金融創(chuàng)新條件下的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理探析

范思齊

摘 要：目前我國的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)正在向縱深發(fā)展，所提供的金融服務(wù)目標(biāo)群體也得到了進(jìn)一步細(xì)化和提升。本文就目前新時(shí)期金融創(chuàng)新活動所存在的特點(diǎn)展開具體的闡述，研究分析金融創(chuàng)新活動的變化趨勢，科學(xué)地認(rèn)識與評價(jià)金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性因素。以此出發(fā)，提出應(yīng)增強(qiáng)政府部門的金融監(jiān)管、增強(qiáng)金融主體的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理、增強(qiáng)國際間的經(jīng)濟(jì)合作等防范措施，促使當(dāng)前金融創(chuàng)新活動能夠得以健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步發(fā)展，金融行業(yè)迎來了新的歷史發(fā)展機(jī)遇。各金融機(jī)構(gòu)亦在不斷發(fā)展金融創(chuàng)新，在此過程中，其風(fēng)險(xiǎn)因素也日漸增多。一旦金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新過程中出現(xiàn)了重大風(fēng)險(xiǎn)問題，會對我國金融市場的穩(wěn)定性造成難以估量的影響，甚至將導(dǎo)致整體國民經(jīng)濟(jì)遭受劇烈的波動。因此，探討與分析金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題具有極其重要的作用與價(jià)值。本文從新時(shí)期金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動的特點(diǎn)出發(fā)，分析與討論金融機(jī)構(gòu)的變化趨勢，從政府監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)督、國際合作等方面提出了切實(shí)可行的應(yīng)對措施，以期能夠?yàn)橄嚓P(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供一些可供參考的內(nèi)容。

一、新時(shí)期金融創(chuàng)新活動的特點(diǎn)與變化

根據(jù)我國銀監(jiān)會所發(fā)布的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，金融創(chuàng)新活動是指商業(yè)銀行為滿足市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，通過實(shí)施新技術(shù)、新方法進(jìn)行新的市場拓展，構(gòu)建新的管理組織架構(gòu)，并在相關(guān)的戰(zhàn)略決策、制度安排、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員準(zhǔn)備、管理模式、業(yè)務(wù)流程以及相關(guān)的金融產(chǎn)品等眾多方面所實(shí)施的創(chuàng)新型活動。目前我國的金融行業(yè)在金融創(chuàng)新方面已經(jīng)放寬了準(zhǔn)入門檻，金融創(chuàng)新無論是從深度還是廣度上都取得了極為迅猛的發(fā)展。一方面，金融創(chuàng)新活動中，理財(cái)業(yè)務(wù)作為突出的發(fā)展方向替換了部分傳統(tǒng)的儲蓄方式；另一方面，金融機(jī)構(gòu)愈發(fā)趨于同質(zhì)化發(fā)展，而金融資產(chǎn)則處在不斷進(jìn)行的證券化過程中。

1.理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的特點(diǎn)。作為現(xiàn)階段我國金融行業(yè)一項(xiàng)創(chuàng)新亮點(diǎn)，理財(cái)業(yè)務(wù)異軍突起。隨著我國整體國民經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)提升，人民的經(jīng)濟(jì)能力日漸提升，同時(shí)金融活動思維也愈發(fā)活躍，傳統(tǒng)的儲蓄方式由于過低的收益率顯然已經(jīng)無法再滿足于現(xiàn)代人的理財(cái)需求，因此人們亟需一種更高收益的理財(cái)方式。基于這種市場需求，商業(yè)銀行緊抓市場行情變化，制定并推出各種類型的理財(cái)產(chǎn)品。在很短的時(shí)間內(nèi)，金融市場中噴薄而出大量的理財(cái)產(chǎn)品，市場競爭日趨激烈。

2.金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化。我國的金融機(jī)構(gòu)原本存在著清晰的業(yè)務(wù)界定，然而隨著金融創(chuàng)新活動的不斷發(fā)展，各類金融機(jī)構(gòu)同時(shí)推出了許多功能和類型較為相似的金融產(chǎn)品。大量交叉式業(yè)務(wù)的發(fā)展促使金融機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品與服務(wù)趨于同質(zhì)化。金融機(jī)構(gòu)原有的垂直式的業(yè)務(wù)發(fā)展模式已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合性業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

