“互聯網+價值鏈”：農村內生金融新模式

陳　紅，高　陽

(東北林業大學 經濟管理學院，哈爾濱 150001)

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經濟學研究

“互聯網+價值鏈”：農村內生金融新模式

陳紅，高陽

(東北林業大學 經濟管理學院，哈爾濱 150001)

[摘要]中國農村金融在供需層面上，一直存在著不協調不匹配的現象，究其原因為內生金融不足導致。隨著“互聯網+價值鏈”金融模式的興起，必然會扭轉這種不匹配狀況。由于其形成于競爭環境下，政府干預較少，且效率很高，內生性很強，因而，可有效緩解農村內生金融不足的情形。通過對其運行機理的分析獲知，在“互聯網+價值鏈”金融模式下，由于價值鏈金融的支持，龍頭企業的主導，互聯網的高覆蓋率、大數據及相關金融機制的支持等，都極大地促進了農村外生金融的內生化趨勢，使得農村金融匹配更趨于完善。但值得一提的是，在龍頭企業發展中，由于機會主義的影響，戰略發展決策的失誤，加之國內金融管制的缺失，致使農村“互聯網+價值鏈”金融模式的普及受到限制，因而，亟須從政策層面及制度規制方面予以研究及完善。

[關鍵詞]“互聯網+價值鏈”；農村金融；內生金融

一、引言

在2015年政府工作報告中，總理李克強就“互聯網+”行動計劃進行了重點說明，并要求互聯網、大數據、物聯網與云計算等與現代技術及制造業相融合，創造工業互聯、金融互聯快速發展的局面,以保證國內企業順利走向國外市場。利用現代通信技術，將傳統及新興行業與互聯網結合，以促進新產業生態的發展。就農村經濟發展而言，目前也出現了緊密融合的態勢，在廣闊空間及市場的推動下，農村必將成為互聯網企業重新振興及未來發展的目標。因而，農村金融領域的創新與發展必須與“互聯網+”模式相融合，以促進相關企業及金融模式的改變。加之農業價值鏈金融對商流、資金流、物流及信息流的影響，使其自身優勢被發揮出來，有效解決了農村金融在供需方面不透明、不對稱等問題，保證了涉農企業資金的來源，實現了農村金融供需的協調與發展。

國內價值鏈金融才剛剛起步，還無法與國際相比。但由于與互聯網大發展時期步調吻合，基于電子商務、B2B平臺的發展，使得價值鏈龍頭企業打破原有融資模式，實現了對各類金融機構的整合，對“互聯網+價值鏈”融資新模式也開始了積極探索，極大促進了在線價值鏈金融的發展。在面對涉農中小企業融資方面，發展了藍海市場，以專門提供在線價值鏈服務。就“互聯網+價值鏈”金融模式而言，它是自下而上形成的，產生于競爭環境下，由于政府干預較小，因而其效率很高，內生性很強。因而，在創立初期就得到了快速發展。像土流網、聯想控股及青年菜君等非上市企業，東華軟件、大北農、諾普信、華宇軟件及芭田股份等上市公司均投入到這個市場中。通過對“互聯網+價值鏈”金融模式的分析，可有效推動金融內生化發展，以緩解農村金融信息及抵押不對稱等諸多衍生問題，在“互聯網+價值鏈”金融模式的發展形勢下，以保證我國農村金融改革的有序進行。

二、內生金融與外生金融

對于農村金融創新問題的研究，需要從對內生金融特點的剖析入手。在外生金融及內生金融的研究上，國內文獻很多。胡衛東(2014)在對內生金融研究中發現，內生金融的產生與發展皆與經濟及社會體系中的內部因素有關，社會及經濟體系的組成均離不開金融活動的發展。佘傳奇等(2013)通過對內生金融的研究認為，這種自下而上產生的金融模式，有效滿足了農戶融資需求，擴大了農村融資渠道，使得貸款風險及成本顯著降低，極大促進了農村經濟及金融行業的發展。張杰(2014)對于內生金融的研究，著眼于它的形成及產生條件，他認為這種模式是競爭環境下的民間自發金融組織，為所有非公有體制的企業實現了資金的融通。徐忠愛(2013)通過實證研究指出，內生金融想要保持發展，就必須對微觀經濟主體的貢獻及參與度予以重視，在實體經濟機制作用下，來推動金融經濟的提升。其中農戶及涉農企業為主體，在農戶個體及企業自主活動中，通過政府的有效參與，完善的金融創新、激勵及約束機制，來實現內生金融的增長，并將這個過程演變為自發的、持續漸進的一個過程。

