在股份制企業(yè)中如何維護小股東的權益

薛峰

摘要：股份制企業(yè)中大股東往往會利用自己的“優(yōu)勢地位”來侵害小股東的合法利益。股東權益的保護是企業(yè)管理的核心，保護小股東權益不僅有著十分重要的經濟意義而且有著重要的政治意義。本文旨在研究如何通過法律的手段去切實保護小股東的利益。

關鍵詞：小股東；權益保護；法律；制度

中圖分類號：F830.91 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）013-0000-01

股份制企業(yè)中的大股東和小股東，本應成為利益共同體，在市場經濟活動中同舟共濟，但現(xiàn)實狀況下，卻存在著很多問題，大股東往往會利用自己的“優(yōu)勢地位”來侵害小股東的合法利益。股份制企業(yè)中存在著“股權平等”的基本原則，即股東通過“一股一投票權”來實現(xiàn)這種平等，故而必然造成大股東的優(yōu)勢地位和小股東的弱勢地位，這也是大股東侵害小股東權益的根源所在。保護小股東權益一方面可以體現(xiàn)出對個人私權利的尊重和保護，體現(xiàn)出對弱勢群體的關注，有利于維護整個市場經濟尤其是投資市場的穩(wěn)定和繁榮；另一方面它可以增強整個社會的民主意識，有利于民主政治的發(fā)展。

一、目前小股東在股份制企業(yè)中的現(xiàn)狀以及存在的問題

改革開放以來，我國多數中小企業(yè)實行了股份制改革，在股權制度中，產生大股東和小股東兩個群體。股份制的改革使我國的企業(yè)逐步與國際化接軌，但是大股東與小股東兩個群體之間的矛盾也隨之出現(xiàn)了。由于我國企業(yè)制度的多方面存在不健全以及法律法規(guī)的滯后，因此在大股東和小股東的利益產生沖突的時候，大股東為了保護自己的權益，往往使小股東的權益受到損害。

在我國的股份制企業(yè)中，實行的是多數決定原則，由于多數股權集中在少數的大股東手中，當以多數決定原則進行表決的時候，結果反映的往往是少部分人的意愿，所以局面還是由少數人來操控。有些企業(yè)存在著大股東通過操縱董事會、監(jiān)事會進行虛假財務信息披露、非法占有企業(yè)資金的問題，嚴重損害了小股東的利益。除此之外，小股東不但無法對公司進行直接的管理和控制，對公司的大部分信息并不享有知情權（例如賬目、經營狀況及投資環(huán)境），更由于其所具有的分散性，以及大部分小股東在專業(yè)知識和能力上的欠缺，使得他們參與股東大會流于形式，因此就更不能保障自己的有效權益。

以上均是小股東在我國目前股份制企業(yè)中所處的現(xiàn)狀及存在的問題。

二、如何保護小股東的權益

（一）強化公司的管理制度及章程來維護利益

目前由于我國的法律法規(guī)的不完善性，并不能全面的保護到小股東的有效權益。要想真正切實有效的保護小股東的權益，還需在公司的管理制度和章程上進行有效的規(guī)范。由于公司的制度及章程是公司一切組織活動的基本規(guī)則，公司日常運作的基本依據，公司的所有成員必須依照制度的規(guī)定來享有自身的權利和義務。因此根據公司的制度首先可以詳細的制定約束大股東行為的相關細致的條例，來達到保護小股東權益的目的。

（二）細化所有股東的權利和義務

明確大股東和小股東在公司的各項權利和義務，其中包括公司的各項投資決策以及經營狀況的知情權和決策權。同時可以參照國外企業(yè)的成熟制度，很多發(fā)達國家都會強調各董事在公司的運營過程中所處的位置，以及在公司的各項決策中所發(fā)揮的重要程度。

（三）設立有效的監(jiān)督體系

作為公司的小股東，如何從更高的層次上享有自我的保護？應該在公司設立有效的監(jiān)事會，且在監(jiān)事會中限制大股東的人數，增加小股東的人數，來達到監(jiān)督大股東以及平衡所有人權益的目的。

（四）定期公開財務報表

對公司財務狀況的知情，是小股東參與公司管理過程中的重要環(huán)節(jié)。同時也使小股東更加直觀的了解公司目前的經營狀況和營損情況。

（五）設立相應的處罰措施

對公司的董事、經理設立相應的處罰措施以便對其行為進行相應的規(guī)范，從而使小股東的權益受到有效的保護。

（六）針對我國的國情，從政府和法律制度上進行改善

首先，政府應在各中小企業(yè)的股份制改制后，建立相應的各項扶持制度，使中小企業(yè)在改制后走上穩(wěn)定發(fā)展的軌道。在改制過程中，政府應該多了解情況，多聽取各方意見和建議來制定相應的約束制度，同時更好的協(xié)調各系統(tǒng)間的資產政策，使企業(yè)在改制后更順暢穩(wěn)定的步入正軌。現(xiàn)有的《公司法》對持有10%以上股票的股東具有股東大會的召集權，明顯對廣大中小股東不利，鑒于中國的特殊情況，應適當降低這一標準。賦予小股東審計請求權力，使其有權直接從公司外部聘請審計人員對公司財務情況進行審計，來保障小股東對公司財務的了解權。同時小股東有共同直接提起訴訟和索賠的權利，法院應積極受理。并通過建立股東派生訴訟制度，小股東可以避開資本多數原則的限制，以自己的名義為公司利益對侵害人提起訴訟，追究其法律責任。

（七）規(guī)定小股東在特定情況下的購買股權的權利

法律規(guī)定，股東一般不能隨意抽出其出資。但是，為了對大股東濫用權利予以制衡，保護不同意見的小股東的權利，多數國家的公司法都承認小股東于特定情形下可享有股份收買請求權，這個規(guī)定對小股東的權益保護至關重要。

（八）規(guī)范公司的信息披露

對于股份制企業(yè)而言，信息披露的及時、充分及準確性極其重要。因其直接關系到各股東的投資的科學性。我們國家可以借鑒一下發(fā)達國家的相關法律制度來約束各股份制企業(yè)的相關信息的披露。同時利用一些中介機構（如證券公司、會計事務所）來嚴格監(jiān)督企業(yè)的相關信息披露的準確性，在政府方面設立證監(jiān)會對各中介機構進行統(tǒng)籌的管理與監(jiān)督。

三、結語

隨著我國近年來成為世界上的經濟大國，我國經濟發(fā)展在世界經濟發(fā)展中的作用越發(fā)重要。組成我國的各經濟實體中的股份制企業(yè)貢獻出了自己的關鍵性力量。但同時也存在著很多問題，隨著時間的推移，各種問題都在逐一的暴露出來，這其中股份制企業(yè)中小股東有效權益的維護是暴露問題中的嚴重環(huán)節(jié)，國家及政府如何切實保護投資者利益，維護中小股東參與股權市場的熱情，是關系到資本市場能否持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的重要問題。

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