唯物史觀視野下的虛擬資本

楊發毅

[摘要]本文從唯物史觀的方法論出發，從本質規定性上對虛擬經濟進行研究，從邏輯起點上探索和分析虛擬資本擴張的理論根源與現實發展。

[關鍵詞]虛擬經濟虛擬資本邏輯起點

隨著20世紀70年代布雷頓森林體系的崩潰以及80年代新自由主義意識形態的重新興起，在資本逐利的原始沖動和國家管制“正當性”削弱的雙重影響下，虛擬經濟的發展與擴張呈現出了明顯加速的趨勢。按照唯物史觀的立場，正如“資本的運動”決定著資本主義社會生產、生活方式的發展與變遷一樣，虛擬資本同樣構成了虛擬經濟演進的邏輯起點。

一、馬克思虛擬資本與虛擬經濟學說產生的背景

馬克思在《貿易和財政狀況》《剩余價值理論（手稿）》《論蒲魯東》等政治經濟學相關文獻中，用上層建筑來比喻信用、無息信貸以及匯票等虛擬資本的形式[1]p1-9，但在不同的論著中，上層建筑及其對應基礎分別指代不同的具體事物，例如“市民社會”的基礎對應著“國家”與“觀念”（《德意志意識形態》）、“經濟結構”對應著“法律和政治的上層建筑”（《<政治經濟學批判>序言》）、“銀行券和金的總額”對應著“匯票”（《資本論》第3卷）。馬克思使用上層建筑一詞時，研究的重點并不在于上層建筑本身是什么，而在于上層建筑與其對應基礎之間存在著什么樣的聯系。因此，我們在研究虛擬資本與虛擬經濟時，研究的重心也不應該聚焦于虛擬資本和虛擬經濟本身“是什么”，而應該分析虛擬與現實之間“怎樣發生聯系”。

當馬克思用“上層建筑”一詞喻指虛擬資本時，已經極為深刻地解釋了它與產業資本這一“現實基礎”的相互關系，即產業資本作為虛擬資本所反映的客觀現實，從根本上決定了虛擬資本的本質規定性，但作為上層建筑的虛擬資本，無論其形式還是內容，均具有上層建筑的一種根本特征——“相對獨立性”。

隨著工業革命的不斷推進，社會分工進一步細化，而在經濟領域內產業資本與銀行資本的分化，則為虛擬資本的產生創造了前提。在資本主義早期的銀行資本中，最早出現了生息資本和借貸資本的形式，并且在這一形式逐漸豐富的情況下，最終構成了以虛擬資本為基礎的虛擬經濟。但在自由資本主義初期，虛擬資本能夠取得孳息的前提條件是產業資本不間斷的再生產，以及在這種再生產過程中所剝奪的剩余價值。因此當時的虛擬資本還只是產業資本的附屬物，而虛擬資本的盈利水平（一般表現為平均利潤率）也直接與產業資本在擴大再生產過程中的“興衰”水平直接相連。同時，在自由資本主義時期虛擬經濟還處于萌芽階段，因此無論是經濟學家還是政治學家對它的認識也還處于一種不成熟的狀態。由于資本主義意識形態尚未完全定型，即使是與新教倫理相聯系的資本主義精神，對于由虛擬資本所“憑空創造”的孳息也持有道德層面上的質疑。由于虛擬資本自身不穩定的狀態，對資本主義經濟運行中所謂“可計算”的理性構成了一定的威脅，所以作為“虛擬資本”這種上層建筑在資源配置、供求調節等方面的積極意義還不能被人們所充分認識，而且虛擬經濟中所必然包含的“買空賣空”“信用欺詐”等行為，在當時也確實造成了一種對實體經濟甚至現實社會的消極和破壞作用。因此，當工業革命的先發國家——法國與英國在經歷了由國債和股票所引發的社會動蕩后，便開始對虛擬經濟的發展采取了較為保守的嚴控態度。而且從國際地緣環境來看，當時由工業革命所推動的世界歷史在地理緯度上才剛剛展開，西方發達資本主義國家的原料采集以及商品輸出仍存有廣闊的空間，因此，虛擬資本的逐利沖動尚能夠被產業資本的進一步發展所緩解。

虛擬資本以及虛擬經濟的發展必須依托于相對和平的國際環境，而《資本論》第3卷的寫作環境卻恰好遭遇帝國主義內部矛盾日益尖銳化的年代，因此虛擬資本的流動與虛擬經濟的擴張又受到當時大國間戰略博弈乃至之后兩次世界大戰的制約。而馬克思、恩格斯關于虛擬資本和虛擬經濟的論述與闡釋，也正是在這樣一種社會與現實背景中提出來的。

