直銷銀行對我國商業銀行效率的影響
——基于DEA方法

魏曉聰 潘立臣

直銷銀行對我國商業銀行效率的影響
——基于DEA方法

魏曉聰 潘立臣

本文運用DEA方法，把固定資產總額、業務及管理費、直銷銀行綜合評分作為投入要素，銀行稅前總利潤、貸款總額、存款總額、手續費及傭金凈收入作為產出要素，對比分析直銷銀行產生前后我國商業銀行運營效率的變化，從而確定直銷銀行對商業銀行運營效率的影響。結果表明，由于規模原因直銷銀行對我國商業銀行總體效率有輕微抑制作用，對股份制商業銀行的總體效率有促進作用。

DEA 直銷銀行 商業銀行 運營效率

一、引言

互聯網金融從2013年開始興起，到現在為止這一趨勢持續高燒不退。各種新模式不斷涌現，極大地改變了傳統金融格局和人們的生活方式，引起了社會各界的廣泛關注。直銷銀行模式便是其中一種。

1989年10月，由英國的米特蘭銀行創辦的世界第一家直銷銀行First Direct成功創立，今天已成為英國影響力最大的直銷銀行品牌之一。隨著First Direct的成功，歐美其他金融業比較發達的國家也相繼出現了自己的直銷銀行。2013年9月北京銀行與荷蘭國際集團旗下的ING Direct合作設立我國第一家直銷銀行，開啟了我國直銷銀行新時代。對國內銀行業而言，直銷銀行還是相對新興的概念。據統計，目前國內開通直銷銀行共計20家，其中國有獨資銀行一家，股份制商業銀行7家，城市商業銀行11家，農村合作銀行1家。在行業龍頭的帶動下以及各商業銀行差異化和精準化的戰略定位，必將促使直銷銀行的穩健發展。而研究這種新興模式會對傳統商業銀行本身帶來何種影響顯得尤為重要。

國內關于直銷銀行的研究集中于定性分析。巴曙松，吉猛（2014）的從互聯網金融模式看直銷銀行發展中得出國內開展直銷銀行的市場環境已具備，把握住先發優勢最為重要的結論；張艷萍，賀根慶（2014）結合我國金融發展實際，提出充分利用好現有金融資源，實現差異化、品牌化發展以及直銷銀行獨立運營的建議。已有文獻關于商業銀行效率及電子銀行效率的研究較多。盧鳳霞（2012）運用DEA方法對國有商業銀行和股份制銀行的各項效率進行對比分析，并進行回歸分析得出七個顯著性的影響因素。張昱晨（2014）利用因子分析降維提取投入產出因子，并運用DEA方法測度了14家商業銀行電子銀行的運營效率。

綜上所述，目前國內還沒有學者定量研究直銷銀行對商業銀行效率的影響，但隨著互聯網金融浪潮襲來以及利率市場化的呼喚，直銷銀行已成為傳統商業銀行應對互聯網金融沖擊，爭奪客戶資源的戰略性選擇。研究直銷銀行對商業銀行效率的影響有其戰略性意義。目前有關監管部門還未向直銷銀行發放獨立運營牌照，故目前直銷銀行還是作為商業銀行的一個部門存在。本文將運用DEA方法，通過比較2013年和2014年開展直銷銀行的商業銀行效率的變化，來探討直銷銀行對商業銀行效率的影響以及股份制商業銀行與城商行的發展情況差異，并有針對性的提出對策建議。

二、DEA模型簡介

DEA是一種非參數的效率評估技術。最早的DEA技術是Farrell（1957）對英國農業生產力進行分析時提出的包絡思想，以及此后基于線性規劃技術發展起來的用于經濟定量分析的非參數方法。Charnes等（1978）把這個方法推廣到適應多輸入多輸出同類的決策單元（DMU）情形，形成了規范的DEA方法。DEA模型的最初形式是由Charnes等（1978）提出的假定規模收益不變（CRS）的投入導向的CCR模型，后來Banker等（1984）對CCR模型加以改進，提出了規模收益可變（VRS）的BCC模型。在這以后，DEA模型得到了大量的拓展和運用，現多用來研究多種方案之間的相對有效性。本文運用DEA模型對商業銀行效率作整體評價。建立產出導向型模型如下:

對于銀行i,λi,是其待估計的變量；yi是該銀行的第i種產出變量；xi是該銀行的第i種投入變量。

本文運用DEA方法對我國的金融資源配置效率進行實證分析，得到我國的綜合效率C(crste，也叫技術效率)、純技術效率V(vrste)以及規模效率S (scale)，且三個效率的關系式為：C=V×S。

三、指標選取

考慮商業銀行發揮作用的內政職能，商業銀行具有信用中介、支付中介、信用創造、金融服務四大職能。因此，本文參考國內相關學者在研究商業銀行效率時選取的指標，考慮互聯網金融的發展以及數據的可得性，選取以下投入、產出要素：

