淺析我國保險第二代償付能力監(jiān)管體系

劉婷婷　趙志強　周艷海

摘 要：在指出我國第一代償付能力監(jiān)管體系中的不足的基礎(chǔ)上，分析我國第二代保險償付能力監(jiān)管的框架和優(yōu)勢，從而提出健全和完善我國保險公司償付能力監(jiān)管的意見和建議。

關(guān)鍵詞：保險第二代償付能力；監(jiān)管；建議

中圖分類號：F840 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）21-0088-03

一、我國保險償付能力監(jiān)管改革的背景

償付能力作為一個綜合的監(jiān)管指標(biāo)，是多種因素共同作用的結(jié)果。具體而言，保險公司的償付能力不僅受其產(chǎn)品內(nèi)控、投資、再保險等多種內(nèi)部因素的影響，還要受到利率、匯率、通貨膨脹、行業(yè)周期等多種外部因素的影響。所以，對保險監(jiān)管結(jié)構(gòu)來說，選擇合適的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管手段對償付能力進行有效監(jiān)管并不容易。

因為世界經(jīng)濟金融形勢發(fā)展變化，全球金融監(jiān)管改革不斷推進，我國金融保險市場日益壯大，都對保險監(jiān)管改革提出了新的要求。原先的償付能力監(jiān)管制度已經(jīng)不能適應(yīng)形勢發(fā)展的步伐，迫切需要進行改革和完善。

（一）我國第一代償付能力制度的局限性

自保監(jiān)會1998年成立以來，償付能力監(jiān)管制度逐漸得到加強和完善，最終第一代償付能力監(jiān)管體系問世。我國第一代保險償付能力的監(jiān)管規(guī)定重點反映在《保險法》《保險公司管理規(guī)定》《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，以及《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》等法律和法規(guī)中。

然而伴隨著保險市場和保險監(jiān)管的不斷發(fā)展，第一代償付能力已無法適應(yīng)當(dāng)前形勢的需要。首先，整體框架還有待完善，由于第一代償付能力監(jiān)管相對側(cè)重定量監(jiān)管要求，使得對風(fēng)險管理的定性監(jiān)管要求不足，市場約束機制的作用也得不到良好發(fā)揮，在有效防范風(fēng)險、引導(dǎo)保險公司提升風(fēng)險管理水平上還有待加強。其次，第一代償付能力監(jiān)管在風(fēng)險導(dǎo)向方面存在部分缺陷，例如保費規(guī)模與資本要求直接相關(guān)，風(fēng)險計量不夠科學(xué)，反映不夠全面，風(fēng)險類別沒有細分，將各類風(fēng)險合并在一起籠統(tǒng)地計提資本要求，因此總體上無法科學(xué)反映保險公司的風(fēng)險狀況。再次，第一代償付能力覆蓋風(fēng)險的最低資本標(biāo)準(zhǔn)采用歐盟償付能力I的模型和標(biāo)準(zhǔn)，這些并不適合我國快速發(fā)展、市場多變的新興市場。最后，第一代償付能力的發(fā)展趨勢與國際保險監(jiān)管不一致，國際償付能力監(jiān)管已逐漸向三支柱框架趨同。

（二）國際保險監(jiān)管規(guī)則逐漸趨同

國際保險監(jiān)督官協(xié)會1997年首次發(fā)布保險監(jiān)管核心原則，2011年發(fā)布了新版的26項保險核心原則，是國際保險監(jiān)管規(guī)則建設(shè)的里程碑。在償付能力監(jiān)管方面，從監(jiān)管制度框架的發(fā)展看，各國償付能力監(jiān)管向三支柱框架趨同。巴塞爾委員會于1999年提出三支柱框架。近年來，各國保險監(jiān)管逐漸接受三支柱框架，監(jiān)管框架由原先單一的資本監(jiān)管擴展為覆蓋與償付能力相關(guān)的所有風(fēng)險的定量風(fēng)險監(jiān)管、定性風(fēng)險監(jiān)管和市場約束的三支柱框架，歐盟償付能力Ⅱ在整體框架上借鑒了此三支柱體系。2008年之后，美國也開始使用三支柱框架來描述和解釋其償付能力中出現(xiàn)的問題。由于我國還屬于保險新興市場，保險償付能力監(jiān)管中遇到的一些問題用償一代無法解決，而各國償付能力監(jiān)管逐漸向三支柱框架趨同，針對我國的國情和具體問題，提出了第二代保險償付能力。雖然償二代具體的監(jiān)管具有中國特色，但本質(zhì)還是三支柱框架。

