中小企業融資需求與供應鏈金融的對接

摘 要：傳統的信貸方式對中小企業提出較高要求，將使中小企業出現融資不足局面。新時代提出一種創新的融資方式就是供應鏈金融，能有效化解中小企業融資的困境。本文通過選擇有效的供應鏈金融融資模式來解決中小企業融資問題。首先了解供應鏈金融產生的相關背景、特點和融資模式，其次針對中小企業融資需求進行剖析，然后介紹中信銀行唐山分行巧妙運用供應鏈金融，解決企業資金流動不足，最后提出在我國發展供應鏈金融的優化措施。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；融資

國民經濟的迅速發展離不開中小企業的發展，但當前我國經濟下行壓力增大，產業面臨轉型、出口量不斷下降、資源分配不均衡等現象，造成許多企業出現流動資金不足，甚至資金鏈斷裂的問題，融資難是制約企業發展的一座大山。因而，必須降低融資門檻幫助中小企業度過難關，商業銀行開展的供應鏈金融業務就是解決辦法。

一、供應鏈金融的概述

1.供應鏈金融的概念

市場競爭壓力不斷增加，單個企業不斷向企業產業鏈競爭靠攏，從而有供應鏈金融一席之地。一般而言，由原材料采購，制成中間及最終產品組成一個供應鏈條。該鏈條包括供應商、生產商、銷售商、以及最終用戶，他們之間形成一個相互協作的整體。具體來說，將中心企業的融資需求置于整個供應鏈大環境下分析，為處于弱勢地位的中小企業提供融資條件，緩解資金流緊張的狀況，保證供應鏈順利運作，上下游企業、金融機構和第三方物流利用自身優勢為整條供應鏈貢獻力量。

2.供應鏈金融的特點

（1）參與主體多元化

根據傳統的信貸模式，分析銀行與單個中小企業之間聯系。供應鏈金融業務強調全局觀念，包括商業銀行、核心企業、中小企業以及第三方物流。商業銀行給予中小企業資金支持。信譽度良好的核心企業為中小企業提供信用支持，物流企業負責連接各企業，是供應鏈上的一條紐帶。讓整個供應鏈的參與主體在各自的位置發揮重要作用。

（2）具有自償性、封閉性和連續性的特點

自償性是建立在核心企業與中小企業真實的貿易往來基礎上，企業間的貿易產生現金流，使中小企業有能力償還自身的借款。封閉性是指借款的專用性，為了防止融資款挪作他用，銀行專門設置了嚴格的用款標準和監管程序。連續性指的是核心企業與中小企業之間的貿易往來持續不斷且重復進行，增強貿易真實性的要求。

（3）突破傳統的授信視角

尋找單個企業是傳統授信的要求，供應鏈金融的改變在于，中小企業能獲得核心企業的信用支持，能從銀行獲得融資款。從而使企業的生產成本降低，降低了中小企業籌資門檻。把關注靜態財務報表數據替換為關注整個供應鏈的財務狀況和經營成果。

3.供應鏈金融的融資模式

通過對供應鏈金融的分析，將其融資模式分為以下三種類型：

（1）采購階段的預付賬款融資模式

核心企業處于供應鏈的上游企業，中小企業處于供應鏈的下游企業。當核心企業要求中小企業在短時間內支付貨款，中小企業本身流動資金少，導致中小企業缺乏流動資金。為了處理這一問題，需要銀行墊付貨款，并由第三方物流企業保管貨物。這樣不僅能夠降低信用風險，而且能夠解決銀行信貸風險。

（2）生產階段的動產質押融資模式

針對中小企業自身運營階段，由于中小企業存貨占比大，變現能力差。將中小企業的動產質押給銀行獲得貸款，動產則交給第三方物流監管、核心企業提供信用擔保。加速資金的流動，緩解中小企業資金短缺的問題。

（3）銷售階段的應收賬款融資模式

中小企業作為銷售商，核心企業作為采購商，若中小企業應收賬款比例大會降低企業的流動資金，所以銀行接受中小企業的應收賬款，給中小企業提前發放應收賬款，第三方物流監管有監管作用，直到銀行收到核心企業支付的貸款。這一模式能夠降低銀行風險。

二、中小企業融資需求分析

許多金融機構由于中小企業的注冊資本低、人員少、經營范圍小，不愿意向他們提供貸款。融資難是中小企業發展受限主要原因。

1.中小企業融資主要需求

（1）需求有期限短、資金量小、頻率高的特點。相對于大型企業，中小企業的規模小，業務量小，產品的生產周期短，呈現短期資金的需求金額小但是資金需求的頻率高的特點。

（2）要求貸款流程簡化高效。由于中小企業的資金周轉出現窘境，而中小企業本身自有資產少、經營領域小、規模小，使其業務量穩定程度不夠，波動大，隨之市場預測能力和需求分析的能力也相對較弱。然而銀行等金融機構貸款審批程序嚴格，手續繁多。貸款無法及時到達企業，解決其燃眉之急。

