利率市場化改革對商業銀行經營管理的影響分析

方蕊

【摘要】中國人民銀行決定全面放開金融機構存貸款利率管制以來，隨著我國利率市場化改革逐步推進，同時伴隨著存款保險制度的建立、互聯網金融的蓬勃發展和“金融脫媒”現象，勢必對國內商業銀行的經營管理與市場環境等多個方面帶來影響。本文首先對我國利率市場化改革以來我國商業銀行受到的各方面影響現狀進行了研究和分析，在此基礎上，根據我國金融市場的發展狀況，提出商業銀行應對改革的措施建議。

【關鍵詞】利率市場化；商業銀行；經營管理；金融創新

一、利率市場化改革背景

2013年7月20日，經國務院批準，中國人民銀行決定全面放開金融機構貸款利率管制；2015年5月1日，《存款保險條例》正式實施；2015年10月23日，經國務院批準，中國人民銀行決定對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。近些年來我國利率市場化改革逐步推進，至此中國利率市場化基本全部完成。同時伴隨著互聯網金融的蓬勃發展和“金融脫媒”現象的不斷深化，勢必對國內商業銀行的經營管理與市場環境等多個方面帶來較大影響。

利率收入是金融行業的主要收益來源，也是資金的價值體現，是所有金融系統與市場環境中最為重要的部分。20世紀70年代布雷頓森林體系解體以來，金融自由化思想在世界各地嶄露頭角，西方發達國家和一部分發展中國家先后走上了利率市場化變革之路。根據國外發展情況可以看出，利率市場化是金融市場中一項具有深層次意義的偉大革命，會產生顛覆性的效果，對商業銀行影響深遠且利弊參半，一方面給商業銀行的發展轉型指明了新思路，另一方面也存在著風險，同時，在新形勢下管理辦法也需要進行革新。商業銀行作為金融市場重要的組成部分，其自身經營管理中的利率市場化也是整個金融市場利率市場化關鍵的一步，各國利率市場化的進程也會受到商業銀行自身管理機制健全程度的影響和制約。由此可見，商業銀行應該順應利率市場化改革的發展趨勢，根據金融環境的變化調整自身經營管理方法和策略，力求在改革大潮中穩步前進，同時為我國金融自由化的改革推波助瀾。

二、利率市場化改革對商業銀行經營管理的影響分析

利率市場化的改革在為商業銀行提供機遇、創造貸款自主定價條件的同時，也使商業銀行在經營管理中面臨巨大挑戰，商業銀行的當務之急就是將如何應對利率市場化改革的研究提上日程。經過研究分析，我國利率市場化改革對商業銀行經營管理的主要影響表現如下：

（一）商業銀行獲得更大經營管理自主權

我國的利率管理體制經歷了以下方式的轉變：嚴格管制的固定利率→有管制的浮動利率→利率市場化改革。我國經濟所有制形式存在的諸多問題使國內商業銀行在貸款定價管理方面發展欠缺，貸款定價模式單一、僵化、定性大于定量，貸款價格不能完全覆蓋目標收益、預期損失、非預期損失、成本和費用等多方面因素，貸款定價未作為一個重要部分被納入風險管理實踐中。貸款利率放開管制使商業銀行經營管理的自主權加大，導致的競爭也會促使商業銀行對自身經營管理進行思考和改善，對貸款利率進行科學定價和管理，將自身資金盈余程度、借款人的風險和信用、同業市場競爭等環境因素根據貸款的不同類型、金融市場利率走勢等情況納入參考體系中。

（二）商業銀行利差收入持續縮小

在信貸有效需求不足、金融脫媒的條件下放開利率管制，商業銀行為了爭奪優質客戶，會競相提供優惠存貸款利率，若存款增長乏力的情況與之疊加，銀行利差收窄的趨勢將不可避免地使銀行經營出現困難的概率加大。圖1.1為美國在進行利率市場化改革后存貸款利差收窄的情況。

表1.1為2011—2015年實施貸款利率市場化之前我國五家有代表性上市商業銀行的凈利息收入占營業收入比值，2013年7月20日放開貸款利率管制之前，其大部分在75%-80%，由圖1.2可以看出2011—2015年我國五家有代表性的商業銀行凈利息收入比總體呈下降趨勢，股份制商業銀行尤為明顯。即使各商業銀行在經營管理和業務特色上各不相同，當今的業務發展方向也都是發展非利息收入。但是商業銀行的主營業務仍然是發展貸款和吸取低息存款，依靠利差收入來使利潤實現持續增長，隨著利率市場化的不斷深化，商業銀行如此高的利差收入將難以維持。

（三）商業銀行間競爭日益加劇

近些年來，隨著金融創新的深入和互聯網技術的發展，我國金融市場產生流動性緊縮的問題，如何在有限的存款市場內爭取更大的份額成為商業銀行面臨的一大難題。2015年10月23日之前我國在存款利率方面實行上限管制，各商業銀行為了規避管制以較高的利率吸收存款，均推出了多種高于央行規定存款利率的理財產品，變相加速了存款利率市場化改革的步伐。在此之后商業銀行獲得了實際的支配存貸利率權利，同業之間競爭更加激烈，盈利能力受到抑制，如政府不進行及時有效地監管和疏導、銀行業不做好行業自律，造成惡性競爭的發生，以至于影響銀行業整體的穩定健康發展，產生系統性金融風險。

