論滬港通下跨境證券糾紛的可仲裁性

丁煜元

摘 要：滬港通制度下的跨境證券糾紛解決機制將是滬港通制度正式實施后無法回避的問題之一，而滬港通所代表的跨境證券糾紛，無論是從主體還是糾紛的種類看，都具有其特殊性。從我國現行法律、法規及其他國的做法，結合滬港通自身的特點，論證該類跨境證券糾紛是否具有可仲裁性對之后滬港通制度的進一步發展具有重要意義。

關鍵詞：滬港通 跨境證券糾紛 可仲裁性 制度安排

為促進內地與香港特區資本市場共同發展，中國證監會、香港特區證監會在2014年4月10日發布聯合公告，決定原則批準開展滬港股票市場交易互聯互通機制試點，即滬港通。滬港通是規則制度層面的創新，同時也會引發新的法律問題，特別是資本市場開放帶來的跨境證券糾紛。

一、滬港通下主要的民事法律糾紛

滬港通是上交所和聯交所建立技術連接，使內地和香港特區投資者可以通過當地證券公司或經紀商買賣規定范圍內的對方交易所上市的股票。在對滬港通下民事法律關系主體進行厘清后，以此對該制度下主要的民事法律糾紛進行類型化分析。

1.滬港通下民事法律糾紛的主體。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。滬股通，是指香港特區投資者委托香港特區經紀商，經由聯交所設立的證券交易服務公司，向上交所進行申報，買賣規定范圍內的上交所上市的股票。港股通類似。滬港通的主體主要有：（1）兩地證券交易所。它本質上是一個公立機構，行使著行政管理的權力?！?br>