二、虛擬資本：《資本論》中相關概念喻指對象的再探索

正如《資本論》中的形象比喻，“資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴著血和骯臟的東西”[2]p266，虛擬資本以及虛擬經濟在它們的誕生過程中，給世人所展示的也同樣是這樣一種極不光彩的面目。因此，馬克思和恩格斯等經典作家對于它們的闡釋與描述，也更多的是站在一種批判的立場之上。馬克思按照資本流通過程中的職能區別，劃分了3種資本：生產資本、商品資本和貨幣資本，雖然這三種資本的具體形式以及相互轉化的途徑，通常呈現出錯綜復雜的外觀，但《資本論》至少為我們界定了相關概念，從而為我們在當代對虛擬資本進行更加深入的考察提供了一個研究起點和分析框架。因此，要進一步探索虛擬資本在馬克思主義政治經濟學語境中的本質內涵，必須首先厘清馬克思主義經典作家在引入該詞時幾種不同的喻指對象。

（一）作為“單純流通手段創造”的虛擬資本。馬克思在《資本論》中指出：“要判斷匯票有多少是來自實際的營業，例如實際的買和賣，有多少是人為地制造的，只由空頭匯票構成，這是不可能的。空頭匯票，是指人們在一張流通的匯票到期以前又開出另一張代替它的匯票，這樣，通過單純的流通手段的制造，就制造出虛擬資本。在貨幣過剩和便宜的時候，我知道，這個辦法被人使用到驚人的程度。”[3]p451在這一層含義中，馬克思將不能貼現、提現的“空頭匯票”等用于信用投機和欺詐的金融產品視為虛擬資本的一種，由于這種資本是一種杜撰的、與現實基礎完全背離的虛幻東西，所以這里的“虛擬”一詞可以用“虛假”取代，而這一類虛擬資本無論在任何時代、任何社會均是為法律所禁止的，它構成了法學而非經濟學所研究對象。

但另一方面，由于資本主義生產方式的不斷擴張，為了增加生產規模、加快資本周轉速度，產業資本家之間以延期付款和賒銷為內容的商業信用，被越來越多地運用于生產過程，而這種商業信用在早期通常以商業匯票為媒介。所謂匯票，即是指債權人要求債務人在一定期限內支付款項的憑證，而支付對象既可以是債權人本人，也可以是債權人所指定的其他收款人。但這種建立在信用關系基礎上的憑證可以被視為一種資本流通中延期付款的形式。因此，隨著信用制度的進一步發展，這種商業匯票逐漸產生了貼現功能，更具體地說，即在開出憑證到支付期限之內，匯票本身可以作為一種流通工具在各交易主體之間充當支付手段的功能而進行流轉，從而賦予了匯票增殖的可能，并最終促使其構成了虛擬資本的一種“合法”形式。通過對以上過程的分析，我們不難發現，在實際的生產過程中，產業鏈中的資本家之間能夠用匯票代替實際的貨幣資本來進行賒銷或延期付款，從而實現了節省貨幣資本總量的實際效果。這一行為一方面有利于維護產業資本家資金鏈的穩定，另一方面也減少了貨幣資本的借貸。當作為匯票收款人的資本家出現資金緊張時，還可以通過向金融機構或他人貼現的方式得以取現。因此，恩格斯指出，通過匯票的貼現過程所“制造”出來的虛擬資本，不僅不能理解為只具有消極作用的“虛假資本”，而且的確為推動社會化大生的擴大發揮著較為積極的意義。

（二）作為“追逐資本化收入”的虛擬資本。馬克思在《資本論》中指出：“人們把虛擬資本的形成叫作資本化。人們把每一個有規則的會反復取得的收入按平均利息率來計算，把它算作是按這個利息率貸出的資本會提供的收入，這樣就把這個收入資本化了；和資本現實增殖過程的一切聯系就徹底消滅干凈了。資本是一個自行增殖的自動機的觀念就牢固地樹立起來了。”[3]p528從這段話中，我們能夠看出這里“虛擬資本”中的“虛擬”一詞，含有兩方面維度的意蘊：其一，這種虛擬指的是與資本現實增殖過程的脫節；其二，是指一種通過“觀念”的形式實現增殖的資本。如果按照《資本論》中商品價值與價格的關系來理解，此種虛擬資本的兩重意蘊便能夠比較清楚地進行把握。首先，虛擬資本所收獲的滋息的根源，來源并且只能來源于產業資本在生產過程中所榨取的“剩余價值”，所以從價值尺度上來分析，這種與現實生產相脫節的資本增值現象，只是一種對真實價值生產過程的“掩蓋”與“虛構”。其次，從價格層面來看，按照國內學者劉駿民的看法，即“在實物領域里當人們購買某種商品……是作為一種投資行為的時候，這種商品的定價就不再是由其成本來支撐的了。它將進入預期收入折現的定價方式……金融資產中的多數屬于這種定價行為。當然也就被界定為虛擬經濟的研究范疇”[4]p9。換言之，這種虛擬資本之所以能夠增殖，并非因為其本身“價值”的提升，而是在供求關系、相對獨立的定價體系、社會輿論導向以及政府政策等一系列主觀因素影響下“價格”的漲落。因此，作為資本化收入虛擬資本的利潤率，同樣受到價值與價格兩方面因素的影響。