3.金融資產(chǎn)證券化。金融創(chuàng)新活動的發(fā)展促使金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)逐漸表現(xiàn)出證券化的發(fā)展趨勢。盡管從某種意義上來說證券化增強(qiáng)了金融資產(chǎn)的流動性，使得金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，然而它也是各種金融問題出現(xiàn)的原因。以一般的國有商業(yè)銀行為例，利用證券化的方式能夠促進(jìn)銀行不良資產(chǎn)的有效置換，但是與此同時(shí)銀行也要承受巨大的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，從長遠(yuǎn)發(fā)展角度而言這是對銀行立命之本的挑戰(zhàn)。另外，對貨幣當(dāng)局來說，資產(chǎn)的證券化會削弱貨幣當(dāng)局銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的控制力，并將嚴(yán)重干擾貨幣政策的執(zhí)行情況。且在當(dāng)前的證券市場中，大量證券所具有的高流動性特點(diǎn)影響了貨幣發(fā)行的壟斷地位，促使貨幣競爭局面的發(fā)生，導(dǎo)致金融市場沒有一個(gè)絕對穩(wěn)定的信譽(yù)保障，從而加劇了金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

1.增強(qiáng)政府對金融體系的監(jiān)管。鑒于金融創(chuàng)新能夠?yàn)榻鹑诎l(fā)展提供源源不斷的動力支持，為了促使金融活動取得持續(xù)性的創(chuàng)新與發(fā)展，政府的支持與監(jiān)管是極為必要的。政府增強(qiáng)金融市場的監(jiān)管是有效協(xié)調(diào)金融活動創(chuàng)新和金融市場穩(wěn)定的重要舉措，而政府部門的支持能夠給予金融創(chuàng)新活動良好的外部環(huán)境。借助于政府與機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門之間的聯(lián)合監(jiān)管，能夠有效打擊相關(guān)違規(guī)違法活動。在進(jìn)行金融監(jiān)管與控制時(shí)，時(shí)刻以維護(hù)金融穩(wěn)定、鼓勵金融創(chuàng)新作為此項(xiàng)工作的開展原則，合理掌控金融監(jiān)管的持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)，促使金融創(chuàng)新與監(jiān)管得以健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

2.增強(qiáng)主體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。針對金融創(chuàng)新的主體實(shí)施以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)性管理，是開展好當(dāng)前時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)管理最為重要，也是最為基礎(chǔ)的方法。首先，相關(guān)的金融創(chuàng)新主體在實(shí)施金融創(chuàng)新并取得相應(yīng)的創(chuàng)新成果時(shí)，應(yīng)當(dāng)對所有可能出現(xiàn)的產(chǎn)品在推向市場后的市場影響采取必要的監(jiān)管手段。一般較常出現(xiàn)的金融危機(jī)就是由于金融創(chuàng)新主體對于產(chǎn)品在投入市場后所有可能造成的結(jié)果估計(jì)不足，當(dāng)某一結(jié)果對金融市場所產(chǎn)生的破壞性影響達(dá)到最大值時(shí)，便會引發(fā)金融危機(jī)。這時(shí)，創(chuàng)新主體再想進(jìn)行補(bǔ)救挽回已經(jīng)回天乏力，甚至還會使自身也面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因而，在實(shí)施金融創(chuàng)新時(shí)，相關(guān)的創(chuàng)新主體應(yīng)當(dāng)針對產(chǎn)品在推向市場之后所有可能會出現(xiàn)的問題予以全面、細(xì)致的評估，并就產(chǎn)品的影響力及其所存在的風(fēng)險(xiǎn)性因素予以確切的估計(jì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識，實(shí)施相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理研究。其次，應(yīng)當(dāng)針對金融風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新過程實(shí)施嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。在此過程中，金融機(jī)構(gòu)要預(yù)測、把控金融市場的發(fā)展規(guī)律、內(nèi)部金融創(chuàng)新主體的實(shí)際狀況以及相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品的基本情況，并將這些要素予以綜合分析，從而制定完備的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。針對創(chuàng)新過程之中有可能會發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)性情況予以有效的預(yù)防及控制。最后，金融機(jī)構(gòu)在實(shí)施金融創(chuàng)新的過程中還應(yīng)切實(shí)增強(qiáng)自身的安全風(fēng)險(xiǎn)意識，切忌只顧眼前利益，忽略在長期經(jīng)營過程當(dāng)中所可能會面臨的風(fēng)險(xiǎn)性因素。開展相應(yīng)的創(chuàng)新活動前要針對市場情況予以全面性的調(diào)查分析，遵循金融市場的經(jīng)營原則與發(fā)展規(guī)律，并嚴(yán)格遵守國家相關(guān)法律法規(guī)。