通過以上論述，在理論上為我們界定內生金融奠定了基礎，但其中有一些問題不容忽視，就是一些專家及學者在認識上的不足及偏頗。他們以民間金融及產權為視角進行了說明。比如：對于內生金融的界定，張杰(2013)認為：但凡利用民間資金而實現資金融通的非公有制企業的經濟及金融活動皆可屬于內生金融。但實際上，這種界定并沒有將內生金融的實質明確下來。這與“非正規金融”相關，通過淺薄的認識，將其與“內生金融”混淆了。周敏倩等(2014)在對內生金融予以界定時，直接將其與民間金融混為一談了。這些錯誤的觀念與認識，嚴重阻礙了農村金融體制的健康發展。

我們通過對國內外學者研究成果的分析，本文認為外生及內生金融，皆為多維概念。就兩者本質而言，內生金融是由經濟及社會體系的內部因素決定的，在市場競爭環境下自發形成的，它以微觀經濟主體的貢獻及參與程度為基礎，在誘致性制度條件下，隨著制度的變遷而衍生出來的金融體系、制度及活動的總和。由于內生金融的存在，實現了農村金融的有效配給，促進了配置效率的提升。外生金融產生在各級政府干預環境下，政府利用相關政策自上而下所實施的一種金融活動，以保證農村金融的最初投入。

根據具體區分維度予以分析獲知，外生金融及內生金融兩者在形成環境、時間、方向、貢獻、信息透明程度、運行效率及創新意愿等層面均存在諸多不同。從時間上考察，外生金融主要來自于外部力量的支持，因而所需時間不長；而內生金融的形成必須依靠一套完善的非正式制度，來對農村金融市場進行有序引導，并與當地農村金融企業相融合，在實踐及創新的基礎上自由產生，需要較長時間。從因素考察，內生金融的產生是基于農村金融的實際供需情況，在農村微觀金融主體參與條件下，通過參與及貢獻產生；而外生金融通常是一種政府性行為，且這種行為具有明顯的強制性特點，其內在貢獻因素很小。所以，內生金融的產生與農村金融主體的貢獻、博弈及參與程度有關，其具有很強的創新意愿，這一點與外生金融存在很大差別。就其運作效率及貢獻而言，內生金融由于其具有很高的運作效率，因而其交易成本很低，在儲蓄及資金配置上也得到了優化。所以，促使農村金融實現了供需對接，資金的使用效率更高，保證了農村經濟的穩步增長。而外生金融由于存在政府的強制性干預，在資本投入的最初階段能有效促進融資水平的提升，但其運作效率低下。加之產生環境僵化，交易成本及一次性投入很大，信息不夠透明等原因，會直接導致事后道德風險概率的提升，事前逆向選擇的概率增加等。這一點與內生金融正好相反。由于內生金融是在非正式制度下產生的，它是農村金融市場及實體金融的有機結合，且多以單位或者家庭為組織結構，信息傳遞極為通暢，相互之間存在一定的紐帶作用，因而，發生逆向選擇及道德風險的概率很低。

盡管如此，兩者之間也存在著一定的聯系。特別在國內農村經濟發展中，兩者的作用及價值都是不容忽視的。特別是在一定條件下，外生金融可能還會轉化為內生金融。第一，對于農村經濟發展而言，兩者的作用相輔相成。由于外生金融的存在，大量資金為農村經濟的最初發展提供了強大動力。這種外源性資金的注入，極大地推動了農村經濟的增長。但在資金配置上，就需要內生金融充分發揮其實質性作用。因而，在農村經濟發展過程中，兩者相互依存，緊密協調，極大促進了當地經濟的發展。在一些經濟不夠發達的農村，個體實力均很弱，正規的金融機構不僅利率很高，且貸款門檻也很高，這對于農戶而言是無法承受的。所以，基于這種情況，內生金融無法在正規金融機構中形成。此時，在政府積極引導下，建立農村金融機構，貸款以無息的形式發放，則會有效緩解貧困農戶的融資問題，資金流動性約束大大減弱，促使不發達地區農戶生產條件的提升，改善了經濟發展環境，對經濟發展起到了極大推動作用。由于有了外生金融的扶植，促進了農村經濟的發展，在農戶手中有了最初的資金積累。如果在環境及條件都具備的情況下，內生金融便會自行產生。此時，外生金融的重要性會顯著降低，而內生金融的作用會不斷顯現。盡管內生金融無法實現大量的初始性投入，但由于內生金融的存在，會有效促使其中介成本降低，實現了資金的有效配置。因此，在農村經濟發展問題上，既要注重外生金融，也要發展內生金融，它的配置效率是外生金融無法取代的。

