我國中小企業(yè)融資難問題的解決方案

張淑芳

摘 要：本文從政策環(huán)境、金融創(chuàng)新、中小企業(yè)自身素質(zhì)三個方面闡述了我國中小企業(yè)融資難問題的系統(tǒng)解決方案。

關(guān)鍵詞：我國；中小企業(yè)；融資難；解決方案

中小企業(yè)融資難問題是個世界性難題，并非我國所獨有。我國中小企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生不是一個孤立的現(xiàn)象，而是政策環(huán)境因素、金融創(chuàng)新因素、中小企業(yè)自身素質(zhì)因素等共同作用的產(chǎn)物。與此相對應，也只有針對這幾個方面的因素在通盤考慮的前提下分別對癥下藥，才能提出我國中小企業(yè)融資難問題系統(tǒng)而有效的解決方案。

一、在政策環(huán)境方面，要進一步加大金融基礎設施的建設力度，從而使中小企業(yè)融資的政策環(huán)境更加優(yōu)化

1.多管齊下，進一步健全已有的并建立新的中小企業(yè)征信系統(tǒng)，以突破中小企業(yè)融資中信息不對稱的瓶頸

中小企業(yè)融資難的一個很重要的原因是獲取其真實的財務信息和非財務信息的成本過高，導致貸款人（尤其是以發(fā)放標準化的批發(fā)性質(zhì)的貸款為主的大商業(yè)銀行）缺乏為中小企業(yè)貸款的動力和積極性。解決這一問題的關(guān)鍵步驟是各個層面的中小企業(yè)征信系統(tǒng)的健全和建立。具體說來，除進一步完善中國人民銀行全國性征信系統(tǒng)外，還應鼓勵現(xiàn)有的地方性評信公司實現(xiàn)信息共享，再由省政府指定一個相關(guān)部門負責建立本省專門的中小企業(yè)信息系統(tǒng)，同時，還應支持民間資本獨立建立的、市場化運作的資信評估機構(gòu)。如中國人民銀行遼南某縣支行在自身征信系統(tǒng)的進一步完善過程中，所采取的做法就很值得借鑒：不“眉毛胡子一把抓”，而是有主有次，對于那些盈利多、有發(fā)展前景、信譽好的中小企業(yè)，優(yōu)先征集它們的信息，進而在獲得銀行等金融機構(gòu)的融資支持方面，也處于優(yōu)先地位，有利于化解融資難問題。

2.制定或完善有關(guān)金融法律制度，為解決中小企業(yè)融資難問題提供有力而持久的立法支持

首先，要制定與美國《社區(qū)再投資法》類似的金融法律制度。由于沒有法律約束，我國大商業(yè)銀行出于逐利目的，必然會利用其覆蓋廣泛的營業(yè)網(wǎng)點和靈活的資金調(diào)度系統(tǒng)，將其所吸收資金的絕大部分用于“傍大款”、“壘大戶”，而不是將資金貸放給相對來說成本高、利潤低的中小企業(yè)。《社區(qū)再投資法》則強制要求并借助稅收優(yōu)惠等經(jīng)濟措施激勵商業(yè)銀行將其在當?shù)厥袌鏊召Y金的一定比例“反哺”當?shù)兀瑥亩欣诰徑猱數(shù)刂行∑髽I(yè)融資難的問題。其次，進一步完善現(xiàn)有的擔保法，增加專門針對中小企業(yè)的有關(guān)內(nèi)容。抵、質(zhì)押貸款和擔保貸款是當今世界貸款的主要方式，我國也是如此。而中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力弱等先天不足導致其很難提供合格的抵押品和擔保人，這是導致中小企業(yè)融資難的一個很重要的原因。完善現(xiàn)有的擔保法，增加適合中小企業(yè)貸款擔保特點的有關(guān)內(nèi)容，無疑會從根本上扭轉(zhuǎn)上述中小企業(yè)不能提供合格的抵押品和擔保人的不利局面，并進而緩解中小企業(yè)融資難的問題。最后，上述法律出臺之后，必須得到嚴格的貫徹執(zhí)行，這樣才能發(fā)揮出其應有的效力。

3.對我國互助式和商業(yè)性的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)作進一步的完善，從社會方面助力解決中小企業(yè)不能提供合格的擔保人問題

如前所述，中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力弱等先天不足導致其很難提供合格的抵押品和擔保人。通過對我國互助式和商業(yè)性的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)作進一步的完善，可將單個個體的社會資本上升為集體的社會資本，社會資本的抵押不僅使中小企業(yè)獲得融資成為可能，而且還可大大降低中小企業(yè)的融資成本。如果能在此基礎之上更進一步，即利用現(xiàn)代通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)各地區(qū)、各種類型的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)，形成一個既層次分明、又全國劃一的專門為中小企業(yè)服務的擔保網(wǎng)絡，無疑更有助于解決我國中小企業(yè)面臨的融資難問題。