（四）存款保險制度對商業銀行經營管理水平提出更高要求

2015年5月1日，我國《存款保險條例》正式公布。存款保險制度為推進利率市場化改革奠定了體制基礎，為存款利率浮動塑造了微觀體制 機制保障，為金融機構可以擁有更為廣闊的自主定價空間，使市場供求在金融資源配置中起決定性作用。同時，逐步打破了剛性兌付，政府不再為商業銀行提供“隱性擔?！?，允許金融風險的有序釋放。這對商業銀行的風險管理水平，尤其是資產規模、利率風險管理水平、競爭力較弱的中小銀行提出了更高要求，倒逼商業銀行進行資產負債管理改革，提升產品設計與定價能力，建立先進、科學的風險管理制度。

（五）商業銀行信用及流動性風險管理難度不斷加大

在利率市場化改革進程中，我國商業銀行如果不加快轉型，利潤增長將受到利率市場化的巨大沖擊。一方面，為了保持利潤增長，商業銀行不得不對高風險的行業客戶進行放貸，最終很有可能導致信貸客戶的信用風險管理難度加大。另一方面，由于低風險、優質資本項目的同業競爭過于激烈，導致利率下浮，為保持利潤的適度增長，商業銀行不得不投放一些風險較高、回報較高的項目。

（六）商業銀行經營策略亟待轉變

存貸款利率管制的解除使優質的企業和個人擁有了議價的空間，在資金供需雙方的博弈中會直接導致銀行的資產效益減少。面對這一情況，銀行為了保持整體利潤的穩定增長，需要增加非利差收益以補償利差收益的減少。利率市場化促使銀行的角色發生改變，由原先的關系型銀行向價格敏感型銀行轉變，為了使得非利差收益持續升高，創新是關鍵的發展前進之道。商業銀行可以通過豐富理財產品種類增加自身中間收入，打破依賴利差收入的僵局，通過多種方式細分市場類型，為不同客戶提供更便捷和完全的差異化服務和差別化價格，以此補償風險、獲取收益，以增強商業銀行的市場競爭能力。

三、商業銀行應對利率市場化改革的措施建議

（一）提高貸款定價能力，提升利率風險管理水平

1、提高貸款定價能力

長久以來我國實行嚴格的利率管制，商業銀行對貸款的定價采用基準利率定價法，即：貸款利率=基準利率+貸款者的違約風險溢價+長期貸款的期限風險溢價，商業銀行在定價時依賴央行發布的基準利率。如今央行放開管制，商業銀行沒有基準利率作為參考，所以需要建立符合自身經營管理需要的利率定價模型，能全面考慮貸款的資金成本、風險準備、相關費用、目標利潤、客戶差異和市場競爭等多方面因素。

2、提升利率風險管理水平

商業銀行一方面要明確利率風險管理的目標，承擔利率風險的同時獲取與之相匹配的盈利水平，制定科學的利率研究與決策機制，建立完善的利率風險管理系統，科學地識別、計量和處理利率風險，并實現事后有效評價、改進完善；另一方面，利率作為最重要的宏觀經濟指標之一，其走向與宏觀經濟的運行情況具有緊密的聯系，因此，商業銀行密切需要關注宏觀經濟運行，如GDP增長速度、價格走勢、投資規模與速度、工業增長情況、消費的增長情況、主要國家或地區的利率政策等。

（二）明確戰略定位，加快轉型步伐

1、重視零售業務發展，樹立普惠金融服務理念

我國金融市場處于利率市場化改革疊加“金融脫媒”的特殊時期，大型企業和客戶議價能力較強，導致商業銀行利差收窄。中小微企業和零售業務其客戶廣泛、資本節約、風險分散、綜合盈利高、成長性好、穩定性強，將成為各家銀行資產業務可持續發展的重點。商業銀行應通過科學、精細化的管理，樹立以客戶為中心的理念，開展普惠金融業務，化零為整，確立“多角度、全覆蓋”的客戶經營指導思想和模式，提升市場占有率。

2、加強同業、跨業合作

商業銀行應利用客戶和系統的優勢，建設一個信息共享的電子商務平臺，彌補數據方面的不足；同時，加強與互聯網金融企業的合作，利用互聯網云計算、大數據、多媒體、社交媒體等優勢，順應互聯網金融發展的大趨勢，結合自身業務，開發P2P平臺、銷售理財產品等，提升自身的核心競爭力。

（三）加強業務創新，拓展盈利渠道

1、資產業務

商業銀行在貸款業務方面可進行以下創新：信貸資產證券化、信貸資產出售、并購貸款以及供應鏈融資、應收賬款抵押貸款等，積極推進資產證券化的發展步伐，滿足當前商業銀行管理流動性、盤活不良資產等方面的現實需求。

2、負債業務

由于互聯網金融的迅速發展，利率市場化改革對商業銀行的影響充分體現在負債業務方面，我國商業銀行普遍負債業務產品單一，應積極研究和打造有助于吸收存款、控制存款成本的負債業務創新工具和手段，加強負債業務管理和創新。

3、中間業務

商業銀行應當在防范中間業務創新風險的前提下，圍繞結算平臺、交易環節、融資業務等多個方面進行創新，加大中間業務尤其是理財業務、金融衍生業務、私人銀行業務創新力度，同時注重商業銀行新興中間業務如投資銀行業務、信息咨詢業務、投資基金業務以及國際中間業務創新。通過多種渠道做好產品營銷，建立合理化的中間業務收費政策，加強對中間業務的監管，減少對利差收入業務的依賴，拓展商業銀行的盈利空間。

（四）注重專業人才培養，提升從業人員素質

由于制度原因，我國商業銀行在利率風險管理方面不夠重視，相應地缺少掌握利率風險管理原理、精通利率風險管理技術的專業性人才。各種管理利率風險的金融工具特別是衍生金融工具的使用，需要具有專門知識的高素質人才。因此，商業銀行應抓緊對人才的培養，為迎接利率市場化改革的挑戰做好準備。

參考文獻

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