3.設(shè)置金融創(chuàng)新防火墻。金融創(chuàng)新即金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)以及制度性的三方面創(chuàng)新內(nèi)容。而要想避免金融風(fēng)險(xiǎn)直接發(fā)展為金融危機(jī)則必須加強(qiáng)對這三方面內(nèi)容的有效管理。第一，金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在此方面的創(chuàng)新工作應(yīng)當(dāng)通過借助于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來衍生出相應(yīng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對于不良資產(chǎn)僅可將其作為補(bǔ)充性內(nèi)容，以避免出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于我國在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新方面還依然處于初級發(fā)展階段，應(yīng)當(dāng)避免過度追求復(fù)雜性較高的金融技術(shù)手段，應(yīng)先對一般的債券、股權(quán)等基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品做好創(chuàng)新服務(wù)工作，切忌推出不切實(shí)際的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。第二，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。這方面的關(guān)鍵點(diǎn)是要注重混合經(jīng)營的金融風(fēng)險(xiǎn)，混合型經(jīng)營是當(dāng)前乃至今后金融行業(yè)的一項(xiàng)重要發(fā)展趨勢。對此，必須采取循序漸進(jìn)式的創(chuàng)新方式，在市場條件已經(jīng)完全成熟的情況下推出相應(yīng)的創(chuàng)新產(chǎn)品。作為金融行業(yè)的微觀性主體，主要需求的依然是對于自身主營業(yè)務(wù)的加強(qiáng)，以及專業(yè)特點(diǎn)鮮明的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，而并非無所不能的金融機(jī)構(gòu)。第三，金融制度創(chuàng)新。在此方面的創(chuàng)新即為對監(jiān)管與創(chuàng)新激勵制度的創(chuàng)新，相關(guān)的政府部門應(yīng)當(dāng)重視金融行業(yè)所存在的周期性風(fēng)險(xiǎn)因素。對于產(chǎn)品的創(chuàng)新其實(shí)質(zhì)上是對于產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢的看好，反之，以美國的次貸危機(jī)與房地產(chǎn)市場長期低迷為典型案例，若經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨于惡化，很有可能會導(dǎo)致創(chuàng)新的失利。對于我國而言，需要在合理的把控市場金融流動性的同時(shí)盡可能地避免鼓勵相關(guān)加強(qiáng)流動性的金融工具的出現(xiàn)。

4.增強(qiáng)國際間經(jīng)濟(jì)合作。在目前全球經(jīng)濟(jì)一體化與金融行業(yè)愈發(fā)自由化的基礎(chǔ)上，某一國家單純憑借本國政府的經(jīng)濟(jì)管理政策顯然已經(jīng)不能夠確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定以及應(yīng)對巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)問題。必須要借助于世界范圍內(nèi)多個(gè)國家的共同防范與監(jiān)管，采取相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施，開展更為廣泛的國際性合作。例如同一些其他國家政府簽訂相關(guān)金融監(jiān)管條例與協(xié)議，同時(shí)還可積極投身于國際金融監(jiān)管活動中。依據(jù)國際上相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范來制定我國實(shí)施相關(guān)金融創(chuàng)新活動的具體準(zhǔn)則、規(guī)范等內(nèi)容，從而起到更加全面、高效的金融監(jiān)管作用。

三、結(jié)語

總而言之，伴隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到新的歷史時(shí)期，金融業(yè)在我國整體經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中所發(fā)揮的作用與價(jià)值愈發(fā)重要。目前我國金融機(jī)構(gòu)所實(shí)施的持續(xù)性金融創(chuàng)新活動，有效的促進(jìn)了我國金融市場的繁榮發(fā)展，然而也使得金融市場面臨著新的挑戰(zhàn)。綜合考慮金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新活動的特點(diǎn)與變化，科學(xué)合理的實(shí)施以良好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，對于金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]林蘭鈞.金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施的初探[J].金融經(jīng)濟(jì)（下半月），2012（03）.

[2]屈原艷.對金融風(fēng)險(xiǎn)和金融創(chuàng)新的探討[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2014（06）.