（3）中小企業融資需求根據行業需求呈現不同特性。企業的經營戰略與行業的特點有密切聯系。行業需求的多樣化，導致不同類型的企業融資也呈現多樣化的特點。例如，制造業為主的企業，其企業規模大，資金的需求量較大，存貨占比大等因素造成企業周轉率低、期限長、借款成本和風險“雙高”的局面，一個因素的變化，將使企業需求出現豐富多樣的局面。

2.中小企業融資難的主要原因

（1）信用風險復雜化

首先，需要融資的中小企業大多是自有資產少、經營范圍小、生產設備資金占用量大導致企業抗擊不確定風險能力弱。中小企業的風險高，銀行自然不愿意提高額度。其次，與大中型企業相比，中小企業的行業門檻低，行業準則不夠規范，加大了企業與銀行信息不對稱。一旦建立在供應鏈整體上的中小企業無法償還貸款，整體供應鏈斷裂使銀行風險大大提高。

（2）供應鏈條不牢固

供應鏈上的各個企業之間本有密切的聯系，但現在企業之間、企業與金融機構之間聯系不夠密切，在外在因素的沖擊下很容易斷裂，從而使融資風險提高，出現融資難的局面。

（3）抵質押資產甄選難度大

通過存貨、應收賬款、商業匯票的融資，在貸款人違約時，銀行能夠及時彌補貸款的損失。抵質押資產變現難度大，如果貸款人違約，銀行無法及時將資產變現，將直接影響銀行的融資安全。為了避免這種風險，對抵質押資產的質量和真實性提出更高的要求。

三、案例分析——中信銀行唐山分行

1.背景介紹

中信銀行唐山分行為了適應信息化的高速運轉，推出了供應鏈金融的業務，根據供應鏈融資的三種基本模式展開業務，將各個分散的核心企業、中小企業和第三方物流企業組成一個聯系的整體，加強對整體企業的控制。在供應鏈中占據核心地位的是核心企業——河北勝寶制管有限公司，是亞洲最大的薄壁焊管生產企業，市場認知度高，競爭力強。供應鏈中下游經銷商是唐山市乾鑫貿易有限公司，這是一家小企業，員工只有30人。主要依靠河北盛寶鋼管有限公司采購銷售焊管、鋼管和金屬制品等產品，然后在銷售給各小企業。憑借自己的能力，發展速度十分緩慢。

2.具體模式分析——動產質押業務產品的模式

唐山市乾鑫貿易有限公司在中信銀行唐山分行存入一部分保證金，中信銀行唐山預先將貨款全部預付給河北勝寶制管有限公司。由第三方物流公司對質押貨物進行保管和監控，直到保證金全部歸還后，第三方物流公司解押貨物。

中信銀行唐山分行通過核心企業河北勝寶制管有限公司的信用支持，降低了授信的風險，幫助下游經銷商唐山市乾鑫貿易有限公司穩定銷售渠道，加深了合作。河北勝寶制管有限公司通過這種融資模式，不僅能夠有效降低庫存量，而且提高了產品銷售預測能力。針對唐山市乾鑫貿易有限公司由于本身受存貨變現能力差的影響，資金利用率降低。通過動產質押模式解決了采購預付款的不足，同時也降低采購商的融資成本。

3.總結

從單個企業看來看，通過把流動性差、風險高的動產轉變為銀行愿意接受的動產，主要有核心企業為中小企業提供強有力的信用支持，使銀行降低貸款風險。從供應鏈整體來看，該融資模式降低了中小企業的生產融資成本和整個供應鏈的融資成本，緩解中小企業融資難的問題。但是我國供應鏈金融還處于發展階段尚未成熟，缺乏規范的標準。供應鏈成員間關系渙散，各成員間傳遞性不足，風險具有“連鎖效應”，一旦該鏈條中一家企業出現問題，那么將會波及整個供應鏈條上的企業。這些都是融資過程中的一大難題。

四、我國供應鏈金融發展中存在的問題

供應鏈金融給企業提供便利是顯而易見，但是處于起步階段的金融業務的問題也不斷涌現。

1.缺乏供應鏈管理意識

商業銀行開展供應鏈金融業務，必須了解供應鏈上的每一個企業，掌握企業信息，對各個企業間的貿易往來真實性進行核實。說明供應鏈上的企業需要有密切的聯系。但是還處于發展階段的核心企業與中小企業似乎沒有緊密的聯系，他們合作意識弱，缺乏供應鏈整體的歸屬感。或者說存在供應鏈條的凝聚力不足的問題，導致整條缺乏供應鏈有效管理。另一方面是核心企業難以激勵中小企業進行管理，中小企業自身也缺乏有效的自我管理意識。供應鏈各個企業的管理水平直接影響能否順利開展供應鏈金融服務，供應鏈企業的協調合作，目前的任務還很艱巨。

