小額貸款公司的發展對農村經濟發展影響的實證研究

基金項目：清遠職業技術學院—關于清遠農村金融服務體系建設的研究（SK15005）

作者簡介：劉慧（1983-），女，湖北鐘祥人，清遠職業技術學院講師，華南師范大學博士研究生，研究方向：金融理論與政策。

王鵬（1980-），男，湖北襄陽人，碩士，廣東南華工商職業學院軟件工程師，研究方向：計算機應用。

摘要：小額貸款公司的發展，為民間資本提供了合法的渠道，也使民間資本得以金融深化。尤其是近幾年普惠金融的發展，廣東省的大部分縣市均實施了農村金融改革，出臺一系列政策鼓勵小額貸款公司的貸款流向“三農”，經過近10年的發展，小額貸款公司為農村經濟的發展做出了重要貢獻，成為農村經濟發展的重要影響因素。本文通過灰色關聯分析，表明廣東省小額貸款公司的發展對農村經濟發展有顯著影響，應大力發展小額貸款公司，解決小額貸款公司在發展中遇到的問題，促進更多民間資本的集聚，為農村經濟發展提供更多的金融服務。

關鍵詞：小額貸款 、發展、農村經濟

（一）文獻綜述

楊林生（2014）等認為小額貸款公司不僅一定程度上抑制了“地下錢莊”的非法集資，而且對緩解“三農”群體融資難問題方面起到了積極作用，但目前融資壓力大增、稅收負擔重嚴重影響小額貸款公司的發展，應完善頂層設計，充分釋放小額貸款公司的制度績效。田劍英（2013）等認為小額貸款公司的發展使民間資本得以金融深化，對農村經濟的發展有重要影響，應該大力發展小額貸款公司，激活民間資本。邢道均（2011）等認為相對于正規金融機構，農村小額貸款公司更傾向于向農村中小企業放款，將信貸服務由富裕群體延伸到偏遠鄉鎮，并為農村中小企業提供了低交易成本即可獲得貸款，表明了農村小額貸款公司在一定程度上緩解了農村中小企業正規信貸約束。肖奎喜（2010）等研究了廣東省小額信貸市場的存續機制，認為小額貸款公司改善了農村金融服務，繁榮了農村經濟，拓寬了中小企業的融資渠道。

中國農村經濟的發展離不開金融的支持，而在現有的銀行體系下，大型金融機構不可能將重點放到農村的發展上面，只有通過大力發展小額貸款公司，促進民間資本的集聚，進而服務農村經濟的發展。廣東省自2013年以來一直從政策及資金上支持小額貸款公司對農業進行貸款并根據貸款的額度給予一定的補貼，一定程度上大大提高了小額貸款公司服務農村經濟發展的積極性。截止目前還沒有相關的文章研究廣東省小額貸款公司的發展對廣東農村經濟發展帶來的實際影響。本文采用灰色關聯分析法對小額貸款公司的發展與農村經濟發展進行了實證研究。

（二）研究方法與數據說明

本文的樣本數據主要來自兩個系統，即廣東省金融辦小額貸款公司相關指標數據和廣東省統計局農業發展相關數據。由于樣本數據較少，而灰色關聯度分析不需要大樣本，因此采用此方法。通過計算廣東省小額貸款公司發展相關指標及廣東省農村經濟發展相關指標之間的灰色關聯度，定量分析廣東省小額貸款公司的發展與廣東省農村經濟發展之間的關系。

數據來源：《2011-2015廣東國民經濟和社會發展統計公報》 ，《2011-2015年度廣東省小額貸款公司運行及監管報告》；廣東省金融辦等。

（三）研究方法與模型的建立

以廣東省小額貸款公司的發展情況Xi（i=1，2，3）為比較系列，以廣東省農業發展指標為參考系列Yj（j=1，2）。其中，

Yj=（Yj（2011），Yj（2012），Yj（2013），Yj（2014），Yj（2015））（j=1，2）

Xi=（Xi（2011），Xi（2012），Xi（2013），Xi（2014），Xi（2015））（i=1，2，3）

那么，對各序列進行標準化后廣東省小額貸款公司的發展和廣東省農村經濟發展之間的關聯度計算公式為：γ（y ' j （k），x ' i （k）） = {min（i） min（j）|Yj（k）- Xi（k）| + r *max（i） max（j）|Yj（k）- Xi（k）|}/{|Yj（k）- Xi（k）|+r *max（i） max（j）|Yj（k）- Xi（k）|} （1） 一般情況下取r=0.5

首先對Yj和Xi系列數據進行歸一化，計算結果如表2所示，兩極最大差與最小差分別是每一個參考序列的差序列中的最大值與最小值，用M和m表示。

（四）結論與建議

1.結論

（1）根據實證分析的結果可知，灰色關聯矩陣中的所有元素都大于0.6，說明廣東省小額貸款公司對農村經濟發展有明顯影響，但不同指標的影響效果存在差異。其中，對廣東省農村經濟發展影響最顯著的指標是小額貸款公司的貸款總額，其關聯度達到95%以上，說明廣東省小額貸款公司為農村經濟發展注入了活力，對農村經濟發展起到了較大的促進作用；同時也因為小額貸款公司面對的貸款對象主要是中小微企業，通過刺激中小微企業的發展，為農民的就業提供了機會，增加了農民收入，因此導致小額貸款公司總額（X1）對農業經濟總值（Y1）及農民人均收入（Y2）的影響均較大。

