高管團隊特征與上市公司內部審計質量
——基于高層梯隊理論的實證研究

王芳（蘭州市商業學校，蘭州 730050）

高管團隊特征與上市公司內部審計質量
——基于高層梯隊理論的實證研究

王芳
（蘭州市商業學校，蘭州 730050）

基于高層梯隊理論，本文以滬、深276家上市公司為樣本，創新性地探討了高管團隊特征與上市公司內部審計質量間的關系。實證檢驗結果表明，當一個高管團隊的平均任期越長、教育程度越高、團隊規模越大時，企業的內部審計質量越高，因此，為了進一步提高上市公司內部審計質量，高管團隊的組建及構成是一個重要的考慮因素。

內部審計質量；高管團隊特征；多元層次回歸

1　研究背景

伴隨著現代企業內部審計的不斷轉型與發展，上市公司內部審計的目標已經從傳統的“查錯糾弊”轉向風險預警和價值提升，內部審計成為了股東監督受托責任，保證公司治理和控制有效開展的重要手段，構建健全的、具有現代化管理理念支撐的內審機制變的異常迫切，同時，隨著企業間市場競爭的加劇，如果提高內審質量也成為了現在企業關注的一個重要問題。Hambrick和Mason提出的高層梯隊理論認為高管團隊（Top Management Team，以下簡稱TMT）在企業內控和公司治理中扮演著重要作用，尤其是高管團隊的特征會直接對企業的內部質量產生影響，出具該視角，本文重點探討了TMT特征與上市公司內部審計質量間的關系。

2　理論分析與研究假設

根據高層梯隊理論，團隊年齡是高管團隊人口統計學的一個重要特征，高管團隊的年齡通常與其認知風險的態度有關，傳統意義上，高管團隊的平均年齡越大，對于風險的規避意識越強，同時對于新實物、新觀念的接受能力變弱，在內部管理和控制上更加趨于保守。上市公司的內部審計是一個對人員配置、機構設置和實施環境都要求較高的管理工作，當高管團隊整體年齡偏大時，對于內部審計的創新性管理能力就會變弱，會間接的影響到內部審計質量，因此我們提出假設1。

H1：高管團隊年齡與企業內部審計質量呈負相關關系

鑒于企業內部審計是現代公司治理組織框架中的重要組成部分，其對于管理的科學性和決策管理的合理性都有較高的要求。高管團隊的受教育程度與其對于管理方法和技術的掌握程度，決策判斷的分析能力、創新意識的傳導能力都有密切聯系，當TMT團隊的整體教育程度越高時，其對于健全內部管理的需求越強烈，對內審的質量要求越高，進而提升內審質量的動機越強烈。因此，我們提出假設2。

H2：高管團隊教育程度與上市公司內部審計質量呈正相關關系

在現代公司治理理論中，管理者的任期是與其對于內部控制的要求及管理質量的要求高度相關的，當高層管理者的任期較長時，其對于自身職位安全性及穩定性的考慮就越多，在戰略規劃上趨于保守，傾向于對現狀進行妥協，但在內部控制上，把控會更為嚴格，對于內控風險的防范，也相比任期較短的管理者更具有經驗，因此，我們提出假設3。

H3：高管團隊任期與上市公司內部審計質量呈正相關關系

當高管團隊的規模越大時，管理者背景的多樣性就會越高，不同背景出生的管理者在不同管理思維的引導下可以為企業提供更為豐富的管理建議。同時，當管理團隊的組成人員較多時，高管與高管之間的制約作用就會表現得更為明顯，在監督財務會計、抑制盈余管理等方面能發揮更有力的監督作用，對于高質量內部審計的推動會更為有效，因此，我們提出假設4。

H4：高管團隊規模與上市公司內部審計質量呈正相關關系

3　研究設計

3.1樣本選擇和數據收集

本文的基準樣本為2012－2015年在滬、深交易所上市的制造商上市公司為基準樣本，逐步剔除：①年報披露信息不全或相關高管團隊信息無法獲取的樣本；②曾被ST、*ST或者退市的樣本；③凈資產為負數的樣本。最終獲取了276個樣本量，研究所需各項數據皆來源于巨潮資訊網、上海證券交易所和深圳

