我國科技金融發展的“三維度”創新策略

■ 趙　潔　博士生　邵　華　博士生（華中科技大學　 武漢　430074）

我國科技金融發展的“三維度”創新策略

■ 趙潔博士生邵華博士生（華中科技大學 武漢430074）

內容摘要：科技與金融結合是服務實體經濟發展、有效緩解中小企業融資難和促進科技成果落地轉化的重要途徑，是國家創新體系的重要組成部分，是科技服務業的重要內容之一。本文重點分析我國科技金融發展的基本現狀和主要問題，并分別從企業、金融機構以及政府三個維度提出科技金融創新發展的策略建議。

關鍵詞：科技金融創新策略

我國科技金融發展的歷史回溯及現狀評價

（一）我國科技金融發展的歷史回溯

初始萌芽階段（1985～1994年）。1985年《中共中央關于科學技術體制改革的決定》提出設立創投機構、開辦科技貸款。1986年9月，國家科委、財政部共同出資成立我國第一家創投機構——中國新技術創業投資公司。1992年中國科技金融促進會成立，開展科技金融理論、實踐研究。“科技金融攜手合作扶持高新技術發展”這一理念于1993年由深圳市科技局首次提出。

多元探索階段（1995～2004年）。建立資本市場成為這一時期的工作重心，企業債券、創業投資和開放性金融成為主導形式。1997年與2003年先后推出兩期捆綁式國家高新區企業債券。1998年3月全國兩會期間，民建中央在全國政協提交了“關于加快發展我國風險投資事業案”的一號提案。2001年，中國科技金融促進會風險投資專業委員會正式成立。同時，受外資創投在我國投資的成功案例啟示，國家和地方各級政府開始高度重視創業投資、金融資本對促進科技進步和科技成果轉化的重要作用，地方創業投資基金設立空前活躍，銀行服務科技型企業的金融工具創新日益豐富，各類資本項目對接活動成為常態。

快速發展階段（2005年至今）。2006年《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006～2020年）》提出“完善科技和金融結合機制”，科技金融的重要性得到廣泛認可，科技金融成為推動現代科技創新體系建設的重要工具，科技金融政策環境逐步優化，多層次資本市場體系不斷完善，各類科技金融主體快速發展壯大。

（二）我國科技金融發展的基本現狀和問題

從我國科技金融發展的基本現狀看，2014年國內支持科技發展的銀行上升到174家，建立引導以科技為主導的中小企業創業投資的基金達30多支，支持創業的投資基金、天使投資基金已達到八九十支。中小企業技術創新基金階段投入15億元對42家創投機構進行參股，直接投入的資金超過92億元，獲得“新三板”掛牌的企業突破1500家。

科技金融發展的主要進展表現在：第一，完善科技金融的頂層設計。2011年科技部等八部委聯合發布了《關于促進科技和金融結合，加快實施自主創新戰略的若干意見》，成立了以萬鋼部長為組長的部際協調指導小組；2014年科技部又聯合各部委發布了《關于大力推進體制機制創新，扎實做好科技金融服務的意見》，強化各類科技金融資源的統籌規劃，加大科技金融類專項資金的投入力度。第二，大力推動創業投資的發展。2007年科技部設立科技型中小企業創業投資引導基金，國家發改委設立戰略性新興產業投資基金；2014年又成立了國家科技成果轉化引導基金，引導創投資本支撐成果轉化；2015年國務院正式發布通知，將在中關村試點的有限合伙制創業投資企業稅收優惠政策推廣到所有國家自主創新示范區；《中共中央、國務院關于深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的若干意見》（中發2015［8］號）強調，要強化金融創新的功能，進一步鼓勵境外資本、民營資本、保險資本等各類金融資產進入創業投資領域。第三，推動多層次多領域科技金融體系建設。多年來，科技部通過制度、機制、工具等方面的創新，有效整合科技、金融、企業和社會資源，推動商業銀行建立投貸聯動機制，促進“新三板”覆蓋范圍順利擴大到全國，涵蓋銀行、擔保、保險、小貸、資本市場等多元化的科技金融服務體系已基本建立。第四，積極開展科技金融試點工作。2010年科技部制定《促進科技和金融結合試點實施方案》，會同有關部門選擇包括武漢市在內的16個科技金融條件相對優越的城市或國家高新區，開始建立科技金融創新城市（區）試點工作，積極宣傳科技與金融相結合的成功實踐，推廣先進經驗和模式。

