互聯網金融理財探析

張鷺鷺++鄭中幀

[摘要]互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。文章主要淺析互聯網金融理財的內涵、種類和優缺點，并提出建議。

[關鍵詞]互聯網金融；產品種類；優缺點；建議

[DOI]1013939/jcnkizgsc201621057

1互聯網金融

11互聯網金融的內涵

隨著互聯網技術的進步，云技術、電子智能、移動支付、大數據發掘等能力的提高，互聯網金融應運而生。互聯網金融是互聯網與金融兩個范疇的融合。互聯網是人類思維的外在化，金融是跨時空的資源配置，由于時空存在產生了風險，風險管理成為核心。互聯網金融是借助互聯網實現人類金融資源配置與風險管理。

12互聯網金融的特性

第三方支付的虛擬性。互聯網金融的興起伴隨著第三方支付的風行。其虛擬的特性似乎在傳統金融行業中無處安放，但正是這種特性為金融行業接下來的發展帶來了極大便利。

互聯網借貸。它的面向對象更傾向于本文研究的中小投資者，大量公開透明的信息以及系統化的便捷操作為投資者帶來了更多理財選擇，同時也為融資者提供了良好的平臺。在互聯網的大環境下，資金的流動根據雙方形態的不同有P2P、B2B、B2C等多種形式。

2互聯網金融理財產品的種類

互聯網企業以及技術的不斷滲透以及新興社交網站的不斷發展，一種由支付方式、信息處理和資源配置三個核心部分組成的新興金融模式滲入到傳統金融形態中，即互聯網金融。這種金融模式突破傳統業務邊界，將金融跨時間、跨空間的價值交換發揮到了極致。對于互聯網金融理財產品主要分為以下五大類。

21集支付、收益、資金周轉于一身的理財產品

典型代表：阿里巴巴（余額寶）、蘇寧（零錢寶）

首先，該類產品的最大特征莫過于投資人可進行消費、支付和轉出的操作，且無須任何手續費。迄今，“余額寶模式”已被廣泛復制。

其次，該類產品承諾T+0贖回，實時提現的優點直接滿足投資人對產品流動性的需求。據余額寶官方介紹稱，按余額寶轉出至銀行卡的金額，單筆小于等于5萬元，第二個自然日24點前到賬；單筆大于5萬元，提交后的一個工作日內24點前到賬。

最后，因為余額寶產品的本質是貨幣型基金（以下簡稱“貨基”）產品，收益取決于貨幣市場間資金利率水平，隨市場浮動，年化收益一般在4%～6%，年前近7%的高收益很難持久。

22與知名互聯網公司合作的理財產品

典型代表：騰訊（微信理財通）、百度（百度理財計劃B）

以騰訊理財通為例，直接接入以華夏基金為代表的一線品牌基金公司，首發宣傳7日年化收益率為7394%。

事實上，所謂“7日年化收益率”是根據最近7天的收益情況，折算成年化收益率的。假使貨基在某一天集中兌現收益，當天的萬份收益就會畸高，隨后一段時間其7日年化收益率都會很高，因此“7日年化收益率”這個指標就會虛高。

最好的做法是，投資人在日常看貨基收益的同時，重點關注日每萬份收益，以及長期的業績穩定性。

23P2P平臺的理財產品

典型代表：人人貸（優先理財計劃）、陸金所（穩盈-安e貸）、仟邦資都（智盈寶）、醫界貸（專注醫療行業的貸款平臺）

該類產品是互聯網直接理財的產物，即資金通過互聯網平臺直接流向資金需求方，出資人享受資金出讓的收益。不少P2P平臺與小貸、保險或擔保公司合作以保障投資人的本息安全。另一種保障方式，是投資人享有借款人提供的實物抵押權，最常見的有車子、上海房產等。需指出的是，對同是房產的抵押物，住宅的變現能力要遠高于辦公樓或廠房。

正規P2P產品收益一般在8%～15%，有抵押產品收益最高12%左右，但若綜合考量安全性，后者或許更受保守型投資人的偏愛。

24基金公司在自己的直銷平臺上推廣的產品

典型代表：匯添富基金（現金寶、全額寶）

以貨基為本質，披上互聯網金融外衣的理財產品與基金公司直銷推廣的產品，在原始收益率上并無差異。因為，兩者所掛鉤的基金產品實際上是同一款產品，收益率自然一樣。唯一不同的是，一般貨基雖也承諾T+0贖回，但必須等到當天收市清算后資金方能到賬。