（三）我國償付能力監(jiān)管改革具有良好的基礎(chǔ)

首先，我國保險市場是全國統(tǒng)一市場，全國所有保險公司的償付能力受保監(jiān)會的監(jiān)督和管理，這點美、歐的保險監(jiān)管卻并不具備。其次，在發(fā)展前景與發(fā)展速度方面我國作為新興保險市場存在比美、歐更大的空間，這也為我國償付能力監(jiān)管制度的完善提供了更大的空間。第一代保險償付能力監(jiān)管借鑒了發(fā)達國家的保險監(jiān)管制度，在探索適合我國實際的償付能力監(jiān)管制度上取得了成功的經(jīng)驗。在償一代監(jiān)管制度下，保險監(jiān)管已經(jīng)建立了有效的風(fēng)險防范制度和機制，行業(yè)和公司樹立了健全的償付能力管理意識和風(fēng)險意識。所以，我國償付能力監(jiān)管制度改革實際上已經(jīng)打下了良好的制度基礎(chǔ)。

二、我國第二代保險償付能力監(jiān)管的框架和優(yōu)勢

保監(jiān)會在2012年3月發(fā)布的《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》指出，計劃三至五年內(nèi)建成中國第二代償付能力監(jiān)管體系，實現(xiàn)資本監(jiān)管體系全面轉(zhuǎn)型，第二代保險償付能力與償一代相比有多方面的提升。

（一）我國第二代保險償付能力監(jiān)管的整體框架

2013年5月《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架》正式發(fā)布，其確立了三支柱框架體系和償二代的總體目標(biāo)，制定了償二代建設(shè)的一些基本技術(shù)原則，使得償二代整體框架在借鑒了歐美等國成熟有效經(jīng)驗的情況下，保持與國際監(jiān)管接軌的大方向又貼合我國保險業(yè)的實際情況，建立了一套極具代表性的償付能力監(jiān)管模式。

1.我國第二代保險償付能力監(jiān)管的制度特征。首先，我國正處于新興保險市場階段。償二代充分考慮了我國作為新興保險市場的特征，制定符合國情的監(jiān)管制度。相比歐美的償付能力監(jiān)管制度，償二代更加注重保險公司的資本成本，更加注重定性監(jiān)管，更加注重制度建設(shè)的市場適應(yīng)性和動態(tài)性，更加注重監(jiān)管政策的執(zhí)行力和約束力，更加注重各項制度的可操作性。其次，我國保險市場實行全國統(tǒng)一監(jiān)管，與歐美分散保險監(jiān)管體制有很大區(qū)別，分散監(jiān)管導(dǎo)致技術(shù)、制度方面安排起來十分復(fù)雜，統(tǒng)一監(jiān)管簡化了監(jiān)管機制，提高了監(jiān)管效率。最后，風(fēng)險導(dǎo)向兼顧價值，償付能力監(jiān)管的永恒主題是防范風(fēng)險，償二代以風(fēng)險為導(dǎo)向更好地反映風(fēng)險。

2.我國第二代保險償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱是償付能力監(jiān)管的重要組成部分，也是我國第二代保險償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機制三個方面對保險公司的償付能力進行監(jiān)督和管理。我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管也采用這一體系，可以說，該體系凝聚了全球金融監(jiān)管者的智慧，在理論基礎(chǔ)、具體實踐等方面都較為成熟。國際主流的成熟監(jiān)管模式與我國償二代所采用的三支柱體系基本一致。定量資本要求是第一支柱，防范的主要是能夠量化的風(fēng)險，通過科學(xué)地識別、量化各類風(fēng)險，要求保險公司具備與其風(fēng)險相適應(yīng)的資本。定性監(jiān)管要求是第二支柱，防范的主要是難以量化的風(fēng)險，包括監(jiān)管檢查和分析、保險公司風(fēng)險管理要求與評估、風(fēng)險綜合評級、監(jiān)管措施等四部分。市場約束機制是第三支柱，借助市場約束力通過信息披露等手段，加強對保險公司償付能力的監(jiān)管，進一步防范風(fēng)險。