盡管我國在科技與金融相結合方面取得了顯著的成績，但是存在問題依然明顯。主要表現在：政府在金融對科技的支持力度和對其發展方向的引導力度有待加強；對科技企業在發展、成長、成熟、衰退等階段的金融支持體系尚未真正建立；企業自身的科技金融能力不足；規范專業的科技金融中介服務體系有待建立完善等。上述問題的存在，直接導致了我國科技與金融結合的績效不高，金融對科技創新、科技成果轉化、企業衍生發展的支持不夠等。

我國科技金融創新的企業維度

提高企業自主創新能力。提高自主創新能力是實現科技金融的重要前提，也是科技型中小企業發展為大企業的主要途徑。企業提高自主創新能力的重點是提高資源獲取能力和加強自主創新意識。所以，企業內部應當建立合理的規章制度，組織管理合理化，重視人才培養，吸引更多的高新科技人才和優良資金，不斷促進企業發展壯大，協調好外部關系網絡，實時關注政府政策動態，利用政府優惠政策，建立企業、政府部門、科研機構相結合的產學研創新合作模式。

提高科技金融互動合作意識。企業要主動加強與政府部門和其他組織的聯系和溝通，正式的聯系與交流和非正式的聯系與交流都有利于企業的發展。與科技組織共同對人才進行培養、實施技術創新、企業與企業之間成立互助金融合作組織等都屬于正式的聯系。非正式的聯系與交流的作用也不容忽視，包括各種形式的俱樂部、聯誼會。上下游企業之間要加強溝通，對于產業價值鏈上的大企業來講，要給予其下游小企業更多的支持，無論是資金技術還是人才方面。只有不斷提高小企業的生產技術水平，才能保證上游大企業的正常產品流通，小企業自身科技水平和融資能力得到提高，企業實力不斷增強，能夠保證整條產業鏈的快速發展。企業需要通過多種渠道獲取多元化、差異性的知識和信息，為企業獲得金融支持增加了砝碼，最大限度地獲取多方面的資源，激發創新。

我國科技金融創新的金融機構維度

提高商業性金融支持力度。優化商業銀行產權制度和發展建設地方性商業銀行。優化改革商業銀行產權制度。造成商業性金融銀行對科技創新支持力度不夠的主要原因是商業銀行不合理的產權制度，對商業銀行產權制度改革是國有商業銀行現階段面臨的重要問題。保持國家控股地位不變的同時，關鍵點是吸引更多的其他投資者，擴大其他投資所有者比例，改變以往產權單一、股權高度集中的局面，從根本上解決制度問題，建立多元化符合社會發展的產權機制。發展地方性股份制商業銀行，發展地方經濟，為中小企業、當地居民提供融資服務。加強科技貸款浮動利率機制的管理。根據規定，銀行發放科技貸款的利率只能低于或者等于金融行業國家規定的最高利率，這就表明銀行承擔的責任風險與風險收益不成正比，很多情況下可能出現在承擔較大的資金放貸風險之后收到相對低的投資收益，這種“高風險-低收益”的科技貸款模式極大地降低了金融機構對科技貸款的積極性。國家應該適當地放寬對貸款利率的管制，允許銀行的放貸機構在實行基準利率的基礎上簽訂獲得額外的風險補償效益的合同約定。

加快發展風險投資。制定風險投資業發展的法律，完善相關的財政、稅收優惠政策。這樣做的主要目的是改善以往的治標不治本的風險投資扶持政策，使風險投資在良好的政策和法律環境下進行。實施專業人才培養，一個好的專業風險投資人才，不僅需要豐富的投資經驗，還需要不斷更新的市場理論知識，不僅需要技術層面知識，還需要與行業相關的管理經營知識。