（2）廣東小額貸款公司對農戶的累計貸款總額占比（X2）對農村經濟總值（Y1）及農民人均收入（Y2）的影響沒有預期的高，主要是因為相關數據的缺失，導致該相關系數相對低，但整體上影響仍然到達了70%左右，因此影響也是顯著的。此外，也可能是因為廣東省大部分農民的收入不僅僅依靠的農業收入，其收入來源大部分可能是來自小微企業，因此小額貸款公司通過為小微企業提供貸款，促進小微企業的發展，為轉移農村勞動力也做出了重大貢獻，間接提高了農村的人均收入，而這方面的影響在此文的數據中沒有顯示。

（3）廣東省小額貸款公司的貸款效率（X3）對農村經濟及農民人均收入的影響均達到了0.7以上，說明小額貸款公司的貸款效率的提高對促進農村經濟的發展有較大的作用。小額貸款公司貸款效率的高低直接影響到農戶獲得貸款數量的多少，貸款效率約稿，農戶獲得貸款的數量就會越多。因此應該通過政策、稅收等措施促進小額貸款公司貸款效率的提高，保障小額貸款公司的基本收益，提高其發展的積極性，更好的為農村經濟服務。

2.建議

從表1可以看出小額貸款公司對農戶的累計貸款占比維持在10%左右，2015年之所以相對較高，達到14.3%，主要是因為2015年小額貸款公司的總體貸款規模萎縮，因此分母變小，相對比值就變大，但絕對數額僅僅只有76.7億元，比2014年的80.9億元減少4.2億元。與此同時，2014015年廣東小額貸款公司累計貸款總額與廣東省農業GDP（X1）的比重已經超過1，也說明若小額貸款公司的貸款95%用于農業，其貸款總額能夠充分滿足農業發展的資金需求。因此，我們需從以下幾方面積極引導小額貸款公司的貸款流向農村，更好的促進農村經濟的發展。

（1）提高小額貸款公司涉農補貼的額度

小額貸款公司的發展對農村經濟的發展有極大的促進作用，因此應進一步的鼓勵小額貸款公司服務農村經濟的發展。2012年11月廣東省政府頒布了《廣東省小額貸款公司風險補償專項資金使用管理辦法（試行）》，其中明確規定涉農貸款補助額，不超過涉農貸款核算量的2%，單一小額貸款公司此項補助上限為50萬元（含50萬元））。廣東金融網站數據顯示2015年廣東省對小額貸款公司的涉農補助總額為472.391萬元，享受該補貼的小額貸款公司共176家，而截止2015年底廣東省小額貸款公司數量為378家，也即提供涉農貸款的小額貸款公司僅僅只有總體數量的46.56%，其中每家涉農貸款的小貸公司平均補貼金額為26.8404萬元。可見，現有的獎勵力度并不足以彌補小額貸款公司對農村經濟貸款所產生的風險，加之獎勵額度設有上限，并沒有完全依據對農村經濟貸款額度的多少給予一定百分比的補貼，因此應該取消補貼上限，依據貸款額度的一定比例給小額貸款公司補貼，會更好的吸引小額貸款公司積極的服務農村經濟。

（2）制定靈活的稅收政策

目前整體而言小額貸款公司的稅負整體偏高，也導致小額貸款公司的成本壓力較大，因此在選擇貸款對象時，小貸公司會選擇收益高，貸款回收時間短的做為貸款項目。而農業貸款相對時間周期長，收益也相對低。因此，政府應該依據小額貸款公司貸款的分布情況，制定相應的稅收優惠政策。如：小額貸款公司涉農貸款的收益給予免稅或減半征收；給予農業相關小微企業的貸款收益給予免稅或減半征收。這樣依據小額貸款公司收益來源的不同而制定不同的稅收政策，能更好的引導小額貸款公司的資金流向農村，提高其對農業貸款的積極性，促進其更好的為農村經濟發展服務。

（3）加大對欠發達地區小額貸款公司的扶持力度

廣東省的農業主要在集中在粵東、西北地區，而欠發達地區的小額貸款公司的數量遠遠少于珠三角地區。2015年廣東省小額貸款公司發展和監管情況報告顯示，廣東省小額貸款公司一半以上是集中在珠三角——214家，而粵東西北總共為160家。粵東西北小額貸款公司不僅數量少，規模也遠遠小于珠三角地區。基于小額貸款公司業務范圍主要是為當地服務的特征，現有的分布情況，一定程度上也導致涉農貸款的小額貸款公司數量少，數額小。因此，有必要針對小額貸款公司所在區域的不同而制定差異化策略，對于欠發達地區的小額貸款公司給予更低的門檻，更多的鼓勵政策及稅收優惠，鼓勵更多的小額貸款公司到欠發達地區扎根，這樣將更有利于為欠發達地區農村經濟的發展注入活力，為農村經濟的發展提供有效的資金保障。

參考文獻：

[1]楊林生，楊德才，小額貸款公司可持續發展的制度約束與對策建議[J]，經濟問題，2014，第2期。

[2]田劍英，黃春旭，民間資本金融深化與農村經濟發展的實證研究——基于浙江省小額貸款公司的試點[J]，管理世界，2013，第8期。

[3]邢道均，葉以廣，農村小額貸款公司緩解農村中小企業正規信貸約束了嗎？——基于蘇北五市的調查研究[J]，農業經濟問題，2011，第8期。

[4]肖奎喜，鄒亞寶，徐世長，面向農戶與農村中小企業的微型信貸機制研究[J]，華南農業大學學報，2010，第3期。

[5]鄧聚龍，灰色控制系統（第2版）[M]，華中科技大學出版社，1993年。