2.風控體系不完善

開展供應鏈金融服務要求參與的主體信息互通、資源共享。特別是商業銀行和第三位物流企業之間，必須嚴格掌控風控點，建立高效的聯動機制。由于我國商業銀行發展的局限性，無法形成完善的風險控制管理體系，控制環節存在一些漏洞，無法對中小企業資產進行有效的甄選。其次，商業銀行建立的風控平臺與實際應用存在差距，如操作平臺與商業銀行的其他業務平臺存在業務重合，缺乏專業的團隊進行管理。導致無法提前預警和防范，降低了風險預報的及時性和有效性。

3.缺少專門的法律體系

由于供應鏈上供應鏈有多方參與，增加了融資的復雜性。即使現階段有《物權法》、《擔保法》、《合同法》、《應收賬款質押登記辦法》、《動產質押登記辦法》等法律法規，但是他們針對性較弱，規范性不強。目前我國缺乏一部專門針對開展供應鏈金融業務的法律條文，使供應鏈上企業的權益無法得到法律的保障。說明法律條文更新速度跟不上金融業務的迅猛發展，供應鏈金融業務急需法律保障來降低其系統風險。

五、供應鏈金融在我國發展的對策

供應鏈金融的優勢在開展業務一一展現，但是發展階段的供應鏈金融，還存在覆蓋面小，推廣程度不足等諸多問題。因而，讓供應鏈金融在新型融資模式中發揮最大的效用尚需時日。為盡快規范我國供應鏈金融業務的發展，促進供應鏈金融的良性發展，提出一些解決的措施。

1.建立長期的供應鏈協作機制

僅僅關注企業自身的發展是遠遠不夠，當務之急是從整體利益出發，供應鏈金融要求加強銀行、供應鏈上下游企業和第三方物流的協作關系。供應鏈金融的結構如一棟建筑物，核心企業作為建筑物的根基，堅不可摧地支撐整條供應鏈。中小企業是建筑物的框架，維護供應鏈的日常合理運轉。第三方物流企業是建筑中的墻面，建立供應鏈條的防護網，監督整個系統。銀行則是建筑物的頂層，阻擋外界的不良因素，給予整條供應鏈資金支持。四者缺一不可，只有把內部矛盾優先解決，建立長期的合作，才能從根本上解決問題。從而增強企業實力，不斷提高整條競爭力。

2.加強供應鏈金融風險管理

供應鏈金融業務環節眾多，環環相扣，將環節可能出現的風險降到最低，是風險管理體系的基本要求。必須事前預警、事中管理和事后監控。換句換說，提前預測是在開展業務前，對核心企業的財務成果、經營狀況進行分析，客觀評價核心企業的信用，確認是否達到商業銀行的標準。供應鏈企業之間的貿易是否真實可靠。第三方物流是否具備監管能力。多方面的因素將影響風險水平。其次，事中管理以完成事前預防的基礎，密切監視供應鏈上貿易往來的異常，商業銀行與第三方物流的共享物流和資金流信息。這些動態指標不僅影響企業運營的效率，而且能有效控制供應鏈金融的風險。最后，事后監控是指一旦出現風險，及時向企業發送預警，把可能預見的風險降至最低，減少風險對供應鏈整體的沖擊力。

3.完善供應鏈相關法律體系

供應鏈金融是讓銀行將中小企業的應收賬款提前變現，讓核心企業為中小企業擔保，讓第三方物流為中小企業監管，直到企業將支付貨款，減少中小企業的應收賬款。這種融資模式不僅化解了中小企業的融資危機，而且降低融資成本。但是，我國動產擔保物權方面的法律尚不健全。新出臺的《物權法》雖然規定了一些擔保條件，但是沒有明確擔保的細則，使物權擔保形同虛設，無法真正保障中小企業的權益。法律法規應盡快跟上經濟金融發展的步伐，特別是對于新興的融資模式，相關的金融機構更應加強監管，保護供應鏈條上的各個企業的合法權益。只有不斷加強金融監管，完善專門的供應鏈金融業務的法律法規，才能使監管部門有權有責，防止違法違規現象，為供應鏈金融的良性發展保駕護航。

六、結束語

由于長期以來，中小企業始終處于相對弱勢地位，融資門檻高，條件多。開展供應鏈金融業務室順應信息化時代的要求，合理利用供應鏈融資模式既緩解中小企業融資需求的缺口，也提高供應鏈成員的核心競爭力創造出了多方參與、互利共贏的美好局面。供應鏈金融正逐漸順應時代的要求，也存在需要改進的地方。因此說明供應鏈金融的發展潛力相當大，逐漸成為新的發展趨勢，為緩解我國中小企業融資困境開辟一天新道路，供應鏈金融將迎來了新的“春天”。

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作者簡介：陳燁敏（1993.06- ），女，福建龍巖，學生，學位：大學本科