淺談對初涉期貨交易者的一些建議

貴州省電子商務職業技術學院 莊政

淺談對初涉期貨交易者的一些建議

貴州省電子商務職業技術學院 莊政

對于初涉期貨交易的朋友來講，大多數人都是不知不覺地進入到里面，沒有交易經驗、沒有交易理念、沒有交易系統，當然，更不知道如何建立這些東西。本文根據筆者多年的交易實戰經驗，對期貨交易的基本理念和對市場的一些認知進行簡單表述，強調初涉期貨交易者進入期貨交易市場要注意的一些事項，希望對他們有所幫助。

期貨 期貨的作用 期貨的本質 注意事項

1　引言

在期海里摸爬滾打十來年，親眼看到了許許多多的朋友來也匆匆、去也匆匆，抱著滿腔的熱情而來，帶著遍體的傷痕而去，鐵打的金融市場，流水的交易員。走了一批還會有不斷的新人為了夢想而來，可他們是不是都認真地想好，要在這里大干一場？如何生存？還會不會跟從前的人一樣傷痕累累地離去呢？在這里，筆者想就這些問題與大家交流一下，談談自身看法，以供期貨交易新手參考。

進入期貨交易市場前，大多數人不一定知道什么是期貨？期貨交易的功效是什么呢？期貨從業者，無外乎是幾類人所組成，金融結構從業者、實體產業從業者和散戶投機者為大多數人。不管是專業人員還是非專業人員，都是從新手開始從業，所以，這里所講的只是針對新手而言。

所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物。

所謂期貨的功效是指它的作用，有三個方面，第一是發現價格，增加流動性，給投機者做價格差的提供機會；第二是為企業套期保值提供市場；第三是為政府宏觀調控、調節市場供求，減緩價格波動提供參考依據。

到期貨市場里的參與者，除了企業和機構人員外，大多數人都是來投機的，不一定充分的理解和認識上面兩點就匆忙的進入期貨市場參與交易，這是大多數人離開的真正原因，也只有認真的理解和了解期貨的原理和作用，才可以在期貨市場里去參與博弈，才可以在實戰中不斷的總結和積累經驗，建立和打造適合自己的交易系統，并且嚴格執行系統，才可以得以在殘忍的市場中生存下來，但這個過程也不是一兩天就可以做到的，一般需要3～5年，甚至8～10年才可以做到，很多人也是因為沒有堅持下來就離開了。

對于要來期貨市場的大多數投機者，除了上面兩點必須要掌握和了解外，還需要學習很多的基礎知識和掌握交易技巧。所以，建議大家去看看：《期貨市場技術分析》約翰.墨菲著、《日本蠟燭圖技術》史蒂夫.尼森著、《波浪理論原理》拉爾夫·納爾遜·艾略特著、《金融交易學》投資家1973著這幾本書。

這幾本書基本上講清楚了期貨交易的一些基本原理、基礎知識和一般交易技巧，但是，只憑這些還遠遠不夠，期貨交易為什么那么殘酷？為什么那么多的人會在這個殘酷的市場里被消滅？為什么大多數投機者會在這里虧錢？為什么我們看到的與實際的市場走勢不一樣？為什么我們做多也虧錢？多空也虧錢？為什么我一平倉行情就翻轉了？明明基本面是看多的，為什么我做多賺不到錢？明明技術面是看空的為什么我做空也賺不到錢？等，這些問題會不斷地在交易中涌現出來困擾著交易者，而去認真思考這些問題的人還要好一些，而那些就連這些問題都不去思考的人就不用再講，必定會以失敗而告終。

有許多人都認為交易中交易心態最為重要，其他的都次之，而筆者的看法是交易理念和交易策略最為重要。只有形成了正確的交易理念和交易策略，才可以打造正確的交易系統，而有了正確的交易系統才會讓你不斷地賺錢而不是虧錢，也只有你在這個市場里不斷地盈利，才會有好的心態去面對這個復雜的市場，才不會受到市場不斷波動的影響和干擾，你的交易才會給你帶來源源不斷的利潤，而這也是交易技術和交易之道的區別所在。

市場上很多關于期貨交易方面的書籍，建議大家都不一定要去看，因為剛剛開始，你還沒有能力去判別這些書的好壞。要不然看多了就會容易形成非常錯誤的認知，一旦形成認知錯誤，在交易中就會出現上面筆者講過的問題，只有去認真了解期貨市場的本質，才可以看到期貨市場的本來面貌，才可以在期貨交易中去發現市場走勢的真實目的。在這個市場里，只有大多數人是虧錢的這個事實是客觀存在的現象，其實，這就是期貨的本質。其他的你可以通過盤面看見的基本上是陷阱，如果你沒有那個能力去分析和判斷，去甄別的話，你就只有一條路可以走，那就是趁早離開。

一位投資家在1973年曾講過，交易市場并不是適合“投資”的場所。而是投機或者交易的市場，這里是僅次于戰爭的最殘酷、最險惡、最詭異的游戲。除了娛樂極少數贏家，超過九成的參與者都輸的傾家蕩產也是他們人生必修課的一部分。

講了那么多的困難，是不是我們就不要做期貨了呢？答案顯然不是的。根據筆者從事期貨交易十來年的經驗，告訴大家，但是不是有作用也還要看自身的覺悟，講出來只是希望能夠對有緣者有一點幫助，讓大家少走一點彎路，但是絕不是捷徑，在期貨交易中沒有捷徑可走，只有踏踏實實地親身去感悟、去體悟、去悟道，從而真正地學會交易之道。所以下面這些內容也是初涉期貨交易的朋友們要非常重視的注意事項。

