借鑒國際經驗發展我國商業銀行碳金融業務

王會鈞 王珊珊

碳金融作為低碳經濟的核心部分，依靠金融資本，通過碳金融產品及衍生品的交易和流通，促進了環境保護與經濟可持續發展，并具有更為廣闊的未來發展空間。而商業銀行作為碳金融產品市場的重要參與者或中介機構，正面臨著巨大的機遇與挑戰，商業銀行如何發展碳金融業務，對于實現自身業務轉型、創造新的利潤增長點、促進我國低碳經濟的發展，都具有至關重要的意義。

一、發達國家商業銀行開展碳金融業務的主要方式

（一）采納“赤道原則”

“赤道原則”是目前全球大多數的金融機構遵循的行業標準。在實際運用中，加入“赤道原則”的商業銀行通過對融資項目進行評估、決策與監督，最終實現規避項目融資中可能出現的環境與社會風險的目的，并且發展成為行業慣例。“赤道原則”最初是在2002年由荷蘭銀行和國際金融公司等9家銀行提出，并在2003年6月正式實行。截至2016年4月，全球共有83家金融機構加入、遵守“赤道原則”，遵照“赤道原則”發放的項目融資貸款遍及全球100多個國家和地區，總額度達到了全世界新興市場國家項目融資總額的80%。

（二）建立專門的碳交易平臺，參與碳排放權交易業務

國外的碳交易業務發展較早，商業銀行最初在參與碳排放權交易時，只是承擔著中間人的角色，為碳產品交易提供登記、托管、結算、清算等服務，并在此基礎上通過提供專業的咨詢顧問、信用評估等，從中收取手續費。如最早發起并遵守“赤道原則”的荷蘭銀行創立了碳產品的交易平臺，提供碳產品的交易代理、融資擔保和相關的咨詢服務；比利時的富通銀行在歐盟排放交易體系（EU ETS）建立后，直接托管賣家的碳排放權；法國儲蓄與信貸銀行與Powernext交易所合作，在碳現貨交易平臺上為客戶提供注冊及管理銀行賬戶服務，并保證產品的正常交付。隨著業務的不斷拓展，一些商業銀行開始參股搭建碳產品交易平臺甚至直接參與到碳排放權的交易中來，如巴克萊銀行率先為歐盟排放交易系統（EU ETS）創立了專門的碳交易平臺；美國銀行分別與芝加哥氣候交易所（CCX）和歐洲氣候交易所（ECX）達成協議，為其碳產品的交易及平臺的建立提供專業技術和服務。

（三）為低碳項目提供綠色信貸

提供綠色信貸是商業銀行促進低碳經濟發展，使用最廣泛和也最行之有效的方式之一，很多發達國家的商業銀行都開辦了多種類型的低碳融資項目，發放低碳貸款，引導社會資金流入節能減排項目領域。根據美國聯邦儲備系統的數據顯示，美國商業銀行的綠色信貸業務比重占全部信貸業務的70%以上。例如針對可再生能源和廢棄物循環等熱點領域的資金需要，摩根大通銀行推出了風能融資項目，西太平洋銀行推出了生物能源融資項目，愛爾蘭銀行推出了為履行廢物處理承諾而發放的貸款支持融資，美國銀行則推出了環境可持續性貸款等。另外，針對有環保意識和減排需求的個人客戶，各家銀行也紛紛推出了滿足客戶需求的相應產品，如荷蘭銀行推出了綠色住房按揭貸款，德意志銀行推出了節能抵押貸款，美國銀行推出了房屋環保凈值貸款項目，溫哥華信貸儲蓄銀行推出了低碳汽車優惠貸款等。

（四）鼓勵綠色消費

綠色消費又稱作可持續消費，是一種避免或減少對環境的破壞、保護生態平衡為代表的可持續型消費觀念和消費行為。低碳消費不僅是一種生活方式，更是一種生活態度、生活理念，基于這種消費觀念的引導，發達國家的商業銀行在開展綠色信貸業務的基礎上，還針對個人客戶，提供綠色銀行卡和個人賬戶管理等產品和服務，鼓勵綠色消費。比如巴克萊銀行推出的巴克萊呼吸信用卡，當消費者刷卡購買綠色產品和服務時，將獲得銷售折扣或較低利率的貸款；荷蘭合作銀行推出的氣候信用卡，當客戶購買能源密集型產品或服務時，將捐獻一定比例金額給世界自然基金會項目。還一些商業銀行通過出售綠色綁定產品的方式來倡導環保，如巴克萊銀行、匯豐銀行為個人客戶推出了可以抵消乘坐飛機時產生的碳排放的綠色出行產品；韓國光州銀行面向個人客戶推出了碳銀行計劃，把居民節約下來的能源消耗換算成積分，并可在日常消費時使用等。根據聯合國有關部門統計，全球的綠色消費總額正成突破性的數額飛速增長，截至2013年，美國的零售金融產品中，有80%以上都是綠色金融產品。