銀河證券數據顯示，截至2月18日，貨幣市場基金A類、貨幣市場基金B類2016年以來的平均凈值增長率分別為07057%、07425%，不到兩個月的收益便超活期儲蓄2倍。

25銀行自己發行銀行端現金管理工具

典型代表：平安銀行（平安盈）、廣發銀行（智能金）

銀行信譽的保障是該類產品最大的優勢。很多投資人正是出于能夠及時變現的考量才會更青睞有金融機構作背書的平臺，這類平臺以自身銀行體系的產品為基礎進行銷售。也正是由于機構提供的強大信譽背景，使得轉讓更容易。

其實，在互聯網金融如火如荼的當下，銀行已經開始不斷變革。據國元證券發布的研報，多家銀行已開始全面升級旗下開放式理財產品，其中開放式T+0產品的年化收益提升至45%左右，除了在銀行網點銷售外，還能通過網上銀行和手機銀行等方式購買。

3互聯網金融理財的優缺點

31互聯網金融理財的優點

311限制少，起點低且收益高

互聯網金融理財的限制條件非常少，投資者只需要擁有網絡便可以完成一系列的理財行為，還可以24小時關注收益情況，通過網上的信息，結合大數據技術，更好的選擇理財產品。互聯網金融理財的起點較低，無資金的門檻，通過投資平臺，獲得較高的收益。

312便于人們零散投資

傳統的理財產品更關注那些有一定經濟基礎，擁有理財實力的人群，而將一些資金不是很多的中小投資者拒之門外。而互聯網金融理財滿足了中小投資者的理財需求，如余額寶這一理財產品，使用者中還包括經濟能力較弱的學生團體，讓越來越多的零散資金也能夠增值。

313理財產品種類眾多

互聯網金融理財產品多種多樣，能夠滿足不同類型的投資者的需求。無論是簡單的存儲還是投資產品甚至借貸，都有適合的理財產品可供選擇。拓寬的理財渠道將逐步實現全民理財。

32互聯網金融理財的缺點

321信用風險較高

互聯網金融大刀闊斧的創新打破了理財行業的陳規，許多的市場現象是傳統的金融市場不可想象的。但同時，這一系列新型的行為也帶來了潛在的隱患。我國的互聯網金融理財產品沒有接入人民銀行征信系統，信用方面有一定的風險性，會發生違約和欺詐的行為。

322虛擬性交易

互聯網金融理財行為為網上交易，建立在互聯網這一平臺，虛擬性較強，一旦客戶端出現問題，極易出現客戶信息丟失、交易數據泄露的安全問題。黑客攻擊也是互聯網金融理財的隱患。

323政府管理較弱

行業內激烈競爭帶來的混亂以及e租寶非法集資的案例都顯現這個行業對風險控制與監管的需求。而政府監管力度的不足，缺乏正確的經驗引導，都局限了互聯網金融理財的發展。

4對互聯網金融理財的建議

41對投資者的建議

隨著經濟的不斷發展，人民收入的不斷提高，越來越多的人具備了理財觀念，互聯網金融理財的便捷和無限制也使得越來越多的投資者參與進來，但受到專業知識水平等硬性因素的影響，投資者應當加強風險防范意識，及時關注新聞資訊，提高自身的素質，為自己的投資行為降低風險。

42對理財平臺的建議

我國互聯網金融理財處于發展的初級階段，應當努力提高技術水平，降低因技術而出現信息安全問題的風險。完善信息制度，加強管理降低信用風險，收益透明制，更加公開。加強行業間合作，避免惡性競爭。

43對政府的建議

完善信用體系，促進人民銀行征信體系早日接入互聯網金融理財產品平臺。加強互聯網金融理財行業的監管，完善法律體系，促進互聯網金融理財行業健康發展。

5結論

隨著人民生活水平的提高和互聯網金融理財行業的不斷發展，全民理財越來越可能被實現，互聯網金融理財這一新興的理財方式，也將拉開新理財時代的序幕。

參考文獻：

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