淺析我國物流金融業務運作模式及盈利模式

束嫦芹

摘 要：當物流金融業務處于實際的運作過程中時，不管的傳統的以金融機構為主導的業務運作及盈利模式還是以物流企業為主導的業務運作及盈利模式，都存在一定的業務風險。本文則對我國物流金融業務運作及盈利現狀及風險控制模式分析。

關鍵詞：物流金融 業務運作 盈利模式

物流金融，顧名思義是面向物流運營過程的金融活動。除了物流過程中發生的存貸款、租賃、貼現、信托等外，金融機構所辦理的與物流業有關的中間業務等也屬于物流金融活動。從物流金融的活動過程來說，其業務運作主要涉及融資企業、物流企業與金融機構。金融機構的參與與支持，是開展物流金融業務的基礎，資金需求企業的融資必須在物流企業與金融機構的聯合下才能完成，在物流金融業務開展中三大主體是相互合作與互利的。物流金融服務之于金融機構來說，對其金融業務創新具有重要推動作用，有利于其貸款規模的擴大與信貸風險的降低。物流金融服務之于物流企業來說，有利于企業一體化服務水平的提高；之于供應鏈企業來說，則有利于提高其資本運作效率。可以說，有效的物流金融業務運作及盈利模式能夠實現多方的“共贏”。因此，研究我國物流金融業務運作及盈利模式， 積極防范物流金融業務風險具有重要現實意義。

一、我國物流金融業務的運作和盈利

在我國，中國郵政、外運、中遠物流等企業目前已經對物流金融業務加以開展。在良好背景與實力的支撐下，這些物流企業已經與國內主流金融機構展開了積極合作。早在1993年，中國外運就已經對物流金融業務進行探索和開展，貨物抵押（質押）業務便是其在國內率先推出的，存貨質押模式屬于以金融機構為主導的物流金融運作模式，2010年后我國物流企業開始向動態質押全面轉型，積極探索以物流企業為主導的物流金融運作及盈利模式，在傳統業務模式基礎上開辟了保兌倉業務、物流保理等新的業務運作及盈利模式。

1.以金融機構為主導的物流金融業務運作及盈利模式。在以金融機構為主導的物流金融業務運作中，存貨質押模式是比較普遍和成熟的業務模式。存貨質押模式下，質押物為融資企業的實際貨物，銀行對質押貨物進行評估，在確認貨物價值后將其監管任務交給第三方物流企業，質押方從第三方物流企業手中取得質押專用倉單或質物清單，銀行確定后即可提供質押方信用融資。融資企業質押在第三方物流企業中的貨物，必須在銀行允許的前提下才能提出。存貨質押物流金融業務運作下，銷售存貨獲得的利潤與融資所產生的的利息費用之差，是貨物抵押方的盈利點；融資利息與管理費用之差，是銀行等金融機構的盈利點；金融機構支付的存貨監管費用，構成了第三方物流企業的盈利點。存貨質押模式又分為兩種：一種為靜態質押模式，另一種為動態質押模式。

2.以物流企業為主導的物流金融業務運作及盈利模式。存貨質押業務模式中，雖然動態質押業務模式已經具備了比靜態存貨質押模式明顯的靈活性，但整體來說該種模式靈活性依然不夠，在物流金融市場需求不斷發展的今天，其較弱的風險控制能力已經無法適應時代需求。立足風險控制視角，現代物流企業在物流金融活動中，開始對業務模式的創新不斷地探索和實踐，逐漸轉變了以金融機構為主導的模式，開始拓展以物流企業為主導的物流金融運作模式。其盈利模式也一改過去的金融機構主導地位，向第三方物流企業主導的模式轉變。在物流金融業務流程中，根據物流企業不同的作用方式，以物流企業為主導的物流金融業務也被分為兩種模式，即保兌倉業務和物流保理業務模式。

二、我國物流金融業務運作和盈利中的風險管控策略

物流金融業務運作中的風險會受到企業、行業或供應鏈等多方面影響，在外界不同因素的影響下，業務風險大小也會隨之變化。因業務結構或整體等均可能會影響到物流金融業務的運作及盈利，發生系統或非系統風險，導致一定的風險存在于物流金融業務各個環節中。所以，不管哪種物流金融業務運作及盈利模式，都需要金融機構與物流企業對該模式中的關鍵環節進行認真地分析，對相應的風險管理策略進行實施，保證每個環節都被物流金融業務的風險管理所覆蓋，促進參與各方利潤實現最大化。控制風險、重視風險轉移、風險損失管理，對于物流金融盈利模式來說，是其有效實施的關鍵點。