（二）我國第二代保險償付能力監(jiān)管的積極影響

償二代的建設(shè)與實施，起到了加強和改進保險監(jiān)管、促進保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的作用，同時對于提升我國保險業(yè)國際地位等方面產(chǎn)生深遠的影響。現(xiàn)在，雖然二代償付能力監(jiān)管體系還在試行階段，但是相比償一代來說，第二代保險償付能力有很多的提升，它的積極影響主要表現(xiàn)為：提升行業(yè)風(fēng)險管理水平，實現(xiàn)監(jiān)管升級，推動市場化改革等。

1.提升行業(yè)風(fēng)險管理水平。與償二代相比，償一代制度的最低資本要求只與業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)，并不能準(zhǔn)確反映出不同業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量下不同的風(fēng)險水平。而償二代建立了與風(fēng)險更相關(guān)、對風(fēng)險更敏感的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，資本要求與風(fēng)險水平的關(guān)系更加直接和緊密。風(fēng)險的計量比償一代更全面、更準(zhǔn)確、更透明是我國償二代的重要創(chuàng)新和亮點。償二代的建立不是為了提高資本要求，而是要更加科學(xué)、準(zhǔn)確地計量和防范各類風(fēng)險。第二代償付能力的建設(shè)目標(biāo)是要通過內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進一步提升資本使用率，更全面地計量風(fēng)險。第二代償付能力制度的建設(shè)，以風(fēng)險導(dǎo)向兼顧價值為原則，通過科學(xué)設(shè)定資本要求，既要風(fēng)險防范也要價值增長，使市場中業(yè)務(wù)快速發(fā)展與資本相對短缺的矛盾得到有效緩解。

2.實現(xiàn)監(jiān)管升級，推動市場化改革。在放松對市場行為行政管制的同時，強化對風(fēng)險的監(jiān)管，以償付能力監(jiān)管為核心，調(diào)整監(jiān)管流程，整合監(jiān)管資源，加強對風(fēng)險在事前、事中和事后的全流程監(jiān)管。為了適應(yīng)我國保險業(yè)風(fēng)險管理意識較為薄弱的現(xiàn)狀，應(yīng)用監(jiān)管力量直接推動保險行業(yè)提升風(fēng)險管理能力。這樣更能適合償二代將通過制度創(chuàng)新，為保險業(yè)市場化改革保駕護航，也為保險行業(yè)在產(chǎn)品、費率、投資、服務(wù)等方面開拓更多的發(fā)展空間。

為了減少監(jiān)管部門和公司業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的風(fēng)險程度和資本消耗狀況，償二代通過細分和科學(xué)計量風(fēng)險，增強風(fēng)險與資本要求的相關(guān)性。因為在償一代標(biāo)準(zhǔn)下資本要求與風(fēng)險程度相關(guān)性不高，只需要業(yè)務(wù)規(guī)模相同，無論風(fēng)險高低，資本要求基本相同，所以公司無法有效地配置和管理資本。而償二代制度，對于風(fēng)險高的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，將提出較高的資本要求。同時督促保險公司通過掌握不同業(yè)務(wù)和投資組合的資本占用情況，科學(xué)評估自身各類經(jīng)營、投資行為的風(fēng)險與收益，將資本配置放到效益好的業(yè)務(wù)和投資上去，實現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者的良性互動。

償付能力監(jiān)管與公司治理、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、信息披露等監(jiān)管規(guī)定和要求有著密切的聯(lián)系，同時也是“第二支柱定性監(jiān)管”和“第三支柱市場約束”的重要組成內(nèi)容。償一代監(jiān)管框架側(cè)重在第一支柱，也因此導(dǎo)致缺乏一個統(tǒng)一的框架進行協(xié)調(diào)，產(chǎn)生監(jiān)管尺度不協(xié)調(diào)、重復(fù)監(jiān)管的問題，不僅加重了公司負擔(dān)，也浪費了監(jiān)管資源。償二代推進化的改革，實現(xiàn)了監(jiān)管升級和市場化改革。