隨著科技的發展，互聯網的覆蓋率大大提升。就目前而言，移動互聯網已經滲透到國內各行各業。在這種條件下，農村金融也與當地經濟實現了有機融合。同時，由于農業價值鏈金融的存在，直接促進了信息的整合及自發，在信息流、物流、商品流及資金流的基礎上，實現了農村金融及資源的有效供給及匹配。綜上所述，“互聯網+價值鏈”金融模式的興起，是在市場供求關系的影響下，由經濟及社會體系內部因素造成的。它是體制內各因素競爭及博弈的結果，也是誘致性制度不斷求變的結果，通過各經濟主體的貢獻及參與導致了這種自下而上金融活動的產生。[1]

三、“互聯網+價值鏈”模式對于農村金融的內生機制

(一)內生性金融的基本功能

就其基本功能而言，其表現形式包括：一是由于資源配置的自動化，對其他經濟及社會資源的流向、結構等起到了引導作用。這有效實現了資源結構及配置的優化與整合，對國民經濟機構及總量起到了一定的調節作用。二是內生金融的特點說明，現代經濟的發展，離不開龍頭企業的引領及支持。由于內生金融的存在，使得商業資本、金融及產業資本等得到了快速融合及發展，對經濟發展起到了一定的控制及支配作用。隨著支配及控制作用的不斷增強，其引導功能越來越大。一方面，由于金融的高效融合，實現了地區性產業及相關要素的聚集，進而推動了當地文化及經濟的發展；另一方面，由于地區性經濟及文化的發展，促進其金融聚集度進一步增強。三是內生金融實現后，由于其引導功能的增強，實現了地區性金融的聚集及金融中心的形成。進而促使該地產業的聚集，并以此為基礎，對金融的輻射功能予以發揮，以推動該地區經濟、文化及金融行業的發展。四是與經濟資源相比，金融誕生于其后。在經濟活動中，金融不僅是外生工具，實現其交換及支付功能，還通過與經濟體系之間的關系，起到了對經濟行為的調節作用，并成為其不可替代的重要組成部分。

(二)影響內生性功能轉變的因素

金融內生性形成必須要具備的因素包括：金融供給方、金融需求方、金融融通所需體系。由此可見，農村金融內生性的形成主要取決于金融自身、經濟及文化發展情況。

第一，社會因素。在信息上，民間金融一般具有很強的傳導性，使用靈活，所需成本很低，然而卻具有很高的運營效率。因而，深得中小企業及農戶的青睞。所以，“農村金融內生性”特點明顯。隨著資金及人口流動性的增強，人際關系也悄然發生著改變。原本以“地緣”及“血緣”為紐帶的格局開始向“業緣”關系格局轉變。農戶間也由原來的“熟人關系”向社會關系過渡，進而實現了“陌生人”信用關系的社會。隨著城鎮化腳步的加快，企業化程度的不斷提升，帶來了社會意識及結構的深刻變革。隨之而來的是社會形態及社會生產關系的更新及改變，這都在很大程度上推動了社會經濟的發展。同時，也給農村金融機構及功能帶來了新的挑戰。它不僅使金融業功能得到了加強，也為其內生性金融形成奠定了堅實基礎。

第二，經濟因素。隨著農村實體經濟的發展，為金融發展提供了契機。而內生性機制的形成是以經濟發展為前提和基礎的。隨著科技的進步，各項事業及各行各業均得到了極大發展。社會生產力也得到了很大提升。特別是移動終端的出現，更是促進了農村貿易及金融的發展。農業產品商品化速度得到了提升，隨著投入的增加，資本的配置及運作效率得到加強，生產規模逐步變大，效率逐步得到提升，農戶的收入不斷提高等，都極大推動著金融行業的發展。因而在金融功能及創新上均會出現內生化轉變。