（五）提供多種碳金融模式的理財與基金產品

目前，國外很多銀行不僅推出了與碳排放權相掛鉤的理財產品和基金，還創新出了與各類環保指數相聯系的理財與基金產品，為信譽卓著并擁有發展潛力的企業和環保項目提供貸款支持。如一直在世界碳金融產品領域處于領先地位的荷蘭銀行，先后創新出了收益與氣候和水資源聯動的理財產品，還創新出了荷銀低碳加速器基金，用以投資在低排放和高能效方面有較大潛力的未上市公司；巴克萊銀行和瑞士銀行根據全球碳減排信用交易的數據，先后創新出了巴克萊全球碳指數基金和瑞銀世界排放指數基金；匯豐銀行依據氣候變化指標、污水固體廢棄物處理指數和能效管理指數等相關數據指標，創新出了匯豐環球氣候變化基準指數基金等等。同時，為了解決低碳融資的困境，各銀行類金融機構開始發行綠色債券，如2013年11月美國銀行發了5億美元的綠色債券，目的在于支持銀行的可再生能源和提高能效業務。2014年，摩根大通銀行與美國銀行、美林證券、花旗集團、法國農業信貸銀行共同聯合公布了關于綠色債券的自發性規定，目的是進一步明確綠色債券的方法流程并提升透明度。

二、我國商業銀行開展碳金融業務中存在的問題

（一）我國商業銀行幾乎普遍沒有實行“赤道原則”

2003年以來，發達國家的商業銀行成為碳金融業務的實踐主體，推動了全球碳金融的發展。截至2015年，全球共有83家金融機構正式采用了“赤道原則”，機構遍布35個國家， 其中有55家赤道銀行來自發達國家，有27家赤道銀行來自發展中國家。在亞洲，擁有赤道銀行最多的國家目前為日本，共有3家，而中國和印度只各擁有1家。

現在，我國的金融體系中很多家商業銀行都開始注意到發展低碳經濟對國家經濟與環境的重要性與迫切性，開展了相關的碳金融業務，或發行綠色債券，或推出掛鉤環保的理財產品，或發放了綠色貸款等，紛紛進行了有益的嘗試。但是目前只有興業銀行1家銀行，在2008年10月正式加入并承諾遵守“赤道原則”，而其他銀行都沒有公開做出相應的承諾。

（二）我國商業銀行基本游離于碳排放交易之外

目前，我國已批準成立了北京市、天津市、上海市、重慶市、湖北省、廣東省及深圳市等七個省市進行試點交易，并成立了北京環境交易所、天津碳排放權交易所、上海環境能源交易所、深圳排放權交易所、廣州碳排放權交易所、湖北碳排放權交易所、重慶碳排放權交易所等7個碳排放權交易平臺。2009年興業銀行率先與北京環境交易所建立業務關系，提供資金存管和交易結算服務。2010年，民生銀行與北京環境交易所合作，為合同能源管理投融資交易平臺提供全面而專業的金融服務。2015年5月中國銀行深圳市分行與深圳排放權交易所簽訂了戰略合作協議，在預約開戶、客戶共享、綠色金融信貸業務、創新性碳金融產品設計、碳市場營銷推廣等方面進行深度合作。

截至2016年3月，興業銀行成功的與七個碳排放交易試點地區簽訂合作協議，基本上完成了與國家碳排放交易試點合作的全面覆蓋。但由于我國相關政策法律上的規定，為了保證碳排放交易的穩定性，暫時還不允許金融機構直接參與交易，參與碳排放交易的僅是企業，商業銀行只能通過提供碳金融業務產品和服務的方式參與到碳排放權相關業務的交易中。