3.有效識別公司管理的優(yōu)劣，遏制惡性競爭行為。第二代償付能力制度有利于有效識別公司管理的優(yōu)劣。第一，償一代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沒有區(qū)別好公司和差公司，沒有按照賠款或準(zhǔn)備金的一定比例確定資本要求，存在劣幣驅(qū)逐良幣的問題。不論業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理水平、賠水平、質(zhì)量是否相同，資本要求都是一樣的。而償二代對不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)配置，都有針對性地根據(jù)其風(fēng)險大小來確定具體的資本要求。第二，在償二代的標(biāo)準(zhǔn)下，資本要求與風(fēng)險管理能力的強弱是緊密相關(guān)的，風(fēng)險管理能力強的公司，其資本要求就可相應(yīng)降低。相反，風(fēng)險管理能力弱的公司，其資本要求就要相應(yīng)提高，新資本監(jiān)管制度的建設(shè)過程，不僅是監(jiān)管制度完善的過程，也是風(fēng)險管理能力的轉(zhuǎn)型過程。第三，引入三支柱的模式，注重定量監(jiān)管與定性監(jiān)管的有機結(jié)合，在定量資本要求的基礎(chǔ)上，對保險公司的風(fēng)險管理提出監(jiān)管要求，進行保險公司風(fēng)險管理能力評估與評價工作。

同時，償二代也將遏制惡性競爭行為。比如償一代標(biāo)準(zhǔn)下壽險法定準(zhǔn)備金和最低資本要求，無法有效反映壽險公司的費用超支風(fēng)險和退保風(fēng)險，容易產(chǎn)生惡性競爭與銷售誤導(dǎo)。而償二代將通過提高最低資本和加強準(zhǔn)備金負債評估原則，及時識別各類潛在風(fēng)險，進而抑制各類非理性行為，改善公平市場競爭環(huán)境。

三、我國第二代保險償付能力的建設(shè)進展

自《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》推出以來，先后共啟動了16個保險相關(guān)項目組開展技術(shù)攻關(guān)，自主研制了償二代技術(shù)方案并陸續(xù)發(fā)布償二代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，公開征求意見并開展多輪定量測試，至2015年上半年開始穩(wěn)妥推進償二代過渡期相關(guān)工作。

（一）償二代過渡期平穩(wěn)運行

2015年2月，保險業(yè)正式進入償二代過渡期，償二代多項主干監(jiān)管規(guī)則發(fā)布。指導(dǎo)行業(yè)全力推進償二代、制定償二代相關(guān)配套制度、啟動對保險公司償付能力風(fēng)險管理能力的首次評估工作和加強償二代國際交流與宣傳，成為償二代過渡期相關(guān)工作的重點。

1.指導(dǎo)行業(yè)全力推進償二代。一是組織全面細致的培訓(xùn)，深化行業(yè)對償二代的理解；二是通過設(shè)立多種方式與行業(yè)保持溝通，及時答疑解惑、聽取意見；三是加強風(fēng)險監(jiān)控。定期分析行業(yè)償付能力狀況，了解行業(yè)運行、風(fēng)險狀況；四是調(diào)整監(jiān)管機制。依據(jù)償二代制度框架，開展償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)工作，提升監(jiān)管效率。

2.制定償二代相關(guān)配套制度。一是根據(jù)償二代監(jiān)管框架要求，起草制定有關(guān)保險公司償付能力管理方面的規(guī)定，并且有計劃地完成制定工作；二是研究制定保險公司法人機構(gòu)風(fēng)險綜合評級的具體評價標(biāo)準(zhǔn)；三是制定保險集團相關(guān)配套制度，研究保險集團層面可量化的特有風(fēng)險最低資本的評估標(biāo)準(zhǔn)，可量化風(fēng)險的聚合、分散效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)、保險集團償付能力風(fēng)險管理能力的監(jiān)管評價標(biāo)準(zhǔn)等。

3.啟動償付能力風(fēng)險管理能力的首次評估工作。償付能力風(fēng)險管理要求與評估是引導(dǎo)行業(yè)不斷提升風(fēng)險管理能力的重要手段。過渡期內(nèi)保險公司償付能力風(fēng)險管理能力的評估方案自2015年6月發(fā)布，使用“監(jiān)管機構(gòu)抽樣復(fù)核評估”和“公司自評估”相結(jié)合的方式，進行對保險公司的風(fēng)險管理能力評估。目前，自評估工作保險公司均已完成。之后，將按照比例抽取部分保險公司進行復(fù)評評估，以此來總結(jié)經(jīng)驗，為償二代的正式施行做好準(zhǔn)備。

