份制銀行和地方銀行貸款要比四大國有銀行容易些。但是，股份制銀行和地方銀行貸款利率高，周期短，甚至批下貸款后，只給一部分現金，其余的都給承兌匯票，企業還必須貼息，額外支付融資成本。

談判還是處于僵持狀態，問題依然沒有得到解決，不過，透過激烈的辯論，我們可以得出結論：貸款難有兩個原因，一是產能過剩背景下，有色企業的盈利能力下降；二是銀行在審批貸款時，準入越來越嚴，風險識別越來越謹慎。用更簡單粗暴的語言來說，就是企業掙錢，銀行就給貸，企業虧錢，銀行不貸。

呼喚金融領域的供給側改革

不可否認，政府對企業貸款難的問題很重視，在前面提及的實際案例中，當地政府也曾努力協調銀企關系，但是，政府卻無法過多干預商業銀行的行為，只能是規則的引導者、仲裁者、監督者。靠企業自身再造競爭優勢，實現體內血液的良性循環，顯然短時間內難以實現，就好比一個人拽著自己的頭發想把自己提起來一樣。讓銀行開放貸款通道，在現行的風險考核機制下，估計信貸人員全部都辭職回家了。

在企業貸款難與銀行難貸款之間，存在著供需矛盾，在經濟下行壓力之下，這種矛盾越來越突出，帶來一系列“蝴蝶效應”，如果不盡快解決，矛盾堆積到一定程度，銀企雙方將兩敗俱傷。

解決企業貸款難的問題，單靠銀行或靠企業自身是難以奏效的。這事好比相親，并不是男女對上眼就立馬扯證結婚，要綜合考慮雙方父母意見、家庭環境等眾多因素。在解決難題的過程中，中央政策、地方政府、銀行、企業、供求市場、改革創新等等，需要全社會聯動起來，進行金融領域的供給側改革。

政府要做破冰領航者

在解決有色企業面臨的資金難題上，各級政府必須首當其沖，指引好方向，分具體情況給予宏觀政策支持。

對于技術工藝先進、產品適銷對路、管理規范有序、用工人數多、財政貢獻大、資金需求量大的大型有色國企，此時正處于艱難爬坡階段，政府要力推混合所有制，或實施兼并重組，或引進戰略投資者，或推選員工持股試點。

今年兩會的政府工作報告提出，要賦予地方更多國有企業改革自主權。據統計，目前25個省份出臺了國企改革方案，多數地區的方案提出將探索開展員工持股試點。比如，甘肅省提出，選擇部分符合條件的省屬國有企業開展員工持股試點，員工持股主要采取增資擴股、出資新設等方式，員工投入真金白銀，企業增加資本金規模。必須注意的是，員工持股是混合所有制改革的突破口，必須試點先行，且行且探，謹慎推進。

對于有色行業的中小民營企業來說，資金需求量不大，從商業銀行無法獲得貸款時，政府就要適度放寬民營銀行的審批設立政策。

去年“兩會”期間，李克強總理在政府工作報告中提出，圍繞服務實體經濟推進金融改革，推動具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構，成熟一家，批準一家，不設限額。2015年6月26日，中國銀監會主席尚福林在國務院新聞發布會上表示，從即日起，銀監會將正式受理符合條件的民營企業開設銀行的申請，銀監會將推行限時審批制度；民營銀行將實施屬地監管，其籌建申請受理權和獲準開業審批權將下放至地方銀監局，但其他環節仍然由銀監會把關。

2016年3月8日，中國銀監會副主席曹宇表示，銀監會關于民營銀行方面的工作進展很順利，不久將會有新一批民營銀行進入批設階段。曹宇說，先前第一批試點的5家民營銀行，目前資產還不到800億元，還處在發展的初期，資產質量目前還看不出有什么特別不好的狀況。（見表1）。

表1 目前開業的5家民營銀行基本情況

今年“兩會”期間，全國人大代表、金龍銅管集團董事長李長杰在提案中建議，要及時把握政策機遇，設立省級民營銀行——中州發展銀行，其資金來源主要由民營企業以股份制的形式投入，接受國家銀監會監管。李長杰說，國有大銀行和全國性股份制銀行浮在面上，而農村信用社、村鎮銀行沉在底層，設立民營銀行可以解決中間的“斷層現象”，同時可以發揮靈活的機制，創新金融服務，化解民間資本潛藏的“地下金融”、“非法金融”等風險，有利于社會和諧穩定。

對于技術工藝處于中下游水平、原料和用戶兩頭在外、產能過剩嚴重、資不抵債的“僵尸型”企業，要堅決去產能。對待這類企業，政府在處理時不能縮手縮腳，應該壯士斷腕，大膽關停，確保徹底干凈。

今年兩會中，李克強在政府工作報告中強調，要著力化解過剩產能和降本增效，堅持市場倒逼、企業主體、地方組織、中央支持，嚴格控制新增產能，堅決淘汰落后產能，有序退出過剩產能；采取兼并重組、債務重組或破產清算等措施，積極穩妥處置“僵尸企業”；完善財政、金融等支持政策，中央財政安排1000億元專項獎補資金，重點用于鋼鐵、煤炭等行業的職工分流安置。政府工作報告中雖然沒有明確提及有色金屬行業，但是應該參照鋼鐵、煤炭行業的去產能方案，由國家對“去產能”的有色金屬企業進行獎補。

商業銀行：思維必須要變

對待產能確實需要保留的企業，銀行要把這類企業當成“鐵公基”項目，對期限短的流資一定要支持，助力其半坡起步，同時要進行必要的資金封閉性監管，保證資金安全，防范風險，達到政府安心、銀行放心、企業用心這種狀態，也可以考慮發債融資、銀行債轉股等方式解決企業面臨的資金難題。

另外，有財經專家針對商業銀行自身運行體系中的不合理現象，提出如下建議：

首先，要優化貸款結構。對待國企和民企、大型企業和中小企業要“一碗水端平”，改變長期以來只向央企集團、大項目、大資產融資貸款的傾向，增加向民營企業、中小企業的貸款，創造平等的融資條件。其次，要適當下放貸款審批權限，提高審批效率，為企業提供量身定制的“一對一”便捷服務。第三，要科學制定不良貸款追究制度，解決基層信貸人員的后顧之憂，緩解不必要的慎貸惜貸心理。

企業：規范運行，嚴守信用

無論是央企還是民企，都要把融資信譽放在首要位置，任何時候都要守信用；要強化內部管理，加強風險研判和控制，挖掘自身資金潛力，建立起規范透明的財務制度，向銀行定期公開信息。

遺憾的是，上述要求并不是每家企業都能做到。記者曾聽到一個案例，某有色金屬企業向銀行申請了一筆貸款，用途是加工產業的流動資金，貸款下來之后，企業把這筆錢投入了短期無法見效的礦山資源并購項目上，令銀行很不爽。還有，各企業財務人員多種多樣的“做賬”方式……

有色金屬產業擔負著國民經濟和社會發展的資源保障和材料供給，同時也是經濟發展的風向標之一，人們把有色行業與鋼鐵、煤炭等產業捆綁在一起，簡單地冠名為“產能過剩”，于是紛紛離棄，不免讓人寒心。今天我們呈現有色企業群體的內外交困和艱難掙扎，試圖為企業呼吁。

不得不說的是，在中國，受經濟體制、管理機制、干部任用、責任追究等綜合因素影響，“貸款難”的成因和解決途徑十分復雜。由于觸及中國金融體制轉型的許多深層次問題，需要一個較為漫長的解決過程，需要全社會共同理解和長期努力，才能打開資金的枷鎖，擺脫資金的焦慮。