（三）我國商業銀行綠色信貸業務類型單一，比重偏低

目前，我國大多數商業銀行都已開始涉足綠色信貸。統計數據顯示，截至2015年年末，我國銀行業金融機構各項貸款余額98.1萬億元，主要銀行業金融機構綠色信貸項目貸款余額為7萬多億元，雖然與去年同期相比增長16.47%，但是綠色信貸的項目貸款余額與各項貸款余額相比較，比重還不到8%。其中，興業銀行作為目前我國唯一的一家赤道銀行，在2014年12月末，興業銀行貸款余額15931.48億元，綠色金融融資余額2960億元，綠色金融貸款比重為18.58%，雖然所占比重遠高于國內的其他商業銀行，但與國外商業銀行相比數值仍然偏低。

目前，我國的綠色信貸業務還處于發展初期，雖然近幾年綠色信貸余額增長較快，但是主要停留在是否發放綠色貸款的層面，還沒有上升到對低碳信貸進行利率優惠或產品設計的層次，涉及的業務范圍也集中在企業領域，與個人相關的低碳汽車貸款、低碳住房貸款還鮮有涉及。特別是對于一些科學技術成分較高、投資時間較長、未來效益不確定的節能環保企業和項目，大多數商業銀行還處于觀望階段，與我國發展低碳經濟的要求相比仍有較大差距。

（四）我國商業銀行缺少鼓勵綠色消費的產品

我國的商業銀行在鼓勵綠色消費方面，開始做出一些有益的嘗試。如2009年，深圳發展銀行先后推出環保主題信用卡“靚綠卡春影版”和“靚綠卡夏韻版”，持卡消費所得積分可兌換環保節能禮品；2010年1月，興業銀行與北京環境交易所合作推出中國第一張碳信用卡；2010年3月，光大銀行與北京環境交易所合作推出“綠色零碳信用卡”，通過“碳足跡計算器”、“邀約購碳計劃”、“環保賬單”等功能，鼓勵綠色消費，實現自愿減排二氧化碳；2014年3月，招商銀行發行了前海主題IC卡，并通過深圳排放權交易所交易平臺為持卡人抵消日常生活中的碳排放。

但是，由于目前我國大部分民眾還沒有形成綠色的消費理念、生活方式和消費模式，對于商業銀行推出的綠色消費產品不感興趣，使得綠色金融產品的推廣受到了一定的制約。另一方面我國的商業銀行在發展綠色金融的過程中，業務重心還主要集中在綠色信貸上，對其他綠色金融產品，特別是鼓勵個人客戶綠色消費的產品還不是很豐富。很少有商業銀行針對個人消費的需求挖掘創新綠色產品，提供綠色金融服務。

（五）我國商業銀行碳金融產品創新能力較弱

除了發放綠色信貸和為碳排放交易平臺提供相關服務之外，我國的商業銀行也推出了與碳排放相掛鉤的綠色理財與基金產品，如2007年中國銀行推出了與二氧化碳排放額度掛鉤的基金產品，平安銀行推出了與二氧化碳排放權掛鉤的本外幣理財產品，交通銀行推出了與3只水資源和2只鈾能源掛鉤的基金產品。同時，我國的商業銀行也開始將注意力放在新產品研發與創新上，如2014年9月，興業銀行與湖北省碳排放權交易中心合作率先發放了全國首單碳排放權配額質押貸款；2014年12月，上海銀行率先發放了我國國內核證自愿減排量質押貸款；2016年1月，浦發銀行成功發行了首期規模為200億元的境內首單綠色金融債券等等。

雖然我國目前已經推出很多種碳金融產品，但和國外相對成型的碳金融產品體系相比，產品類型較少，規模較小，參與者熱情度不高，創新力度不夠。國際市場上主要的碳金融衍生產品類型如碳期貨、碳期權、碳信托等業務在我國還處于研發試驗階段，尚未正式上線；在碳金融產品的研發過程中，大型商業銀行參與較少，大部分碳金融產品都由股份制商業銀行和民營銀行研發、推出，還沒有發展成為整個銀行業新的利潤來源。

三、新常態下商業銀行開展碳金融業務的對策

（一）強化商業銀行對碳金融業務的重視程度

在全社會都在倡導實現資源環境與社會經濟可持續發展的形勢之下，大力發展碳金融業務是商業銀行的發展機遇，更是商業銀行的使命與社會責任。雖然我國目前只有一家赤道銀行，但是其他銀行也逐漸認識到發展碳金融業務的重要意義，不僅可以獲得可觀的收益，更能有效提升自身的品牌形象和聲譽，得到更多的國際合作機會。因此，商業銀行一方面要將低碳理念融入銀行日常管理與經營中，在思想上自上而下，強化低碳環保意識，建立起商業銀行的低碳企業文化，高度重視發展碳金融業務；另一方面，要以更加嚴格的信貸管理標準和更詳盡的信息披露要求自己，努力積極的參與到赤道原則中。可以探索利用大型商業銀行雄厚的資金實力、多元化的業務范圍，形成碳金融開展的示范效應，促進國內碳金融業務的開展與交易市場的繁榮，從而實現商業銀行自身和整個社會的可持續發展。