2　高度重視期貨行業的風險

思想上要高度重視期貨行業的風險，畢竟期貨交易是帶有保證金交易的，與一般股票的交易是不太相同，先考慮風險是筆者這么多年來首要考慮的重點，在想好風險的可控制范圍內去博取自己看中的交易機會，就是交易失敗了，風險也是自己可以控制和接受的。首先，期貨交易最重要的就是要確保資金安全，因此，期貨交易者一定要選擇誠信等級高、經濟實力強的金融企業，也可以借助一些業界知名的經紀企業來幫自己進行資金交易和運作，降低其投資風險。其次，期貨交易者應當對經紀公司及期貨交易企業所提出來的交易風險管理措施等進行全面的了解，以盡可能地減少不必要的投資風險。再次，對當前的投資內外部環境做出全面分析，選擇適合自己實際的投資方式，緊密觀察市場期貨價格的波動，并做出正確的投資選擇。最后，初涉期貨交易的人員應當慎重選擇交易資金數額和交易范圍，避免在實際交易過程中由于資金壓力等而出現更多的風險。

3　建立自己的交易系統

建立自己的交易系統，就是自己按照基本面來做交易還基于是按照技術面來做交易，而這是很多人糾結的問題，但是基于個人看法，小散們(個人交易者)如果自己沒有像機構那樣有一個研發團隊和研發能力的話，還是以技術面來做交易的依據為好。因為著名的美國期貨交易大師約翰·墨菲講過，技術分析的前提和基本假定如下：(1)市場行為包容消化一切；(2)價格以趨勢方式演變；(3)歷史會重演。

自己的交易系統必須是在市場上經過驗證的，是一個正收益的系統才可以算完成。

4　建立自己的交易理念

什么是自己交易理念呢？簡單的講就是建立自己對期貨市場本質的看法、理解和認知。如果是錯誤的交易理論不可能再這個市場上生存下去，只有正確的交易理念才可以走的更遠，才可以長期生存下來并獲取利潤。

首先，期貨交易者要對自己選定的交易持有信心和耐心，兩者缺一不可。這樣才會在出現交易問題時不至于方寸大亂、毫無頭緒。因此，期貨交易者應當堅持學習，摸清市場規律，剖析交易系統的相關信息指示，并在不斷的學習和實踐過程中剝絲抽繭，這樣才能做出正確的決策。

其次，不要“自以為是”，期貨價格走勢雖有一定規律可循，但是期貨交易者不能抱著“賭博”的理念進行盲目交易，應當正確認識期貨市場，綜合考慮各方面的因素，最終做出正確的市場預測。

最后，期貨交易者還應該具有計劃性，不可以盲目的追加投資，亦不可過分地全盤撤資，比如在每一次進行頭寸投入時的資金所占比例應當控制在總額度的十分之一以內，當整個投資盈利以后再進行下一步的追加，這樣才能確保穩健的盈利效果。

5　資金管理

在交易過程中，不可能不使用資金做交易，每一個可以拿來做期貨交易的資金不一樣，但還是建議拿自己可以支配的資金的40%來做，如果資金太少不好開倉交易，太多了因為是新手不好掌控，風險過大。在進行實盤交易前還是建議先使用模擬盤的交易來驗證一下自己的技術分析系統是否適合自己和適合這個市場，一般起碼得按照月來計算時間，在幾個月后如果你的模擬盤交易都是可以盈利的話，再開始實盤交易為妥。

6　結語

無師自通的事情在這個世界實際上并不多見，所以，新手還是要多多地去向前輩們虛心學習，認真理解和搞清楚高手交易成功背后的邏輯。盡管交易的不可復制性，但是這也是新手唯一可以走的捷徑吧。當然，真正的高手在這個市場里也不多見，要自己去不斷地了解和發現、去甄別、去虛心拜師求教。而這個市場上真正的高手大多數是不愿意教人的，原因很簡單，得之不易，也不會輕易教人，這也符合市場的“二八現象”吧。

在與許多朋友的交往中大家問的最多的是：莊老師，什么品種該如何做？今天做什么品種？今天的交易機會在哪里？這都說明了這些朋友還得好好學習和自悟一下自己的系統，在上面筆者多次講到交易中交易理念和策略的建立重于交易技術的掌握。因為學習交易技術你可以在很短的時間就可以學習好，也無需去尋求什么不得了的技術指標，有前輩給你提供當然可以走捷徑，沒有你也不用擔心就不可以交易了，系統默認的足以交易。然而大家都知道學會一點交易技術是不可以在這個市場長期生存下去，要在這個市場里長期生存下去一定要建立自己的和適合自己的交易系統，而這個系統中最為重要的就是交易理念和交易策略的建立和形成，進出場點你只要嚴格按照系統信號執行就是，良好的系統中必然包括了這些內容。在交易前我們都有了自己對市場的正確認識、了解，都早已做好了自己的交易計劃和策略，不管市場如何變化，我們都可以做到心中有數、遇亂不慌。處理單子也只是在系統圖表中的信號尋找切入點而已，也就按圖施工、列行公事，這樣就可以做到恬淡交易。也只有這樣，才可以在不遠的將來實現財務自由的夢想。

[1] 期貨市場教程.中國期貨業協會編第七版[M].北京:中國財政經濟出版社,2001.

[2] 投資家.金融交易學[M].上海:上海財經大學出版社,2010.

[3] (美)約翰·墨菲.市場技術分析[M].北京:地震出版社,2009.

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