第三，金融因素。隨著農村金融體制改革的深入，整個金融體系更為完善。也使得農村支付體系建設，網點對接及信用體系的建設更為加強，覆蓋面積更大。隨著支付功能的深入，有效緩解了農村的不當競爭及供需不平衡等問題，使得金融服務質量及水平均得到了極大改善。所以，為了有效促進農村金融內生性發展，必須對農村現有基礎設施予以改造。同時，政府也應及時調配及劃撥資金，用以增加農業保險品種類，擴大其覆蓋范圍，為農村金融內生性發揮作用提供技術、物質支持。

總而言之，由于社會生產力的提升，先進技術的使用，加快了農村經濟的發展速度，也促使農村金融體系得到了實質性發展。反之，隨著農村金融體系的不斷完善，促使農村供求關系不斷發生改變，使得生產力及生產關系越來越協調，帶動了社會結構及經濟結構的不斷轉變。因此，金融內生機制的形成不僅是金融及經濟共同作用的結果，也是當地文化及經濟發展的必然因素，更是各要素相互作用、協同發展的產物[2]。換言之，農村金融內生機制的形成是以微觀金融為主體的，它以農村經濟與現實文化為衍生環境，利用“內在力量”自下而上自行生成，與政府強制性無關。

(三)“互聯網+價值鏈”模式下內生機理分析

通過對內生金融理論研究獲知，“互聯網+價值鏈”的金融創新模式是內生性金融模式的典型示例，它由企業直接引導，在市場競爭及博弈環境下自行生成。創新主體自身具有極高的創新意愿，利用大數據征信制度以保證金融信息的高度透明，加之利用產業鏈控制手段，以推進農村金融及經濟向縱深方向發展。

第一，通過“互聯網+價值鏈”模式的運用，實現了金融體系的內生化，非正規金融機構被有效整合。在廣大農村，很多農戶在資金籌集過程中，由于自身條件的限制，抵押率不足的情況時有發生，又無法從正規金融機構獲得貸款，導致很多農業產業活動無法展開。在“互聯網+價值鏈”模式中，起主導作用的已經不是政府，而是互聯網金融和龍頭企業，兩者互相補充。龍頭企業的價值鏈基礎都極為牢固，在農業經濟發展中，具有自身行業優勢，利用其主導作用，將信息流、資金流、物流及商流等予以優化，以緩解農村金融行業中所面臨的風險、抵押及信息不對稱等問題?；ヂ摼W金融在龍頭企業以控股或者參股的方式對價值鏈線上、線下物流及資金流管理的前提下，獲取了參與者的全部信息及多維度資料，將個體企業難于防范的風險就地轉化，實現了風險的預控及防控，最終使農戶及涉農企業風險降至最低，為融資農戶及企業提供所需資金，彌補了龍頭企業資金不足的缺陷，解決了農村中小企業及個體農戶的融資問題[3]。此外，還有的龍頭企業通過參股正規金融機構等形式，降低農戶準入門檻，以促使各大銀行擴大服務范圍，有效解決中小企業及農戶的融資問題。就當前我國正規金融機構發展形勢而言，銀行外生金融形態性質更為明顯，想要有效融入農村經濟還存在些許困難。而由于龍頭企業的存在，利用參股或者控股的方式，使得一些正規金融機構融入農村經濟發展中，從而使這種外生金融實現了向內生金融的轉化。

第二，“互聯網+價值鏈”模式的存在，實現了農村金融的有效匹配。通過利用大數據征信系統使各方信息更為透明及對稱，因而使得農村金融結構更為合理，供需匹配也更為科學。目前，在農村金融領域，大北農、新希望及諾普信等企業均獲得了一定成功，其關鍵之一就是大數據征信系統的構建。他們利用數據接口，實現了對生產經營數據的歸檔及整理。其中包括個體資料及與生產相關的各類數據等。比如各種種植及養殖性資料、生產資料及融資消費數據等。通過對以上數據的分析及整合，對農戶需求予以了解及掌握，也可以利用現有數據對農戶所需場景予以構建，以便開展的金融活動具有針對性及實效性，進而實現了農村金融的合理匹配。

第三，“互聯網+價值鏈”模式的存在，實現了農村金融的供需匹配。產業鏈金融在我國剛剛起步，其農村市場還未發育成熟，但由于互聯網的快速發展，促使PE/VC投資的重要目標已轉向了“移動互聯網農業”[4]。由于移動互聯網的發展，已經使得傳統農業及相關產業、農村融資模式等均發生著改變。在互聯網模式推動下，使得一些優質項目及產品信息被社會各界獲取，在農村經濟領域吸引著外來閑散資金，為農村經濟發展填補了資金上的缺口。

