試論科技型中小企業融資擔保體系的完善

吳瓊

摘 要：資產規模小、風險高、財務管理差、經營不穩定以及資金周轉率低是科技型中小企業的缺陷，其重要的原因是科技型中小企業融資擔保體系不完善。當前科技型中小企業擔保主要有政策性擔保、互助式擔保、商業擔保、各類聯合擔保幾種模式，并指出了科技型中小企業擔保體系內部存在信息不對稱、企業和擔保體本身的缺陷等問題。提出了完善科技型中小企業擔保體系的措施建議。

關鍵詞：科技型；中小企業；融資擔保體系

融資難一直是中小企業所面臨的重大問題，而科技型企業的這些缺點更為其融資難雪上添霜。因此，為了緩解科技型中小企業融資困境，壯大我國科技力量，加強完善科技型中小企業融資擔保體系刻不容緩。

一、當前我國主要的科技型中小企業擔保模式

（一）科技型中小企業政策性擔保模式

首先政府設立具有法人實體資格、非營利性質的獨立擔保機構，由中央政府和地方政府財政出資作為該機構的信用擔保基金，并定期對基金進行一定的補充，擔保機構利用這些資金為科技型中小企業融資擔保服務。政府相關部門同時對擔保機構進行嚴格的監管。擔保基金由經驗豐富的基金經理專業管理，以達到增值的目的，從而能減輕政府對基金補充的負擔。政策性擔保模式實質上是政府成為企業融資的重要擔保，間接支持中小企業融資。

（二）科技型中小企業互助式擔保模式

由許多審定合格的科技型中小企業組成一個企業互助的團體，并與政府、銀行組成三方聯合擔保體，共同出資設立擔保基金以從事服務于企業的融資擔保業務。聯合擔保體必須受由優秀的企業代表、銀行代表和政府組成的基金管理委員會的監督管理，同時，擔保基金也由富有經驗人員管理，三方共同定期出資對基金適當的補充。在這種擔保模式中，聯合擔保體能夠獲得會員科技型中小企業的有關財務資產、信用狀況方面的信息以能使信息共享，并監督會員企業提高管理水平以提高融資成功的可能性，銀行能獲取企業的信息狀況，從而能緩解銀行因信息不對稱引起的信貸風險。此外，多方出資補充擔保基金將更進一步緩解政府單獨出資的壓力。

（三）科技型中小企業聯合擔保模式

1.天使聯合擔保模式

由地方區、縣（市）科技局共同出資金設立成為天使擔保基金，由銀行與國有控股的高科技擔保公司共同開發適合于科技型中小企業的融資產品。為企業提供貸款擔保服務，其風險由貸款銀行、科技擔保公司共同承擔，設立的天使擔保基金可以補償一定的企業到期貸款。聯合天使擔保模式始于杭州，屬于國內聯合擔保模式的一大創新，該擔保模式在一定程度上緩解了科技型中小企業融資難的問題。降低了企業對政府無償資金補助的依賴性，提高了其經營管理的積極性。

2.同行業協會擔保模式

針對同一類型的行業。該行業協會組織該行業內部優秀的科技型中小企業自愿交納一定數量資金成立聯合擔保基金，行業協會向銀行或金融機構推薦需貸款的企業，各參與企業共同承擔信貸風險。由于是同行業企業參與，因此，該模式局限于同一類型行業，但因同行業的資產通用性比較強，當某企業發生損失時，能能使損失降到最低。同時，該模式能使行業協會對該會員企業的信息了解比較多和對企業進行有效的跟蹤監督。從而能降低貸款的違約風險，進而帶動該行業穩健發展。

二、我國科技型中小企業擔保體系存在的主要問題

（一）科技型中小企業、擔保方和銀行三者存在著信息不對稱

一是擔保機構對需融資的科技型中小企業的內部經營狀況、財務信息缺乏一定的了解，這種信息不對稱很難使擔保機構與企業合作，企業取得貸款擔保資格就比較難。二是銀行和企業存在著信息不對稱，導致了銀行對提供給企業的貸款利率價格有所顧慮或對利率定價過高。增加了企業的融資成本。也正是擔保機構對企業缺乏了解，擔保機構更愿意為可見性（如加工型營利高的企業）非科技型企業融資擔保。科技型中小企業融資擔保將會受到一定擠壓，銀行信貸匹配失衡。雖然，互助式擔保模式有助于銀行、擔保機構和中小企業之間加強信息溝通，也只能一定程度上緩解消除三者存在信息障礙。此外，互助式擔保模式目前發展的規模較小，只能緩解部分中小企業的信息不對稱問題，并不能從根本上解決所有科技型中小企業信息不對稱問題。

（二）企業、銀行和擔保方未遵循風險共擔的原則進行合作

銀行總是對具有高風險的科技型中小企業保持很謹慎的態度，對擔保機構的風險管控能力和擔保能力不信任，導致銀行的合作積極性不高。銀行提供貸款業務的對象眾多，并無業務缺少的壓力，因此。銀行在與擔保機構商議對企業貸款風險承擔時處于優勢地位，要求擔保機構向銀行繳納足夠的保證金。幾乎將全部風險向轉移給擔保機構，將自己所承擔風險降到最低。如此一來。擔保機構為了減少承擔風險，可能會對科技型中小企業的擔保資格審查更為嚴格或通過各種途徑將風險轉嫁于企業，三者根本沒有按風險共擔的原則開展業務。導致企業融資擔保流程受阻。最終的受害者還是科技型中小企業。