4.加強償二代國際交流與宣傳。隨著償二代監(jiān)管規(guī)則的發(fā)布，我國也進一步加強了國際交流與合作，與各國際保險監(jiān)管組織通過聯(lián)合工作組、技術(shù)研討會等多種方式，展開償付能力監(jiān)管的經(jīng)驗交流和技術(shù)合作，使得償二代的國際影響力不斷提高。

5.償付能力監(jiān)管加強，償付能力狀況總體良好。如果按照償一代的標(biāo)準(zhǔn)，2015年上半年行業(yè)償付能力指標(biāo)表現(xiàn)良好。在第二季度末只有1家人身險公司償付能力不達標(biāo)，指標(biāo)表現(xiàn)良好。但是以償二代的標(biāo)準(zhǔn)來看，償付能力充足率不達標(biāo)的公司達到了11家，數(shù)量有了顯著增加，不過總體來說保險行業(yè)償付能力還是保持充足?？梢钥闯?，以風(fēng)險為導(dǎo)向的償二代相比償一代，能夠更加準(zhǔn)確地反映風(fēng)險，更好地識別保險公司的潛在風(fēng)險。

（二）外部形勢仍然嚴(yán)峻，多種措施防范償付能力風(fēng)險

盡管2015年上半年行業(yè)償付能力狀況總體形勢良好，但目前國內(nèi)外資本市場大幅波動，保險業(yè)仍面臨著風(fēng)險與挑戰(zhàn)。下一步，應(yīng)繼續(xù)以推進償二代試運行工作為核心，組織保險業(yè)各組織間繼續(xù)做好償二代全面實施的準(zhǔn)備工作，繼續(xù)研究制定償二代全面實施的具體方案，繼續(xù)開展試評估工作為償二代全面實施積累經(jīng)驗；同時密切監(jiān)測行業(yè)風(fēng)險，加強資產(chǎn)負債匹配監(jiān)管和繼續(xù)加強償二代的國際交流與合作同時完善資本補充機制。

1.密切監(jiān)測行業(yè)風(fēng)險。首先，應(yīng)實時分析股票、債券市場變化以及保險公司償付能力變化的情況，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，加強對償二代特別是償一代標(biāo)準(zhǔn)下償付能力不達標(biāo)公司的監(jiān)管力度，實行針對性、及時性的監(jiān)管措施；其次，要求償付能力降幅較快的公司提前做好風(fēng)險防范預(yù)案，對償二代下償付能力不達標(biāo)公司下發(fā)風(fēng)險提示函，督促盡快改善償付能力狀況，切實防范風(fēng)險。

2.加強資產(chǎn)負債匹配監(jiān)管。當(dāng)前保險業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級、跨界融合的重要階段，積極引導(dǎo)保險公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)顯得尤為重要，同時應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，但應(yīng)保持在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)。在深入了解保險公司資產(chǎn)、負債端變化的情況下，有針對性地督促保險公司做好資產(chǎn)負債匹配工作，擔(dān)起投資主體責(zé)任，保障投資安全穩(wěn)健。

3.加強償二代的國際交流合作，完善資本補充機制。繼續(xù)加強與國際組織、各國監(jiān)管機構(gòu)的交流，并互相分享經(jīng)驗，進一步提高我國保險業(yè)的國際影響力。同時，鼓勵和引導(dǎo)保險公司拓寬融資的渠道，創(chuàng)新資本工具，行業(yè)資本實力得到提升的同時也將加強抵御風(fēng)險的能力。

參考文獻：

[1] 侯真真.我國保險第二代償付能力監(jiān)管體系研究[D].南寧：廣西大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[2] 朱安彤.我國保險公司償付能力監(jiān)管研究[D].石家莊：河北大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[3] 鄭莉莉.我國保險公司償付能力影響因素研究[J].科學(xué)決策，2014，（5）.

[4] 張振國.保險償付能力監(jiān)管模式的國際比較及對中國償二代的借鑒[D].大連：東北財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[5] 建設(shè)中國特色的第二代償付能力臨管制度[EB/OL].福建保險網(wǎng)，2015-08-18.

[6] 第二代償付能力監(jiān)管制度體系框架[EB/OL].中國保監(jiān)會官網(wǎng)，2013-05-14.

[7] 2015年上半年償付能力監(jiān)管工作情況的通報[EB/OL].中國保監(jiān)會官網(wǎng)，2015-10-15.

[責(zé)任編輯 陳丹丹]