我國中小企業(yè)商業(yè)性信用擔保機構(gòu)和互助式信用擔保機構(gòu)均由地方政府牽頭組建，其擔保資金均由政府財政資金和中小企業(yè)資金共同入股組成，不同的是前者實行商業(yè)化運作，后者實行非商業(yè)化即互助式運作。

進一步完善我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的具體措施包括：產(chǎn)業(yè)導向；授權(quán)保證和比例擔保；反擔保和再擔保制度；擔保機構(gòu)和被擔保企業(yè)的資信評級制度；等等。

同時，要減少對我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)運作的行政干預，以保證其向中小企業(yè)提供貸款擔保時的獨立性。

4.設立專門的中小企業(yè)管理機構(gòu)，建立有利于中小企業(yè)融資的監(jiān)管框架

通過中小企業(yè)管理機構(gòu)制定指導性的中小企業(yè)融資計劃，可幫助中小企業(yè)解決發(fā)展中的融資問題。同時，完善現(xiàn)有的金融監(jiān)管格局，建立有利于中小企業(yè)融資的監(jiān)管框架。

二、在金融創(chuàng)新方面，繼續(xù)增設與中小企業(yè)對口的金融機構(gòu)，對金融機構(gòu)的中小企業(yè)融資技術(shù)進行創(chuàng)新，同時將中小企業(yè)的融資視野拓寬到金融機構(gòu)之外

1.中小企業(yè)信貸銀行的建立

中小企業(yè)信貸銀行是眾多政策性銀行的組成部分之一。目前，很多國家都已建立起這種主要是幫助剛剛成立的中小企業(yè)解決融資難題的政策性中小企業(yè)信貸銀行，而我國卻還沒有建立。為更好地解決我國中小企業(yè)融資難問題，我國應盡快建立這種類型的金融機構(gòu)。其籌資原則是市場化，資金來源渠道非常廣泛：財政撥款、銀行股份化后的股本、發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化、中央銀行再貸款、外國政府及國際金融組織的優(yōu)惠貸款等。

2.建立中小企業(yè)互助的合作金融組織

市場經(jīng)濟是迄今為止人類歷史上最有效率的經(jīng)濟體系，但同時它卻不是萬能的，它的運行方式對于經(jīng)濟中的一些薄弱環(huán)節(jié)、領域和群體的發(fā)展是無效的，即所謂的“市場失靈”。合作制是彌補“市場失靈”的有效手段之一。通過建立中小企業(yè)互助的合作金融組織，對解決中小企業(yè)這種市場經(jīng)濟弱勢群體的融資難問題無疑有著巨大的作用。中小企業(yè)互助的合作金融組織不以盈利為首要目的（但也不排斥盈利），其首要目的是為社員（即參與互助的中小企業(yè)）服務。其資金最主要是通過社員的集資入股（而非存款）來籌集，并將其主要用于為中小企業(yè)社員發(fā)放貸款，在中小企業(yè)社員的貸款需求滿足之后，如果還有資金剩余，才可向非社員發(fā)放貸款。

3.對金融機構(gòu)的中小企業(yè)融資技術(shù)和融資模式進行創(chuàng)新

金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式應完全不同于對大企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式，照抄照搬大企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式只能使中小企業(yè)融資走入死胡同。因此，金融機構(gòu)必須通過創(chuàng)新，獨創(chuàng)出一套只適用于中小企業(yè)的融資技術(shù)和融資模式。

在具體操作過程中，既可以把中國特色的中小企業(yè)貸款技術(shù)進一步推廣到大中型商業(yè)銀行，也可以“洋為中用”——把某些國家發(fā)展得比較成熟的微貸技術(shù)引入中國。這就可以在一定程度上緩解目前制約我國中小企業(yè)貸款的瓶頸問題，如信息不對稱問題、缺少合格的抵押品和擔保人問題、信用風險和法律風險問題等等。

目前，我國金融機構(gòu)綜合運用以下多種信貸技術(shù)，提高中小企業(yè)的獲貸率。各金融機構(gòu)先建立“小企業(yè)聯(lián)保共同體”或“街區(qū)信用共同體”，將貸款風險降低到一定程度，再將信用貸款或聯(lián)保貸款發(fā)放給小企業(yè)；通過金融創(chuàng)新，研發(fā)出融資租賃貸款、商鋪租金貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、自然人保證貸款等多種新型貸款；開發(fā)出小企業(yè)分期還本付息貸款、循環(huán)貸款、定貸零還貸款等適合小企業(yè)現(xiàn)金流特點的新業(yè)務；用“客戶年審制”取代“還舊借新”，年審合格客戶的貸款期限將自動延長，提高了貸款工作效率；中小企業(yè)貸款質(zhì)押物和抵押物的品種有所增加，新增中小企業(yè)股權(quán)為其貸款質(zhì)押物，中小企業(yè)房屋使用權(quán)、集體建設用地土地使用權(quán)、林權(quán)為其貸款抵押物。建議進一步擴大中小企業(yè)申請貸款可用于擔保的財產(chǎn)類型，只要是產(chǎn)權(quán)明晰、符合國家法律法規(guī)和貸款擔保品的有關(guān)要求、風險可控的各類財產(chǎn)，包括不動產(chǎn)、動產(chǎn)、甚至無形資產(chǎn)，都應允許用作貸款擔保。