（三）新型的聯合擔保模式有一定的缺陷性

新型的聯合擔保模式在某種程度上突破了傳擔保方式的缺陷，或能緩解的科技型中小企業融資難問題，但該模式處于起步發展階段，目前只是在部分地區試行。其存在由局部向整體發展的制約因素，表現在：不同地區各科技型中小企業之間、企業與政府部門之間難以有效的溝通和相互信任而難以形成聯合擔保體，銀行和金融機構對擔保體的擔保能力存在著一定的懷疑等。譬如，一是天使擔保模式存在著如何使其目標理念（政府扶持企業的資金轉變為風險擔保基金）得到中央和地方政府相關的部門的認可問題；因天使基金的稅務會計處理涉及到很多部門，存在各部門溝通協調難問題：如何設計出適合科技型企業無形資產抵押擔保產品，其專業性強、挑戰性大問題；三是行業協會擔保模式只能局限于同一類型行業企業，并不能對所有行業企業起到作用，況且不同的行業發展狀況不同，并不能保證所有行業具備成立該模式的條件。其發展前景值得期待：四是網絡擔保是在互聯網上進行，由于其操作具有不可見性、流程簡單、門檻低，自然會吸引眾多的企業的參與，但對供資方的銀行是弊大于利，對銀行的吸引力不大。

三、完善我國科技型企業融資擔保體系的措施

（一）加強企業的信息平臺溝通建設，提高企業的經營管理水平

一是支持建立科技型中小企業信息交流平臺，主要是包括信息咨詢服務和各類評估服務。信息咨詢服務是為企業提供技術、經營項目、宏觀經濟、產業和人才信息等，讓企業了解相關的信息，從而能夠順利的取得低成本的貸款資金。評估服務是為了解決企業資信服務、產權交易、改制及會計財務方面的問題，讓擔保體和銀行能夠獲取企業詳細信息；

二是企業應完善財務會計制度規范性和加強信息披露制度建設，提高企業相關信息的透明度，真實的信息披露有助于銀行或金融機構有效的分析判斷企業經營能力、還款能力以及投資項目的成長潛力等因素，提高對科技型中小企業信用評級的準確性，降低信貸風險和銀行獲取信息的成本，從而減少科技型中小企業、銀行和擔保機構信息阻礙，進而提高銀行通過擔保體發放貸款的積極性。

（二）構建風險控制和補償機制

一是為了管控銀行轉移給擔保體的全部風險，擔保體應加強經營管理，設立專門的風險控制機構，聘請富有經驗風險管理人員對放款后的貸款進行高效的風險管理。擔保體應加強對企業信息的跟蹤、調查力度，動用一切可能途徑獲取企業的真實項目投資風險狀況、項目收益以及企業的經營誠信方面的信息，對企業的擔保資格審查需慎重后作出正確的決定。對每一筆放完后的貸款，擔保體應加強貸款的后期跟蹤反饋調查，正確的掌握資金的流向；二是我國應設立針對擔保機構的風險補償基金，合理的對擔保體的經營風險給予一定的補償以減少擔保體的損失。此外，政府應該對擔保體和企業以政策上的支持，比如可以嘗試制定支持擔保體的法律法規。規定銀行在沒有異常情形下應加強與擔保體、企業以遵循“風險共擔、利益共享”的原則展開合作。

（三）進一步發展各聯合擔保模式和完善其不足之處

鑒于聯合擔保模式在部分地區實行的效果很不錯，可以在大范圍內嘗試推廣這一新型的模式。首先。要建立為企業、銀行和擔保體之間相互交流、溝通的平臺，讓它們相互了解，消除銀行對擔保體和企業的疑慮；其次，要大力宣傳聯合擔保體的作用、意圖、目標和理念。以得到政府和社會的理解和支持，使政府各部門能夠相互配合以支持擔保體的融資擔保工作，對聯合擔保基金在財務會計處理方面提供規范的指導咨詢服務；最后，針對不同類型的行業，在行業條件允許的情況下，可以大量發展同行業協會擔保模式，從而形成從行業局部到整體的科技型中小企業的融資擔保體系。另外，需要提出的是網絡聯保在未來是發展很有前景，必須保證網絡聯保的信息公開性、操作規范性，加強網絡聯保風險管理，讓銀行了解更多的相關信息，以推進網絡聯保模式的快速發展。

四、結語

科技型企業的資產也是由各種動產、不動產、知識產權、土地使用權等有形和無形的財產構成的，并且是為實現經營目的而結成的有機組織體，它具有超過各個構成要素個別價值總和以上的總體價值。財團抵押制度對企業最大限度地利用企業的整體財產，從而發揮企業財產的效用和促進資金融通具有特別的現實意義。

參考文獻：

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