（一）投入要素

（1）固定資產總額。直銷銀行不設實體網點，用戶主要通過電腦、手機、電話等遠程渠道隨時隨地獲取銀行產品和服務。相應地，商業銀行也要購買一批機器設備來完善這項業務。用固定資產總額來近似代替設備投入。

（2）業務及管理費。直銷銀行不設物理網點，需要開發網絡技術的成本，這屬于研發支出費用化支出金額，期末應將其轉入“管理費用”科目；后期對直銷銀行的宣傳和廣告的投入來網羅更多客戶，應計入廣告費用。由于年報數據披露局限性，選擇業務和管理費用可以近似作為反映這項費用的指標。

（3）直銷銀行綜合評分。此評分包含用戶體驗、產品設計和市場影響力，能夠較為全面的反映直銷銀行的綜合實力及商業銀行的付出。較之直銷銀行開戶數等單個指標更有說服力。

（二）產出變量

銀行稅前總利潤。銀行稅前總利潤是最能體現商業銀行盈利能力的指標是商業銀行業績的最主要表現。

（1）貸款總額。直銷銀行比較便捷且可跨行交易，并能實現按照存款期限最大化結轉利息。客戶逐漸選擇將資金歸集到直銷銀行賬戶。商業銀行存款越多，根據存貸比的規定，銀行的貸款也會增多。

（2）存款總額。站在生產法角度，用戶存款就相當于銀行提供給客戶的一項服務。同理，網銀用戶把資金存在網銀賬戶，可以視作銀行的一項產出。

（3）手續費及傭金凈收入。這是銀行一種重要的盈利方式。直銷銀行以更低的手續費率贏得客戶。因其方便快捷因而交易數量大，也占有此項一定的比重。

四、實證分析

（一）樣本選擇及數據來源

由于2014年我國各商業銀行才開始布局直銷銀行業務，故選取2014年12月之前上線的7家股份制商業銀行、8家城市商業銀行共15個樣本作為本文研究對象。

根據以上投入和產出要素及數據的取得情況，2013年選擇固定資產總額、業務及管理費作為投入要素，選擇銀行稅前總利潤、貸款總額、存款總額和手續費及傭金凈收入作為產出要素；2014年在2013年的基礎上，增加直銷銀行綜合評分作為投入要素。其中，直銷銀行綜合評分來源于《互聯網周刊》，鑒于數據可得性，用2015年第一季度評分代替對2014年度直銷銀行的評分；其余指標數據來源于各銀行2013年及2014年年報整理得出。

（二）實證結果

DEA模型要求DMU大于投入產出指標之和的兩倍。本文符合此要求。應用maxdea5.2軟件，將投入要素和產出要素的數據代入DEA模型中，計算可得值。結果見表1：

表1 規模不變時效率值及被比對次數

興業銀行 1 1 3 4浙商銀行 0.7752 0.8378 0 0珠海華潤銀行 0 0.8652均值 0.8523 0.9192 0.8812 0

表1前兩列顯示規模收益固定不變時各銀行的效率值。在CCR模型中，當決策單元的生產效率值達到1時，表明決策單元位于生產可能集的前沿面上；當決策單元的生產效率值小于1時，表明決策單元位于生產可能集前沿面的下方。由分析數據可知，15家商業銀行在發展直銷銀行前后提升空間從12%提升到了15%；北京銀行、平安銀行、浦發銀行、興業銀行在直銷銀行發展前后投入的各項資源成本都得到了最充分合理的利用；民生銀行在發展直銷銀行后資源得到了充分利用，而廣東南粵銀行、恒豐銀行、南京銀行、臺州銀行效率值降低，但恒豐銀行降幅非常小，可見直銷銀行這一新事物對城商行帶來的沖擊比股份制商行要大。本表第三四列顯示了各商行的被比對次數。此指標可反映銀行的標桿作用。從表中得知，發展直銷銀行后，平安銀行和浦發銀行的標桿作用更強，因此這兩家銀行發展直銷銀行的經驗有較強參考價值。此外，北京銀行和興業銀行也保持著不錯的標桿作用，有綜合的參考價值。

表2 各商業銀行技術效率、純技術效率、規模效率及規模效益表

上表2為在規模報酬可變的情況下，通過BCC模型計算出的純技術效率及規模效率值。

從時間上縱向比較，由表2可以看出：

1、整體上看，直銷銀行發展前后，綜合效率均值由0.881降低到0.852，純技術效率均值由0.908提升到0.934，規模效率均值由0.969降低到0.909。說明整體上來看是由于規模效率降低導致了綜合效率的降低。