3.2變量測量

3.2.1因變量

根據國內現有的較為成熟的測量方法，在本文中，我們選取上市公司年報審計意見的類型及滬、深交易所披露的等級作為指標，在賦值的基礎上通過加權求和的方法加以量化。對于上市公司年報審計類型的賦值，參照先前研究，我們通過“標準無保留意見”=“1”，“無保留意見加事項段”=“0.85”，“非無保留意見”=“0”的標準進行賦值。對于滬、深交易所所披露的等級，我們按照四個標準進行賦值，分別為“優秀（A）”=“1”，“良好（B）”=“0.85”，“合格（C）”=“0.6”，“不及格（D）”=“0”。

因此得出內部審計質量=∑各指標得分×50%

3.2.2自變量

本文中關于高管團隊特征的測量方法如下：①年齡，指上市公司年報信息中公布的截止2015年TMT的平均年齡；②任期，指截止2015年，TMT在該企業擔任高管年數的平均值；③受教育程度，參照現有研究的分類標準，將教育程度分為5個等級，即博士、碩士、本科、大專、高中及以下，并分別賦值5至1。在具體分析時，采用的是整個TMT受教育程度的平均值；④高管團隊規模，指截至2015年，年報中披露的高管團隊組成人數。

3.2.3控制變量

①企業ROE，指企業發生對外投資行為時其前兩年的平均凈資產收益率；②企業財務杠桿DAR，指企業發生對外投資行為時其前兩年資產負債率的平均值。

3.3分析方法

為了逐項檢驗本文所提出的關于高管團隊特征對企業內部審計質量研究的假設，本文通過四個模型，采用層次回歸的方法檢驗TMT特征與審計質量的關系，所使用的軟件為SPSS 19.0。

4　數據處理結果

4.1變量的描述性統計及相關性分析

表1　變量的描述性統計及相關性分析

從表1變量的描述性統計及相關性分析中可以看出，上市公司內部審計質量與TMT年齡呈負相關關系（P＜0.05），審計質量與TMT任期呈正相關關系（P＜0.01），審計質量與高管團隊教育程度呈正相關關系（P＜0.01），審計質量與TMT規模呈正相關關系（P＜0.05），所以這些關系還有待進一步的檢驗。

4.2回歸分析及結果

表2　內部審計質量與TMT特征的多元層次回歸結果

在分析了變量之間的相關性后，本文在控制了ROE、DAR兩個控制變量后，通過四個模型逐步導入TMT特征變量。在模型一中可以看出，高管團隊年齡的確與企業內部審計質量存在負相關關系（B=-0.027，P＜0.01），假設1得的驗證。在模型二和模型三中，我們可以看出TMT的任期與內審質量存在正相關關系（B=0.006，P＜0.05）；同時可以看出TMT的教育程度與企業內審質量存在正相關關系（B=0.032，P＜0.05），因此假設2和 3得到驗證，在模型四中，我們可以看出TMT的規模與企業內審質量存在正相關關系，同時所有控制變量都與因變量不存在顯著關系，因此假設4得到驗證。

5　研究啟示

通過本文的實證檢驗，可以上市公司的內部審計質量與TMT的特征存在顯著的相關關系，當高管團隊的平均年齡越低、教育程度越高時，企業的內部審計工作質量會越高，同時，當TMT的任期較長，團隊規模越大時，出于對多元化的背景及較高的內控要求，也會使企業的內部審計質量越高。因此可以看出，為了構建現代化的上市公司內審制度，高管團隊的構成是一個重要的影響方面，股東在組建高管團隊時，需要結合自身特點和市場環境任用教育背景較好、工作閱歷較為豐富、創新意識強、思維更為活躍的管理者，管理團隊的組建要考慮到方方面面，團隊規模的把控要適度，對于年輕化高層次的現代化管理人才的提拔也是未來一個重要的方向。

主要參考文獻

［1］Hambrick DC，Mason PA.Upper Echelons：The Organization as a Reflection of Its Top Managers［J］.Academy of Management Review，1984，9（2）：193-206.

［2］陳艷麗，劉英明.基于公司治理的內部審計問題研究［J］.審計研究，2004（5）：85-88.

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［5］黎仁華.公司治理結構與內部審計質量的相關性研究［J］.會計之友，2013（9）：25-31.

10.3969/j.issn.1673-0194.2016.17.022

F239.45

A

1673-0194（2016）17-0051-03

2016-05-06證券交易所網站。