（二）積極開展綠色信貸業務

目前，我國的大部分商業銀行都已經嘗試發放了綠色貸款，為環保企業與新能源項目在節能減排方面提供資金支持。未來，商業銀行一方面要憑借國家的政策扶持與銀行的自身實力，依據赤道原則的規定，努力增加綠色貸款的投放金額與業務數量，提高業務比重；另一方面，還應進一步擴大綠色信貸的業務范圍，可以考慮將綠色信貸擴展到植被保護、有機農業、廢熱發電等更寬的領域，引領資金注入來達到促進產業結構優化升級的目的，并最終實現低碳經濟發展。在具體的業務辦理上，可以通過與國際金融機構的合作，充分利用商業銀行的現有資源與結算優勢，通過設立專用資金管理賬戶，實現項目融資業務的低風險、高價值。

（三）不斷推進碳金融產品的創新

商業銀行應不斷創新能滿足客戶多種需求的的金融衍生產品和服務方式，探索出符合自己的業務類型和盈利模式。在綠色消費產品創新方面，商業銀行可以重點研發與綠色指數相關的個人房屋貸款與環保車型的貸款，將碳排放、貸款利率與環保觀念結合起來，通過為客戶節約資金成本，鼓勵個人客戶的綠色產品消費行為；在理財產品創新方面，可以借鑒國外成熟的經驗，開發與環保指數、氣候指數和水資源指數等相關指標掛鉤的理財產品；在碳金融衍生類產品的研發方面，可以參考借鑒國外的發行方式與相關經驗，探索碳證券、碳掉期和碳期貨等產品的研發與創新；在其他業務方面，商業銀行可開展環保租賃和能效租賃業務，為需要環保設備及合同能源管理模式下的企業提供融資租賃。商業銀行還可以探索為有需要的企業開辦清潔發展機制（CDM）項目評估、風險擔保、信用增級等多種服務類型，不僅可以提高商業銀行的經濟收益，更能夠實現商業銀行業務類型的轉變升級，努力打造低碳銀行。

（四）努力培養熟悉碳金融業務的復合型專門人才

碳金融業務與商業銀行一般業務相比更為復雜，從事碳金融業務的人員不僅需要扎實的金融理論知識和實踐操作經驗，還需熟練掌握環境、法律等與碳金融業務相關的專業知識。在人才引進與培養方面，商業銀行不僅要制定中長期人才培養計劃與未來發展規劃，更要在專業人員的引進、儲備和培訓上下大力氣。商業銀行可以從社會上引進從事過碳金融相關業務操作、熟悉碳金融相關法規和國際標準的專業人士，從社會或高校聘請社會學、環境學和經濟學等相關學科的專家作為銀行外部顧問。還要鼓勵高校和社會培訓機構開展碳金融專業人才培養工作，做好碳金融人才儲備工作；同時在銀行內部也要組織有針對性的培訓，了解和學習國外碳金融業務的開展情況與先進理念，不斷提升員工參與碳金融業務的專業水平，并要制定規范化的專業人員準入與考核機制。

（五）大力提高碳金融風險的管控能力

對商業銀行來說，完善的內部管理規章制度和健全的風險管控機制在經營過程中至關重要。商業銀行首先應強化環境風險意識，根據國家經濟政策變化，適時成立能夠識別、監測和控制環境風險的專業職能部門，重點防范因國家政策、市場價格波動或法律因素所帶來的相關風險。其次，可以借鑒國外先進的管理經驗，并以赤道原則為依據，建立有效的風險預警機制，通過模型的運用，構建全面的風險管控體系，不斷完善綠色信貸評估標準體系，探索實行風險管理問責制。第三，建立長效跟蹤機制，加強對企業環境風險狀況的動態監控，以降低銀行的風險和損失。通過風險管理控制經驗的不斷累積，逐漸降低從事碳金融業務面臨的風險程度，從而提高碳金融業務甚至是全行整體的風險管控能力，實現商業銀行的安全經營。