2、股份制商業銀行的技術效率從0.913提升到0.917，純技術效率從0.946提升到0.980，規模效率從0.965降低到0.934。對于股份制商行來說，發展直銷銀行效率是提高的。

3、城市商業銀行的技術效率從0.853降低到0.796，純技術效率從0.874提升到0.893，規模效率從0.973降低到0.888。說明對城商行而言是由于規模效率降低導致了綜合效率的降低。

4、發展直銷銀行后，各有三家城商行和股份制商行的規模收益由不變或遞減轉為遞增。這也說明直銷銀行一定程度上點燃了民眾熱情，拓展直銷銀行帶來的規模效益將是顯著的，未來將帶來更多的資金沉淀。

圖1 各家銀行技術效率、純技術效率、規模效率變化圖

從不同性質的商業銀行橫向比較，由圖1可以看出：

1、股份制商行技術效率均值顯著高于城商行也發展直銷銀行之后有提升，可見股份制銀行比城商行更適合發展直銷銀行；股份制商行的方差顯著小于城商行方差且有增加，說明發展直銷銀行讓股份制商行呈現差異化而讓城商行趨向同質化發展。

2、對于純技術效率來說，兩者均值均有提升，且方差變小，股份制商行降幅更大，說明各家銀行充分利用現有技術的能力基本上相同，彼此的差距越來越小且股份制商行利用現有技術的能力差距是變小的。

3、兩者的規模效率方差均遞增，而股份制商行增幅更大，說明各家銀行的規模效率水平的差距越來越大。

五、結論與建議

通過DEA方法對我國商業銀行效率的分析，可得出從2013年到2014年，即出現直銷銀行后，總體上綜合效率下降，股份制銀行綜合效率有提升而城商行下降。但純技術效率都是上升的。由此可見處于起步階段的直銷銀行對股份制銀行效率提升是樂觀的，而對整體效率情況并不樂觀。而綜合效率由純技術效率和規模效率共同影響，說明未來提升綜合效率的關鍵在于規模效率的控制。

我國直銷銀行起步較晚，目前仍處于探索階段，在布局和結構方面有著很大的改進和提升空間，如何讓直銷銀行發展更適應我國商業銀行目前的發展現狀，能夠扭轉這一格局，使得直銷銀行能夠促進我國商業銀行效率的提高，提出如下建議：

（1）直銷銀行及其他要素的配置與商業銀行的發展規模相匹配。由實證結果看來，目前擴大規模對商業銀行效率提升有促進作用。而在實體網點業務規模趨于飽和的情況下，直銷銀行將是一片未知而廣闊的疆土，建議國內銀行開展直銷銀行時充分利用現有的金融資源，充分宣傳使客戶盡快熟悉直銷銀行，方便其推廣和擴大。

（2）在學習的基礎上創新。以平安銀行、北京銀行為代表的直銷銀行業務起步較早的商業銀行標桿作用明顯，這對其他商業銀行發展直銷銀行提供了良好的范本。在此基礎上，做好客戶定位和產品創新，實現差異化、品牌化發展。

（3）對股份制商行和城商行發展直銷銀行應采用不同的策略。對于股份制商行來說，互聯網金融沖擊適應期較短，能較早的達到預期效果，而城商行則需要一定的時間來適應沖擊。因此，在股份制商行已基本步入正規的基礎上，產品的規范化較為重要；而對于城商行，在逐步探索的過程中，對目標客戶群的明確定位使產品或服務更有針對性顯得更為迫切。

（4）技術效率雖有提升但增幅不夠大。而信息技術是發展直銷銀行的最重要因素。客戶最需要的便捷和優惠都建立在過硬的信息技術之上。因此，要進一步鞏固發展互聯網在金融服務方面的技術應用，并在安全性的保障上不斷深耕。

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The Impact of Direct Bank on the Efficiency of China's Commercial Banks——Study Based on DEA Method

WEI Xiao-cong,PAN Li-chen
Yantai Research Institute,China Agricultural University,Yantai 264670

This paper uses DEA method,takes the total amount of fixed assets,business and management fees,and direct bank comprehensive score as inputs,regards the pre-tax profits,total loans,bank deposits,fees and commission net income as output elements.Analyze the change of the operational efficiency of commercial banks in China after direct bank emerged,so as to determine how the direct banks affect the operational efficiency of commercial banks.Results show that the direct bank curbs slightly to the overall efficiency of China's commercial banks because of the size of the direct bank,and it promotes the overall efficiency of joint-equity commercial banks.

DEA,Direct Banks,Commercial Banks,Operation Efficiency

F832

A

魏曉聰，女，山東青島人，中國農業大學煙臺研究院，研究方向：市場營銷；山東煙臺，100083潘立臣，男，山東海陽人，中國農業大學煙臺研究院副教授，研究方向：財務會計