引入國際先進的微貸技術(shù)要以市場為導向，在全世界范圍內(nèi)進行招標，采用學徒制的傳、幫、帶技術(shù)進行推廣，并結(jié)合中國國情逐步優(yōu)化。

4.發(fā)行中小企業(yè)集合債券

目前，我國中小企業(yè)很難直接通過證券市場（即債券市場和股票市場的統(tǒng)稱）獲得融資。原因有二：一是各地還沒有建立起為中小企業(yè)提供直接融資的證券市場，一個多層次的地方性證券市場還沒有形成；二是現(xiàn)有的全國性證券市場的政策導向和法律法規(guī)十分不利于技術(shù)含量缺乏的中小企業(yè)，準入門檻過高。

中小企業(yè)集合債券則通過把發(fā)債主體由單個中小企業(yè)變?yōu)槎鄠€中小企業(yè)的集合，亦即以多個中小企業(yè)的集體社會信用取代單個中小企業(yè)的個體社會信用，不但使得中小企業(yè)債券籌資成為可能，而且還使其籌資成本也大大降低了。

5.政府牽頭設立中小企業(yè)應急互助基金

中小企業(yè)應急互助基金的資金來源主要是政府財政資金和中小企業(yè)資金，其運作方式是互助式的，即非商業(yè)化的。

6.繼續(xù)加大對中小企業(yè)貸款增量的獎勵和補貼力度，發(fā)揮好財政資金的杠桿效應

如為中小企業(yè)提供金融服務的商業(yè)銀行可獲得經(jīng)濟政策優(yōu)惠和經(jīng)費補償激勵，等等。

三、在政府的宏觀引導下，不斷提升中小企業(yè)的自身素質(zhì)

1.加快中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，提高經(jīng)營管理水平

多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)品科技含量低，經(jīng)營管理水平不高。為改變這種局面，政府應站在經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的角度，從資源的合理開發(fā)利用入手，加強對中小企業(yè)的宏觀引導。具體做法有：依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，做大、做強那些有市場、有品牌、有較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；關(guān)停或淘汰那些消耗大、產(chǎn)品附加值低、發(fā)展?jié)摿π〉男∑髽I(yè)。借助聯(lián)牌、擴牌等途徑，多元化、多層次地發(fā)展小企業(yè)的品牌產(chǎn)品，使得中小企業(yè)產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度不斷加快，產(chǎn)品的市場適應能力也隨之不斷提高。為銀行和中小企業(yè)搭建信息互通服務平臺，隨著中小企業(yè)的信貸需求信息在平臺上的不斷發(fā)布，陸續(xù)遴選出其中一些較完善的項目納入儲備庫，待條件成熟后提供給銀行為其發(fā)放貸款。

2.統(tǒng)一和規(guī)范中小企業(yè)會計信息披露制度，以方便其從各類金融機構(gòu)獲得融資

相關(guān)職能部門尤其是財稅部門要加強對中小企業(yè)財會人員的業(yè)務培訓和指導，以幫助中小企業(yè)改變過去那種賬薄建立不規(guī)范、數(shù)據(jù)填報不準確的不利局面，最終符合銀行等各類金融機構(gòu)發(fā)放貸款的準入門檻。

3.內(nèi)外結(jié)合，努力將中小企業(yè)打造成誠信企業(yè)

要解決中小企業(yè)融資難問題，必須先杜絕中小企業(yè)的下述失信行為：有的中小企業(yè)向債權(quán)銀行提供的財務信息不完整，甚至是虛假的；還有的中小企業(yè)目光短淺，信用意識不強，不認真籌措歸還銀行到期貸款本金和利息的資金，導致其銀行貸款無法按期歸還，進而導致其被銀行剝奪了授信資格；個別中小企業(yè)把銀行貸款挪作它用；等等。

在杜絕中小企業(yè)失信行為的過程中，除了中小企業(yè)自身努力外，政府及人民銀行也大有可為。例如，遼南某縣政府和人民銀行為促成中小企業(yè)“守信獲益、失信受損”長效機制的建立，不但將誠信的中小企業(yè)列入紅名單，還鼓勵中小企業(yè)先填寫金融守信企業(yè)申報表進行申報，再填寫年度考核表供人民銀行進行考核，考核結(jié)果為優(yōu)的中小企業(yè)將在各個方面“獲益”。