遼寧省金融業的供給側改革

譚越璇 遼寧大學經濟學院

遼寧省金融業的供給側改革

譚越璇 遼寧大學經濟學院

我國經濟進入新常態以來，遼寧一直面臨較大的下行壓力，經濟結構調整成為重要任務。經過幾年的努力，轉型取得一定成績。然而遼寧產業轉型仍然面臨較大壓力。鋼鐵、裝備制造、石化、農產品加工、房地產等支柱行業去產能、去庫存任務艱巨。新興產業尚未形成完備體系和核心競爭力，結構轉型面臨諸多困難。在遼寧產業結構調整和經濟轉型中，應當充分發揮金融的資源引導作用，從供給側發力，推動經濟發展質量和運行活力提升。

金融側改革 經濟結構調整 民間資本 股安全結構改革

2015年以來，遼寧省經濟增速不斷減緩，下行壓力持續增強，困難挑戰明顯增多，今年一季度遼寧省以-1.3%的GDP增速墊底，1-5月工業增加值增速為負，規模以上工業主營業務收入利潤增幅為-21.5%。目前遼寧應積極適應和引領經濟發展新常態，推動供給側結構性改革，加強“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”金融服務，促進實體經濟轉型升級和持續健康發展。

遼寧地區在上世紀三十年代便形成了完整的重工業體系，是以沈陽周邊為核心地帶的東北亞最先進的工業基地。隨著1979年全國經濟中心南移，國家發展重心轉向南部沿海地帶，資金、技術、人才由北方轉向南方。歷史問題決定了遼寧的產業結構中是以第二產業為重，大型國有企業較多且資金、技術、人才嚴重缺乏。上世紀90年代以來國家幾次提及發展東北老工業基地但均未有明顯效果，總結問題如下：一是遼寧大型工業企業較多，大量的工業存量導致改革受阻；二是國有職工較多，思想保守，私營理念較弱；三是政策性資金大多流入以國有或大型項目為主，中小型企業融資發展受阻。

目前，遼寧應緊抓國家新一輪振興東北老工業基地和開展全面創新改革試驗的戰略性發展機遇，圍繞供給側結構性改革，堅持金融服務實體經濟本質要求，以制造業金融和科技金融作為產業金融的發展重點，積極探索金融促進產業發展的新途徑、新舉措，實現產融結合，為產業發展提供高質量、高效率的金融服務，助推全市經濟發展方式轉變和產業轉型優化升級。加快構建以產業金融為特色的區域金融中心，為遼寧的全面振興發揮重要的金融支撐作用。

一、優化金融供給結構

遼寧金融業發展相對緩慢，構建一個可持續發展、多種類型的小微金融體系，不僅可以補齊我國現有金融組織體系的短板，同時也是發展普惠金融和提高金融支持實體經濟效率的先天條件。

遼寧的民間資本流動慢、范圍窄。2015年遼寧GDP總量28700億元，全國排名第十，而全年常住居民人均存款54082元，排名第二，可見遼寧的現金偏愛流向銀行等金融機構，而并非投資。因此小型金融機構的發展是民間資本進入金融領域的主要著力點，也是遼寧省金融組織體系發展的主流方向。因此，必須把擴大民間投資規模、激活民間投資活力作為重要環節，拓寬民間資本進入金融領域的渠道。同時進一步放寬市場準入，鼓勵和支持民間資本參與農聯社改制和城商行、農商行的并購重組。在金融監管上，因小型金融機構具有資本金規模小、籌資能力弱、抗風險能力低等特點，應對其實行差異性監管政策，制定有別于大中型金融機構、相對寬松的監管指標，增強其可持續發展的能力。

二、增加社會有效供給，提高金融資源配置效率

商業銀行應按照國家要求有原則的推進“去產能”工作，停止對“僵尸企業”發放貸款，使過剩的產能出清，同時創新信貸服務方式和信貸產品，有方向的增加新興產業企業和高新技術企業的貸款，支持創新驅動和綠色經濟的發展。截至2015年遼寧國資委報告的“僵尸企業”高達830戶，且多為資產驅動型企業，這些企業大部分為空殼企業，只留下了人員和負債。因只憑借資產價格上漲帶動投資，進而拉動經濟增長，最終必然會導致遼寧省經濟被不斷放大的資產泡沫所裹挾，經濟發展的可持續性和經濟發展的整個大局也將不可避免地受到嚴重損害。

遼寧省應加快商業銀行投貸聯動試點進程。對銀行來說，投貸聯動的金融創新使其進入了企業直接投資領域，增加了資本增值的工具和手段，會促進其公司治理能力、風控能力和盈利能力的提高。投貸聯動為銀行轉型發展提供了新機遇、新領域、新趨勢和新挑戰。對于科技企業來說，投貸聯動為其提供了新的融資渠道，有助于滿足其差異化融資需求，提高其產品研發能力、技術創新能力和經營業績。監管部門也應鼓勵商業銀行在投貸聯動的實施路徑、盈利模式、風險控制等方面大膽探索，并盡快出臺相應的監管辦法。

三、擴大直接融資，降低企業負債率和社會杠桿率

2015年，遼寧省金融機構增加金融服務供給，全省新增綜合融資9780億元，同比增長20.9%，可見遼寧省金融市場資金需求量之大。而企業貸款多以原始積累為抵押，若無抵押很難從銀行取得直接貸款。因此應提高股權融資規模，加快完善多層次資本市場體系，拓寬直接融資渠道，創新直接融資產品和直接融資方式，滿足更多“雙創”企業、民營高科技企業和中小企業的直接融資需求。

對于“雙創”企業，新三板市場剛剛推出了分層制度，這是新三板制度建設的一項重大舉措，對于實現掛牌公司的科學估值、增強市場流動性、提高市場交易效率和投資者風險識別能力，都具有重要意義。與此同時分層制度只解決了新三板市場的流動性問題，而在降低投資者門檻、推出轉板制度等方面還應繼續改進。同時，積極探索新三板市場和作為區域性股權交易市場的四板市場的合作對接方式，以實現兩個市場的良性互動，提高四板市場的流動性。要采取積極政策措施支持創投機構發展，鼓勵創投機構開發符合“雙創”需求的融資產品，允許創投機構發行股債結合型產品提高募集資金的能力，增強其可持續發展的后勁。

［1］莫開偉.金融業供給側改革如何發力［J］.當代金融家，2016（04）

［2］李曉海.為供給側機構性改革提供金融活水［J］.中國農村金融，2016（08）