四、結論與建議

我國農村一直存在著金融供需不夠匹配的現象，究其原因，多為內生金融不足造成。一直以來，金融的發展在政府的干預之下，加之相關制度不夠完善，導致了內生金融發展后勁不足，而農村金融更是處于一種被壓制及被抑制狀態。隨著互聯網金融的發展，為我國農村產業價值鏈經濟的發展提供了新的契機，“互聯網+價值鏈”模式開始在農村金融領域逐步形成。由于在線生態圈及金融服務業態的影響，對非正規金融機構、租賃公司、小貸公司、保理公司等機構的創新與發展提供了嶄新模式。不僅改善了原有供需匹配不合理的問題，也極大促進了農村經濟及金融的發展。本文在論述過程中，利用四個實際案例對內生金融理論予以分析及闡述，在對其內生金融模式予以剖析后認為，利用這種“互聯網+價值鏈”金融模式，極大促進了金融內生化創新及發展，由于龍頭企業的引領，互聯網及大數據征信系統的支持，以及對各類金融機構的整合等，有效解決了抵押及信息的不對稱，保障了農村金融的健康發展。因而，很值得廣泛普及與推廣。為保證內生金融的創新及發展，對其中隱藏的問題也不容小覷，必須要站在政策及制度的視角予以解決。

第一，對“互聯網+”概念板塊上市公司的審核亟待加強，對于龍頭企業內部資金流向要予以掌握，以便對資金實施正確引導，使之能更好地服務于農戶及涉農企業。此外，建立相關行業協會，對相關發展規劃及戰略計劃要予以制定，對企業間的不當競爭要予以遏制及規范。對相關企業資金運作方式及獲取渠道要實施監控，對其中機會主義要堅決予以打擊等。

第二，降低第三方支付牌照準入門檻，放寬審批流程，對于滿足部分條件的龍頭企業應允許他們積極開展各種保險、租賃及小貸等線上業務。此外，要繼續加強行業監管，特別針對那些已經取得第三方支付牌照的企業更應該嚴格管控，對其中違規行為應堅決遏制。要不斷完善農村第三方支付系統，對農村金融發展給予一定制度及政策上的傾斜，在支付層面不斷降低其交易成本。

第三，作為農村產業價值鏈的龍頭企業，應將目光放在長遠規劃及戰略目標上，政府在此方面應加以引導，鼓勵他們制定長遠規劃，并利用自身優勢積極拓寬經營模式，積極開展對“互聯網+價值鏈”模式的創新，在支付平臺、小貸、擔保、融資及P2P模塊構建上，不斷加強對接力度，利用平臺優勢，對其潛在功能予以挖掘，力求模塊的一主多輔。對農戶體驗運行機制予以構建，以便發現其中不足，妥善加以針對性處理。只有這樣，才能完成農村價值鏈的整體架構，并以龍頭企業為核心，來推動農村“互聯網+價值鏈”金融模式的健康發展。

[參考文獻]

[1]馮曉雷.“互聯網+農業”模式下的農村金融新機遇[J].農銀學刊,2015,(4)：21-22.

[2]吳寶宇，楊姍，張蔚怡.“互聯網+產業鏈”：農村金融內生化的新路徑[J].西部論壇,2015,(5)：12-19.

[3]國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見[J].吉林農業，2015，(21)：24-27.

[4]劉思萌，姚文文.互聯網金融背景下的農村金融發展策略[J].中國經貿導刊,2015,(32)：35-36.

〔責任編輯：劉陽〕

[中圖分類號]F830

[文獻標志碼]A

[文章編號]1000-8284(2016)05-0131-05

[作者簡介]陳紅(1965-)，女，黑龍江哈爾濱人，教授，博士研究生導師，從事農業經濟理論及政策研究。

[基金項目]黑龍江省哲學社會科學研究規劃項目“‘元治理’視域下黑龍江省地方政府農村環境治理能力研究：基于合作效率的評價”(15JYE07)；黑龍江省經濟發展重點研究課題“黑龍江省提升農產品質量安全水平和競爭力、較少農業環境污染對策研究”(15104)

[收稿日期]2016-02-23