關(guān)于市場(chǎng)化改革進(jìn)程對(duì)中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響的思考

□莫陽(yáng)東

（中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院　北京　海淀　100088）

關(guān)于市場(chǎng)化改革進(jìn)程對(duì)中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響的思考

□莫陽(yáng)東

（中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院北京海淀100088）

隨著中國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加深，會(huì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)有著什么樣的影響，本文在前人研究的基礎(chǔ)上總結(jié)歸納，并提出自己的思考建議。

市場(chǎng)化進(jìn)程；銀行風(fēng)險(xiǎn)

本文DOI：10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2016.06.017

目前，中國(guó)在歐美等國(guó)家的影響下市場(chǎng)化進(jìn)程逐漸加快，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力也得到了顯著增強(qiáng)。但是從世界范圍來(lái)看，以歐美國(guó)家為代表的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻繁發(fā)生，且每次發(fā)生時(shí)都會(huì)伴隨著大批的銀行倒閉。這些現(xiàn)象足已讓國(guó)內(nèi)的銀行開(kāi)始警惕和反思，市場(chǎng)化的改革會(huì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。在中國(guó)自從改革開(kāi)放到加入世界貿(mào)易組織到現(xiàn)在的依法治國(guó)，中國(guó)的市場(chǎng)化水平得到了很大發(fā)展，無(wú)論從中介組織的發(fā)育程度、法律保護(hù)水平的發(fā)展程度、政府和市場(chǎng)之間的關(guān)系還是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)都得到了極大程度的發(fā)展。那么這些變化會(huì)對(duì)中國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響，這個(gè)話題是十分值得關(guān)注和研究的。

1　文獻(xiàn)回顧

從已有的文獻(xiàn)來(lái)看，眾多學(xué)者從微觀和宏觀層面研究出發(fā)都得到了有意義的結(jié)論。微觀層面，徐忠等（2009）研究發(fā)現(xiàn)銀行的資產(chǎn)回報(bào)率與銀行市場(chǎng)份額之間呈顯著的正相關(guān)，而資產(chǎn)回報(bào)率卻與市場(chǎng)集中度之間呈顯著的負(fù)相關(guān)。Nicolo等（2004）研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)程度增加時(shí)，銀行會(huì)選擇降低貸款利率和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的價(jià)值，因此當(dāng)銀行發(fā)生損失時(shí)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露就會(huì)增加。宏觀層面，Glick等（2001）研究發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的產(chǎn)生，從而會(huì)極大的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。方軍雄（2006）研究發(fā)現(xiàn)，隨著中國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，我國(guó)的資本配置效率水平得到了很大的提高。無(wú)論從宏觀還是微觀的已有研究結(jié)論來(lái)看，市場(chǎng)化改革對(duì)中國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生了很大的影響。

微觀和宏觀方面的研究結(jié)果并沒(méi)有直觀的闡述市場(chǎng)化進(jìn)程水平與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，我們從最近的國(guó)內(nèi)兩篇研究文獻(xiàn)來(lái)看，尹志超等（2014）通過(guò)對(duì)中國(guó)123家銀行11年數(shù)據(jù)分析研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)化進(jìn)程的加深會(huì)增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。廖彬宏（2014）基于16家上市商業(yè)銀行10年的面板數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)化水平的增加會(huì)減少?lài)?guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。從研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者在研究中卻得到相反的結(jié)論。

2　總結(jié)與建議

在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上可以發(fā)現(xiàn)前人的研究?jī)H限于市場(chǎng)進(jìn)程與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的簡(jiǎn)單線性關(guān)系，并沒(méi)有考慮銀行風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)化進(jìn)程水平之間的二次方關(guān)系。本文認(rèn)為市場(chǎng)化改革進(jìn)程與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間并不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，應(yīng)該會(huì)存在一個(gè)市場(chǎng)化水平的拐點(diǎn)，在這個(gè)市場(chǎng)化水平拐點(diǎn)附近能使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最小。也就是說(shuō)，在這個(gè)市場(chǎng)化水平拐點(diǎn)左邊時(shí)，隨著市場(chǎng)化水平的增加，銀行風(fēng)險(xiǎn)是逐漸減小的。當(dāng)市場(chǎng)化水平過(guò)了這個(gè)拐點(diǎn)之后，隨著市場(chǎng)化水平的繼續(xù)增加，銀行的風(fēng)險(xiǎn)反而會(huì)越來(lái)越大。

根據(jù)樊綱、王小魯（2011）的市場(chǎng)化指數(shù)水平來(lái)看，中國(guó)各地區(qū)每年的市場(chǎng)化水平是逐漸增加的，而且存在時(shí)間效應(yīng)。該指數(shù)由五個(gè)分項(xiàng)組成，分別是政府和市場(chǎng)的關(guān)系、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)育程度、要素市場(chǎng)的發(fā)育程度和市場(chǎng)中介組織與法律環(huán)境制度。單從每一個(gè)分指數(shù)來(lái)看，數(shù)值同樣也是每年逐漸增加且存在著時(shí)間效應(yīng)。歐美國(guó)家的市場(chǎng)化水平是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)的，參照歐美國(guó)家金融危機(jī)發(fā)生時(shí)對(duì)銀行產(chǎn)生的影響，可以給中國(guó)的監(jiān)管帶來(lái)很大的啟發(fā)。

首先，我們應(yīng)該清楚的認(rèn)知市場(chǎng)化水平并不是越高越好，過(guò)高或者過(guò)弱的市場(chǎng)水平都會(huì)引起商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的劇烈波動(dòng)。

其次，從市場(chǎng)化總指數(shù)的五個(gè)分項(xiàng)指數(shù)來(lái)看，我們應(yīng)該逐步探討每個(gè)分項(xiàng)指數(shù)的增加會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)總體效應(yīng)，通過(guò)分析各分項(xiàng)指數(shù)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，便于能讓我們更加清楚的把握在市場(chǎng)化改革的過(guò)程中能影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因數(shù)。

最后，銀行風(fēng)險(xiǎn)也是有銀行內(nèi)部各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所決定的，比如銀行的資本充足率等。我們應(yīng)該通過(guò)分析市場(chǎng)化水平指數(shù)與銀行內(nèi)部各個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系，來(lái)發(fā)掘出在市場(chǎng)化水平逐漸增加的過(guò)程中，銀行的哪些指標(biāo)波動(dòng)較大而造成其風(fēng)險(xiǎn)的增加，這對(duì)監(jiān)管部門(mén)能定向監(jiān)管和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)起到了積極的作用。總之銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理以及市場(chǎng)化的改革，特別是金融體系內(nèi)的改革是涉及到經(jīng)濟(jì)體系多個(gè)層面的系統(tǒng)工程，需要銀行內(nèi)部和外部相關(guān)部門(mén)的密切和通力合作。

1004-7026（2016）06-0031-01中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F832

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