深化科技金融產品和服務創新。引導金融機構創新金融產品、改進服務模式、搭建服務平臺，合規有序開發跨機構、跨市場、跨領域的金融產品和金融業務，探索開展投貸聯動模式、銀保聯動貸款和科技型企業直投業務，擴大應收賬款質押、動產質押、知識產權質押、股權質押、訂單質押、倉單質押、保單質押等抵質押貸款規模。對科技金融專營機構實施差別化的信貸管理制度和監管、考核機制。支持互聯網企業依法發起設立或參股金融機構，拓寬互聯網企業進入金融領域渠道。支持互聯網企業依托互聯網技術和線上線下資源優勢，依法發起或參與第三方支付、移動支付、網絡借貸、股權眾籌融資機構和基于大數據的金融服務平臺，在規范基礎上創新金融服務。支持規范的互聯網企業與金融機構、創業投資機構、產業投資基金深度合作，整合資源優勢，推動傳統金融業轉型升級，培育新型互聯網金融業態，形成互聯網金融產業鏈聯盟，為科技型企業提供全方位融資服務。

我國科技金融創新的政府維度

扶持科技金融中介服務機構發展。第一，嚴格審核科技中介服務機構的資格認證申請資料。依據法律法規對不符合規定的一律不予審批，做到政府部門對機構審核認定的全面監督和管理，提高科技中介服務機構質量，對偽造申報資料等不合法行為，堅決給予嚴懲。第二，加強科技中介服務機構在行業服務中的獨立性和自律性，其提供的專業服務、審定報告不受政府部門等其他權利機構影響。政府部門不要涉足科技中介機構的具體事務，更不要干預中介機構的判定結果，做到真正的行業自律。另外，政府部門應該停止原有經濟簽證類中介機構的辦理核準。第三，實行服務補貼政策，可以對技術創新型、高新技術型、管理咨詢服務型機構，給予稅收方面的優惠，實行15%或者20%的低稅率，當地政府還可以根據服務機構效率、業績給予機構適當的獎勵。總之，通過以上幾項措施，可以更好地發揮社會科技中介機構在社會主義經濟體制中的橋梁和紐帶作用，更好地使社會科技中介機構為科技金融的發展服務。

培育良好的科技金融生態環境。一是大力推動社會信用體系的建設。政府的合理有序引導，能夠減少資源的浪費，同時可以減少民營企業在市場上的摸索時間，作為處于社會轉型期的中國，需要盡快建立好健全的社會信用體系，必須有政府的大力支持和合理有序引導。政府的行政手段最大的優勢就是可以在統籌全面規劃的基礎上，以行政命令形式強行實施，這樣數據的有效性和完整性可以得到有效保證。二是完善信用體系建設相關的法律法規體系。將社會信用體系的根本性地位以法律方式表現，包括采集信息和所屬權利、隱私權的維護等。

加強風險控制和金融監管。首先，不斷完善風險監管組織體系。在科技金融的監管過程中，盡量不要由于雙重監管或多重監管而導致監管過度現象出現，也要協調好各部門、各機構工作銜接問題，不要出現中間問題無人受理、部門之間相互推諉的情況，造成監管空白問題。其次，實施金融風險機構預警機制，不斷提高預測和預警金融風險的能力。金融監管部門要加強分析科技行業的融資風險，對科技發展中潛在的行業風險和信貸風險進行密切關注和監測，并將這些信息反饋給金融機構，根據信息改變信貸投向和信貸投資策略，減少金融風險。最后，加強危機處理機制建設。在金融體系的某一部分出現嚴重風險問題時，以“外科手術”的形式對其進行補救，避免風險不斷蔓延，保證金融市場穩定發展。

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中圖分類號：◆F830

文獻標識碼：A

作者簡介：

趙潔，1970年出生，女，漢族，河南鄭州人，現為華中科技大學經濟學院博士研究生，研究方向為金融學。

邵華，1973年出生，男，漢族，湖北武漢人，博士研究生，研究方向：科技創新與管理。