供應鏈金融的本質與發展

文/姜超峰

供應鏈金融的本質與發展

文/姜超峰

供應鏈金融是運用供應鏈管理的理念和方法，為相互關聯的企業提供金融服務的活動。其基本模式是以核心企業的上下游企業為服務對象，以真實的交易為前提，在采購、生產、銷售各環節提供金融服務。到目前為止，涵蓋范圍最廣的是跨領域的金融物流概念。首先它是一個金融的概念，包含了資金借貸的內容；其次是一個供應鏈條的概念，是為相互關聯的企業提供金融服務；再次是為企業活動的全過程提供金融服務；最后它與物流活動緊密相關。

供應鏈金融的主渠道是通過銀行和非銀行金融機構、互聯網及電商企業、大型核心企業來實現的。包括各類商業銀行、股份制銀行、融資性擔保公司、小額貸款公司、電商企業平臺、企業電商平臺、資金充裕的核心企業、外貿代理公司、保理公司等。其他的參與企業有擔保公司、融資租賃公司、P2P公司、期貨公司、各種認證機構、評估機構、登記機構、征信機構、資產保全機構、誠信和信用調查機構、信息服務機構、催收機構、公證機構等。銀行是最早開展供應鏈金融業務的，但由于管理體制層級多、風控制度嚴格、審批程序復雜、運營成本高等因素，使得銀行把客戶重點放在規模大、信譽好、業績好、利潤高的大企業上，把中小企業市場留給了電商、互聯網金融企業。

2013年，互聯網金融突然發力，余額寶在短短的7個月內聚集了5000億資金，接著各種寶蜂擁而至，吸引了5萬億左右的存款，“讓銀行家徹夜難眠”。余額寶的成功，得益于下列因素：一是互聯網和移動互聯網的發展，使碎片化的客戶與機構建立了直接的聯系；二是銀行受制于監管，存款利息率遠低于互聯網金融；三是有部分中小企業愿意承擔高利息借款需求；四是民間資本有了一條獲利的渠道。互聯網金融的功績在于它有力地沖擊了傳統銀行，沖破了貸款通則的限制，使得互聯網企業也能從事銀行業務。

與此同時，在線供應鏈金融迅速發展，即利用互聯網和大數據，實現供應鏈融資線上化。在線供應鏈金融不改變供應鏈金融實質，包括借貸關系、利益主體、擔保關系，但改變業務模式和風險管理的技術，如信息對接、放款快速、方便簡潔、借還靈活、標準公開透明、額度循環使用、共同監控風險等。從這個意義上說，網上銀行業務、網絡借貸、互聯網支付、網絡借貸包括個體網絡借貸（即P2P網絡借貸）和網絡小額貸款、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融，都屬于在線供應鏈金融。根據銀行業協會數據，2015年，全國自助銀行交易總量達459．31億筆，同比增長15．92%；交易總額56．55萬億元，同比增長11．91%；離柜交易達到1085．74億筆，離柜交易金額達1762．02萬億元，同比增長31．52%，其中，手機銀行交易額為70．70萬億元，同比增長122．75%；網上銀行交易額為1600．85萬億元，同比增長28．18%；電話銀行交易額為18．20萬億元，同比增長171．64%；微信銀行交易額為3174．49億元，同比增長195．67%；電商平臺交易總計13．68億筆，交易總額達15．4萬億。電商成為核心企業，以至于銀行紛紛與電商平臺結盟。其目的一是開發電商平臺上客戶的金融需求；二是通過平臺獲取交易數據、信用數據；三是增加信貸資金安全保障。例如建行與金銀島的合作、農行與阿里小貸的合作等。但是，電商的數據是它的命根子，豈能輕易給銀行？這就出現了一些銀行辦電商的情況。興業銀行借助互聯網技術推出“服務預約臺”，客戶可通過電腦、手機等渠道在線提前填單預約網點業務辦理服務。中國民生銀行設立“智能化網點”，實現客戶自助、自主辦理業務，高效滿足客戶需求。平安銀行“橙e網”提供在線支付、在線融資、在線理財增值和賬戶管理等一站式服務。

積極主動防控供應鏈金融風險，是保護和促進供應鏈金融業務健康發展的最有效手段。一是明確供應鏈金融領域監管的部門和職責。汲取上海鋼貿事件和泛亞事件、e租寶事件的經驗教訓，職權清晰、劃好底線、嚴格執法，防范在先。九龍治水的后果是效率低下。二是加快銀行自身改革。利率市場化、利潤平均化，才能避免全民辦金融的亂象。表里表外同樣管理，影子銀行一視同仁，管事不管名稱，凡是從事金融業務，按統一規則管理。貸款監管、存款準備金等一樣不少。三是管好政府債務，防止亂上項目綁架政府和銀行。出于政績和經濟發展的需要，許多項目自有資金偏低，70%以上的項目資金來源于銀行和政府融資平臺。在經濟低迷時，資金被壓死。

好的業務，不應該躺著中槍。