隨著資本主義信用制度的進一步發展，生息資本逐漸社會化，由此更推動了收入的資本化，不僅金融資本家掌握的貨幣、住戶部門中投資于消費的貨幣，甚至包括社會普通成員的大部分積蓄，均轉化為生息資本，而通過這種生息資本所帶來的收入，使得資本增值的來源——剩余價值被進一步掩蓋。從形式上看，虛擬資本能夠“自動”增殖；從內容上，虛擬資本雖然只是一種建立在信用基礎上的“想象”資本，但在流通過程中卻代表了資本收益權的轉讓。并且正如上文所述，如果用文字來描述生息資本“G-G”的增殖過程，即：利益來源于貨幣收入，貨幣收入表現為利息，利息重新進入循環并以“擴大再生產”的“復利”形式轉變為生息資本。同時，因為生息資本在形式上已經脫離了實際的生產過程，其本身并無“價值”尺度予以直接衡量，因此其價格取決于未來預期。而產業資本的價格卻取決于當下的剩余價值率，這種資本收益中所存在的未來與當下之間的時間差，最終被馬克思精辟地概括為：虛擬資本構成了未來的收入資本化的形式。

（三）作為“本身無價值的有價證券”的虛擬資本。貨幣、股權證明以及其他所有權證書，無論其生產質料多么優異，或者其制造工藝多么先進，但相對于它所代表的實際資本而言，卻無非是一種不名一文的價值“符號”。有價證券要么代表著所有權，要么代表著滋息的索取權，但除了“符號”意義外并無其他價值，所以馬克思將這種“本身并無價值”但是卻“有價格”的價值符號同樣定義為虛擬資本，而股票則構成了這類虛擬資本的典型代表。

馬克思認為股票的價值在某種程度上包含著虛構的成分，因為股票的產生、交易與流通均是以信用制度為基礎的。股票作為資本的所有權證書，同時又能夠在信用市場上作為一種并無“使用價值”但卻可能帶來增殖的商品進行流通，因此從這一維度看，股票這種有價證券便實現了“資本化”，這種資本化給股票賦予了馬克思所言的“虛幻的價值”，并造成了“好像除了它們可能有權索取的資本或權益之外，它們還構成現實資本”[3]p525這一假象。但客觀地說，股票作為實際資本的“符號”，并非是全然虛擬的，它本身必然也包含有現實存在的部分，即通過信用市場融資所得的、并且投入到實際的生產過程中的那部分貨幣資本。因此，股票本身所具有的虛幻價值與實際價值兩者之間在資本主義再生產過程中必然產生某種程度的緊張關系，因為其所代表的資本所有權與生產過程中的經營權并不能同時實現。股票在金融市場的流通過程中可以把有價證券轉化為資本，購入股票的人獲得資本的所有權證書，但是這種證書只代表著獲取剩余價值的權利而不代表著支配資本的權利，也正是從這一維度證實了馬克思所稱的，股票“作為紙質副本，這些證券只是幻想的，它們的價值額的漲落，和它們有權代表的現實資本的價值變動完全無關，盡管它們可以作為商品來買賣，因而可以作為資本價值來流通”[3]p540。

綜上所述，唯物史觀視野下虛擬資本所指涉的具體事物，隨著世界歷史的展開，隨著人類社會的演進，隨著資本主義以及社會主義生產方式的變遷，其內涵與外延必然進一步豐富和拓展，而其中最顯著的特點即為其相對于產業資本“獨立性”的增強以及對現實生產能動作用的進一步的發揮，因此，如果說《資本論》文本中虛擬資本在某種程度上還只是產業資本的附屬物，那么在之后的歷史發展進程中，虛擬資本還將逐步演變為相對于產業資本的“對立物”[5]p40-46，最后甚至“頭足倒置”，將產業資本視為自身的附屬物。但虛擬資本的這種歷史發展絕不是一蹴而就的，也并非如西方某些經濟學流派所認為的，是“不可把握”的，我們只要站穩馬克思主義政治經濟學的基本立場，將馬克思早已揭示的、虛擬資本發展的決定性因素——信用，作為整個研究一以貫之的導向，便有助于我們論證虛擬資本歷史發展的邏輯理路。○

參考文獻：

[1]胡為雄.馬克思上層建筑概念的三種喻義[J].現代哲學，2010（6）.

[2]馬克思恩格斯選集（第2卷）[M].北京：人民出版社，1995.

[3]馬克思恩格斯全集（第25卷）[M].北京：人民出版社，1974.

[4]劉駿民等.心理支撐與成本支撐價格系統的實證分析[J].經濟學動態，2004（9）.

[5]吳秋璟，華煒.歷史觀在“資本演變和虛擬資本形成”教學中的應用[J].江蘇教育學院學報（社會科學版），2006（1）.

責任編輯/梁發明