1.對支持風險管理與業務運行的組織平臺積極建立。在物流金融業務運作過程中，為了防范風險可對支持風險管理與業務運行的組織平臺積極建立，在物流金融中進行組織創新。組織間的創新，要求資金除了可約束企業、銀行外，還可約束物流企業。根據這種組織創新與風險管理特性，銀行在合作物流企業對象上，應對業務管理較為規范的企業加以選擇，并對物流平臺加以建立，利用良好的合作關系為各個企業提供融資服務，促進其核心能力的提高，從而降低物流金融業務運作中各方的風險。

2.加強與質押物的檢查、評估、驗收及損失管理。在接受委托時，金融機構及物流企業可對具有豐富存貨鑒定及評估的專業進行組織，立足存貨的具體特征，選擇合適的抽樣方法及評估技術。應分派專門人員監管接受委托的存貨，對于質押物的種類、規格、品質、數量等應進行全程檢查和監督，以保證其與協議條款完全一致，以此來保障貨差風險的有效規避。認真評估可能對質押物價值產生影響的風險因素，并全面地預測分析監管過程中可能出現的各種損毀情況，根據預測對相應的對策及時采取，以促使質押物毀損帶來的損失得到最大限度地減少。另外，建立健全存貨保管制度，對質押物的檢查應安排專業人員定期檢查，保證質押物一直處于良好的儲存狀態。此外，為確定質押物是否發生毀損還應對質押物進行定期抽樣檢查，以排除影響質押物價值的其他不利因素。

3.結合現代風險管理綜合技術采取多樣化風險轉移策略。在物流金融風險防范為中，實現相關技術的集成，采取風險轉移策略極其重要。物流金融業務運行中，應從整體上評估金融風險，并對整體風險的控制技術系統地考慮，以控制融資整體風險。根據成本效益原則，第三方物流企業可對部分質押物實施外包，由其他倉庫來落實監管工作，對部分倉儲風險進行轉移。面對比較貴重的存貨，可考慮將風險轉移給保險公司，如可以對不同存貨購買不同的商業保險。面對一些無法轉移的風險，可對針對突發狀況等的風險控制措施嚴格制定和執行，通過提高風險管理水平來降低風險損失到最低。

4.嚴格管控監管人員職業道德促進道德風險的降低。在對監管人員進行招聘和選用的過程中，除了要對其勝任能力重點考察外，還應將其誠信人道德素質納入重點考察范圍內，嚴格管控監管人員職業道德。為了提高監管人員職業道德意識，應在選用初期就給予監管人員專業培訓和道德教育。為了提高監管人員道德依從性，企業應制定嚴格的賞罰制度，表彰獎勵盡職盡著的員工，追究監管人員造成的質押物損失賠償責任，使整個企業內部充盈著講誠信、講道德工作氛圍，從而促進監管人員道德風險的降低。

三、結語

隨著現代物流呼聲的日漸高漲，物流金融逐漸發展起來。物流金融的開展除了有利于企業資金利用效率的提高，而且有利于物流環節的暢通，推動整個物流業的持續發展。當前我國物流金融業務運作及盈利模式主要包括金融機構主導的存貨質押模式，以及物流企業主導的保兌倉模式和物流保理模式，三種模式各有其優劣之勢。本文主要通過對我國物流金融業務運作及盈利模式的分析，指出物流金融業務運作的風險點，并提出物流金融業務運作及盈利模式中風險防范措施，從而為我國構建科學健康、有效運行的物流金融業務運作及盈利模式提供更多參考。

參考文獻：

[1]陳文莉.供應鏈金融視域下的農產品冷鏈物流金融運行模式探析[J].商業經濟研究，2015，（19）：34-35.

[2]王巖，張亞寧.基于物流授信金融的協同供應鏈優化[J].物流技術，2013，32（8）：215-217，237.

[3]安緒江.臨沂物流行業金融服務創新研究[D].山東財經大學，2015.

[4]蔡明明.供應鏈金融理論指導下的物流企業發展管理新思路[J].物流技術（裝備版），2013，（2）：83-85.

[5]張紅麗.第三方物流企業金融服務模式及風險控制研究[J].物流工程與管理，2014，36（6）：53-54，104.