中國基金產(chǎn)業(yè)集群最優(yōu)位置的研究

孔星宇

[摘要]產(chǎn)業(yè)集群對一國經(jīng)濟發(fā)展有重要驅(qū)動作用，格林尼治基金小鎮(zhèn)和硅谷沙丘路彰顯了基金集群的巨大力量。中國較弱的金融話語權(quán)與龐大的實體經(jīng)濟不相稱，應(yīng)該打造基金產(chǎn)業(yè)集群以提升國際金融地位。本文基于對基金產(chǎn)業(yè)集群拉力因素和斥力因素的分析，綜合考慮地區(qū)的相互輻射及優(yōu)勢互補作用，分析表明嘉興、蘇州、湖州等地為優(yōu)秀的基金集群選址地。

[關(guān)鍵詞]集群 基金 選址 產(chǎn)業(yè)

一、引言

以倫敦、紐約、東京為中心的三大國際性金融集聚區(qū)集中了全球外匯交易量的60%、國際銀行貸款的40%、國際債券發(fā)行額的30%，其中倫敦擁有18%的全球銀行借貸額、33%的全球外匯交易額、60%以上的全球股票成交額體現(xiàn)出金融產(chǎn)業(yè)集群所激發(fā)的巨大力量。美國硅谷沙丘路私募股權(quán)基金小鎮(zhèn)和格林尼治私募基金小鎮(zhèn)證實了基金集群的巨大力量。中國金融話語權(quán)與龐大的實體經(jīng)濟相比較是不相稱的，中國也應(yīng)該擁有自己的基金集群。因此，研究中國基金集群最適合的位置成為了需要解決的問題。本文試圖通過對斥力因素進行分析，同時結(jié)合拉力因素來得出中國基金集群最適合的位置。

二、因素分析

（一）斥力因素

基金產(chǎn)業(yè)集群選址不能局限于考慮拉力因素，斥力因素也是選址不可忽視的因素。我們發(fā)現(xiàn)被稱作世界對沖基金之都的格林尼治基金小鎮(zhèn)（乘火車到紐約大約40分鐘）和被稱作“美國西海岸的華爾街”沙丘路（距舊金山車程約50分鐘）均處于大城市附近的中小城市或小鎮(zhèn)上，也一定程度上佐證斥力因素不可忽視。

基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的斥力因素主要是成本因素，其中主要有辦公費用、稅收費用、人力費用和營銷費用。由于基金產(chǎn)業(yè)需要以高薪吸引尖端人才，而且人才具有較強的流動性，所以在上述備選地點離人力費用雖然大城市會更高，但成本差距可能并不顯著。而基金公司大多面向全國乃至全世界，營銷費用的地域性并不明顯。而辦公費用在不同地點差異顯著（交通），稅收費用因不同城市招商引資政策不同而有區(qū)別，伴隨著基金產(chǎn)業(yè)集群地的巨額交易，稅收費用也是不可忽視的因素。

1.辦公費用。辦公費用中占比最高的是辦公所需的租金。選取DTZ戴德梁行中國寫字樓2014年16個主要城市寫字樓租金進行分析。

從圖9可以看出，雖然同樣是大城市，但寫字樓租金成本差異非常懸殊，北京、上海和深圳的寫字樓租金位于16個主要城市的前三甲，并且其租金數(shù)倍于包括南京在內(nèi)的其他城市。可見在北京、上海、深圳的辦公費用將會遠遠高于其他備選地點，如浙北、蘇南、珠江人海口，雖然這些區(qū)域距離上海、深圳在空間距離上非常近，在高鐵、高速公路的連結(jié)下可以受到上海、深圳顯著的輻射，但辦公費用卻明顯更低。

2.稅收費用。不同地區(qū)對于基金企業(yè)的稅收政策有所不同。選取備選地區(qū)中明確對于基金企業(yè)稅收扶持的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)進行分析。

從表2可以看出，相比上海、深圳，其他城市稅率較低，其中寧波梅山保稅港和嘉興南湖對于基金企業(yè)的稅率擁有較大優(yōu)勢。

三、總結(jié)

由《中國基金產(chǎn)業(yè)集群拉力因素分析》得出備選的最適合基金集群的地點為上海、北京、深圳、浙北、蘇南、珠江人海口，結(jié)合本文斥力因素，分析得出：